粵港澳大灣區(qū)綠色債券發(fā)展報(bào)告2024

粵港澳大灣區(qū)綠色債券發(fā)展報(bào)告粵港澳大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟 -4- -6- -6- -10- -13- -16- -23- -28- 【專欄四】澳門特區(qū)政府發(fā)布《澳門特別行政區(qū)經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展規(guī)劃（2024—2028年）》 2023年，粵港澳大灣區(qū)綠色債券市場(chǎng)持續(xù)深化發(fā)展，為我國(guó)綠色債券市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展起到先行示范引領(lǐng)作用。在綠色債券規(guī)模和數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，粵港澳大灣區(qū)在綠色債券發(fā)行和金融科技應(yīng)用方面積極開展創(chuàng)新。本報(bào)告結(jié)合廣東、香港、澳門的區(qū)域特色，從綠色債券相關(guān)政策、發(fā)行情況及環(huán)境效益信息披露情況等方面進(jìn)行分析。綠色債券發(fā)行情況方面，報(bào)告從發(fā)行規(guī)模、品種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、行業(yè)分布等統(tǒng)計(jì)維度，全面分析粵港澳大灣區(qū)綠色債券市場(chǎng)發(fā)展變化情況。環(huán)境效益信息披露方面，報(bào)告從債券發(fā)行前和存續(xù)期角度，測(cè)算粵港澳大灣區(qū)綠色債券環(huán)境效益貢獻(xiàn)，對(duì)綠色債券環(huán)境效益信息披露情況、信息披露完整度開展對(duì)比分析。最后，報(bào)告結(jié)合粵港澳大灣區(qū)2023年綠色債券發(fā)展的最新實(shí)踐提出發(fā)展建議，鼓勵(lì)大灣區(qū)綠色債券積極開展發(fā)行創(chuàng)新和科技創(chuàng)新，構(gòu)建大灣區(qū)綠色債券環(huán)境效益指標(biāo)體系標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)大灣區(qū)綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際交流，推動(dòng)大灣區(qū)發(fā)展轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券市場(chǎng)。一、粵港澳大灣區(qū)綠色債券政策動(dòng)態(tài)粵港澳大灣區(qū)綠色金融發(fā)展不斷深化，在支持綠色經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展方面做出較大貢獻(xiàn)。2023年，粵港澳大灣區(qū)綠色債券相關(guān)政策動(dòng)態(tài)主要集中在發(fā)展綠色金融、藍(lán)色金融、轉(zhuǎn)型金融和綠色金融標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范化建設(shè)等四方面，為我國(guó)綠色債券市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展起到示范引領(lǐng)作用。共廣東省委關(guān)于深入推進(jìn)綠美廣東生態(tài)建設(shè)的決定》提出，要完善產(chǎn)權(quán)激勵(lì)、資源利用、金融等政策，建立健全社會(huì)資本參與綠美廣東生態(tài)建設(shè)機(jī)制。2023年2月，中國(guó)人民銀行等部委與廣東省政府聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)的意見》（銀發(fā)〔2023〕41號(hào)）提出，支持合作區(qū)完善綠色金融服務(wù)體系，推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)與港澳互認(rèn)，加強(qiáng)粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作，鼓勵(lì)合作區(qū)內(nèi)企業(yè)利用港澳平臺(tái)為綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)證及融資。強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的綠色金融業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。2023年3月，廣東省人民政府辦公廳發(fā)布的《2023年廣東金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（粵辦函〔2023〕35號(hào)）提出，要大力發(fā)展綠色金融，支持綠美廣東生態(tài)建設(shè)；打造全國(guó)領(lǐng)先的綠色金融服務(wù)體系，支持綠色項(xiàng)目建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，豐富環(huán)境權(quán)益融資模式挖掘綠美生態(tài)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。廣東金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（粵辦函〔2023〕35號(hào)）明確提出，實(shí)施“金融海洋”工程，加強(qiáng)現(xiàn)代化海洋牧場(chǎng)項(xiàng)目融資政策。