孩子王：孩子王兒童用品股份有限公司擬股權(quán)收購(gòu)涉及的樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司35%股權(quán)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

1 2 5 5 1（一）本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估（二）委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員（三）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他（四）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同（五）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)關(guān)注評(píng)估結(jié)論成立的假設(shè)前提、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)（六）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估2北方亞事資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受孩子王兒童用品股份有限公司的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，采用市場(chǎng)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)孩子王兒童用品股份有限公司擬股一、評(píng)估目的：孩子王兒童用品股份有限公司擬收購(gòu)樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限二、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍：評(píng)估對(duì)象為樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司在評(píng)估基根據(jù)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，本著獨(dú)立、客觀、公正的原則及必要的評(píng)估孩子王兒童用品股份有限公司擬股權(quán)收購(gòu)涉及的樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司3本評(píng)估報(bào)告僅為評(píng)估報(bào)告中描述的經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依據(jù)，評(píng)估結(jié)論的（特殊普通合伙）審定，并出具了安永華明（2024）專字第70023957_B04號(hào)無(wú)保（二）截止評(píng)估基準(zhǔn)日，樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司部分股權(quán)已出質(zhì)給中國(guó)民生銀行股份有限公司南京分行和中國(guó)工商銀行股份有限公司南京山西路支行12（三）截止評(píng)估基準(zhǔn)日，樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司及子公司存在以下標(biāo)的訟或索償?shù)龋瑯酚褔?guó)際公司已計(jì)提了相應(yīng)的準(zhǔn)備金。對(duì)于目前無(wú)法合理估計(jì)最終結(jié)果的未決糾紛、訴訟及索償或公司管理層認(rèn)為該些糾紛、訴訟或索償不會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)成果或財(cái)務(wù)狀況構(gòu)成重大不利影響的，公司管理層未就此計(jì)提準(zhǔn)備金。本次評(píng)估參照樂友國(guó)際公司管理層意見，對(duì)于計(jì)提準(zhǔn)備金的未決事項(xiàng)，考慮其對(duì)序號(hào)12/3/4序號(hào)4/5/6//7//8//（四）截止評(píng)估基準(zhǔn)日，樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司及其子公司使用的部分商標(biāo)、軟件著作權(quán)、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利和域名所有權(quán)歸屬于樂友股份有限公司、北京歌瑞家嬰童用品有限公司或北京瑞云互聯(lián)科技有限公司，提請(qǐng)報(bào)并提請(qǐng)?jiān)u估報(bào)告使用人關(guān)注評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特5北方亞事資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受貴公司的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，采用市場(chǎng)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)孩子王兒童用品股份有限公司擬股權(quán)收購(gòu)涉及的樂友國(guó)際本評(píng)估業(yè)務(wù)的委托人為孩子王兒童用品股份有限公司，被評(píng)估單位為樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司，其他評(píng)估報(bào)告使用人為本評(píng)估項(xiàng)目涉及的相關(guān)當(dāng)事方以及6（含冷藏冷凍食品）銷售；其他嬰幼兒配方食品銷售；保健食品銷售；嬰幼兒配方乳粉銷售；醫(yī)療器械（一類、二類）的銷售；母嬰用品、兒童用品、玩具的研發(fā)與銷售；服裝設(shè)計(jì)與銷售；化妝品銷售；日用百貨銷售；辦公類電子設(shè)備的零理紡織、玩具、用品等商品及技術(shù)的進(jìn)出口；非學(xué)歷職業(yè)技能益智開發(fā)，兒童娛樂設(shè)備領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢；兒童玩具、兒童用品租賃，經(jīng)濟(jì)信息咨詢，樂器信息的咨詢服務(wù)。