《央行數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與防范探究》9100字（論文）

PAGEI央行數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與防范研究摘要數(shù)字貨幣可以認(rèn)為是一種基于節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣。本文選擇從國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣現(xiàn)狀和監(jiān)管兩方面進(jìn)行探討，提供一些建議。本文使用文獻(xiàn)法、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法和比較分析法等研究方法，分五個(gè)部分對(duì)我國(guó)數(shù)字貨幣現(xiàn)狀與面臨風(fēng)險(xiǎn)做出了分析。首先介紹了數(shù)字貨幣的定義、主流數(shù)字貨幣的種類以及法定數(shù)字貨幣發(fā)行的意義，旨在對(duì)數(shù)字貨幣有一個(gè)初步的了解與認(rèn)識(shí)。第二部分通過(guò)對(duì)當(dāng)前形式的分析，說(shuō)明并且分析了我國(guó)央行數(shù)字貨幣的應(yīng)用現(xiàn)狀，。第三部分分析了當(dāng)前國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣的應(yīng)用所面臨的挑戰(zhàn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、流通風(fēng)險(xiǎn)等。第四部分在學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)制度和了解國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范提出了一些可行性措施。關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣；發(fā)展趨勢(shì)；風(fēng)險(xiǎn)；防范策略目錄15523一、引言 118290二、數(shù)字貨幣相關(guān)概念概述 231821（一）數(shù)字貨幣概述 222868（二）研究的目的和意義 27463（三）文獻(xiàn)綜述 36115（四）數(shù)字貨幣特點(diǎn) 44161三我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀 531718（一）我國(guó)央行數(shù)字貨幣發(fā)展歷程 520334（二）我國(guó)央行數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀 64960四我國(guó)央行數(shù)字貨幣所面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn) 717951（一）信用風(fēng)險(xiǎn) 717296（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 75600（三）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) 823545（四）流通風(fēng)險(xiǎn) 815299五央行數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策 92706（一）建立數(shù)字貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制 91614（二）加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)力度 10655（三）完善央行數(shù)字貨幣金融制度 101952（四）優(yōu)化央行數(shù)字貨幣流通環(huán)境 1129284結(jié)論 1119939參考文獻(xiàn) 12PAGEPAGEI一、引言2018年以后，發(fā)展數(shù)字貨幣經(jīng)濟(jì)已成為國(guó)家重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，政府對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行了大力的相關(guān)政策制定。金融作為經(jīng)濟(jì)體系的核心，其重要性不言而喻。數(shù)字貨幣可以幫助企業(yè)降低成本、提高效率。在這一過(guò)程中，貨幣毫無(wú)疑問(wèn)是其中一個(gè)主要部分。在這種背景下，一種新的金融工具——數(shù)字貨幣應(yīng)運(yùn)而生，它能夠有效地解決金融領(lǐng)域出現(xiàn)的各種問(wèn)題，并極大地改變世界金融體系。數(shù)字貨幣交易因其方便、快捷、安全等特點(diǎn)受到了廣大投資者的青睞，并以其巨大的影響力在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展起來(lái)。但是，從目前來(lái)看，我國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣的法律地位還沒(méi)有明確的規(guī)定，這就導(dǎo)致了我國(guó)在發(fā)行和使用數(shù)字貨幣過(guò)程中存在著很多問(wèn)題，例如：數(shù)字貨幣被用于洗錢、逃稅以及非法數(shù)字貨幣交易等方面。這些風(fēng)險(xiǎn)將使投資者遭受重大損失。