王東勝《貨幣銀行學》第6章 金融監(jiān)管體系

第六章金融監(jiān)管體系

關鍵名詞與思考題

一、名詞解釋

金融監(jiān)管成本

二、簡述題

1.簡要說明金融監(jiān)管的基本原則。

2.簡述社會利益論關于金融監(jiān)管必要性的分析。

3.簡述金融風險論關于金融監(jiān)管必要性的分析。

三、論述題

1.試述《巴塞爾協(xié)議》的目的和主要內容。

2.試述《新巴塞爾協(xié)議》出臺的背景及其三大支柱。

2

第一節(jié)金融監(jiān)管的原則和理論

l一、金融風險與金融監(jiān)管

l金融行業(yè)是一個高風險行業(yè),具有極大的社會

擴散性。金融風險的含義是指人們在從事金融

活動中遭受損失的不確定性。

3

l金融企業(yè)是信用組織,其經(jīng)營特點是以貨幣為

主體商品,以信用為營運基礎,實行負債經(jīng)營

,90%左右的資金來自居民儲蓄和企業(yè)存款,是

對廣大社會公眾的負債。它還保管著黃金等社

會財富,承擔著很大的風險。同時,金融機構與

國民經(jīng)濟各個部門有著極為密切的聯(lián)系,金融

業(yè)的風險成為制約金融業(yè)經(jīng)營活力并影響國民

經(jīng)濟穩(wěn)定增長的一個極為顯著的問題。因此,

無論是從金融企業(yè)保持自身正常經(jīng)營上講,還

是從國家宏觀經(jīng)濟管理的要求上講,都要求金

融企業(yè)在經(jīng)營中分散風險,加強自我保護。

4

l按金融風險產生的原因分類,可以分為信用風

險、利率風險、匯率風險和國家風險(指由于

一國宏觀經(jīng)濟政策或政治因素如戰(zhàn)爭、內亂的

變動可能造成的金融損失)四種最基本的風險。

此外,還有兩種經(jīng)常發(fā)生的風險：一種是操作

風險,這是指金融企業(yè)內部直接從事金融業(yè)務

操作的人員,由于違規(guī)違章操作而造成資金損

失帶來的風險;另一種是市場風險,這主要是指

由于金融創(chuàng)新帶來金融衍生工具增多,如果運

用不當,反而成為新的金融風險黑洞。

5

l由于金融行業(yè)是高風險的特殊行業(yè),為了規(guī)避

和分散金融風險,保護存款人利益,保障金融機

構穩(wěn)健經(jīng)營,維護金融業(yè)的穩(wěn)定,促進一國經(jīng)濟

的持續(xù)協(xié)調發(fā)展,各國政府都很重視金融監(jiān)管

工作。一般都通過國家立法來保障金融監(jiān)管當

局行使職權。

6

二、金融監(jiān)管的原則

l(1)依法管理原則。

l(2)合理、適度競爭原則一一監(jiān)管重心應放在

保護、維持、培育、創(chuàng)造一個公平、高效、適

度、有序的競爭環(huán)境上。

l(3)自我約束和外部強制相結合的原則。

l(4)安全穩(wěn)定與經(jīng)濟效率相結合的原則。

l此外,金融監(jiān)管應該注意順應變化了的市場環(huán)

境,對過時的監(jiān)管內容、方式、手段等及時進

行調整。

7

三、金融監(jiān)管理論

l1.社會利益論

l金融監(jiān)管的基本出發(fā)點首先就是要維護社會公眾的利益,

而社會公眾利益的高度分散化,決定了只能由國家授權的

機構來履行這一職責。歷史經(jīng)驗表明,在其他條件不變的

情況下,一家銀行可以通過其資產負債的擴大、資產對資

本比例的擴大來增加盈利能力。這必然伴隨著風險的增

大。但由于全部的風險成本并不是完全由該銀行自身承

擔,而是由整個金融體系乃至整個社會經(jīng)濟體系來承擔,

這就會使該銀行具有足夠的動力通過增加風險來提高其

盈利水平。如果不對其實施必要的監(jiān)管和限制,社會公眾

的利益就很可能受到損害。也可這樣概括：市場缺陷的

存在,有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入經(jīng)