會(huì)議與展覽服務(wù)、禮儀服務(wù)，攝影企業(yè)形象的策劃、商務(wù)服務(wù)，商場(chǎng)內(nèi)母嬰服務(wù)；兒童室內(nèi)游戲娛樂服務(wù)；通訊設(shè)備及智能卡的銷售；開放式貨架銷售；房屋租賃；物業(yè)管理，倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，裝卸搬運(yùn)服務(wù)，商業(yè)信息服務(wù)；票務(wù)代理；育兒知識(shí)培訓(xùn)服務(wù)。撫觸及被動(dòng)操；催乳按摩；營(yíng)養(yǎng)指導(dǎo)及營(yíng)養(yǎng)餐搭配；以特許經(jīng)營(yíng)方式從事商業(yè)活動(dòng)；健康信息咨詢供應(yīng)鏈管理、普通貨物道路運(yùn)輸、商品展示、電子產(chǎn)品批發(fā)與零售；珠寶首飾、金銀飾品、工藝品、箱包、鐘表銷售。特殊嬰幼兒配方乳粉銷售。特殊醫(yī)學(xué)用途配方批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）許可項(xiàng)目：特殊醫(yī)學(xué)用途配方食品銷售；理發(fā)服務(wù)；美容服務(wù)；出版物互聯(lián)網(wǎng)銷售；食品互聯(lián)網(wǎng)銷售；餐飲服務(wù)；旅游業(yè)務(wù)；藥品零售；母嬰保健技術(shù)服務(wù)（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以審批結(jié)果為準(zhǔn)）一般項(xiàng)目：家政服務(wù)；養(yǎng)生保健服務(wù)（非醫(yī)療食品互聯(lián)網(wǎng)銷售（銷售預(yù)包裝食品互聯(lián)網(wǎng)銷）；動(dòng)物診療寵物食品及用品零售；租賃服務(wù)（不含出版物出租日用化學(xué)產(chǎn)品設(shè)備出租；休閑娛樂用品設(shè)備出租；特種設(shè)備出租；體育用品設(shè)備出租；期刊出）；7系統(tǒng)集成服務(wù)；軟件開發(fā)；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)含動(dòng)物診療寵物銷售；衛(wèi)生用殺蟲劑銷售；消毒劑銷售（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；經(jīng)營(yíng)范圍：許可項(xiàng)目：食品銷售；出版物批發(fā)；出版物零售；出版物互聯(lián)網(wǎng)銷售；藥品零售；道路貨物運(yùn)輸（網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)道路貨物運(yùn)輸（不含危險(xiǎn)貨物部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn)）一般項(xiàng)目：母嬰用品銷售；日用品銷售；互聯(lián)網(wǎng)銷售（除銷售需要許可的商）；個(gè)人衛(wèi)生用品銷售；針紡織品銷售；紙制品銷售；塑料制品銷售；游藝及娛樂用）；花卉銷售；單用途商業(yè)預(yù)付卡代理銷售；服裝服飾零售；服裝服飾批發(fā)；化妝品零售；化妝品批發(fā)；鞋帽零售；鞋帽批發(fā)；照相機(jī)及器材銷售；五金產(chǎn)品零售；五金產(chǎn)品批發(fā)；文具用品零售；文具用品批發(fā)；食用農(nóng)產(chǎn)品零售；食用農(nóng)產(chǎn)品批8計(jì)算機(jī)軟硬件及輔助設(shè)備零售；計(jì)算機(jī)軟硬件及輔助設(shè)備批發(fā)；廚具衛(wèi)具及日用雜品零售；廚具衛(wèi)具及日用雜品批發(fā)；體育用品及器材零售；體育用品及器材批）；）；園服務(wù)；專業(yè)保潔、清洗、消毒服務(wù)；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交）；）；文設(shè)計(jì)制作；家政服務(wù)；鐘表銷售；票務(wù)代理服務(wù)；小微型客車租賃經(jīng)營(yíng)服務(wù)；樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司前身為北京樂友達(dá)康商務(wù)管理咨詢有限公司，由北京樂友達(dá)康科技有限公司和美國(guó)樂友公司（LEYOU.COM,INC.）出資設(shè)立，注冊(cè) 9資，英屬開曼島開曼樂友公司（LEYOU.COM其余1,999.0066萬(wàn)美元計(jì)入資本公積。北京樂友達(dá)康科技有限公司以相當(dāng)于0.0066萬(wàn)美元的人民幣現(xiàn)金出資。樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司注冊(cè)資本增至樂友國(guó)際以“父母無(wú)憂育兒，孩子健康成長(zhǎng)”為企業(yè)使命，致力于為親子家庭提小程序/社群/直播及主流電商平臺(tái)店鋪等便捷購(gòu)物渠道，打造全渠道智慧新零售模式，為千萬(wàn)消費(fèi)者提供隨時(shí)隨地隨意購(gòu)的全渠道便捷服務(wù)。