中級(jí)經(jīng)濟(jì)師基礎(chǔ)第二十章商業(yè)銀行與金融市場(chǎng)

中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試輔導(dǎo)中級(jí)-經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)第1頁(yè)第二十章商業(yè)銀行與金融市場(chǎng)本章重點(diǎn)：

1.商業(yè)銀行的定義、性質(zhì)、職能和組織形式，商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理原則，存款保險(xiǎn)制度。

2.金融市場(chǎng)運(yùn)行的機(jī)理，金融市場(chǎng)效率的定義，金融市場(chǎng)各子市場(chǎng)的定義和有關(guān)內(nèi)容。

知識(shí)點(diǎn)一：商業(yè)銀行的內(nèi)涵

（一）商業(yè)銀行的定義：

又稱存款貨幣銀行，以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存款和放款為主要業(yè)務(wù)，為客戶提供多種金融服務(wù)；是金融體系最核心的部分，機(jī)構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)滲透面廣、資產(chǎn)總額比重大。

（二）商業(yè)銀行的性質(zhì)：

最典型的銀行、以營(yíng)利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務(wù)、并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。1.與一般工商企業(yè)比較

商業(yè)銀行是金融企業(yè)，承擔(dān)資金融通的職能。

2.與中央銀行、政策性銀行比較

商業(yè)銀行以盈利為目的；而央行與政策性銀行一般不以盈利為目的。

3.與非銀行金融機(jī)構(gòu)比較

（1）非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍很窄，經(jīng)營(yíng)不完全的信用業(yè)務(wù)，或不以銀行信用方式融通資金；

（2）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍廣泛、業(yè)務(wù)種類齊全，是唯一能吸面向公眾吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)包括各種期限和不同種類的存、貸款業(yè)務(wù)，還包括證券投資、進(jìn)出口信貸、國(guó)際結(jié)算以及其他多種金融服務(wù)。

知識(shí)點(diǎn)二：商業(yè)銀行的職能與組織形式

（一）商業(yè)銀行的主要職能信用中介（吸存放貸）1.商業(yè)銀行吸收存款，集中社會(huì)上閑置的資金，又通過發(fā)放貸款，將集中起來的資金貸放給資金短缺部門，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用

2.最基本的職能支付中介商業(yè)銀行接受企業(yè)的委托為其辦理與貨幣運(yùn)動(dòng)有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，如匯兌、非現(xiàn)金結(jié)算等，使銀行成為企業(yè)的總會(huì)計(jì)、總出納，成為社會(huì)的總賬房信用創(chuàng)造擴(kuò)張信用（存款）【例題·單選題】（2017年）商業(yè)銀行最基本的職能是（）。

A.支付中介

B.信用創(chuàng)造貨幣

C.集中準(zhǔn)備金

D.信用中介

『正確答案』D

『答案解析』本題考查商業(yè)銀行的基本職能。信用中介是商業(yè)銀行最基本的職能?！纠}·單選題】商業(yè)銀行受企業(yè)委托，為其辦理與貨幣資本運(yùn)動(dòng)有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，成為企業(yè)的總會(huì)計(jì)、總出納。這體現(xiàn)了商業(yè)銀行的（）作用。

A.信用中介

B.支付中介

C.信用創(chuàng)造

D.貨幣投放

『正確答案』B

『答案解析』企業(yè)委托業(yè)務(wù)體現(xiàn)了商業(yè)銀行的支付中介職能?！纠}·單選題】商業(yè)銀行通過吸收存款和發(fā)放貸款，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用。這是它的（）職能的體現(xiàn)。

A.支付中介

B.信用創(chuàng)造

C.貨幣創(chuàng)造

D.信用中介

『正確答案』D

『答案解析』吸存放貸屬于商業(yè)銀行最基本的信用中介職能。（二）商業(yè)銀行的組織形式

1.按機(jī)構(gòu)設(shè)置分類：

（1）單一銀行制：?jiǎn)为?dú)銀行機(jī)構(gòu)不設(shè)分支機(jī)構(gòu)（美國(guó)州立銀行）；

（2）總分銀行制：總行之下設(shè)多層次的分支機(jī)構(gòu)（世界各國(guó)采用）。

2.按業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍分類：各國(guó)以法律形式規(guī)定

（1）專業(yè)化銀行制：傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)（吸收存款、發(fā)放短期工商貸款），其余的長(zhǎng)期信用業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等由專業(yè)性銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)來經(jīng)營(yíng)；