政府已采取措施對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制。二、數(shù)字貨幣相關(guān)概念概述（一）數(shù)字貨幣概述數(shù)字貨幣是以電子貨幣取代貨幣。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，越來(lái)越多的人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了支付，數(shù)字貨幣也應(yīng)時(shí)代要求應(yīng)運(yùn)而生，并成為了未來(lái)貨幣的發(fā)展趨勢(shì)。那么數(shù)字貨幣有哪些呢？您有哪些特色？我們將尋求答案。數(shù)字貨幣實(shí)質(zhì)是一種以節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)為載體的數(shù)字加密算法所產(chǎn)生的虛擬貨幣而非傳統(tǒng)意義的虛擬貨幣，所以它是一種流通于網(wǎng)絡(luò)虛擬社區(qū)之中的數(shù)字貨幣。與傳統(tǒng)貨幣相比，數(shù)字貨幣具有以下幾個(gè)特征：第一，不依賴于物理實(shí)體；第二，可以實(shí)現(xiàn)自由兌換；第三，可用于支付，結(jié)算等活動(dòng)。因此，它被稱為數(shù)字化貨幣。2014年1月，中國(guó)政府央行發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出：要“積極持續(xù)推動(dòng)電子貨幣使用?！逼渲芯桶ā巴七M(jìn)電子支票使用，”以及“研究建立國(guó)家數(shù)字幣體系?！睔W洲銀行管理局（ESA）對(duì)數(shù)字貨幣的定義是：在不直接以信托貨幣（中央銀行等）為主要支付工具、允許電子流通的前提下，以數(shù)字表示代替?zhèn)鹘y(tǒng)貨幣或者其他貨幣形式?！皵?shù)字貨幣”是央行為滿足社會(huì)發(fā)展需要而推出的新形式資本。由于它具有匿名性、可追蹤性及安全性等優(yōu)勢(shì)，目前已經(jīng)受到了社會(huì)各方人士的廣泛關(guān)注。在科技日益發(fā)展與革新的今天，大眾對(duì)于支付便利性要求逐步提升，中央銀行作為保障大眾與合法數(shù)字貨幣直接聯(lián)系的責(zé)任同樣承擔(dān)著這一職責(zé)。數(shù)字貨幣法律研究，開(kāi)發(fā)和運(yùn)用等，有利于滿足在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)條件下社會(huì)對(duì)法定貨幣的需求，助推中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的加速發(fā)展。（二）研究的目的和意義近年來(lái)，數(shù)字貨幣的快速發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也帶來(lái)了機(jī)遇挑戰(zhàn)和威脅。在為個(gè)人支付和儲(chǔ)值帶來(lái)方便便捷的同時(shí)，匿名數(shù)字貨幣已成為最新的恐嚇攻擊工具，威脅公共利益和個(gè)人財(cái)產(chǎn)安全。因此，我國(guó)應(yīng)該多方面理解認(rèn)識(shí)到數(shù)字貨幣所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，積極應(yīng)對(duì)和解決數(shù)字貨幣所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，尋找促進(jìn)具有中國(guó)特點(diǎn)的面對(duì)數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)的新方法。近年來(lái)，我國(guó)也制定了和數(shù)字貨幣有關(guān)的法律法規(guī)制度政策，并為數(shù)字貨幣在我國(guó)的蓬勃發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與背景。數(shù)字貨幣是一種依賴于金融系統(tǒng)的交易，因此數(shù)字貨幣交易過(guò)程對(duì)金融系統(tǒng)的影響尤為重要。同時(shí)，由于我國(guó)缺乏對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管，在數(shù)字貨幣發(fā)展過(guò)程中暴露了很多問(wèn)題。本文以數(shù)字貨幣的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)防范分析為研究對(duì)象，對(duì)我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展過(guò)程中存在的潛在問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并且給出了一整套切實(shí)可行的解決方案。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：在現(xiàn)有條件下能從建立健全法律法規(guī)體系、強(qiáng)化監(jiān)管、健全相關(guān)支持體系等方面有效預(yù)防和化解數(shù)字貨幣發(fā)展過(guò)程中存在的種種隱患。我國(guó)目前已初步形成了較為完備的法律制度，但仍然存在著一些問(wèn)題，需要進(jìn)一步完善。我國(guó)數(shù)字貨幣法律框架主要包括《中國(guó)人民銀行法》，《商業(yè)銀行法》以及其他部門(mén)規(guī)章。