濟生活,通過管制來糾正或消除市場缺陷,以達到提高社

會資源配置效率、降低社會福利損失的目的。

8

三、金融監(jiān)管理論

l2.金融風險論

l金融風險的特性,決定了必須實施監(jiān)管,以確保

整個金融體系的安全與穩(wěn)定。

l首先,銀行業(yè)的資本只占很小的比例,大量的資

產業(yè)務都要靠負債來支撐。在其經(jīng)營過程中,

利率、匯率、負債結構、借款人償債能力等因

素的變化,使得銀行業(yè)時刻面臨著種種風險,成

為風險集聚的中心。而且,金融機構為獲取更

高收益而盲目擴張資產的沖動,更加劇了金融

業(yè)的高風險和內在不穩(wěn)定性。當社會公眾對其

失去信任而擠提存款時,銀行就會發(fā)生支付危

機甚至破產。

9

2.金融風險論

l其次,金融業(yè)具有發(fā)生支付危機的連鎖效應。

在市場經(jīng)濟條件下,社會各階層以及國民經(jīng)濟

的各個部門,都通過債權債務關系緊密聯(lián)系在

一起。因而,金融體系任一環(huán)節(jié)出問題,都極易

造成連鎖反應,進而引發(fā)普遍的金融危機。更

進一步,一國的金融危機還會影響到其他國家,

并可能引發(fā)區(qū)域性甚至世界性的金融動蕩。

l最后,金融體系的風險,直接影響著貨幣制度和

宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。

10

3.投資者利益保護論

l在設定的完全競爭的市場中,價格可以反映所

有的信息。但在現(xiàn)實中,大量存在著信息不對

稱的情況。在信息不對稱或信息不完全的情況

下,擁有信息優(yōu)勢的一方可能利用這一優(yōu)勢來

損害信息劣勢方的利益。于是就提出了這樣的

監(jiān)管要求,即有必要對信息優(yōu)勢方(主要是金融

機構)的行為加以規(guī)范和約束,以為投資者創(chuàng)造

公平、公正的投資環(huán)境。

11

第二節(jié)金融監(jiān)管的成本

l金融監(jiān)管成本,大致分為顯性成本和隱性成本兩個部分。

一般來說,金融監(jiān)管越嚴格,其成本也就越高。

l一、執(zhí)法成本

l這是指金融監(jiān)管當局在具體實施監(jiān)管的過程中產生的

成本。它表現(xiàn)為監(jiān)管機關的行政預算,也就是以上提到

的顯性成本或直接成本.

l二、守法成本

l它是指金融機構為了滿足監(jiān)管要求而額外承擔的成本

損失,通常屬隱性成本。它主要表現(xiàn)為金融機構在遵守

監(jiān)管規(guī)定時造成的效率損失。如為了滿足法定準備金

要求而降低了資金的使用效率;由于監(jiān)管對金融創(chuàng)新的

抑制從而限制了新產品的開發(fā)和服務水平的提高等。

12

l三、道德風險

l金融監(jiān)管可能產生的道德風險大致包括三個方面:第一,

由于投資者相信監(jiān)管當局會保證金融機構的安全和穩(wěn)