（2）綜合化銀行制：金融管理當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)種類不作限制，這種銀行制度又稱“全能銀行制”。

知識(shí)點(diǎn)三：商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)

導(dǎo)圖：

（一）負(fù)債業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的資金來源。

1.自有資金（權(quán)益資本）：股本、公積金、未分配利潤(rùn)。

2.外來資金的形成渠道：

（1）吸收存款（主要）：吸收存款的分類：活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款、存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新等；

（2）借款業(yè)務(wù)：再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款，結(jié)算過程中的短期資金占用等。（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行將聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行獲得收益的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)。

1.票據(jù)貼現(xiàn)：

（1）方式：銀行買進(jìn)未到期的票據(jù)，收取一定的利息，稱為貼現(xiàn)利息；

（2）實(shí)質(zhì)：銀行通過貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)持有人。

央行是再貼現(xiàn)！2.貸款業(yè)務(wù)：

（1）按歸還期限劃分：短期、中期（1-5年）、長(zhǎng)期。

（2）按貸款條件劃分：

信用貸款：以借款人信譽(yù)發(fā)放貸款；

擔(dān)保貸款：保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款。

（3）按用途劃分：

資本貸款：以添置固定資產(chǎn)或設(shè)備更新改造為目的的貸款，屬于投資性質(zhì)的貸款。

商業(yè)貸款：以原材料的購(gòu)進(jìn)和商品交易為目的的貸款，屬于生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)性質(zhì)的貸款。

消費(fèi)貸款：向以消費(fèi)為目的的個(gè)人發(fā)放貸款。3.投資業(yè)務(wù)：銀行以其資金作為投資而持有各種有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。為防范銀行風(fēng)險(xiǎn)，金融管理當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行證券投資的范圍一般都有限制性規(guī)定。（三）中間業(yè)務(wù)（無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)）：不用自己的資金而為客戶辦理貨幣支付和其他委托事項(xiàng)，并從中獲取手續(xù)費(fèi)。

1.結(jié)算業(yè)務(wù)：

（1）現(xiàn)金結(jié)算

（2）轉(zhuǎn)賬結(jié)算：非現(xiàn)金結(jié)算業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行將款項(xiàng)從付款單位賬戶劃轉(zhuǎn)到收款單位賬戶，完成貨幣收付，并向委托人收取結(jié)算手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。2.信托業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的信托部門接受客戶委托，代替委托單位或個(gè)人經(jīng)營(yíng)、管理或處理貨幣資金或其他財(cái)產(chǎn)，并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。

3.租賃業(yè)務(wù)：包括融資性租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃。

企業(yè)需更新或添置大型設(shè)備，而資金不足，由銀行出資購(gòu)買出租給企業(yè)，企業(yè)按時(shí)繳納租金。

4.代理業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行以代理人的身份代為辦理一些雙方議定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。

例如，商業(yè)銀行受財(cái)政部門委托代理發(fā)行和兌付國(guó)債。

5.咨詢業(yè)務(wù)：經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)、投資項(xiàng)目可行性分析等?！纠}·單選題】（2018年）下列商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是（）。

A.定期存款業(yè)務(wù)

B.抵押貸款業(yè)務(wù)

C.租賃業(yè)務(wù)

D.代理業(yè)務(wù)

『正確答案』B

『答案解析』本題考查商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括：票據(jù)貼現(xiàn)、貸款業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)。選項(xiàng)A屬于負(fù)債業(yè)務(wù)。選項(xiàng)CD屬于中間業(yè)務(wù)?！纠}·多選題】（2017年）下列商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，屬于負(fù)債業(yè)務(wù)的有（）。

A.吸收活期存款

B.質(zhì)押貸款

C.投資房地產(chǎn)

D.向中央銀行借款

E.結(jié)算業(yè)務(wù)

『正確答案』AD

『答案解析』本題考查商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)。選項(xiàng)BC屬于投資業(yè)務(wù)，選項(xiàng)E屬于中間業(yè)務(wù)?！纠}·單選題】（2016年）下列商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，不屬于借款業(yè)務(wù)的是（）。

A.票據(jù)貼現(xiàn)

B.再貼現(xiàn)