其能夠加強(qiáng)數(shù)字貨幣安全，對(duì)于數(shù)字貨幣平穩(wěn)發(fā)展有現(xiàn)實(shí)意義。（三）文獻(xiàn)綜述（一）區(qū)塊鏈技術(shù)區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣當(dāng)中占據(jù)了較大的比例。就當(dāng)前研究來(lái)看，基于區(qū)塊鏈技術(shù)框架以及區(qū)塊鏈應(yīng)用于多種方案，數(shù)字貨幣已經(jīng)發(fā)展起來(lái)。李華娟(2021)等人在分析比特幣和其他數(shù)字貨幣差異的基礎(chǔ)上，對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)所發(fā)揮的作用進(jìn)行劃分；比特幣是一種貨幣體系，比特幣相對(duì)于比特幣而言是去中心化，比特幣須具備分解特征，比特幣能夠?qū)崿F(xiàn)分布式記賬。邵奇峰等人（2019）對(duì)企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行全面對(duì)比，并對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)開(kāi)源設(shè)計(jì)進(jìn)行研究。研究表明比特幣要滿足去中心化，不可篡改性以及匿名性等特性；區(qū)塊鏈在安全性上有很大提高；而在效率方面并沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)。Kaneko與Asaka（2020）在研究中發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)由驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)與共識(shí)節(jié)點(diǎn)兩部分組成，共識(shí)節(jié)點(diǎn)存在方式具有混沌性，而驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)的存在方式具有組織性的特點(diǎn)，并在對(duì)這兩種結(jié)網(wǎng)方式的對(duì)比下，研究了關(guān)于數(shù)字貨幣運(yùn)行過(guò)程中的網(wǎng)絡(luò)負(fù)載問(wèn)題。區(qū)塊鏈在建設(shè)機(jī)制以及運(yùn)行過(guò)程上仍然存在不足的地方。徐忠等（2021）提出了數(shù)字貨幣在群體中連鎖經(jīng)營(yíng)模式。本文通過(guò)研究區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣中應(yīng)用，構(gòu)建了一個(gè)基于分布式哈希表和智能合約的數(shù)字貨幣系統(tǒng)模型。但是由于數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈自身的特性，在運(yùn)行時(shí)面臨著信息泄露，惡意攻擊或者篡改等多方面的風(fēng)險(xiǎn)。這些危險(xiǎn)會(huì)造成整個(gè)系統(tǒng)的崩潰，也會(huì)造成社會(huì)恐慌。在Maskine和Tirole看來(lái)，現(xiàn)實(shí)因素難以讓數(shù)字貨幣達(dá)到理想的狀態(tài)。當(dāng)前數(shù)字貨幣開(kāi)發(fā)與監(jiān)管缺乏規(guī)范化，普及困難。因此，本文從數(shù)字貨幣與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系出發(fā)，對(duì)數(shù)字貨幣的安全性進(jìn)行研究。首先介紹了國(guó)內(nèi)外數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀；然后分析了影響數(shù)字貨幣安全性的主要問(wèn)題；最后提出解決對(duì)策。張立清與吳彤（2020）在區(qū)塊鏈技術(shù)中提出“三重悖論”，認(rèn)為數(shù)字貨幣不能平衡安全，效率與去中心化。（二）數(shù)字貨幣發(fā)行由于兩種數(shù)字貨幣都是以數(shù)字化形式出現(xiàn)并被流通使用，所以它們也有許多相似之處；但兩者又存在較大差異。從安全性看，民間數(shù)字貨幣比法定數(shù)字貨幣安全。兩類數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)特征及潛在風(fēng)險(xiǎn)各不相同。在王鑫和任哲看來(lái)，“2020年前我國(guó)居民私人資金持有比例會(huì)高于央行貨幣政策，即我國(guó)居民流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更大”（范長(zhǎng)林2020），存在爭(zhēng)議?；诖耍恼绿岢鲋袊?guó)應(yīng)當(dāng)盡快就法定數(shù)字貨幣提出有關(guān)政策建議：厘清法定數(shù)字貨幣法律地位，二、加快建立統(tǒng)一法定數(shù)字貨幣體系，三、健全監(jiān)管措施（2021）。從制度結(jié)構(gòu)上看，央行頒布了以“中央銀行-商業(yè)銀行”為核心的法定數(shù)字貨幣運(yùn)行架構(gòu)，并發(fā)行了非數(shù)字法定貨幣。通過(guò)對(duì)該政策的分析，可以發(fā)現(xiàn)其主要存在以下問(wèn)題：第一，央行、商業(yè)銀行之間信息不對(duì)稱；第二，央行與商業(yè)銀行之間監(jiān)管不力。第三，法定數(shù)字貨幣缺乏穩(wěn)定性?；诖?