2023年9月，廣東省委農(nóng)辦、省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳印發(fā)《關(guān)于加快海洋漁業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)促進(jìn)現(xiàn)代化海洋牧場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提出推進(jìn)現(xiàn)代化海洋牧場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資，鼓勵(lì)發(fā)行ABS、類REITs等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。2023年11月，深圳市規(guī)劃和自然資源局發(fā)布《深圳市促進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》（深規(guī)劃資源規(guī)〔2023〕9號(hào)），提出積極推進(jìn)海洋領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)制定工作，加大涉海市場(chǎng)主體金融支持，發(fā)揮海洋產(chǎn)業(yè)基金作用，增強(qiáng)金融服務(wù)能力。三是深化綠色金融行業(yè)和披露標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。2023年5月，香港金融管理局發(fā)布《香港綠色分類框架原型》討論文件，并廣泛征求市場(chǎng)反饋意見，為香港金融業(yè)制定綠色分類目錄奠定基礎(chǔ)。2023年10月，深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《深圳市綠色投資評(píng)估指引》（深金監(jiān)規(guī)〔2023〕3號(hào)），明確深圳地區(qū)金融機(jī)構(gòu)需對(duì)符合條件的投資項(xiàng)目的環(huán)境影響、風(fēng)險(xiǎn)與效益情況開展投資前評(píng)估和投資后管理。2023年12月，深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局批準(zhǔn)發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)綠色投融資環(huán)境效益信息披露指標(biāo)要求》（DB4403/T400—2023），為深圳地區(qū)金融機(jī)構(gòu)綠色投融資活動(dòng)信息披露提供了參考，有助于發(fā)揮深圳市在綠色金融領(lǐng)域先行示范作用，為推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)及共建奠定試點(diǎn)基礎(chǔ)。四是支持轉(zhuǎn)型金融，助力低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展?！?023年廣東提出，推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接，推動(dòng)法人金融機(jī)構(gòu)加快綠色轉(zhuǎn)型，支持金融機(jī)構(gòu)為高碳行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型提供資金支持。2023年8月，香港金融管理局發(fā)布銀行業(yè)機(jī)構(gòu)凈零轉(zhuǎn)型規(guī)劃，以增強(qiáng)銀行適應(yīng)氣候變化能力，促進(jìn)轉(zhuǎn)型金融發(fā)展。二、粵港澳大灣區(qū)綠色債券市場(chǎng)分析（一）綠色債券市場(chǎng)總覽2023年，粵港澳大灣區(qū)綠債市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展。根據(jù)中債-綠色債券環(huán)境效益信息數(shù)據(jù)庫(kù)（以下簡(jiǎn)稱“中債綠債數(shù)據(jù)庫(kù)”），廣東(不含深圳)、深圳、香港、澳門12023年共發(fā)行綠色債券2280只，規(guī)模共計(jì)4483.9億元。其中，公募債相較于2022年，粵港澳大灣區(qū)綠色債券實(shí)現(xiàn)發(fā)行規(guī)模和數(shù)從區(qū)域發(fā)行規(guī)模來(lái)看，廣東綠色債券發(fā)行規(guī)模最大，達(dá)采用年度央行平均匯率中間價(jià)換算為人民幣統(tǒng)計(jì)得出。本報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)源于中債-綠色債券環(huán)境效益信息數(shù)據(jù)庫(kù)。1640.8億元，在大灣區(qū)綠色債券市場(chǎng)占比達(dá)36.6%；香港綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)1390.8億元，躍居大灣區(qū)第二，占比為31%；深圳和澳門綠色債券發(fā)行規(guī)模分別為1219.4億元和233億元，占比分別為27.2%和5.2%，占比相較于往年均有所下從區(qū)域發(fā)行數(shù)量來(lái)看，廣東綠色債券發(fā)行數(shù)量最多，為124只，其次為深圳90只，香港和澳門新發(fā)行綠色債券只數(shù)圖2大灣區(qū)綠色債券2023年發(fā)行規(guī)模占比億元。其中“貼標(biāo)綠”債券發(fā)行64只，規(guī)模385.7億元。從發(fā)行規(guī)模和債券數(shù)量看，廣東2023年綠色債券發(fā)行相較于2022年有所上升，自2019年以來(lái)整體呈波動(dòng)上升趨勢(shì)。圖3廣東“投向綠”債券各年發(fā)行統(tǒng)計(jì)圖4廣東“貼標(biāo)綠”債券各年發(fā)行統(tǒng)計(jì)2.深圳2023年，深圳發(fā)行“投向綠”債券90只，規(guī)模1219.4億元。其中“貼標(biāo)綠”債券發(fā)行22只，規(guī)模105.7億元。從發(fā)行規(guī)模和債券數(shù)量看，深圳2023年綠色債券發(fā)行相較于2022年有所回落，“貼標(biāo)綠”債券回落較為明顯。圖5深圳“投向綠”債券各年發(fā)行統(tǒng)計(jì)圖6深圳“貼標(biāo)綠”債券各年發(fā)行統(tǒng)計(jì)3.