C.同業(yè)拆借

D.結(jié)算過程中的短期資金占用

『正確答案』A

『答案解析』本題考查借款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的借款業(yè)務(wù)主要有：再貼現(xiàn)或向中央銀行借款，同業(yè)拆借，發(fā)行金融債券，國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款，結(jié)算過程中的短期資金占用等?！纠}·多選題】（2016年）下列金融業(yè)務(wù)中，屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的有（）。

A.辦理信托

B.發(fā)放貸款

C.辦理結(jié)算

D.吸收存款

E.辦理票據(jù)貼現(xiàn)

『正確答案』AC

『答案解析』本題考查商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括：（1）結(jié)算業(yè)務(wù)。（2）信托業(yè)務(wù)。（3）租賃業(yè)務(wù)。（4）代理業(yè)務(wù)。（5）咨詢業(yè)務(wù)。

知識(shí)點(diǎn)四：商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理

（一）原則

1.盈利性原則：指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，必須獲得盡可能高的收益。

2.流動(dòng)性原則：

（1）商業(yè)銀行必須保有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)或容易變現(xiàn)的資產(chǎn)；

（2）商業(yè)銀行取得現(xiàn)款的能力。

3.安全性原則：指商業(yè)銀行在放款和投資等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中，要能夠按期收回本息，特別要避免本金受損。

（二）原則間關(guān)系：

1.資產(chǎn)的盈利性與流動(dòng)性：負(fù)相關(guān)；

2.資產(chǎn)的盈利性與安全性：負(fù)相關(guān)?！纠}·單選題】（2017年）下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)原則中，不屬于商業(yè)銀行基本經(jīng)營(yíng)管理原則的是（）。

A.盈利性原則

B.流動(dòng)性原則

C.自愿性原則

D.安全性原則

『正確答案』C

『答案解析』本題考查商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理原則。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理原則包括安全性原則、盈利性原則和流動(dòng)性原則。【例題·單選題】在商業(yè)銀行管理中，安全性原則的基本含義是在放款和投資等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中（）。

A.必須保有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)或其他容易變現(xiàn)的資產(chǎn)

B.要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損

C.要有較強(qiáng)的取得現(xiàn)款的能力

D.必須獲得盡可能高的收益

『正確答案』B

『答案解析』安全性原則的基本含義是在放款和投資等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損。知識(shí)點(diǎn)五：存款保險(xiǎn)制度

（一）定義

存款保險(xiǎn)制度（存款保障制度）：指存款類金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)導(dǎo)致無法滿足存款人提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向存款人償付被保險(xiǎn)存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度安排。

（二）存款保險(xiǎn)制度的組織形式：

1.政府建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如美國(guó)、英國(guó)、加拿大等；

2.政府與銀行界共同建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如日本、比利時(shí)等；

3.在政府支持下由銀行同業(yè)聯(lián)合建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如德國(guó)、法國(guó)、荷蘭等。（三）投保存款保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)：

1.包括：凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行（含外商獨(dú)資銀行和中外合資銀行）、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等，都應(yīng)當(dāng)投保存款保險(xiǎn)。

2.不包括：外國(guó)銀行在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)的存款、中資銀行海外分支機(jī)構(gòu)的存款。

（四）被保險(xiǎn)的存款范圍：

1.包括：人民幣存款也包括外幣存款。

2.不包括：金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、投保機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員在本投保機(jī)構(gòu)的存款以及存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不予保險(xiǎn)的其他存款。（五）償付限額：同一存款人在同一家投保機(jī)構(gòu)所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付；超過50萬元的部分，從該投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償。這個(gè)限額并不是固定不變的。

（六）存款保險(xiǎn)基金的來源：

1.投保機(jī)構(gòu)交納的保費(fèi)；

2.在投保機(jī)構(gòu)清算中分配的財(cái)產(chǎn)；

3.存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用存款保險(xiǎn)基金獲得的收益；

4.其他合法收入。（七）存款保險(xiǎn)基金的運(yùn)用：

1.存放中國(guó)人民銀行；

2.投資政府債券、中央銀行票據(jù)、信用等級(jí)較高的金融債券及其他高等級(jí)債券。（不能投資企業(yè)債券和股票）

（八）償付情形：

1.存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任投保機(jī)構(gòu)的接管組織；

2.存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)實(shí)施被撤銷投保機(jī)構(gòu)的清算；

3.人民法院裁定受理對(duì)投保機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)申請(qǐng)；

4.經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他情形。

存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額償付存款。【例題·單選題】（2017年）關(guān)于我國(guó)現(xiàn)行存款保險(xiǎn)償付限額的說法，正確的是（）。

