天使投資盡職調(diào)查清單

天使資盡調(diào)查單2015-07-27盛資本風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)通常有專業(yè)的投資經(jīng)和市場分析師，比較而言，天使投資人則通常是個人化（或者雖然已經(jīng)立機(jī)構(gòu)，但仍帶強(qiáng)烈個人色彩盡管如此，天使投人在投資中仍需進(jìn)行一定程度的職調(diào)查，以相對系統(tǒng)地判斷投資的風(fēng)險收益。天使投資在投資前的盡職查中，可以參考本清單的要點對創(chuàng)業(yè)項進(jìn)行考察。同樣創(chuàng)業(yè)者也可以參本清單，審視自己的創(chuàng)業(yè)項目。一、公結(jié)構(gòu)和管調(diào)查方式：審查文，訪談管理層、事會及其顧問公司組織形式，比，是有限責(zé)任公、合伙還是有限伙？創(chuàng)始人是否已經(jīng)制了退出方案？公司組織形式是否于復(fù)雜，比如股數(shù)量過多。如果司組織形式比較復(fù)雜，確認(rèn)為何會出這種局面？公司組織形式是否合其商業(yè)模式？公司組織形式是否利于公司成長？創(chuàng)始人的股權(quán)如何配？創(chuàng)始人的股是否采取了成熟制（vesting？是否預(yù)留足夠的股份行股權(quán)激勵？公司董事會成員如構(gòu)成？是否具有公司業(yè)務(wù)相關(guān)的景？董事會成員的報酬是怎樣的？公司是否有外部顧？外部顧問是否極參與公司的發(fā)？外部顧問報酬是怎樣的？公司是否已經(jīng)卷入訟或者可能卷入訟？公司是否在其業(yè)務(wù)域已經(jīng)獲得了所要的政府審批或照？二、財預(yù)測和收來源調(diào)查方式：審查財文件公司是否進(jìn)行過1年、2年、3年5年的財務(wù)預(yù)測公司財務(wù)文件是否合會計準(zhǔn)則？公司是否接受過外審計？公司的財務(wù)預(yù)測（長率、定價、收來源多樣性、成）。是否已有現(xiàn)實的收？預(yù)計何時公司能夠現(xiàn)正常的現(xiàn)金流達(dá)到該狀況需要需要投入多少資金？公司是否已經(jīng)進(jìn)行融資？如果已經(jīng)行過融資，融資額多少？此前融資時，融資前的估值多少？融資條款什么情況？公司如果后續(xù)還需資金，將會是因什么原因？公司否有后續(xù)資金來源？公司是否準(zhǔn)確地預(yù)到后續(xù)資金需求公司是否已經(jīng)開準(zhǔn)備募集后續(xù)資金？9.公司是否及報稅？公司負(fù)債情況怎樣負(fù)債率多高？公司當(dāng)前的估值是符合其目前的發(fā)階段和市場前景三、市評估調(diào)查方式：進(jìn)行獨的市場分析；如可以的話，要求司提供其用戶意見以供參考公司的產(chǎn)品或服務(wù)是立足于現(xiàn)有市，還是開辟新興場？公司的產(chǎn)品或服務(wù)是否有可能衍生其他產(chǎn)品或服務(wù)或者只能偏重于某單一業(yè)務(wù)型的？公司是否已經(jīng)制定完善的銷售計劃推廣方案？公司在銷售和推廣面，是否有相應(yīng)人脈，或者創(chuàng)始中有專人負(fù)責(zé)這方面？公司是否已經(jīng)選擇初期最合適切入市場？公司的產(chǎn)品或服務(wù)是因為市場的推而產(chǎn)生的，還是要由公司來創(chuàng)造這個市場？潛在市場的規(guī)模有大？公司是否進(jìn)行過市調(diào)查，其財務(wù)預(yù)、收入模式和估是否基于該市場調(diào)查？公司目前處于哪一展階段？概念階？籌備階段？試行階段？還是已經(jīng)正式運(yùn)營？公司是否已經(jīng)向其場投放產(chǎn)品或服了？當(dāng)前的及未潛在用戶數(shù)量是多少？公司的銷售周期多？公司產(chǎn)品或服務(wù)的銷渠道是什么樣？公司產(chǎn)品或服務(wù)是受到季節(jié)性或周性的影響？公司的市場是否穩(wěn)？