香港2023年，香港發(fā)行綠色債券48只，規(guī)模1390.8億元。2023年香港綠色債券發(fā)行規(guī)模和債券數(shù)量相較于2022年均有所下降，且近三年呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。圖7香港綠色債券各年發(fā)行統(tǒng)計(jì)4.澳門2023年澳門發(fā)行綠色債券18只，規(guī)模233億元，相較于2022年綠色債券發(fā)行規(guī)模和債券只數(shù)均有所上升，但單只債券平均發(fā)行規(guī)模近三年連年下降。圖8澳門綠色債券各年發(fā)行統(tǒng)計(jì)（二）綠色債券品種構(gòu)成從債券品種構(gòu)成來(lái)看，“投向綠”口徑下，大灣區(qū)綠色債券品種構(gòu)成分布較為均衡，其中政府債券、短期融資券、金融債券和公司債券占比較高?！百N標(biāo)綠”口徑下，金融債券、公司債券和政府債券的占比較高，構(gòu)成主流發(fā)行品種；此外，有少量的資產(chǎn)證券化債券、中期票據(jù)和短期融資券發(fā)圖9大灣區(qū)綠色債券品種構(gòu)成（%）從區(qū)域債券品種構(gòu)成來(lái)看，廣東綠色債券中地方政府債券是最主要的發(fā)行品種，深圳綠色債券中非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行占比最高，香港綠色債券中金融債券發(fā)行占比超過(guò)半數(shù)，澳門綠色債券中公司債券發(fā)行占據(jù)大多數(shù)。在廣東發(fā)行的“投向綠”債券中，地方政府債券發(fā)行規(guī)其中，在廣東發(fā)行的“貼標(biāo)綠”債券，資產(chǎn)證券化債券發(fā)行規(guī)模最大，占比39.1%；其次為金融債，占比為31.1%。圖10：廣東綠色債券品種構(gòu)成（%）2.深圳在深圳發(fā)行的“投向綠”債券中，短期融資券發(fā)行規(guī)模最大，占比34.3%；其次為中期票據(jù)，占比23.4%。其中，在深圳發(fā)行的“貼標(biāo)綠”債券中，中期票據(jù)發(fā)行規(guī)模最大，占比43.9%；其次為公司債券，占比33.9%。圖11：深圳綠色債券品種構(gòu)成（%）3.香港在香港發(fā)行的綠色債券中，金融債券發(fā)行規(guī)模最大，占圖12：香港綠色債券品種構(gòu)成（%）4.澳門在澳門發(fā)行的綠色債券中，公司債券發(fā)行規(guī)模最大，占圖13：澳門綠色債券品種構(gòu)成（%）（三）綠色債券行業(yè)分布3從發(fā)行人行業(yè)分布來(lái)看，“投向綠”口徑下，大灣區(qū)綠色債券的發(fā)行人主要來(lái)自公共事業(yè)、金融業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)郵政業(yè)?！百N標(biāo)綠”口徑下，金融業(yè)發(fā)行債券規(guī)模占比最高，超過(guò)半數(shù)；其次為公共事業(yè)。從區(qū)域發(fā)行人行業(yè)分布來(lái)看，“投向綠”口徑下，廣東、標(biāo)綠”口徑下，廣東、深圳綠色債券發(fā)行人主要來(lái)自金融業(yè)；香港綠色債券中，金融業(yè)發(fā)行債券規(guī)模占比超過(guò)半數(shù)；澳門綠色債券中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)綠色債券發(fā)行規(guī)模占比最高。圖14大灣區(qū)綠色債券行業(yè)分布（%）廣東綠色債券發(fā)行主體多元，在“投向綠”債券發(fā)行人中，公共事業(yè)發(fā)行規(guī)模占比最高，為33.2%，交通運(yùn)輸業(yè)次之，發(fā)行規(guī)模占比33%。其中，在廣東“貼標(biāo)綠”債券發(fā)行人中，金融業(yè)發(fā)行規(guī)模占比最高，為65%，公共事業(yè)次之，發(fā)行占比為6.8%。圖15：廣東綠色債券發(fā)行人所屬行業(yè)分布（%）2.深圳深圳“投向綠”債券發(fā)行人中，交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)行占比最高，為44.6%，其次為電熱氣水供應(yīng)業(yè)，發(fā)行占比為25.1%。其中，在深圳“貼標(biāo)綠”債券發(fā)行人中，金融業(yè)發(fā)行占比最高，為66.1%，建筑業(yè)次之，占比10.8%。圖16：深圳綠色債券發(fā)行人所屬行業(yè)分布（%）3.香港在香港綠色債券發(fā)行人中，金融業(yè)發(fā)行規(guī)模最大，占比達(dá)52.2%，主要是商業(yè)銀行；其次是公共事業(yè)，發(fā)行規(guī)模占比達(dá)29.3%，主要是香港特區(qū)政府。圖17：香港綠色債券發(fā)行人所屬行業(yè)分布（%）4.澳門在澳門綠色債券發(fā)行人中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)發(fā)行規(guī)模最大，占比達(dá)54.1%，主要是城投企業(yè)；其次為金融業(yè)，發(fā)行規(guī)模占比為18.5%。圖18：澳門綠色債券發(fā)行人所屬行業(yè)分布（%）（四）綠色債券期限統(tǒng)計(jì)從期限構(gòu)成來(lái)看，“投向綠”口徑下，大灣區(qū)綠色債券以中短期限為主，1-3年和1年以下的債券發(fā)行占比最高?！百N標(biāo)綠”口徑下，1-3年的債券發(fā)行占比超過(guò)75%，是市場(chǎng)中最主流的債券期限。圖19：大灣區(qū)綠色債券期限結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)（%）1年及以下債券期限占比最高，為31.3%；其次為10年以上的債券，發(fā)行占比為31%。其中，在廣東發(fā)行的“貼標(biāo)綠”債券中，期限1-3年（含3年）債券占主導(dǎo)地位，發(fā)行占比圖20：廣東綠色債券發(fā)行期限統(tǒng)計(jì)（%）2.深圳深圳“投向綠”債券期限以中短期限為主，其中1年及以下的債券發(fā)行占比最高，為35.8%；其次為5-10年（含10年）債券，發(fā)行占比24.4%。