，文章認(rèn)為中國(guó)應(yīng)當(dāng)盡快健全相關(guān)的法律制度，從而為銀行介入法定數(shù)字貨幣的發(fā)行工作提供制度保障。與此同時(shí)，政府也應(yīng)該起到監(jiān)管作用以保障合法數(shù)字貨幣安全、高效地發(fā)行與使用。各商業(yè)銀行都要承擔(dān)央行依法發(fā)行數(shù)字貨幣所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)中國(guó)依法發(fā)行數(shù)字貨幣平穩(wěn)有序地向前發(fā)展。（四）數(shù)字貨幣特點(diǎn)數(shù)字貨幣具有安全、匿名、去中心化、交易成本低、通貨緊縮等特點(diǎn)。在區(qū)塊鏈中，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有一個(gè)ID，即用戶ID。去中心化使得數(shù)字貨幣交易不再由中央銀行和第三方金融機(jī)構(gòu)控制，而是由中央銀行和其他金融機(jī)構(gòu)控制。與傳統(tǒng)銀行交易相比，數(shù)字貨幣的去中心化特征尤為明顯。匿名性:數(shù)字貨幣可以保證交易過(guò)程中涉及各方的匿名性。除了傳統(tǒng)實(shí)物形式的貨幣可以實(shí)現(xiàn)無(wú)需中心的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，而數(shù)字貨幣的一個(gè)優(yōu)勢(shì)在于不需要第三方機(jī)構(gòu)批的參與就可以實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，在交易過(guò)程中交易雙方都無(wú)需暴露出自己的真實(shí)信息，且不需要第三方作為中介和保證參與交易過(guò)程，交易雙方可以在陌生的條件下自我進(jìn)行交易，因此數(shù)字貨幣具有更高的匿名性，從另一個(gè)角度也更好地保護(hù)了交易雙方的隱私，但同時(shí)也給網(wǎng)絡(luò)犯罪分子創(chuàng)造了從中非法牟利的條件，使得數(shù)字貨幣也容易被違法犯罪分子所利用，從中牟利，危害數(shù)字貨幣的發(fā)展和建設(shè)。低廉，便捷的交易成本：數(shù)字貨幣交易的交易效率相比于傳統(tǒng)貨幣要更高，對(duì)資金的轉(zhuǎn)運(yùn)更加便捷。與傳統(tǒng)貨幣交易相比，需要借助銀行機(jī)構(gòu)和第三方金融機(jī)構(gòu)等的幫助。而數(shù)字貨幣交易事務(wù)處理短，處理成本低。通縮性：數(shù)字貨幣總額的定義沒(méi)有改變，它不會(huì)增加發(fā)行，其供應(yīng)率會(huì)慢慢隨著時(shí)間而逐步減緩。與傳統(tǒng)的法定相比，傳統(tǒng)貨幣的過(guò)度發(fā)行很大程度上會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值及通貨膨脹。三我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀（一）我國(guó)央行數(shù)字貨幣發(fā)展歷程從世界范圍來(lái)看，中國(guó)央行第一次明確提出了發(fā)展建設(shè)數(shù)字貨幣的目標(biāo)。央行數(shù)字貨幣是指央行通過(guò)電子方式發(fā)行的數(shù)字貨幣，無(wú)論是個(gè)人還是企業(yè)均可利用數(shù)字貨幣進(jìn)行資金支付并實(shí)現(xiàn)其存儲(chǔ)價(jià)值。中國(guó)版CBDC簡(jiǎn)介如下：數(shù)字人民幣（簡(jiǎn)稱“數(shù)字人民幣”）是中國(guó)人民銀行在指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的參與下發(fā)行并兌換而成，基于通用賬戶體系支持銀行低耦合賬戶，與紙幣等同幣種，價(jià)值特征明顯，法律補(bǔ)償可控。它主要有3個(gè)特點(diǎn)：可自由流通；不可拆分性；匿名性。匿名支付工具。文章對(duì)中央銀行數(shù)字貨幣優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。本文首先闡述了央行數(shù)字貨幣的概念以及特點(diǎn)，然后分析了其發(fā)展現(xiàn)狀及其存在問(wèn)題。最后對(duì)我國(guó)央行數(shù)字貨幣的前景進(jìn)行展望。央行法定數(shù)字貨幣開(kāi)發(fā)建設(shè)會(huì)對(duì)央行工作效率以及消費(fèi)者經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生影響。首先，在這一過(guò)程中，資金流動(dòng)后雙方可實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，第三方中介干預(yù)程度降低。數(shù)字貨幣通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)貨幣進(jìn)行改造，使其成為一個(gè)與互聯(lián)網(wǎng)高度融合的新型貨幣形態(tài)。它既能滿足社會(huì)需求，又不損害國(guó)家利益；既可用于支付交易，也能作為信用工具。從而達(dá)到縮短工作周期、提高效率的目的。第二，隨著技術(shù)的逐步發(fā)展，數(shù)字貨幣的覆蓋范圍將進(jìn)一步增加，也會(huì)被更多的人所應(yīng)用，并讓人們一步一步地改變付款習(xí)慣[21]。中國(guó)人民銀行葉飛在2019年11月指出，我國(guó)法定數(shù)字貨幣基本實(shí)現(xiàn)了先進(jìn)設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)和互聯(lián)測(cè)試。