樂友以高標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)檢控系統(tǒng)護(hù)航，深度合作近千個(gè)知名品牌，提供母嬰奶粉、營(yíng)養(yǎng)品、紙尿褲、母嬰用品、童裝童鞋、食品、出版物、化妝品、日用品、玩具、農(nóng)副產(chǎn)品、寵物食店、托管店和批發(fā)加盟店，主要分布在北京、天津、陜西、青島、成都等城市，截止評(píng)估基準(zhǔn)日，公司主要資產(chǎn)包括存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資，存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)主要分布在公司辦公場(chǎng)所、門店和倉(cāng)庫(kù)，公司根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人為委托人、相關(guān)管理及監(jiān)管單位，以及國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人，其他任何第三次評(píng)估目的即對(duì)該經(jīng)濟(jì)行為所涉及的樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司于評(píng)估基準(zhǔn)日的司進(jìn)行了審計(jì)，樂友國(guó)際公司是以審計(jì)結(jié)果作為本次資產(chǎn)評(píng)估的申報(bào)數(shù)據(jù)，審定計(jì)公司主要的實(shí)物資產(chǎn)主要分布在北京、陜西、青島、成都等倉(cāng)庫(kù)和門店，主樂友國(guó)際公司的存貨為庫(kù)存商品、物料和低值易耗品。主要為奶粉、食品、固定資產(chǎn)為電子設(shè)備和車輛，主要分布在樂友國(guó)際公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。電子設(shè)備主要為貨架、掃描槍、電腦、打印機(jī)、辦公家具等。車輛主要為小企業(yè)申報(bào)范圍內(nèi)賬面記錄的無(wú)形資產(chǎn)為軟件及系統(tǒng)；賬面未記錄的無(wú)形資產(chǎn)（特殊普通合伙）審定，并出具了安永華明（2024）專字第70023957_B04號(hào)無(wú)保資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型包括市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值(投資價(jià)值、在用價(jià)次評(píng)估目的、市場(chǎng)條件及評(píng)估對(duì)象自身?xiàng)l件等因素，最終選定市場(chǎng)價(jià)值作為本評(píng)市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方，在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況（三）本次資產(chǎn)評(píng)估的工作中，評(píng)估范圍的界定、評(píng)估參數(shù)的選取、評(píng)估價(jià)）；9.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》(中華人民共和國(guó)財(cái)政部令2014年第76號(hào)依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)價(jià)值評(píng)估可以采用收益法、市場(chǎng)法、資產(chǎn)基收益法是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，評(píng)估表內(nèi)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，以及三種評(píng)估基本方法的適用條件，本次評(píng)估選用的評(píng)估方法為：市場(chǎng)法和收益法。選擇市場(chǎng)法是以現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)上的參照物來評(píng)價(jià)評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行公平市場(chǎng)價(jià)值，它具有評(píng)估角度和評(píng)估途徑直接、評(píng)估過程直觀、評(píng)估數(shù)據(jù)直接取材于市場(chǎng)、評(píng)估結(jié)果說服力強(qiáng)的特點(diǎn)。樂友國(guó)際公司是專業(yè)的孕嬰童全渠道服務(wù)商，全國(guó)門店遍布企業(yè)提供母嬰奶粉、營(yíng)養(yǎng)品、紙尿褲、母嬰用品、童裝童鞋、食品、出版物、化妝品、日用品、玩具、農(nóng)副產(chǎn)品、寵物食品及用品、禮品花卉等，萬(wàn)余種單品零近三年，存在與企業(yè)在經(jīng)營(yíng)范圍以及財(cái)務(wù)狀況相似的可比交易案例，且市場(chǎng)法能夠綜合體現(xiàn)企業(yè)所擁有的各類資源的價(jià)值，適宜采用交易案例比較法進(jìn)行評(píng)收益法是從資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)，能完整體現(xiàn)企業(yè)的整體價(jià)值，其評(píng)估結(jié)論通常具有較好的可靠性和說服力。樂友國(guó)際公司盈利能力較好，公司管理層能夠提供公司的歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和未來年度的盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，且盈利預(yù)測(cè)與其資產(chǎn)具有較穩(wěn)定的關(guān)系；評(píng)估人員經(jīng)過和企業(yè)管理層訪談，以及調(diào)研分析公司是母嬰用品的零售商，屬于零售行業(yè)，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估不能綜合反映企業(yè)的品牌效應(yīng)、客戶資源、人力資源、采購(gòu)渠道和管理經(jīng)驗(yàn)等無(wú)形資源，無(wú)市場(chǎng)法是根據(jù)與被評(píng)估單位相同或相似的對(duì)比公司近期交易的成交價(jià)格，通過分析對(duì)比公司與被評(píng)估單位各自特點(diǎn)分析確定被評(píng)估單位的股權(quán)評(píng)估價(jià)值。