四、公的競爭環(huán)調(diào)查方式：自行進(jìn)競爭環(huán)境分析公司的競爭對手有些？公司是否現(xiàn)實地評了競爭對手的情？公司的市場差異體在哪里？這種市差異，是否足以公司比競爭對手能更獲得用戶？公司形成市場差異方式，是市場整性的，還是產(chǎn)品合性的？競爭對手將會如何固其地位？競爭對手在財務(wù)上否穩(wěn)定性？市場份額是什么狀？公司準(zhǔn)備如何在市競爭中超越競爭手？公司是否已經(jīng)對市競爭的每個方面進(jìn)行了非常細(xì)致分析？五、管團(tuán)隊調(diào)查方式：對管理隊和核心員工進(jìn)訪談團(tuán)隊成員各自的才及其家庭背景是么情況？團(tuán)隊成員的簡歷及長經(jīng)歷。團(tuán)隊成員是否有互的經(jīng)驗或技術(shù)？團(tuán)隊是否認(rèn)識到其管理上的不足，否正在為此尋找成員加入？團(tuán)隊是否會暢所欲地討論其商業(yè)模的改進(jìn)？團(tuán)隊成員自己之前否向公司投過錢公司怎么給管理團(tuán)和其他員工發(fā)薪公司是否實施了期計劃？期權(quán)授予誰？創(chuàng)始人和其管理人員的股權(quán)比例分別是多少？六、技評估調(diào)查方式：自行調(diào)，或者尋求相關(guān)家的協(xié)助公司的技術(shù)是否有場需求和功能指？技術(shù)處于哪一階段概念階段？起步段？測試階段？是已經(jīng)發(fā)布？公司是否已經(jīng)對技的可用性進(jìn)行過研？公司是否采取充分手段來保護(hù)其核知識產(chǎn)權(quán)？或者，公司的技術(shù)是否需要知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)公司為了獲得競爭勢，首先依托的市場還是其知識權(quán)？這種選擇是否符合客觀實際？產(chǎn)品質(zhì)量如何保證是否有強(qiáng)制性的品質(zhì)量保險？技術(shù)是專門架構(gòu)的還是使用開源代？公司是否建立了完的制度，來發(fā)現(xiàn)些技術(shù)需要進(jìn)行識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，并及時采取措施。公司里誰專門負(fù)責(zé)識產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題公司是否已經(jīng)著手過法律關(guān)系或法文件來確保知識權(quán)的歸屬？公司是否已經(jīng)通過部開發(fā)或外部許的方式，獲得了夠的知識產(chǎn)權(quán)？12.其他公司否會對公司的知識產(chǎn)提出主張？七、運(yùn)公司是否有運(yùn)營計或綱要？運(yùn)營中可能影響產(chǎn)或服務(wù)成功發(fā)布所有問題，公司否都已經(jīng)充分考慮到了？運(yùn)營計劃是否考慮公司的成長？運(yùn)計劃對公司成長預(yù)期是否符合客觀實際？公司是否收到過其嫌違規(guī)的通知？如果被公司已經(jīng)發(fā)相對成熟、公司經(jīng)劃分了部門，認(rèn)各個部門是否分別有運(yùn)營計劃以及營計劃是否合理管理層是否定期召會議推動運(yùn)營計的實際實施，或及時進(jìn)行必要的調(diào)整。公司是否有能力持執(zhí)行該運(yùn)營計劃運(yùn)營計劃是否已經(jīng)分考慮到當(dāng)前的金需求，并預(yù)計未來可能的資金需求。如果公司的運(yùn)營目未能實現(xiàn)，公司否有補(bǔ)救方案，確保及時推出產(chǎn)品，并能夠緩解資金需，同時還能根據(jù)場反應(yīng)進(jìn)行調(diào)整八、相參考相關(guān)領(lǐng)域近期的IPO況。相關(guān)領(lǐng)域其他公司近期融資情況。第三方（包括政府布）的數(shù)據(jù)、報、文章及市場分研究?？梢赃M(jìn)行比較參考其他公司財務(wù)模。九、需要警惕的問不現(xiàn)實的估值（或入模式）：這可會影響投資人所的股權(quán)比例，也會