制定并實(shí)施了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等相關(guān)監(jiān)管文件。2017年7月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于加快人民幣國(guó)際化的指導(dǎo)意見(jiàn)》。中央政府發(fā)布文件，深圳開(kāi)始數(shù)字貨幣研究和移動(dòng)支付試點(diǎn)工作。試點(diǎn)的成功建立是我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展的一個(gè)象征。2017年7月，中國(guó)人民銀行正式發(fā)布《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行情況報(bào)告》，提出要加快“一帶一路”國(guó)際合作新平臺(tái)建設(shè)，推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。2019年3月，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)提出“第十四屆五年規(guī)劃”。2020年5月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱明確表示，央行的數(shù)字貨幣項(xiàng)目(dep)將首先在深圳、蘇州、雄安、成都等城市和即將到來(lái)的冬奧會(huì)背景下進(jìn)行封閉的內(nèi)部試點(diǎn)測(cè)試。清華大學(xué)國(guó)家金融研究所所長(zhǎng)朱明表示，cep可用于向中小企業(yè)提供信貸、支付工資和補(bǔ)貼以及特殊支持等場(chǎng)景。2021年11月，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范毅飛指出，dep基本完成了高層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)合調(diào)試測(cè)試等工作，不斷推進(jìn)數(shù)字法定貨幣的上線和應(yīng)用。這一系列的政策措施促進(jìn)了我國(guó)中央銀行對(duì)數(shù)字貨幣的重視和投入。為我國(guó)數(shù)字貨幣的不斷發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。2021年12月，我國(guó)自主研發(fā)建設(shè)的“中國(guó)芯”數(shù)字貨幣已經(jīng)通過(guò)了相關(guān)的測(cè)試。（二）我國(guó)央行數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)中央銀行數(shù)字貨幣的發(fā)展，主要體現(xiàn)在數(shù)字貨幣占比的增加和數(shù)字貨幣地位的逐步提高，數(shù)字貨幣的地位并不是固定的?，F(xiàn)階段，央行非常重視數(shù)字貨幣的發(fā)展和使用。在相關(guān)技術(shù)日趨成熟、經(jīng)濟(jì)全球化和數(shù)字貨幣日益發(fā)展、數(shù)字貨幣在金融領(lǐng)域發(fā)揮積極作用的背景下，其地位得到了明顯提升。本文將回顧央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，并提出相應(yīng)的建議。央行數(shù)字貨幣的發(fā)展與趨勢(shì)與央行數(shù)字貨幣發(fā)展趨勢(shì)央行數(shù)字貨幣的概念。數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在它對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)了積極的影響，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和繁榮。另一方面，數(shù)字貨幣也帶來(lái)了例如安全性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素的存在。考慮到現(xiàn)階段對(duì)數(shù)字貨幣所帶來(lái)的影響，數(shù)字貨幣的發(fā)展?jié)摿κ蔷薮蟮?。?shù)字貨幣在市場(chǎng)上的地位也逐步提升。四我國(guó)央行數(shù)字貨幣所面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)（一）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是數(shù)字貨幣交易中某部分到期不履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)一般普遍存在于金融市場(chǎng)交易中的各個(gè)方面。缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)管理，很多銀行在金融危機(jī)中破產(chǎn)。目前，數(shù)字貨幣已成為全球金融領(lǐng)域中最重要的金融工具之一，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成巨大沖擊。數(shù)字貨幣與信用風(fēng)險(xiǎn)有密切關(guān)聯(lián)。數(shù)字貨幣自身具有信用特征。在發(fā)行過(guò)程中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字貨幣內(nèi)部以及數(shù)字貨幣間同樣存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。