市場(chǎng)法的理論基礎(chǔ)是同類、同經(jīng)營(yíng)規(guī)模并具有相同獲利能力的企業(yè)其市場(chǎng)價(jià)值是相上市公司比較法指通過對(duì)資本市場(chǎng)上與被評(píng)估企業(yè)處于同一或類似行業(yè)的上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在與被評(píng)交易案例比較法是指通過分析與被評(píng)估企業(yè)處于同一或類似行業(yè)的公司的買賣、收購(gòu)及合并案例，獲取并分析這些交易案例的數(shù)據(jù)資料，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比收益法體現(xiàn)了資產(chǎn)評(píng)估中將利求本的評(píng)估思路，即資產(chǎn)的購(gòu)買者為購(gòu)買資產(chǎn)而愿意支付的貨幣量不會(huì)超過該項(xiàng)資產(chǎn)未來所能帶來的期望收益的折現(xiàn)值。評(píng)估中，對(duì)樂友國(guó)際公司股東全部權(quán)益價(jià)值的估算是通過對(duì)企業(yè)未來實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流的折現(xiàn)值實(shí)現(xiàn)的，即以企業(yè)未來年度內(nèi)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量作為依據(jù)，以適當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總計(jì)算得出企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值，然后再加上溢余資產(chǎn)價(jià)值、非經(jīng)營(yíng)收益法評(píng)估計(jì)算中，被評(píng)估單位價(jià)值內(nèi)涵和運(yùn)用的收益類型以及折現(xiàn)率的口企業(yè)整體資產(chǎn)價(jià)值由正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值和與正常經(jīng)營(yíng)活整體資產(chǎn)價(jià)值＝經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+溢余資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+長(zhǎng)期股本次評(píng)估中，被評(píng)估單位依法可以永續(xù)運(yùn)營(yíng)，因此被評(píng)估單位采用永續(xù)年期作為收益期。但考慮企業(yè)的規(guī)模和宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)需求變化，明確的預(yù)測(cè)期取定到2029年，實(shí)際操作時(shí)分為兩個(gè)階段，第一階段為2024年7月1日至2029年12月314.折現(xiàn)率(r)的確定非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無(wú)直接關(guān)系的，不產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。非經(jīng)營(yíng)性對(duì)兩種評(píng)估方法得出的初步結(jié)論進(jìn)行比較、分析，綜合考慮不同評(píng)估方法和我公司與委托人就評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日等評(píng)估業(yè)務(wù)根據(jù)被評(píng)估單位提供的評(píng)估申報(bào)資料，評(píng)估人員對(duì)評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)和負(fù)1.配合企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員在資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，按照評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的“資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表”、“資產(chǎn)調(diào)查表”、“資料清單”及其填寫要求，進(jìn)行登記填報(bào)，同時(shí)收集評(píng)估范圍內(nèi)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬證明文件和反映性能、狀態(tài)、經(jīng)評(píng)估人員通過查閱有關(guān)資料，了解涉及評(píng)估范圍內(nèi)具體對(duì)象的詳細(xì)狀況；查驗(yàn)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表，檢查有無(wú)填列不全、資產(chǎn)項(xiàng)目不明確現(xiàn)象，根據(jù)掌握的有關(guān)評(píng)估人員根據(jù)不同資產(chǎn)的性質(zhì)及特點(diǎn)，依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表，采取不同的勘察方法。