上市公司并購(gòu)重組典型案例匯編 -13.定向可轉(zhuǎn)債：華電國(guó)際購(gòu)買少數(shù)股權(quán)

1定向可轉(zhuǎn)債：華電國(guó)際市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)實(shí)施中有關(guān)具體政策問(wèn)題的通知》），2利用華電國(guó)際進(jìn)行市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股是華電集團(tuán)降低資產(chǎn)負(fù)債率的華電國(guó)際電力股份有限公司（600027.SH、1071.HK，以下業(yè)務(wù)。公司收入主要來(lái)源于電力、熱力和煤炭銷售收入，20213華電國(guó)際本次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股交易包括債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)向華電國(guó)際部分子公司增資和上翻持有華電國(guó)際股份及定向可轉(zhuǎn)債第二步上市公司向債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)發(fā)行股份及定向可轉(zhuǎn)債并約定債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)的退出存在資本市場(chǎng)和非資本市場(chǎng)兩種4和中銀投資發(fā)行股份及定向可轉(zhuǎn)債收購(gòu)其持有的標(biāo)的公司少數(shù)1253），456（含當(dāng)日）至可轉(zhuǎn)換公司債券到期日（含當(dāng)日），如華電7交易對(duì)方通過(guò)本次交易取得的可轉(zhuǎn)換公司債券，若取得該等可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)，持有用于認(rèn)購(gòu)該等可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)的上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券自可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行完成轉(zhuǎn)讓或通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓；若持有用于認(rèn)購(gòu)該等可轉(zhuǎn)換公司債應(yīng)的上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券自可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行完成轉(zhuǎn)讓或通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓。但是，在適用法律許可的前提下的8本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股的股份來(lái)源為公司新發(fā)行6- 92.12%7首次公告日收盤(pán)價(jià)為3.37元/股，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率高達(dá)36.80%，高于-5.20%-8.34%-8.88%-5.13%以定向可轉(zhuǎn)債為主的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股方案對(duì)于投資者具有較8上市公司通過(guò)資產(chǎn)重組形式開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股是資本市場(chǎng)成熟的操作模式，但資產(chǎn)重組中交易對(duì)價(jià)主要為上市公司股份。），），9），并低于華電國(guó)際同期限債務(wù)融資的歷史成本和當(dāng)期同評(píng)級(jí)同期0982027.IBMTN1AAA/AAA031232001.IB031332001.IB031551004.IB031551014.IBMTN002AAA/AAAAAA/AAAMTN003AAA/AAA司債券