為更好地維護(hù)投資者利益、防止非法挪用數(shù)字貨幣，必須加強(qiáng)對(duì)數(shù)字貨幣交易過(guò)程信用風(fēng)險(xiǎn)的分析與管控。當(dāng)前國(guó)際上對(duì)于數(shù)字貨幣交易主要有3種規(guī)制。法定數(shù)字貨幣具有以國(guó)家信用背書(shū)為特點(diǎn)，然而數(shù)字貨幣運(yùn)行卻主要依賴于數(shù)字加密技術(shù)來(lái)查詢與追蹤數(shù)字貨幣交易信息。我國(guó)也出臺(tái)了一系列政策來(lái)規(guī)范數(shù)字貨幣交易過(guò)程，如《中國(guó)人民銀行關(guān)于開(kāi)展個(gè)人支付結(jié)算工具創(chuàng)新試點(diǎn)工作的通知》等。這些措施有效提升了數(shù)字貨幣交易過(guò)程的安全性和可信性。推動(dòng)交易進(jìn)程。②盡管點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信任已經(jīng)確立，但是數(shù)字貨幣交易過(guò)程仍然具有很大信用風(fēng)險(xiǎn)。就當(dāng)前我國(guó)數(shù)字貨幣交易監(jiān)管機(jī)制來(lái)看，尚缺乏完整的數(shù)字貨幣交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。參與主體對(duì)交易過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力較弱。而數(shù)字貨幣交易過(guò)程中也采取了限額措施可以從一定程度上緩解信用風(fēng)險(xiǎn)，但該辦法無(wú)法做到準(zhǔn)確度量和規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)支付方出現(xiàn)違約或者無(wú)力支付現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，監(jiān)管部門(mén)會(huì)采取征收利息的方式對(duì)支付方的行為進(jìn)行管控。而這些對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理措施很難從根本上使參與者甄別和規(guī)避交易過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)，不利于法定數(shù)字貨幣在我國(guó)的發(fā)展建設(shè)。（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)所謂技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是數(shù)字貨幣運(yùn)行中因缺乏網(wǎng)絡(luò)安全性或者區(qū)塊鏈技術(shù)配置與核算技術(shù)以及系統(tǒng)成熟度不高等原因而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。分布式會(huì)計(jì)技術(shù)尚在發(fā)展的初期，技術(shù)缺乏統(tǒng)一性和可擴(kuò)展性。技術(shù)安全必須在大規(guī)模實(shí)際應(yīng)用中得到保障。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，商業(yè)銀行可以考慮利用區(qū)塊鏈去中心化、不可篡改等特性，建立起基于區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式賬本平臺(tái)，從而解決分布式賬本帶來(lái)的安全性問(wèn)題。另外，中央銀行推出的法定數(shù)字貨幣以國(guó)家信用為背書(shū)，需提供擔(dān)保并遵循安全原則，而區(qū)塊鏈技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)則需共同維護(hù)整個(gè)交易系統(tǒng)的安全，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化進(jìn)程。比如央行數(shù)字貨幣在采用分布式賬本技術(shù)來(lái)記錄每筆交易的時(shí)候，系統(tǒng)都將準(zhǔn)確地計(jì)算和儲(chǔ)存每筆交易，對(duì)于央行數(shù)字貨幣的處理能力有極高的需求，尤其對(duì)于雙十一這樣的事件。在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物時(shí)代，用戶可以隨時(shí)隨地購(gòu)買商品，消費(fèi)者也能隨時(shí)查看自己喜歡的產(chǎn)品信息。（三）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)所謂技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是數(shù)字貨幣運(yùn)行中因缺乏網(wǎng)絡(luò)安全性或者區(qū)塊鏈技術(shù)配置與核算技術(shù)以及系統(tǒng)成熟度不高等原因而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)貨幣相比，其監(jiān)管對(duì)象更為廣泛，不僅包括央行數(shù)字貨幣本身，還涵蓋了整個(gè)法律監(jiān)管范圍；我國(guó)現(xiàn)行《中國(guó)人民銀行法》中也未明確央行數(shù)字貨幣是指什么類型的金融產(chǎn)品。