A.償付限額固定不變

B.最高償付限額為60萬元人民幣，超過部分不予償付

C.最高償付限額為50萬元人民幣，超過部分從所在投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償

D.最高償付限額為70萬元人民幣，超過部分由中國(guó)銀行酌情予以償付

『正確答案』C

『答案解析』本題考查存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元?！纠}·單選題】（2015年）根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》，下列各項(xiàng)不納入存款保險(xiǎn)范圍的是（）。

A.外商獨(dú)資銀行

B.中外合資銀行

C.農(nóng)村信用社

D.外國(guó)銀行在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)

『正確答案』D

『答案解析』本題考查存款保險(xiǎn)制度。根據(jù)我國(guó)的《存款保險(xiǎn)條例》，凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行（含外商獨(dú)資銀行和中外合資銀行）、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等，都應(yīng)當(dāng)投保存款保險(xiǎn)。同時(shí)，參照國(guó)際慣例，外國(guó)銀行在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)以及中資銀行海外分支機(jī)構(gòu)的存款原則上不納入存款保險(xiǎn)范圍。所以本題選D?！纠}·多選題】（2015年）根據(jù)我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》，存款保險(xiǎn)基金的運(yùn)用形式有（）。

A.存放于中國(guó)人民銀行

B.投資政府債券

C.投資信用等級(jí)較低的金融債券

D.投資中央銀行票據(jù)

E.國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式

『正確答案』ABDE

『答案解析』本題考查存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)基金的運(yùn)用應(yīng)當(dāng)遵循安全、流動(dòng)、保值增值的原則，限于下列形式：（1）存放在中國(guó)人民銀行；（2）投資政府債券、中央銀行票據(jù)、信用等級(jí)較高的金融債券及其他高等級(jí)債券；（3）國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式。

知識(shí)點(diǎn)六：金融市場(chǎng)效率和有效市場(chǎng)理論

（一）金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)理

1.貨幣資金在使用方面存在時(shí)間差、空間差；

2.資金只有在運(yùn)動(dòng)中才能創(chuàng)造價(jià)值，并能增值，從而產(chǎn)生金融交易的客觀需求。

（二）金融市場(chǎng)效率

金融市場(chǎng)效率：指金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置功能的程度，包括兩個(gè)方面：

1.金融市場(chǎng)以最低成本為資金需求者提供金融資源的；

2.資金需求者使用金融資源為社會(huì)提供最有效的產(chǎn)出。（三）有效市場(chǎng)理論

1.理論提出者：美國(guó)芝加哥大學(xué)教授法瑪。

2.有效市場(chǎng)定義：在一個(gè)證券市場(chǎng)上，價(jià)格完全反映了所有可獲得的信息，每一種證券的價(jià)格完全等于其投資價(jià)值。

3.根據(jù)信息對(duì)證券價(jià)格影響的不同程度，市場(chǎng)有效性分為三類：

（1）弱型效率：證券市場(chǎng)效率的最低程度，有關(guān)證券的歷史資料（價(jià)格、交易量等）對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒有影響；

（2）半強(qiáng)型效率：證券市場(chǎng)效率的中等程度，有關(guān)證券的公開發(fā)表的資料（盈利報(bào)告）對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒有影響；

（3）強(qiáng)型效率：證券市場(chǎng)效率的最高程度、有關(guān)證券的所有相關(guān)信息（公開發(fā)表的資料以及內(nèi)幕信息）對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒有影響；即證券價(jià)格充分、及時(shí)地反映了證券有關(guān)的所有信息?！纠}·單選題】根據(jù)芝加哥大學(xué)教授法瑪對(duì)有效市場(chǎng)的分類，如果公開發(fā)表的證券資料對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒有任何影響，則證券市場(chǎng)達(dá)到（）。

A.零效率

B.弱型效率

C.半強(qiáng)型效率

D.強(qiáng)型效率

『正確答案』C

『答案解析』半強(qiáng)型效率是指證券市場(chǎng)效率的中等程度，有關(guān)證券的公開發(fā)表的資料（盈利報(bào)告）對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒有影響。

知識(shí)點(diǎn)七：金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)

