財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)電子教案 9.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)管理教案授課標(biāo)題項(xiàng)目九財(cái)務(wù)報(bào)表分析授課班級(jí)授課地點(diǎn)多媒體教室授課日期年月日第周授課時(shí)數(shù)2教學(xué)設(shè)計(jì)教學(xué)內(nèi)容一般財(cái)務(wù)報(bào)表分析教學(xué)方式實(shí)施教學(xué)做一體化教學(xué)教學(xué)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)掌握償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算。能力目標(biāo)能對(duì)企業(yè)進(jìn)行償債能力分析、運(yùn)營(yíng)能力分析、盈利能力分析和發(fā)展能力分析。素質(zhì)目標(biāo)培養(yǎng)嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的工作態(tài)度，具有團(tuán)隊(duì)協(xié)作意識(shí)和自主分析問(wèn)題的能力。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)教學(xué)重點(diǎn)一般財(cái)務(wù)報(bào)表分析教學(xué)難點(diǎn)一般財(cái)務(wù)報(bào)表分析課后作業(yè)完成課后同步訓(xùn)練教學(xué)反思備注

案例引導(dǎo)請(qǐng)根據(jù)所提供的ABC公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)ABC公司2021年12月31日的財(cái)務(wù)狀況、2021年度的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析認(rèn)知。一體化教學(xué)任務(wù)二一般財(cái)務(wù)報(bào)表分析一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析、現(xiàn)金流量分析。一、償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。（一）短期償債能力分析1．可供償債資產(chǎn)與短期債務(wù)的存量流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比較有兩種方法：一是差額比較；二是比率比較。（1）差額比較——營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債如果流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，即營(yíng)運(yùn)資金為0，并不能保證企業(yè)的短期償債能力沒(méi)有問(wèn)題，因?yàn)閭鶆?wù)的到期與流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)不可能同步同量，并且為了維持正常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)不可能變賣(mài)全部流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù)。因此，企業(yè)必須保持流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，即持有一定數(shù)額的營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金越多，短期償債能力越強(qiáng)。但營(yíng)運(yùn)資金是個(gè)絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的比較。根據(jù)ABC公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，2021年年末營(yíng)運(yùn)資金=700-300=400（萬(wàn)元），2021年年初營(yíng)運(yùn)資金=610-220=390（萬(wàn)元），2021年年初和2021年年末營(yíng)運(yùn)資金都大于0，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，具有較好的短期償債能力。（2）比率比較——流動(dòng)比率。流動(dòng)比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償債保障。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越大，短期償債能力越強(qiáng)。2．現(xiàn)金流量比率償債能力的第二種衡量方法是比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~和償債所需現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~作為償債保障。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量比率越大，短期償債能力越強(qiáng)。（二）長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力，企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債主要有長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款、專(zhuān)業(yè)應(yīng)付款、預(yù)計(jì)負(fù)債等。1．可供償債資產(chǎn)與債務(wù)的存量（1）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率表明每1元資產(chǎn)有多少負(fù)債，即資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債取得的。它可以反映企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。通常，資產(chǎn)在破產(chǎn)拍賣(mài)時(shí)的售價(jià)不到賬面價(jià)值的50%，因此如果資產(chǎn)負(fù)債率高于50%，則債權(quán)人的利益就缺乏保障。當(dāng)然，各個(gè)行業(yè)各類(lèi)資產(chǎn)變現(xiàn)能力有顯著區(qū)別，如房地產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值損失相對(duì)小。（2）產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率反映了債權(quán)人提供的資本與所有者提供的資本的相對(duì)關(guān)系，即企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定；也反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度。一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償債能力的作用基本一致，只是資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的實(shí)物保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定程度。（3）權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)表明股東每投入1元可實(shí)際擁有和控制的金額。在企業(yè)存在負(fù)債的情況下，權(quán)益乘數(shù)大于1，企業(yè)負(fù)債比率越高，權(quán)益乘數(shù)越大。一般來(lái)說(shuō)，權(quán)益乘數(shù)越小，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。與產(chǎn)權(quán)比率一樣，權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的又一種表現(xiàn)形式。權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率之間的關(guān)系如下。2．現(xiàn)金流量比率（1）利息保障倍數(shù)。 公式中的利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還包括資本化利息。利息保障倍數(shù)表明每1元利息費(fèi)用有多少倍的息稅前利潤(rùn)作為償付保障，反映支付利息的利潤(rùn)來(lái)源與利息支出之間的關(guān)系。利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。