定,保護投資者利益,就易于忽視對金融機構的監(jiān)督、

評價和選擇。這就會導致經(jīng)營不良的金融機構照樣可

以通過提供高收益等做法而獲得投資者的青睞。第二,

保護存款人利益的監(jiān)管目標,使得存款人通過擠兌的

方式向金融機構經(jīng)營者施加壓力的渠道不再暢通。存

款金融機構可以通過提供高利率吸收存款,并從事風險

較大的投資活動。第三,由于金融機構在受監(jiān)管中承擔

一定的成本損失,因而會通過選擇高風險、高收益資產

的方式來彌補損失。

13

l此外,監(jiān)管過度還會導致保護無效率金融機構的后果,

從而造成整個社會的福利損失。這些無法具體量化

的成本,構成金融監(jiān)管隱性、間接成本的重要組成部

分。

14

6.1.4邊際資本成本

l企業(yè)各種資金的成本，是隨時間的推移或籌資條件的

變化而不斷變化的，當籌集的資金超過一定限度時，

原來的資本成本就會增加

l企業(yè)為了擴大生產規(guī)模，常常需要追加籌資，在追加

籌資時需要知道籌資額在什么數(shù)額上會引起資本成本

的變化，這就需要計算邊際資本成本

l邊際資本成本（MarginalCostofCapital，MCC）定義

為每增加一個單位的籌資金額所增加的成本

–在原有資金的基礎上，追加籌資在某一范圍內，其

資本成本仍保持原有資本結構的平均資本水平

–當某種新增資金突破某一限度時，邊際資本成本將

會提高

15

第三節(jié)我國金融監(jiān)管組織體系

l經(jīng)過多年的改革實踐,我國確立了以中國銀行

業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、

中國保險監(jiān)督管理委員會為架構的對金融業(yè)實

行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系。

16

一、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

l2003年3月,第十屆全國人民代表大會通過國務院機構

改革方案,成立銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(銀監(jiān)會)以行使

對銀行業(yè)的監(jiān)管職能。2003年4月26日,第十屆全國人

民代表大會常務委員會第二次會議通過關于中國銀行

業(yè)監(jiān)督管理委員會履行原由中國人民銀行履行的監(jiān)督

管理職責的決定。

l銀監(jiān)會的職責,包括負責制定有關銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)章制

度和辦法;對銀行業(yè)金融機構實施監(jiān)管,維護銀行業(yè)的

合法、穩(wěn)健運行;審批銀行業(yè)金融機構及其分支機構的

設立、變更、終止及其業(yè)務范圍;對銀行業(yè)金融機構實

行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管,依法對違法違規(guī)行為進行查處;

審查銀行業(yè)金融機構高級管理人員的任職資格;負責

編制全國銀行數(shù)據(jù)、報表,并按照國家有關規(guī)定予以公

布。同時,銀行業(yè)金融機構風險內控監(jiān)管,公司治理機

制的建設和完善,金融類國有資產的管理,也將是銀監(jiān)

會的職責。

17

l貨幣政策職能和銀行監(jiān)管職能兩種職能相對分

離,可以防止貨幣政策與銀行監(jiān)管的同步振蕩,

有利于兩者專業(yè)化水平的提高。一方面,貨幣

政策應當更多地依靠公開市場操作等市場化的

政策工具來實現(xiàn),而不能依靠放松或加強銀行

監(jiān)管力度來實現(xiàn)其政策目標;另一方面,銀行

監(jiān)管如果出現(xiàn)失誤,也不能依靠隨意增加貨幣

供給去填補窟窿、掩飾漏洞。

18

二、中國證券監(jiān)督管理委員會

l這是證券市場的監(jiān)管組織。由于股票市場最初

是在上海、深圳兩地開始試點,當時對市場的

監(jiān)管也基本上由兩地政府來承擔。隨著市場規(guī)

模的擴大,中央政府介入市場監(jiān)管。1992年國

務院成立證券管理辦公室,辦事機構設在人民

銀行總行,但實質監(jiān)管仍由兩地政府承擔。

1992年10月,國務院證券委員會(證券委)和中

國證券監(jiān)督管理委員會(證監(jiān)會)宣告成立,確

立了全國證券、期貨市場統(tǒng)一的監(jiān)管機構和監(jiān)

管體系的雛形。

19

l證券委是國家對證券市場進行統(tǒng)一宏觀管理的主

管機關,委員由國務院14個部委和最高人民檢察

院、最高人民法院的領導同志組成。其職責是:

負責組織擬訂有關證券市場的法律、法規(guī)草案,

研究制定有關證券市場的方針政策和規(guī)章;制定

證券市場長期發(fā)展規(guī)劃和年度計劃;指導、協(xié)調、

監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關部門與證券市場有關

的事項。

20

l1998年4月,根據(jù)國務院機構改革方案,決定將國

務院證券委與中國證監(jiān)會合并組成國務院直屬

事業(yè)單位。經(jīng)過這些改革,中國證監(jiān)會職能明

顯加強,集中統(tǒng)一的全國證券監(jiān)管體制基本形

成。1998年9月,國務院批準了《中國證券監(jiān)督

管理委員會職能配置、內設機構和人員編制規(guī)

定》,進一步明確中國證監(jiān)會為國務院直屬事

業(yè)單位,是全國證券、期貨市場的主管部門,進

一步強化和明確了中國證監(jiān)會的職能。

21

三、中國保險監(jiān)督管理委員會

l1998年11月8日,中國保險監(jiān)督管理委員會(保監(jiān)

會)在北京成立。保監(jiān)會為國務院直屬事業(yè)單

位,是全國商業(yè)保險的主管機關,根據(jù)國務院授

權履行行政管理職能,依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)

督管理保險市場。其主要任務是：擬定有關商

業(yè)保險的政策法規(guī)和行業(yè)規(guī)劃;依法對保險企

業(yè)的經(jīng)營活動進行監(jiān)督管理和業(yè)務指導,依法

查處保險企業(yè)違法違規(guī)行為,保護被保險人利

益;維護保險市場秩序,培育和發(fā)展保險市場,完

善保險市場體系,推進保險業(yè)改革,促進保險企

業(yè)公平競爭;建立保險業(yè)風險的評價與預警系

統(tǒng),防范和化解保險業(yè)風險,促進保險企業(yè)穩(wěn)健

經(jīng)營和業(yè)務的健康發(fā)展。

22

第四節(jié)金融監(jiān)管的一般內容

l概括地說,金融監(jiān)管主要有以下四個方面:

l第一,對新設金融機構進行審批,即"市場準人"。設立

一家金融機構,在股東資格、資本金、法定代表人和高

級管理人員的任職資格、從業(yè)人員素質等方面都必須

符合規(guī)定。

l第二,審定金融機構的業(yè)務范圍。如許多國家的金融法

律中都規(guī)定,存款貨幣銀行只能經(jīng)營短期信貸業(yè)務,長

期融資由投資銀行辦理,非銀行金融機構不得經(jīng)營創(chuàng)

造存款貨幣功能的支票存款業(yè)務;規(guī)定般銀行業(yè)務與信

托業(yè)務必須分開,機構必須分設。

l第三,對金融機構經(jīng)常實施市場檢查。如《中華人民共

和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第二條規(guī)定:"銀行業(yè)監(jiān)督管

理機構負責對全國銀行業(yè)金融機構及其業(yè)務活動監(jiān)督

管理的工作。"

l第四,重視對有問題金融機構的挽救,盡量避免單個金

融機構經(jīng)營不善引發(fā)大的社會震動。挽救和保護措施

主要有存款保險、兼并、接管、清盤以及注資等。

23

第五節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調

l金融國際化對國際金融監(jiān)管的協(xié)調提出了迫切

的需要。目前,國際社會對金融監(jiān)管的國際協(xié)

調已經(jīng)取得了廣泛的認同,認為:①監(jiān)管者之間

的合作和信息交流不應該存在任何障礙,無論

是在國內還是在國際上;②要保證監(jiān)管主體之

間共享信息的保密性;③監(jiān)管者對合作必須有

一個前瞻性劇態(tài)度。在國際金融監(jiān)管組織中,

巴塞爾委員會的影響更為突出。

24

一、《巴塞爾協(xié)議》

l在銀行國際監(jiān)管標準的建立中,以《巳塞爾協(xié)