其中，在深圳發(fā)行的“貼標(biāo)），77.8%。圖21：深圳綠色債券發(fā)行期限統(tǒng)計(jì)（%）3.香港香港綠色債券期限主要為短期限，1-3年（含3年）債券發(fā)行規(guī)模占比最高，為77.4%；其次為3-5年（含5年）債券，發(fā)行規(guī)模占比為11.2%。圖22：香港綠色債券發(fā)行期限統(tǒng)計(jì)（%）4.澳門澳門綠色債券期限較為單一，只有2年期和3年期兩種期限。其中3年期債券的占比最高，為80.6%；其次是2年圖23：澳門綠色債券發(fā)行期限統(tǒng)計(jì)（%）三、粵港澳大灣區(qū)綠色債券環(huán)境效益信息披露情況環(huán)境效益信息披露是綠色債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，已逐漸受到大灣區(qū)市場(chǎng)各參與機(jī)構(gòu)的重視。大灣區(qū)綠色債券參照國(guó)內(nèi)或國(guó)際規(guī)定、標(biāo)準(zhǔn)開展環(huán)境效益披露，存在各區(qū)域披露要求不一致，披露情況復(fù)雜的特征。本報(bào)告對(duì)大灣區(qū)綠色債券發(fā)行前和存續(xù)期信息披露情況開展研究分析，為推進(jìn)大灣區(qū)綠色債券市場(chǎng)健康發(fā)展提供有益建議。（一）大灣區(qū)綠色債券信息披露標(biāo)準(zhǔn)粵港澳大灣區(qū)綠色債券參照的信息披露標(biāo)準(zhǔn)存在差異。披露項(xiàng)目行業(yè)分類方面，廣東及深圳綠色債券發(fā)行人遵循境內(nèi)債券市場(chǎng)要求，主要依據(jù)《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》（以下簡(jiǎn)稱《綠債支持目錄》）披露綠色債券募投項(xiàng)目的行業(yè)分類。港澳方面主要參照《綠色債券原則》《氣候債券標(biāo)準(zhǔn)》等國(guó)際行業(yè)規(guī)則提出的行業(yè)分類來(lái)披露綠色項(xiàng)目所屬行業(yè)，部分發(fā)行人也參照《綠債支持目錄》進(jìn)行披露。披露環(huán)境效益指標(biāo)方面，目前廣東及深圳參照境內(nèi)綠色債券發(fā)行監(jiān)管政策要求，區(qū)域未出臺(tái)明確的綠色債券環(huán)境效益信息披露指標(biāo)規(guī)定。2021年4月，中央結(jié)算公司基于《綠債支持目錄》四級(jí)行業(yè)分類，在全市場(chǎng)率先推出中債綠色指標(biāo)體系，為發(fā)行人開展標(biāo)準(zhǔn)化、定量化的環(huán)境效益信息披露提供了參考規(guī)范。在此基礎(chǔ)上，相關(guān)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正在加快形成。2023年11月，綠色債券標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)基于《綠債支持作為信用債券行業(yè)指導(dǎo)規(guī)則，以提升綠色債券募集資金使用透明度。港澳綠色債券發(fā)行人披露指標(biāo)具有自愿性和自主性，主要參照國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)（ICMA）《影響報(bào)告統(tǒng)一框架》（HarmonizedFrameworkforImpactReporting）進(jìn)行環(huán)境效益信息披露。（二）綠色債券環(huán)境效益信息披露情況分析考慮到境內(nèi)“貼標(biāo)綠”債券的環(huán)境效益信息披露要求，下文主要對(duì)“貼標(biāo)綠”口徑下的大灣區(qū)綠色債券開展分析。1.披露環(huán)境信息的債券只數(shù)占比發(fā)行前披露占比：2023年，廣東、深圳“貼標(biāo)綠”債券發(fā)行前環(huán)境效益信息披露只數(shù)占比大幅領(lǐng)先于港澳。廣東而香港、澳門綠色債券的披露只數(shù)占比僅為31.3%和5.6%。對(duì)比2022年，2023年廣東、深圳、香港、澳門四地的綠色債券發(fā)行前環(huán)境效益信息披露只數(shù)占比均有所提升。圖24大灣區(qū)“貼標(biāo)綠”債券發(fā)行前披露債券只數(shù)占比（%）存續(xù)期披露占比：大灣區(qū)各區(qū)域2023年存續(xù)期債券數(shù)量為215只4，相較于2022年均有所增加。其中香港債券數(shù)量最多，為212只；其次為廣東存續(xù)期95只，深圳存續(xù)期債券65只，澳門存續(xù)期債券34只。廣東、深圳“貼標(biāo)綠”債券存續(xù)期環(huán)境效益信息披露占比較高，均超過(guò)60%；香港、澳門綠色債券披露占比較低，分別為42.9%和32.4%。對(duì)比2022年，2023年廣東、深圳、香港、澳門四地的綠色債券存續(xù)期環(huán)境信息披露只數(shù)占比均有所下降。圖25大灣區(qū)“貼標(biāo)綠”債券存續(xù)期披露債券只數(shù)占比（%）2.大灣區(qū)環(huán)境效益信息披露完整度結(jié)合中債綠色指標(biāo)體系，對(duì)大灣區(qū)2023年發(fā)行的“貼標(biāo)綠”債券環(huán)境效益信息披露完整度進(jìn)行評(píng)分5?？偡钟珊诵牡梅猪?xiàng)（滿分100分）和附加得分項(xiàng)（滿分20分）構(gòu)成，其中核心得分項(xiàng)包括環(huán)境效益必填指標(biāo)披露得分與募投項(xiàng)目基本信息披露得分，附加得分項(xiàng)為環(huán)境效益選填指標(biāo)披露5綠債信息披露完整度得分=必選指標(biāo)披露得分發(fā)行前披露完整度評(píng)分：廣東、深圳“貼標(biāo)綠”債券發(fā)行前環(huán)境效益信息披露完整度得分明顯高于港澳綠色債券。