（一）按交易金融工具的期限長(zhǎng)短分為：

1.貨幣市場(chǎng)：供應(yīng)短缺貨幣資金、解決短期內(nèi)資金融通；

子市場(chǎng)包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)。

2.資本市場(chǎng)：供應(yīng)長(zhǎng)期資金、解決投資方面的資金需要。

子市場(chǎng)包括：股票市場(chǎng)、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)等?！纠}·多選題】按市場(chǎng)工具劃分，資本市場(chǎng)包括（）。

A.票據(jù)市場(chǎng)

B.股票市場(chǎng)

C.長(zhǎng)期債券市場(chǎng)

D.投資基金市場(chǎng)

E.同業(yè)拆借市場(chǎng)

『正確答案』BCD

『答案解析』資本市場(chǎng)包括：股票市場(chǎng)、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)等。（二）金融體系：

導(dǎo)圖：

1.同業(yè)拆借：

（1）金融機(jī)構(gòu)間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通；

（2）作用：彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清算的差額、解決臨時(shí)性資金短缺；

（3）最有代表性的同業(yè)拆借利率：倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）。2.票據(jù)市場(chǎng)：

（1）以票據(jù)為媒介進(jìn)行資金融通；

（2）票據(jù)的種類（子市場(chǎng)）：商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)（最主要的兩個(gè)）、銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、短期以及融資性票據(jù)市場(chǎng)。

銀行承兌匯票：銀行信用與商業(yè)信用結(jié)合。

（3）商業(yè)票據(jù)：一種短期無擔(dān)保證券，是由發(fā)行人（一般為信譽(yù)高、實(shí)力雄厚的大公司）為了籌措短期資金或彌補(bǔ)短期資金缺口，在貨幣市場(chǎng)上向投資者發(fā)行并承諾在將來一定時(shí)期償付票據(jù)本息的憑證。它是以企業(yè)間的直接信用作保證的。

（4）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：是由商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的存款憑證，它是認(rèn)購(gòu)人對(duì)銀行提供的信用。特點(diǎn)：

◆不記名；

◆批發(fā)性質(zhì)的金融工具，存單金額由發(fā)行銀行確定，一般比較大；

◆利率即可固定，也可以浮動(dòng)。3.債券市場(chǎng)：

（1）直接融資市場(chǎng)；既具有貨幣市場(chǎng)的屬性，又具有資本市場(chǎng)的屬性。

（2）分類：

按市場(chǎng)組織形式：場(chǎng)內(nèi)交易、場(chǎng)外交易；

按期限：短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券。

（3）短期政府債券：流動(dòng)性在貨幣市場(chǎng)中最高；幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)都參與這個(gè)市場(chǎng)的交易。4.股票市場(chǎng)：

（1）一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)（活躍的流通市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)得以存在的必要條件）

（2）場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)（柜臺(tái)交易）

5.投資基金市場(chǎng)：

（1）含義：利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，也是一種金融中介機(jī)構(gòu)，通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人管理和運(yùn)用，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值，并分配給基金持有者的機(jī)構(gòu)。

（2）優(yōu)點(diǎn)：專家理財(cái)。6.金融期貨市場(chǎng)（金融期權(quán)市場(chǎng)）：

（1）金融期貨市場(chǎng)：交易協(xié)議達(dá)成后，未來某一特定時(shí)間，如幾周、幾個(gè)月之后辦理交割交易，成交和交割分離。具有鎖定和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。（2）金融期權(quán)市場(chǎng)：買方交付一定的期權(quán)費(fèi)用取得在一定時(shí)間內(nèi)，按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。如果合同到期，購(gòu)買權(quán)一方?jīng)]有行使該權(quán)利，則期權(quán)合同自動(dòng)失效。

（3）兩者都屬于金融衍生品市場(chǎng)。

收益無限風(fēng)險(xiǎn)有限

7.外匯市場(chǎng)：指以不同種貨幣計(jì)值的兩種票據(jù)之間交換的市場(chǎng)，屬于短期金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)。

與貨幣市場(chǎng)不同：貨幣市場(chǎng)交易的是同一種貨幣或以同一種貨幣計(jì)值的票據(jù)?！纠}·多選題】（2018年）票據(jù)市場(chǎng)最主要的子市場(chǎng)包括（）。

A.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

B.融資性票據(jù)市場(chǎng)

C.短期票據(jù)市場(chǎng)

D.銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)

E.銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

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『答案解析』本題考查金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)。由于銀行承兌匯票和商業(yè)票據(jù)是投資者進(jìn)行短期投資和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性