雖然有關(guān)于央行數(shù)字貨幣的法律法規(guī)，但卻缺少具體的操作規(guī)范。傳統(tǒng)貨幣的發(fā)行和流通都是由政府主導(dǎo)完成的，央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)填補(bǔ)了這一法律空白?，F(xiàn)階段，央行對(duì)數(shù)字貨幣的研究和推廣推廣還不夠深入；數(shù)字貨幣在發(fā)行流通過(guò)程中存在著很多問(wèn)題需要解決，其中最重要的是對(duì)其進(jìn)行有效的地方監(jiān)管。銀行對(duì)傳統(tǒng)貨幣和假幣的打擊力度不斷加大，而對(duì)數(shù)字貨幣的依賴程度卻越來(lái)越弱，這也是造成我國(guó)傳統(tǒng)貨幣流通不暢的重要原因之一。另外，央行數(shù)字貨幣具有匿名性特征，容易被不法分子利用來(lái)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)詐騙活動(dòng)；同時(shí)，其安全性也受到了一定程度的威脅。數(shù)字貨幣在全球范圍內(nèi)發(fā)展迅速，但由于缺乏統(tǒng)一的數(shù)字貨幣體系，其應(yīng)用受到很大限制。黑客一旦篡改了系統(tǒng)內(nèi)有關(guān)數(shù)字貨幣的信息，給中央銀行及個(gè)人帶來(lái)的危害將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)的欺詐、盜竊等行為所帶來(lái)的貨幣危害，因此，數(shù)字貨幣在發(fā)展過(guò)程中也面臨著很大的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。（四）流通風(fēng)險(xiǎn)央行在數(shù)字貨幣中的流通與互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和電信運(yùn)營(yíng)商密切相關(guān)，這可能與傳統(tǒng)金融模式形成鮮明對(duì)比，對(duì)央行在數(shù)字貨幣中的流通構(gòu)成新的挑戰(zhàn)。由于中國(guó)地域遼闊，網(wǎng)絡(luò)還沒(méi)有普及，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也不完善，這也極大影響了央行數(shù)字貨幣的普及。當(dāng)中央銀行使用數(shù)字貨幣時(shí)，數(shù)字貨幣參與者仍然存在與數(shù)字貨幣相關(guān)的文化需求。參與者需要了解數(shù)字貨幣交易流程和保管技術(shù)，防止私鑰丟失和個(gè)人數(shù)字賬戶被盜。這些水平也將影響數(shù)字貨幣的順利發(fā)展，中央銀行。此外，在現(xiàn)行金融體制下，主要負(fù)責(zé)貨幣政策制定、商業(yè)銀行監(jiān)管等宏觀事務(wù)，不會(huì)干預(yù)具體金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作。然而，中央銀行數(shù)字貨幣的普及和運(yùn)行也可能對(duì)傳統(tǒng)銀行體系產(chǎn)生影響。傳統(tǒng)的中央銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系特點(diǎn)是監(jiān)管和監(jiān)督，在央行推出數(shù)字貨幣之后，兩者之間又出現(xiàn)了一層競(jìng)爭(zhēng)。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況不佳時(shí)，因?yàn)楣娪X(jué)得在央行存款更安全，他們會(huì)將存款從銀行轉(zhuǎn)移到央行的數(shù)字貨幣存儲(chǔ)系統(tǒng)。其次，央行發(fā)行數(shù)字貨幣將改變?cè)械亩y行體系，開(kāi)始向綜合儲(chǔ)備體系轉(zhuǎn)變。央行將吸收大量的銀行存款，這將削弱傳統(tǒng)商業(yè)銀行創(chuàng)造信貸資金的能力，這將對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生影響。五央行數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策（一）建立數(shù)字貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制中國(guó)的法定數(shù)字貨幣需要建立健全的基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，能夠預(yù)測(cè)和處理數(shù)字貨幣實(shí)時(shí)發(fā)行和流通中的信用風(fēng)險(xiǎn)。完善數(shù)字貨幣監(jiān)測(cè)檢測(cè)體系，加快相關(guān)法律研究。相關(guān)立法部門(mén)要重點(diǎn)推進(jìn)數(shù)字人民幣的法律研究項(xiàng)目。為數(shù)字貨幣的流通和交易提供法律支持和保障。并對(duì)現(xiàn)有數(shù)字貨幣相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行審查，提高數(shù)字貨幣相關(guān)法律法規(guī)的可操作性和適應(yīng)性。央行要成立專門(mén)的檢測(cè)機(jī)構(gòu)和部門(mén)，完善數(shù)字貨幣監(jiān)管體制監(jiān)管措施。