深圳得分最高，為78.7分，其次為廣東72.1分；港澳平均年，2023年廣東、深圳“貼標(biāo)綠”債券和澳門綠色債券平均發(fā)行前環(huán)境效益信息披露完整度得分小幅上升，香港略微下圖26大灣區(qū)“貼標(biāo)綠”債券發(fā)行前披露完整度評(píng)分存續(xù)期披露完整度評(píng)分：四地存續(xù)期環(huán)境效益信息披露完整度評(píng)分接近，核心得分均在30-40分左右。澳門綠色債券平均披露完整度得分最高，其次為香港和廣東，深圳評(píng)分略低。相較于2022年，廣東、深圳和澳門綠色債券評(píng)分在2023年小幅下降，香港則略微上升。圖27大灣區(qū)“貼標(biāo)綠”債券存續(xù)期披露完整度評(píng)分3.存續(xù)期與發(fā)行前對(duì)比從整體披露情況看，發(fā)行前廣東、深圳的披露占比和披露完整度評(píng)分均高于港澳；存續(xù)期廣東、深圳的披露占比仍然領(lǐng)先港澳，但廣東、深圳披露完整度評(píng)分則略低于港澳。從各自披露結(jié)構(gòu)上看，廣東、深圳發(fā)行前環(huán)境效益披露情況整體好于存續(xù)期，港澳則相反，存續(xù)期環(huán)境效益披露情況顯著優(yōu)于發(fā)行前。綜合披露占比和披露完整度評(píng)分，大灣區(qū)在發(fā)行前和存續(xù)期的環(huán)境效益披露水平仍有待提高，尤其是存續(xù)期披露的提升空間更大。（三）大灣區(qū)綠色債券環(huán)境效益貢獻(xiàn)1.發(fā)行前環(huán)境效益貢獻(xiàn)根據(jù)已披露的綠債發(fā)行前環(huán)境效益數(shù)據(jù)估算6,2023年，大灣區(qū)公開發(fā)行的綠色債券募集資金預(yù)計(jì)每年可支持碳減排量約445萬(wàn)噸，替代化石能源量182萬(wàn)噸標(biāo)煤，節(jié)能量18萬(wàn)噸標(biāo)煤，二氧化硫削減量1034噸，氮氧化物削減量961噸，為大灣區(qū)綠色發(fā)展起到了良好的支持作用（詳見表1）。表12023年大灣區(qū)綠色債券發(fā)行前環(huán)境效益估算表噸2.存續(xù)期環(huán)境效益貢獻(xiàn)從存續(xù)期數(shù)據(jù)8維度看，大灣區(qū)綠色債券募集資金在2023年存續(xù)期共支持碳減排量約477萬(wàn)噸，替代化石能源量127萬(wàn)噸標(biāo)煤，節(jié)能量25萬(wàn)噸標(biāo)煤，污水處理量7億噸，固體廢物處理量2.1億噸，水資源循環(huán)利用量0.6億噸，建設(shè)綠色建筑204萬(wàn)平方米（詳見表2）。大灣區(qū)綠色債券存續(xù)期與發(fā)行前披露的主要環(huán)境效益指標(biāo)存在差異，發(fā)行前主要披露降碳類和減污類指標(biāo)，而存續(xù)期除這兩類指標(biāo)外還主要披露資源綜合利用類和其他定量類指標(biāo)。表22023年大灣區(qū)綠色債券存續(xù)期環(huán)境效益估算表量3.發(fā)行前與存續(xù)期環(huán)境效益貢獻(xiàn)對(duì)比本報(bào)告選取開展2023年存續(xù)期披露的綠色債券作為分析對(duì)象。從環(huán)境效益數(shù)據(jù)整體情況來(lái)看，大灣區(qū)綠色債券在存續(xù)期披露的環(huán)境效益數(shù)值水平為發(fā)行前預(yù)估水平的63%。從環(huán)境效益披露指標(biāo)數(shù)量看，41%的環(huán)境效益指標(biāo)存續(xù)期披露值高于發(fā)行前。其中，污水處理量、固體廢物處理量、綠色建筑面積、替代化石能源量、碳減排量等指標(biāo)存續(xù)期數(shù)值高于發(fā)行前，但生化需氧量削減量、總氮削減量、綠化面積、清淤量等指標(biāo)存續(xù)期披露數(shù)值低于發(fā)行前水平。四、推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)綠色債券發(fā)展的建議（一）以發(fā)行創(chuàng)新推動(dòng)大灣區(qū)綠色債券高質(zhì)量發(fā)展深化地方政府赴港澳發(fā)行綠色債券，豐富境外中國(guó)綠色地方政府債券期限結(jié)構(gòu)，推動(dòng)綠色地方政府債券持續(xù)發(fā)行創(chuàng)新。探索境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行綠色政府債券路徑，引導(dǎo)資金投向綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，總結(jié)可復(fù)制、可推廣經(jīng)驗(yàn)。鼓勵(lì)大灣區(qū)企業(yè)發(fā)行綠色熊貓債、自貿(mào)債、點(diǎn)心債和蓮花債等，助力境內(nèi)外綠色債券市場(chǎng)雙向互動(dòng)。開展綠色主題債券創(chuàng)新，發(fā)行氣候、藍(lán)色、生物多樣性主題債券，探索將綠色主題與鄉(xiāng)村振興、科技創(chuàng)新、一帶一路等元素相結(jié)合，促進(jìn)大灣區(qū)綠色債券的高質(zhì)量發(fā)展。（二）推動(dòng)大灣區(qū)綠色債券數(shù)字化和金融科技創(chuàng)新建設(shè)大灣區(qū)一體化的綠債信息披露平臺(tái)，通過(guò)可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言（XBRL）等技術(shù)開展環(huán)境效益信息披露，促進(jìn)綠債數(shù)據(jù)的有效整合和信息共享。探索數(shù)字債券在綠色領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景，通過(guò)區(qū)塊鏈等技術(shù)實(shí)現(xiàn)環(huán)境效益數(shù)據(jù)的可追溯和可跟蹤。推動(dòng)金融科技在綠色債券跨境交易、擔(dān)保的應(yīng)用，提升綠色債券的交易效率和流動(dòng)性。探索采用大數(shù)據(jù)、大模型等技術(shù)在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的應(yīng)用創(chuàng)新。