《新生代投資者投資理財現(xiàn)狀及投資決策影響因素實證探究》

新生代投資者投資理財現(xiàn)狀及投資決策影響因素實證研究 3第一章緒論 41.1研究緣由 41.1.1選題背景 41.1.2研究目的 41.1.3研究意義 41.2文獻綜述 51.2.1國外研究綜述 5 61.2.3研究述評 7 71.3.1研究思路 71.3.2研究方法 8第二章概念界定與理論基礎(chǔ) 8 8 82.1.2投資理財 92.2理論基礎(chǔ) 92.2.1行為金融理論 92.2.2有效投資組合理論 2.2.3貨幣時間價值理論 2.2.4需求層次理論 2.2.5本章小結(jié) 3.1新生代投資者投資理財現(xiàn)狀 3.1.1調(diào)查對象 第四章基于實證的新生代投資決策影響因素 4.1研究假設(shè) 4.1.1知識維度層面的影響因素 4.1.2新媒體層面的影響因素 4.1.3抗風(fēng)險層面影響因素 4.1.4個人層面影響因素 4.1.5盈收層面影響因素 20 4.3變量說明 4.3.1被解釋變量 4.3.2解釋變量 21 2 4.6相關(guān)分析 4.7回歸分析 5.1樹立現(xiàn)代投資理財理念 5.2科學(xué)選擇投資理財產(chǎn)品 5.3加強投資理財教育 5.4加強新媒體平臺的推廣及監(jiān)管 32第六章研究結(jié)論與展望 6.1研究結(jié)論 6.2不足與展望 37 錯誤!未定義書簽。摘要第一章緒論1.1.1選題背景1.1.2研究目的1.1.3研究意義 國內(nèi)的文獻中同樣有對家庭的因素的研究。程力維(2016)通過發(fā)放10001.2.3研究述評1.3.1研究思路(1)文獻研究法(2)問卷調(diào)查法(3)實證分析法第二章概念界定與理論基礎(chǔ)3.1.1調(diào)查對象3.1.2研究方法3.1.3研究結(jié)果(1)理財意識通過問卷樣本數(shù)據(jù)可知，大部分對于投資理財?shù)恼J(rèn)知處于萌芽狀態(tài)，對理財系統(tǒng)的認(rèn)識仍然是不成熟和不完善的。通過樣本的數(shù)據(jù)可知，從以前就開始進行理財?shù)?，具有豐富的理財經(jīng)驗的占比14.56%,對比可知，對于理財剛剛起步，仍處于探索階段甚至于短期內(nèi)沒有理財計劃的比例直達(dá)85.44%。由此可見，雖然近幾年以來，人們對理財?shù)男枨笤絹碓郊鼻?，熱情也隨之高漲，但是真正實施理財計劃的人卻少之又少。即使是對理財有很大熱愛的人，也大多缺乏理論知識和實踐經(jīng)驗，不少人覺得銀行儲蓄仍然是最安全和最具有普遍性的理財方式。而且大多數(shù)新生代投資者沒有時間和精力學(xué)習(xí)理財知識，在面對眾多的理財產(chǎn)品的時候，過于注重投資理財?shù)氖找妫鲆暳孙L(fēng)險對投資理財?shù)氖找娈a(chǎn)生的影響。在我國，大多數(shù)新生代投資者沒有根據(jù)自身的經(jīng)濟實力和需求來選擇適合自己的理財產(chǎn)品，他們有時候盲目的追求高收益的投資理財產(chǎn)品。但新生代投資者大多無法科學(xué)合理地選擇理財手段進行個人投資。這些結(jié)論都可以從樣本的數(shù)據(jù)中銀行儲蓄的占比體現(xiàn)出來，當(dāng)然，通過調(diào)查，銀行網(wǎng)點逐年增加也可以看出這一現(xiàn)(2)風(fēng)險承受能力在風(fēng)險承受方面，較大一部分新生代投資者選擇了低風(fēng)險的產(chǎn)品，偏好于低風(fēng)險高收益的占較少部分，選擇風(fēng)險適中和風(fēng)險承受能力強和期望高的占中等水平。由此得出，對于新生代投資者，風(fēng)險承受能力總體較弱，對風(fēng)險沒有一個明確的認(rèn)知。由此我們發(fā)現(xiàn)一個很嚴(yán)重的問題，有些新生代投資者認(rèn)為投資回報率越高就越好，往往忽略投資工具所具有的風(fēng)險和自己本身對于風(fēng)險的承受能力，做出理財規(guī)劃的前提條件就是了解新生代投資者的風(fēng)險承受能力。因為投資是有風(fēng)險的，所以只有能夠抵御投資所帶來的風(fēng)險，才可以稱之為投資，而不是賭博。如果只是一味追求高回報，而忽略了投資風(fēng)險帶來的損失就得不償失。有一部分人在進行股票投資時往往不評估自身風(fēng)險承受能力，最后失敗時才后悔不已，后果也非常嚴(yán)重對家庭產(chǎn)生很大的影響。