（2）現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)?，F(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)表明1元利息費(fèi)用有多少倍的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~作為支付保障。它比利息保障倍數(shù)更為可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤(rùn)。（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與負(fù)債比率。該比率表明企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~償付全部債務(wù)的能力。比率越高，償還債務(wù)能力越強(qiáng)。二、營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率。一般而言，資金周轉(zhuǎn)速度越快，說(shuō)明企業(yè)的資金管理水平越高，資金利用效率越高，企業(yè)可以較少的投入獲得較多的收益。因此，營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)是投入與產(chǎn)出（主要指收入）之間的關(guān)系反映。（一）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)指一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者是每1元應(yīng)收賬款支持的營(yíng)業(yè)收入。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次（從銷(xiāo)售開(kāi)始到收回現(xiàn)金）所需要的時(shí)間。在計(jì)算和使用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意四個(gè)方面：一是賒銷(xiāo)凈額可用利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)收入”代替；二是應(yīng)收賬款包括“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”；三是應(yīng)收賬款應(yīng)為未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額；四是應(yīng)收賬款平均余額最好使用多個(gè)時(shí)點(diǎn)的平均數(shù)。通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明應(yīng)收賬款管理效率越高。2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)指一定時(shí)期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指存貨周轉(zhuǎn)一次（從存貨取得到存貨銷(xiāo)售）所需要的時(shí)間。通常，存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)指一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者是每1元流動(dòng)資產(chǎn)支持的營(yíng)業(yè)收入。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間，即流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)間。通常，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明流動(dòng)資產(chǎn)管理效率越高。固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)指一定時(shí)期內(nèi)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者是每1元固定資產(chǎn)支持的營(yíng)業(yè)收入。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間，即固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)間。通常，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明固定資產(chǎn)管理效率越高?？傎Y產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)資金增值的能力。因此，盈利能力指標(biāo)主要通過(guò)收入與利潤(rùn)之間的關(guān)系，資產(chǎn)與利潤(rùn)的關(guān)系反映。此外，現(xiàn)金流量也從另一角度反映了盈利的質(zhì)量。營(yíng)業(yè)毛利率營(yíng)業(yè)毛利率反映每1元營(yíng)業(yè)收入所包含的毛利是多少，即營(yíng)業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)成本后還有多少剩余可用于彌補(bǔ)各期費(fèi)用和形成利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)毛利率越高，表明盈利能力越強(qiáng)。營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)凈利率表示每1元營(yíng)業(yè)收入最終賺取了多少凈利潤(rùn)總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率表示每1元資產(chǎn)最終賺取了多少凈利潤(rùn)，反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。總資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越好。企業(yè)可以通過(guò)提高營(yíng)業(yè)凈利率、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)來(lái)提高總資產(chǎn)凈利率。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率又稱(chēng)權(quán)益報(bào)酬率或權(quán)益凈利率，表示每1元股東權(quán)益賺取的凈利潤(rùn)。該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)，也是投資者最關(guān)心的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，其他指標(biāo)都是為了實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)服務(wù)的。但凈資產(chǎn)收益率不是一個(gè)越高越好的指標(biāo)，分析時(shí)要注意企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四、發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱(chēng)企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋Ｆ髽I(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)率。企業(yè)的健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力，預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)市場(chǎng)前景越好?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在分析時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴(kuò)張。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率資本保值增值率五、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性活動(dòng)）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱(chēng)，即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。獲取現(xiàn)金能力的分析指標(biāo)1.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率反映每1元營(yíng)業(yè)收入得到的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)