非實(shí)物資產(chǎn)主要通過查閱企業(yè)的原始會(huì)計(jì)憑證、函證和核實(shí)有關(guān)評(píng)估目的證明文件的方式核查企業(yè)債權(quán)債務(wù)的形成過程和賬面數(shù)字的準(zhǔn)確性；實(shí)物資產(chǎn)根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地勘察結(jié)果，進(jìn)一步完善資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表，以做到“表”“實(shí)”評(píng)估人員對(duì)評(píng)估范圍的資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行調(diào)查，對(duì)權(quán)屬資料不完善、不清晰的評(píng)估人員根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目的具體情況收集評(píng)估資料，包括從市場(chǎng)、從委托人、被評(píng)估單位以及從政府部門、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門獲取的資料，并對(duì)收評(píng)估人員結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況確定各類資產(chǎn)的作價(jià)方案，合理確定評(píng)估方法，明確評(píng)估人員匯總各個(gè)評(píng)估對(duì)象的評(píng)估結(jié)果，組織各專業(yè)組成員編制相關(guān)資產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、評(píng)估技術(shù)說明在項(xiàng)目負(fù)責(zé)人審核的基礎(chǔ)上進(jìn)行三級(jí)復(fù)核，即項(xiàng)目負(fù)責(zé)人將審核后的工作底稿、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、評(píng)估技術(shù)說明和評(píng)估明細(xì)表提交項(xiàng)目部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行初步審核，根據(jù)初步審核意見進(jìn)行修改后再提交質(zhì)審部審核，再根據(jù)質(zhì)審部反饋的意見進(jìn)行進(jìn)一步的修訂，修訂后提交首席評(píng)估師簽發(fā)，1.交易假設(shè)：是資產(chǎn)評(píng)估得以進(jìn)行的一個(gè)最基本的前提假設(shè)，它是假定評(píng)估對(duì)象已經(jīng)處在交易過程中，評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估對(duì)象的交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估2.公開市場(chǎng)假設(shè)：假設(shè)被評(píng)估資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場(chǎng)條件是公開市場(chǎng)。公開市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件，指一個(gè)有自愿的買者和賣者的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的，而非強(qiáng)制或不受限制的條件3.持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)：首先設(shè)定被評(píng)估企業(yè)正處于經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，其次根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)4.持續(xù)使用假設(shè)：是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入市場(chǎng)的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設(shè)條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或1.假設(shè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)、政策，無(wú)重大變化；本2.假設(shè)被評(píng)估單位所在的行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)，行業(yè)政策、管理制度及相3.假設(shè)國(guó)家有關(guān)信貸利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等不發(fā)4.假設(shè)本次評(píng)估測(cè)算的各項(xiàng)參數(shù)取值是按照現(xiàn)時(shí)價(jià)格體系確定的，未考慮基2.假設(shè)被評(píng)估單位提供的歷年財(cái)務(wù)資料所采用的會(huì)計(jì)政策和進(jìn)行收益預(yù)測(cè)時(shí)4.在可預(yù)見經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，未考慮公司經(jīng)營(yíng)可能發(fā)生的非經(jīng)常性損益，包括但不局限于以下項(xiàng)目：處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、其他長(zhǎng)5.未來預(yù)測(cè)以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的股權(quán)結(jié)構(gòu)為框架，不考慮基準(zhǔn)日后可能發(fā)生的股權(quán)變化對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況與盈利能力產(chǎn)生的影響，也不考慮未來可能由于9.