所以如果不能正確地了解新生代投資者的風(fēng)險承受能力后就進行理財投資，當(dāng)投資過程中所帶來的風(fēng)險超過了新生代投資者可承受能力時，新生代投資者將難以應(yīng)付風(fēng)險所帶來的負(fù)面影響。而且新生代投資者之間對風(fēng)險的接受程度各不相同，甚至差異較大，所以風(fēng)險承受能力也是影響新生代投資的重要因素。(3)理財方式大部分新生代投資者在投資理財時把所有的資金投入到了一種或兩種的理財產(chǎn)品中，理財渠道過于單一，分權(quán)是長期投資安全的重要原則。經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，投資者暴露于過多的風(fēng)險因素，他們自己不承認(rèn)，額外的風(fēng)險導(dǎo)致額外的損失。而在投資理財?shù)倪^程中，大部分人都將投資理財視為一種投機取巧的行為，不時買入或賣出手上的金融產(chǎn)品以謀取眼前的實際利益，忽略了長期操作金融產(chǎn)品帶來收益的穩(wěn)定性。AA銀行活期存款D.股票J.黃金E.債券(政府債券、金融債券、公司債券)F.金融衍生品(期貨、期權(quán)及互換等)H.保險0(4)未投資原因分析代沒有參與投資的重要原因，所以每個月的月盈利也很大程度上在影響新生代的投資理財行為。第四章基于實證的新生代投資決策影響因素本文將通過文獻綜述、上文提及的四個模型以及基于問卷的新生代投資現(xiàn)狀分析，來從知識維度層面、新媒體層面、抗風(fēng)險層面、個人層面、盈收層面以上四個層面給出研究假設(shè)。4.1.1知識維度層面的影響因素新生代的投資理財意識和投資知識有很多來源方面，例如的父母的投資理財行為和父母對新生代傳授的投資理財觀點、學(xué)校內(nèi)部定期舉行的投資有關(guān)的沙龍或培訓(xùn)以及有關(guān)的投資的書籍等等。從這些方面新生代可以豐富在投資理財方面的知識維度。通過需求層次理論得出隨著年齡的增加、個人閱歷的增加，我們的需求會發(fā)生變化，同時需求會隨著生活的環(huán)境或者場所改變而改變。所以隨著成長新生代所處的環(huán)境變化，通過家庭環(huán)境、父母的指導(dǎo)或者學(xué)校的培養(yǎng)、對理財書籍的學(xué)習(xí)，從而豐富投資理財方面的知識維度，從而新生代對投資的需求會發(fā)生變化，可能給傾向去進行投資理財。同時通過問卷調(diào)查可以看出，對理財產(chǎn)品了解不多和目前沒有適合的理財方式的占比為23.62%,可見大約四分之一的新生代投資代投資行為的培養(yǎng)以及自我的學(xué)習(xí)等可以增加投資知識假設(shè)1:投資方面知識維度水平對投資意愿有正向的影響投資方式的問卷調(diào)查，以互聯(lián)網(wǎng)為主導(dǎo)的金融理財產(chǎn)品作假設(shè)2:新媒體推廣水平對新生代的投資意愿有正向的影響假設(shè)3:抗風(fēng)險能力對投資意愿有正向的影響家生源地對新生代投資決策有一定的影響。結(jié)合問卷對個人信息的調(diào)查頻數(shù)分析結(jié)果(4-1個人信息調(diào)查)累積百分比(%)男女個體戶85縣頻數(shù)分析結(jié)果(4-1個人信息調(diào)查)口累積百分比(%)響4.2模型構(gòu)建本文收集了210個問卷、208個有效問卷，利用SPSS軟件進行多維線性數(shù)據(jù)回為了研究新生代投資者投資理財?shù)挠绊懸蛩?，因變量Y表示的是新生代投代投資者回答意愿很高就是賦值5,如果很弱就是賦值1。根據(jù)新生代投資者的意愿強度來判斷新生代投資者的投資理財水平，最高賦值5,最低賦值1。如下表4-2,為了探索他們對于投資的意愿的強烈程度我們從知識維度，新合到很符合，依次計算1-5分，最高賦值5,最低賦值1。