（三）推進(jìn)大灣區(qū)綠色債券環(huán)境效益披露標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)推廣構(gòu)建統(tǒng)一的大灣區(qū)綠色債券環(huán)境效益披露標(biāo)準(zhǔn)，編制《大灣區(qū)綠色債券環(huán)境效益信息披露指標(biāo)規(guī)范》，鼓勵(lì)大灣區(qū)發(fā)行人先行先試，推動(dòng)成為三地政府相關(guān)制度規(guī)范的配套標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)建設(shè)粵港澳三地綠色金融生態(tài)圈，構(gòu)建綠色債券國(guó)際交流合作朋友圈，與綠色債券相關(guān)境外自律組織、市場(chǎng)主體積極開展溝通交流。面向“一帶一路”沿線國(guó)家開展綠色債券披露標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)話交流，提升大灣區(qū)綠債指標(biāo)體系的國(guó)際化水平。（四）推動(dòng)大灣區(qū)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券市場(chǎng)擴(kuò)容加快研究制定具有大灣區(qū)特色的轉(zhuǎn)型金融活動(dòng)目錄，結(jié)合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展具體需求，明確界定轉(zhuǎn)型金融支持行業(yè)。聚焦大灣區(qū)高碳排放行業(yè)，鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型主體積極發(fā)行轉(zhuǎn)型債券和可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，助力實(shí)現(xiàn)企業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。推出大灣區(qū)轉(zhuǎn)型債券環(huán)境效益披露標(biāo)準(zhǔn)，搭建轉(zhuǎn)型債券數(shù)據(jù)庫(kù)，集中收錄、展示轉(zhuǎn)型債券環(huán)境效益信息。發(fā)揮政策引導(dǎo)作用，構(gòu)建對(duì)高碳企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制，出臺(tái)轉(zhuǎn)型債券和可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券發(fā)行補(bǔ)貼政策。充分利用金融科技，搭建大灣區(qū)企業(yè)碳排放監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核查體系，推動(dòng)大灣區(qū)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。附件：粵港澳大灣區(qū)綠色金融年度大事記債券計(jì)劃下成功發(fā)售57.5億美元等值的美元、歐元及人民幣綠色債券。本次三幣發(fā)行為亞洲最大的ESG債券發(fā)行。2023年2月14日，珠海農(nóng)商銀行成功為中國(guó)水發(fā)興業(yè)能源集團(tuán)開立熊貓債資金監(jiān)管專用賬戶，該債券是“熊貓債新規(guī)”施行后全國(guó)首筆在交易所市場(chǎng)非公開發(fā)行的綠色熊貓債，募集資金專項(xiàng)用于境內(nèi)綠色能源項(xiàng)目建設(shè)。2023年2月16日，香港特區(qū)政府宣布在政府綠色債券計(jì)劃下成功發(fā)售8億港元的代幣化綠色債券。這是全球首批由政府發(fā)行的代幣化綠色債券。2023年2月28日，廣東省人民政府發(fā)布《中共廣東省委關(guān)于深入推進(jìn)綠美廣東生態(tài)建設(shè)的決定》，指出完善金融等政策，建立健全社會(huì)資本參與綠美廣東生態(tài)建設(shè)機(jī)制。2023年3月2日，廣東省人民政府辦公廳發(fā)布《2023年廣東金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，提出大力發(fā)展綠色金融，支持綠美廣東生態(tài)建設(shè)。打造全國(guó)領(lǐng)先的綠色金融服務(wù)體系，支持綠色項(xiàng)目建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持高碳行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，豐富環(huán)境權(quán)益融資模式挖掘綠美生態(tài)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。2023年4月12日，澳門金融管理局、環(huán)境保護(hù)局及澳門銀行公會(huì)合辦“綠色金融專題研討會(huì)”。金融管理局主席陳守信致辭時(shí)表示將探討建立統(tǒng)一綠色債券認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)在澳門開展綠色投融資活動(dòng)，完善綠色金融生態(tài)圈。澳門銀行公會(huì)主席葉兆佳致辭時(shí)則表示，澳門銀行業(yè)界全力推動(dòng)綠色金融發(fā)展，持續(xù)豐富澳門綠色金融業(yè)態(tài)。會(huì)議圍繞澳門綠色發(fā)展、區(qū)內(nèi)及環(huán)球綠色金融市場(chǎng)的發(fā)展和監(jiān)管趨勢(shì)、標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)證制度、氣候變化與企業(yè)管治開展交流。2023年4月14日，香港交易所（聯(lián)交所）就建議優(yōu)化環(huán)境、社會(huì)及治理（ESG）框架下的氣候信息披露征詢市場(chǎng)意見。聯(lián)交所建議規(guī)定所有發(fā)行人在其ESG報(bào)告中披露氣候相關(guān)信息，以及推出符合國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)氣候準(zhǔn)則的新氣候相關(guān)信息披露要求。