假設(shè)企業(yè)未來的經(jīng)營(yíng)管理人員盡職，企業(yè)繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理模式持不會(huì)違反國(guó)家法律及社會(huì)公共利益，也不會(huì)侵犯他人任何受國(guó)家法律依法保護(hù)的本評(píng)估報(bào)告評(píng)估結(jié)論在上述假設(shè)條件下在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)上述假設(shè)條件發(fā)生較大變化時(shí)，簽字資產(chǎn)評(píng)估師及本評(píng)估機(jī)構(gòu)將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而根據(jù)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，本著獨(dú)立、客觀、公正的原則及必要的評(píng)估程序，對(duì)樂友國(guó)際公司的股東部分權(quán)益價(jià)值采用收益法和市場(chǎng)法進(jìn)行了評(píng)估。根在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下，評(píng)估基準(zhǔn)日樂友國(guó)際公司股東全部權(quán)益價(jià)值為在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下，評(píng)估基準(zhǔn)日樂友國(guó)際公司股東全部權(quán)益價(jià)值為AB市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較得出的，反映了當(dāng)前資本市場(chǎng)情況下企業(yè)的市場(chǎng)估值水平，而收益法的評(píng)估結(jié)果是通過對(duì)通過對(duì)兩種評(píng)估方法形成結(jié)果的分析，最終采用收益法的評(píng)估結(jié)論，原因如樂友國(guó)際公司屬于零售行業(yè)，具有“輕資產(chǎn)”的特點(diǎn)，固定資產(chǎn)投入較小，企業(yè)的主要價(jià)值除了要考慮固定資產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)資金等有形資源外，也要考慮企業(yè)的品牌效應(yīng)、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)能力、人才團(tuán)隊(duì)、客戶關(guān)系、采購(gòu)渠道等重要的無(wú)形收益法評(píng)估是基于企業(yè)整體資產(chǎn)給投資者所帶來的未來收益體現(xiàn)，反映的是且受短期市場(chǎng)行情波動(dòng)影響較小。市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)論受短期資本市場(chǎng)行情波動(dòng)影響大，并且對(duì)價(jià)值比率的調(diào)整和修正難以涵蓋所有影響交易價(jià)格的因素。鑒于本次根據(jù)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的法律、法規(guī)，本著獨(dú)立、客觀、公正的原則，并經(jīng)履行必要的評(píng)估程序，北方亞事資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司對(duì)樂友國(guó)際公司于評(píng)估基根據(jù)以上分析，樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司股東全部權(quán)益的評(píng)估值為孩子王兒童用品股份有限公司擬股權(quán)收購(gòu)涉及的樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司本評(píng)估報(bào)告僅為評(píng)估報(bào)告中描述的經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依據(jù)，評(píng)估結(jié)論的（特殊普通合伙）審定，并出具了安永華明（2024）專字第70023957_B04號(hào)無(wú)保（二）截止評(píng)估基準(zhǔn)日，樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司部分股權(quán)已出質(zhì)給中國(guó)民生銀行股份有限公司南京分行和中國(guó)工商銀行股份有限公司南京山西路支行序號(hào)12（三）截止評(píng)估基準(zhǔn)日，樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司及子公司存在以下標(biāo)的訟或索償?shù)?，樂友?guó)際公司已計(jì)提了相應(yīng)的準(zhǔn)備金。對(duì)于目前無(wú)法合理估計(jì)最終結(jié)果的未決糾紛、訴訟及索償或公司管理層認(rèn)為該些糾紛、訴訟或索償不會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)成果或財(cái)務(wù)狀況構(gòu)成重大不利影響的，公司管理層未就此計(jì)提準(zhǔn)備金。本次評(píng)估參照樂友國(guó)際公司管理層意見，對(duì)于計(jì)提準(zhǔn)備金的未決事項(xiàng)，考慮其對(duì)序號(hào)12/3/4/5/6//7//序號(hào)8//（四）截止評(píng)估基準(zhǔn)日，樂友國(guó)際商業(yè)集團(tuán)有限公司及其子公司使用的部分商標(biāo)、軟件著作權(quán)、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利和域名所有權(quán)歸屬于樂友股份有限公司、北京歌瑞家嬰童用品有限公司或北京瑞云互聯(lián)科技有限公司，提請(qǐng)報(bào)（五）本評(píng)估結(jié)論未考慮評(píng)估對(duì)象交易時(shí)可能需支付的各種交易稅費(fèi)及手續(xù)（六