維度(4-2調(diào)查問卷條目)知識維度你的父母經(jīng)常有額外的投資理財行為，且會對你傳授投資理財?shù)挠^點在學(xué)校期間會定期參加的投資有關(guān)的沙龍或培訓(xùn)我喜歡閱讀有關(guān)的投資的書籍新媒體關(guān)于投資方面的熱門資訊和推薦你會經(jīng)常關(guān)注你認(rèn)為新媒體上投資達(dá)人的講解是有效的你會主動在新媒體上學(xué)習(xí)有關(guān)的投資的知識抗風(fēng)險能力4.4量表分析可靠性統(tǒng)計(4-3)維度克隆巴赫Alpha項數(shù)整體知識3新媒體推廣33KMO和巴特利特檢驗(4-4)巴特利特球形度檢驗卡方度顯著性從上表4-4可以得知，影響因素的KMO值為0.828,大于0.7;且Bartlett的球形檢驗的顯著水平為0.000,小于0.005,表明該問4.5差異比較你所學(xué)的專業(yè)(平均值±標(biāo)準(zhǔn)差)非經(jīng)管類經(jīng)管類知識維度水平新媒體推廣抗風(fēng)險能力參加投資的意愿度你所學(xué)的專業(yè)(平均值±標(biāo)準(zhǔn)差)非經(jīng)管類經(jīng)管類你所在的城市經(jīng)濟水平(平均值±標(biāo)準(zhǔn)差)p鄉(xiāng)鎮(zhèn)地級市省會/直轄市知識維度你所在的城市經(jīng)濟水平(平均值±標(biāo)準(zhǔn)差)p鄉(xiāng)鎮(zhèn)地級市省會/直轄市水平廣抗風(fēng)險能力參加投資的意愿度從上表可以看出，利用分析方差(稱為單因素偏差分析),你必須研究城市經(jīng)濟水平在知識維度、新媒體傳播水平等方面的差異，基于4個標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險承受你所在城市的經(jīng)濟水平代表了知識維度的概念呈現(xiàn)出0.01水平顯著性(F=18.692,p=0.000),以及具體對比差異可知，有著較為明顯差異的組別平均及具體對比差異可知，有著較為明顯差異的組別平均值得分對比結(jié)果為“縣>現(xiàn)出0.01水平顯著性(F=45.085,p=0.000),以及具體對比差異可知，有著較為月盈利水平(平均值±標(biāo)準(zhǔn)差)以下以上知識維度水平體推廣險能力參加投資的意愿度00*水平均標(biāo)準(zhǔn)參加項知識新值差目的意愿度維度能力參加項目的意愿度491知識維度001011抗風(fēng)險能力481間全部均呈現(xiàn)出顯著性，相關(guān)系數(shù)值分別是0.654,0.725,0.4.7回歸分析線性回歸分析結(jié)果(n=208)(4-9)非標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)系數(shù)2F誤常數(shù)8F(6,201)=264.938,p=知識維度水平新媒體推廣抗風(fēng)險能力專業(yè)相關(guān)度月盈利因變量：參加投資的意愿度體推廣水平+0.250*抗風(fēng)險能力+0.140*城市經(jīng)濟水平+0.078*專業(yè)相關(guān)度+所有的VIF值都小于5,這意味著一般線性化沒有問題；且D-W值與數(shù)字2并5.3加強投資理財教育方式的占比為23.62%,可見大約四分之一的新生代投資層面的知識維度缺失，所以家庭的投資理財氛圍和這方面的教育以及學(xué)校對新生代投資行為的培養(yǎng)以第六章研究結(jié)論與展望[4]王林玥.新時代大學(xué)生投資理財現(xiàn)狀及金融素養(yǎng)水平的分析[J].現(xiàn)代商[11]中國金融網(wǎng).2019年國務(wù)院政府工作[12]張帆，韓旭，張倩.新生代投資者消費理財現(xiàn)狀的調(diào)查報告[J].商業(yè)經(jīng)[14]劉曉萍.職業(yè)院校學(xué)生消費現(xiàn)狀調(diào)查與分析——以菏澤市職業(yè)院校為例[J].[15]王蘊琛，張玉明.金融認(rèn)知與理財行為線性結(jié)構(gòu)關(guān)系研究[J].統(tǒng)計與決策，2015(12):155-158.[16]GerransPaul.Undergraduatestudentfinanciatermevidenceofretention,decay,andcoFinanceJournal,2021,67.JournalofInternationalEducationinBu[18]EfeCaglarCagli,ElifKorkmaz,M.BanuDurukan.DOESSENTIMENTAFFECTCAPITALSTRUCTUREDECISIONS?[J].JournalofBFinance,2018(4).[19]ANNAMARIALUSARDI,OLIVIAS.MITCHEL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