強(qiáng)化對(duì)法定數(shù)字貨幣在運(yùn)行過(guò)程中的分析和檢測(cè)，并開(kāi)發(fā)出相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，對(duì)數(shù)字貨幣的信用封信防患于未然。一旦發(fā)現(xiàn)其在運(yùn)行過(guò)程中存在信用風(fēng)險(xiǎn)，危害參與者或是央行經(jīng)濟(jì)安全或是對(duì)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行沖擊，及時(shí)干預(yù)矯正。（二）加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)力度法定數(shù)字貨幣在其發(fā)展運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所需要應(yīng)用到的技術(shù)較為廣泛，其中包含了區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用分析技術(shù)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、芯片技術(shù)等等。信息技術(shù)等的發(fā)展更新迅速，央行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈和數(shù)字加密的研究。（三）完善央行數(shù)字貨幣金融制度推動(dòng)數(shù)字貨幣相關(guān)立法，完善數(shù)字貨幣相關(guān)政策法規(guī)。第一，加強(qiáng)數(shù)字貨幣的立法，支持?jǐn)?shù)字貨幣的發(fā)行、流通、使用和監(jiān)管，中央銀行。提高中央銀行在數(shù)字貨幣領(lǐng)域參與者的可信度，審查和修訂現(xiàn)有法律法規(guī)。立法部門(mén)應(yīng)該分析數(shù)字貨幣的發(fā)展和數(shù)字貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)因素。應(yīng)盡快制定頒布相關(guān)法律法規(guī)，明確央行各部門(mén)在數(shù)字貨幣發(fā)行、運(yùn)營(yíng)和交易中的職責(zé)。二是對(duì)現(xiàn)行貨幣相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行審查、調(diào)整和完善，提高數(shù)字人民幣法規(guī)的合理性和可操作性。最后，完善中央銀行對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管機(jī)制。與傳統(tǒng)貨幣相比，央行數(shù)字貨幣具有虛擬的存在性，對(duì)其監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。為此，有必要建立央行對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管機(jī)制，以有效應(yīng)對(duì)央行在數(shù)字貨幣流通中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。例如，設(shè)立央行在數(shù)字貨幣中的流通監(jiān)管部門(mén)，利用大數(shù)據(jù)對(duì)央行在數(shù)字貨幣中的流通情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)、分析和評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取有效措施應(yīng)對(duì)央行在數(shù)字貨幣流通過(guò)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。（四）優(yōu)化央行數(shù)字貨幣流通環(huán)境第一，為數(shù)字貨幣的推廣和發(fā)展提供足夠的政治和資金支持。例如，可以成立由央行牽頭、各部門(mén)參與的“數(shù)字貨幣技術(shù)支持小組”，為央行數(shù)字貨幣的大規(guī)模流通提供技術(shù)和制度支持。加強(qiáng)西部地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)數(shù)字貨幣的廣泛發(fā)展。再如，可以采取減稅、免稅等措施，鼓勵(lì)大大小小的企業(yè)在交易結(jié)算中使用數(shù)字貨幣，提高央行數(shù)字貨幣在交易中的比重，提高央行數(shù)字貨幣基金的發(fā)行率;加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重視偏遠(yuǎn)地區(qū)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和發(fā)展，擴(kuò)大中央銀行數(shù)字貨幣發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)支持力度，減少網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題帶來(lái)的制約。二是加強(qiáng)對(duì)數(shù)字貨幣參與者的教育，使其掌握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和財(cái)產(chǎn)保護(hù)的技能，普及使用手機(jī)、收音機(jī)和自動(dòng)電話使用數(shù)字貨幣，提高社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)和社會(huì)對(duì)貨幣的理解。結(jié)論在科技與金融創(chuàng)新飛