議》所建立的銀行資本標準最為成功。1987

年12月國際清算銀行召開中央銀行行長會議通

過《巴塞爾提議》。在該提議基礎上,1988年7

月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過了《關于統(tǒng)一國

際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議》,即著

名的《巴塞爾協(xié)議》?！栋腿麪枀f(xié)議》的目的

在于:①通過制定銀行的資本與其資產間的比

例,定出計算方法和標準,以加強國際銀行體系

的健康發(fā)展;②制定統(tǒng)一的標準,以消除國際金

融市場上各國銀行之間的不平等競爭。

25

一、《巴塞爾協(xié)議》

l該協(xié)議的主要內容有:

l第一,關于資本的組成。把銀行資本劃分為核心資本和

附屬資本兩檔:第一檔核心資本包括股本和公開準備金,

這部分至少占全部資本的50%;第二檔附屬資本包括未

公開的準備金、資產重估準備金、普通準備金或呆賬

準備金。

l第二,關于風險加權的計算。該協(xié)議定出對資產負債表

上各種資產和各項表外科目的風險度量標準,并將資本

與加權計算出來的風險掛鉤,以評估銀行資本所應具有

的適當規(guī)模。

l第三,關于標準比率的目標。協(xié)議要求銀行經(jīng)過5年過

渡期逐步建立和調整所需的資本基礎。到1992年年底,

銀行的資本對風險加權化資產的標準比率為8%,其中

核心資本至少為4%。這個協(xié)議的影響廣泛而深遠,面

世以來,不僅跨國銀行的資本金監(jiān)管需視協(xié)議規(guī)定的標

準進行,就是各國國內,其貨幣當局也要求銀行遵循這

一準則,甚至以立法的形式明確下來。

26

二、新資本協(xié)議

l2001年1月16日,巴塞爾委員會公布了新資本協(xié)

議草案第二稿并再次在全球范圍內征求銀行界

和監(jiān)管部門的意見。這年年中決定新資本協(xié)議

草案于2002年定稿,2005年實施,并全面取代

1988年的《,巴塞爾協(xié)議》,成為新的國際金融

環(huán)境下各國銀行進行風險管理的最新法則。

27

1.新資本協(xié)議出臺的背景

l自20世紀90年代以來,國際銀行業(yè)的運行環(huán)境和監(jiān)管環(huán)

境發(fā)生了很大變化,主要表現(xiàn)在以下三個方面。

l(1)《巴塞爾協(xié)議》中風險權重的確定方法遇到了新的

挑戰(zhàn)。這表現(xiàn)為在信用風險(creditrisk)依然存在的

情況下,市場風險(marketrisk)和操作風險

(operationalrisk)等對銀行資本與風險資產比率基本

正常的情況下,以金融衍生商品交易為主的市場風險頻

頻發(fā)生,誘發(fā)了國際銀行業(yè)中多起重大銀行倒閉和巨額

虧損事件。而《巴塞爾協(xié)議》主要考慮的是信用風險,

對市場風險和操作風險的考慮不足。

l(2)危機的警示。亞洲金融危機的爆發(fā)和危機蔓延所引

發(fā)的金融動蕩,使得金融監(jiān)管當局和國際銀行業(yè)迫切感

到重新修訂現(xiàn)行的國際金融監(jiān)管標準已刻不容緩。一

方面,要盡快改進以往對資本金充足的要求:另一方面,

需要加強金融監(jiān)管的國際合作,以維護國際金融體系的

穩(wěn)定。

28

1.新資本協(xié)議出臺的背景

l(3)技術可行性。學術界以及銀行業(yè)自身都在

銀行業(yè)風險的衡量和定價方面做了大量細致的

探索性工作,建立了一些較為科學而可行的數(shù)

學模型?，F(xiàn)代風險量化模型的出現(xiàn),在技術上

為巴塞爾委員會重新制定新資本框架提供了可

能性。

l新協(xié)議草案較之1988年的《巴塞爾協(xié)議》復雜

得多,但也較為全面。它把對資本充足率的評

估和銀行面臨的風險進一步地緊密結合在一起,

使其能夠更好地反映銀行的真實風險狀況。新

協(xié)議不僅強調資本充足率標準的重要性,還通

過互為補充的"三大支柱"以期有效地提高金融

體系的安全性和穩(wěn)定性。29

2.新資本協(xié)議的三大支柱

l新資本協(xié)議包括互為補充的三大支柱:

l(1)第一大支柱一一最低資本要求(minimum