2023年4月21日，香港金融管理局發(fā)布第二輪氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試指引。在參考了2021年氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試試驗(yàn)計(jì)劃所得的經(jīng)驗(yàn)后，香港金融管理局已優(yōu)化氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試框架，以全面評(píng)估機(jī)構(gòu)的氣候風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，并進(jìn)一步提升機(jī)構(gòu)管理氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力，主要改進(jìn)范疇涵蓋氣候情景、假設(shè)、評(píng)估方法和匯報(bào)要求等方面。2023年4月24日，由粵港澳大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟及香港綠色金融協(xié)會(huì)聯(lián)合舉辦的“加強(qiáng)粵港澳大灣區(qū)在可持續(xù)金融領(lǐng)域的合作”主題會(huì)議在香港召開。會(huì)議展示了粵港澳大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟七個(gè)工作組的重要工作成果及進(jìn)展，大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟綠色科技工作組作為新成立的工作組，將通過(guò)建立綠色科技加速器，支援綠色科技企業(yè)和專項(xiàng)技術(shù)的研發(fā)，推動(dòng)大灣區(qū)綠色技術(shù)創(chuàng)新以及培育綠色科技領(lǐng)域的創(chuàng)新東省全面推行清潔生產(chǎn)實(shí)施方案（2023-2025年）》，提出強(qiáng)化綠色金融支持，有效落實(shí)碳減排支持工具等貨幣政策工具，鼓勵(lì)銀行等各類金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推廣綠色信貸產(chǎn)品，加大對(duì)清潔生產(chǎn)技術(shù)研發(fā)、清潔生產(chǎn)重點(diǎn)項(xiàng)目等領(lǐng)域的支持力度，引導(dǎo)企業(yè)擴(kuò)大清潔生產(chǎn)投資。2023年5月30日，香港金融管理局發(fā)布《香港綠色分類框架原型》討論文件，并征求市場(chǎng)反饋意見。該綠色分類框架概述了香港金融管理局有關(guān)香港本地綠色分類框架的設(shè)想。香港金融管理局希望綠色分類框架可以得到香港市場(chǎng)的廣泛適用，探索建立適合香港、接軌內(nèi)地和國(guó)際的綠色分類框架，為金融產(chǎn)品和投資的環(huán)境可持續(xù)性分類與標(biāo)記提供標(biāo)準(zhǔn)化參考。布其重點(diǎn)工作范疇，以進(jìn)一步推廣及鞏固香港作為領(lǐng)先可持續(xù)金融樞紐的角色。一是與全球標(biāo)準(zhǔn)保持一致，建立世界級(jí)監(jiān)管制度；二是透過(guò)金融生態(tài)系統(tǒng)的技能培訓(xùn)、數(shù)據(jù)提升和技術(shù)創(chuàng)新，增強(qiáng)香港的活力和競(jìng)爭(zhēng)力，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的凈零轉(zhuǎn)型；三是發(fā)展具活力、可信賴的市場(chǎng)及多樣化的產(chǎn)品，以引領(lǐng)更多資本流向凈零轉(zhuǎn)型。及展覽揭幕，分論壇積極討論了從加強(qiáng)粵港澳三地環(huán)保政策銜接、標(biāo)準(zhǔn)融合、項(xiàng)目合作等角度促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)合作，加強(qiáng)綠色經(jīng)濟(jì)與科技融合發(fā)展等主題。2023年8月18日，“粵港澳大灣區(qū)年年會(huì)暨粵港澳大灣區(qū)綠色金融峰會(huì)”在澳門舉行，會(huì)議積極探討了綠色金融創(chuàng)新發(fā)展、成功案例，及如何更好推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)綠色金融發(fā)展和應(yīng)用。2023年8月31日，廣州市地方金融監(jiān)督管理局正式印發(fā)《廣州市普惠貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制管理辦法（修訂）》，該項(xiàng)政策措施對(duì)綠色低碳等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域補(bǔ)償比例由50%提高2023年8月31日，廣東省政府在澳門特別行政區(qū)成功發(fā)行20億元離岸人民幣地方政府債券，此次共發(fā)行2年期和3年期兩只地方政府專項(xiàng)債券，其中3年期專項(xiàng)債券為綠色債券，籌集資金將用于廣州市污水防治項(xiàng)目建設(shè)。這也是廣東省首次在澳門發(fā)行綠色債券。債券在香港完成簿記定價(jià)，發(fā)行規(guī)模50億元人民幣，本次發(fā)行在品種上除延續(xù)去年發(fā)行的可持續(xù)發(fā)展債券和藍(lán)色債券外，還發(fā)行了中國(guó)境內(nèi)地方政府首單生物多樣性主題綠色債券，進(jìn)一步豐富了離岸人民幣債券品種。募集資金主要投向醫(yī)療、教育等民生保障以及海洋保護(hù)、環(huán)境監(jiān)測(cè)修復(fù)、物種資源保護(hù)等重點(diǎn)領(lǐng)域。2023年9月13日，香港按揭證券有限公司宣布成功第二次發(fā)行合共約200億港元等值的社會(huì)責(zé)任債券。本次發(fā)債為亞洲最大規(guī)模發(fā)行的社會(huì)責(zé)任債券，也是首次由香港債券發(fā)行人同時(shí)以港元、人民幣及美元發(fā)行債券。2023年9月21日，香港金融管理局宣布舉辦綠色金融科技比賽，以推動(dòng)香港銀行業(yè)采用綠色金融科技方案，參賽方案的主題需包括：凈零轉(zhuǎn)型或轉(zhuǎn)型規(guī)劃；氣候風(fēng)險(xiǎn)管理；綠色及可持續(xù)金融；可持續(xù)發(fā)展或氣候相關(guān)披露及匯報(bào)。2023年10月4日，香港綠色金融協(xié)會(huì)第六屆年度論壇“驅(qū)動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型邁向凈零未來(lái)”在香港舉行，論壇積極探討如何運(yùn)用香港科創(chuàng)優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)與粵港澳大灣區(qū)其他城市之間的綠色金融合作。印發(fā)，該評(píng)估指引于10月20日起施行，是國(guó)內(nèi)首個(gè)針對(duì)綠色投資評(píng)估制定出臺(tái)的指引性文件。省大力發(fā)展融資租賃支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出積極支持水電、風(fēng)電、光伏等清潔能源融資租賃，爭(zhēng)取納入綠色金融范疇。2023年10月29日，國(guó)際金融論壇（IFF）第四屆“全球綠色金融獎(jiǎng)”頒獎(jiǎng)儀式在廣州舉行。中央結(jié)算公司綠色債券擔(dān)保品管理服務(wù)項(xiàng)目憑借較高的項(xiàng)目創(chuàng)新性、可持續(xù)性以及行業(yè)貢獻(xiàn)度從眾多機(jī)構(gòu)中脫穎而出，榮獲“全球綠色金融獎(jiǎng)創(chuàng)新獎(jiǎng)”。備忘錄，將共同開展兩地碳市場(chǎng)聯(lián)通合作，探索氣候投融資發(fā)展新模式，致力共建惠及整個(gè)灣區(qū)的碳普惠體系，并以創(chuàng)建一個(gè)充滿活力、可持續(xù)的區(qū)域性金融生態(tài)圈為合作目標(biāo)，助力實(shí)現(xiàn)“3060”碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)。2023年11月28-29日，由深圳市地方金融主辦，深圳市綠色金融協(xié)會(huì)、粵港澳大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)委員會(huì)承辦的“《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)綠色金融條例》頒布三周年暨綠色金融2023年度論壇”系列活動(dòng)在深圳成功舉辦，總結(jié)展望深圳綠色及可持續(xù)金融發(fā)展實(shí)踐，并勾勒大灣區(qū)綠色發(fā)展新藍(lán)圖。銀行研討會(huì)，探討低碳科技及綠色金融科技在香港和內(nèi)地的凈零轉(zhuǎn)型中的角色及如何推動(dòng)技術(shù)廣泛應(yīng)用。同時(shí)研討會(huì)上舉行綠色金融科技比賽頒獎(jiǎng)典禮，獲獎(jiǎng)方案包括以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的環(huán)境、社會(huì)及管治數(shù)據(jù)匯報(bào)與分析系統(tǒng)，以及運(yùn)用人工智能進(jìn)行實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的工具。2023年年會(huì)以“線上+線下”的形式在廣州召開。會(huì)議舉行了粵信融“綠美廣東產(chǎn)融對(duì)接”專區(qū)上線啟動(dòng)儀式暨首批項(xiàng)目入庫(kù)發(fā)布儀式。據(jù)“粵信融”征信平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，截至2023年12月19日，“綠美廣東產(chǎn)融對(duì)接”首批入庫(kù)項(xiàng)目達(dá)81個(gè)，來(lái)自12個(gè)地市，擬計(jì)劃融資總額216.03億元，將充分發(fā)揮金融在綠美廣東生態(tài)建設(shè)中的支持作用，推動(dòng)綠色高質(zhì)量發(fā)展?！緦谝弧繌V東省市場(chǎng)監(jiān)督管理局印發(fā)《廣東省碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)體系規(guī)劃與路線圖（2023—2030年）》2023年8月25日，廣東省市場(chǎng)監(jiān)督管理局發(fā)布《廣東省碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)體系規(guī)劃與路線圖（2023—2030年）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃與路線圖》《規(guī)劃與路線圖》在全面梳理碳達(dá)峰碳中和相關(guān)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，編制了廣東省碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)體系框架，將標(biāo)準(zhǔn)體系劃分為“基礎(chǔ)與管理”“碳減排與協(xié)同降碳”“碳清除”“市場(chǎng)化機(jī)制”四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)子體系，并提出廣東省碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)制修訂建議共187項(xiàng)。綠色金融方面的標(biāo)準(zhǔn)包括：綠色金融產(chǎn)品服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、綠色信用評(píng)級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)、綠