安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響-基于創(chuàng)業(yè)行為的中介效應(yīng)分析

安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響——基于創(chuàng)業(yè)行為的中介效應(yīng)分析目錄TOC\o"1-5"\h\u引言 摘要：改革開放后，我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，盡管城鄉(xiāng)之間的經(jīng)濟聯(lián)系日益加強，但城鄉(xiāng)居民的收入差距依然存在，而數(shù)字普惠金融是解決城鄉(xiāng)收入差距的重要手段之一。安徽省作為傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)大省也面臨著城鄉(xiāng)收入差距過大的問題。在此背景下，研究基于創(chuàng)業(yè)行為的安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響，對安徽省高質(zhì)量發(fā)展，實現(xiàn)共同富裕具有重要意義。本文依據(jù)相關(guān)理論對數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響進行理論分析，并提出研究假設(shè)，在此基礎(chǔ)上，利用2011—2021年安徽省16個地級市的面板數(shù)據(jù)建立固定效應(yīng)模型，實證分析安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響。結(jié)果表明，安徽省數(shù)字普惠金融可以通過直接縮小城鄉(xiāng)收入差距，也可通過創(chuàng)業(yè)行為間接縮小城鄉(xiāng)收入差距。在經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗后，該結(jié)論依然成立。因此要完善農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；普及相關(guān)金融知識教育；發(fā)揮鄉(xiāng)賢“領(lǐng)頭羊”作用，提高農(nóng)村居民投資創(chuàng)業(yè)意愿。關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；城鄉(xiāng)收入差距；創(chuàng)業(yè)行為；中介效應(yīng)；安徽省引言改革開放40多年來，中國經(jīng)濟的高速發(fā)展取得了舉世矚目的成績。2021年7月1日，我們在中華大地上全面建成了小康社會[1]。這是我國在解決發(fā)展不平衡、不充分問題上的里程碑事件，但城鄉(xiāng)發(fā)展差距問題作為一塊“硬骨頭”長期存在，其中收入差距對民生的影響最直接，根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2023年我國農(nóng)村居民人均可支配收入為21691元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入51821元，前者僅為后者的41.86%，尚不及一半[2]。安徽省作為長三角經(jīng)濟圈的重要組成部分，近些年來GDP總量快速增長，但城鄉(xiāng)收入差距也在逐漸拉大。根據(jù)安徽省統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，按照可比價格，安徽省城鄉(xiāng)收入絕對差距由2018年的20397元擴大到2023年的26302元[3]。城鄉(xiāng)收入差距過大是實現(xiàn)全體人民共同富裕路上的“絆腳石”，因此亟待解決。在市場經(jīng)濟發(fā)展過程中，金融資源的合理配置是推動經(jīng)濟社會平穩(wěn)運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，大數(shù)據(jù)、云計算等前沿科技的廣泛使用使得數(shù)字普惠金融的概念日益深入人心。這些技術(shù)的運用不僅提高了金融服務(wù)的效率，更讓金融服務(wù)觸手可得，普及每一個普通家庭。數(shù)字普惠金融的發(fā)展有效地降低了金融活動的參與門檻，這一趨勢將原本被排斥在傳統(tǒng)金融體系之外的群體——如偏遠地區(qū)的農(nóng)民、小微企業(yè)以及低收入人群等重新納入到金融服務(wù)的范圍之內(nèi)，實現(xiàn)中國經(jīng)濟的“包容性”增長。在當下的新發(fā)展階段，數(shù)字普惠金融已經(jīng)成為縮小城鄉(xiāng)收入差距，促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的重要手段。目前，已經(jīng)有一些學者對數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響進行了研究，這些研究主要分為兩大方面：一方面是基于理論框架的理論分析；另一方面是通過實證方法來驗證理論觀點的實證分析。①在數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距影響的理論分析方面，學者們的研究視角主要集中在數(shù)字普惠金融的特征及在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面的優(yōu)勢。絕大多數(shù)學者認為數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以縮小城鄉(xiāng)收入差距。國外學者Demirgdü?等（2009）認為普惠金融可以降低金融成本從而對低收入群體有益[4]，且普惠金融的上升與社會分配不平等的減少有著密切的關(guān)系（Sarma，2011）[5]。宋曉玲（2017）分析了數(shù)字普惠金融所具備的獨特優(yōu)勢，包括高觸達性和風險控制能力，可以降低金融服務(wù)門檻效應(yīng)、緩解減貧效應(yīng)，進而收斂城鄉(xiāng)收入差距[6]。任常青等（2020）認為數(shù)字普惠金融的包容性特征改善了金融資源在城鄉(xiāng)之間的分配，從而促進城鄉(xiāng)經(jīng)濟的包容性增長，有利于緩解城鄉(xiāng)收入分配不均的現(xiàn)狀[7]。李牧辰（2023）認為數(shù)字普惠金融能夠緩解金融市場中普遍存在的信息不對稱問題,提高金融供給服務(wù)可持續(xù)性，從而促進城鄉(xiāng)收入差距縮小[8]。劉松濤等（2024）認為數(shù)字普惠金融是先進的數(shù)字技術(shù)和普惠金融的理念相結(jié)合形成的一種新模式，具有益貧性、便捷化特征，這將大幅降低金融服務(wù)門檻與成本，提高“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)的范圍與效率[9]。但也有學者研究得出相反結(jié)論，Maurer等（2007）認為普惠金融推進過程中出現(xiàn)的“信貸資金錯配”和“精英俘獲”，加劇融資機會的不平等，導致金融資源無法配置到目標受眾群體[10]。星焱（2016）指出“數(shù)字鴻溝”是普惠金融無法充分發(fā)揮其積極功能的主要原因，而在欠發(fā)達的貧窮地區(qū)，基于網(wǎng)絡(luò)的普惠金融系統(tǒng)也很難得以構(gòu)建[11]。②在數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距影響的實證分析方面，已經(jīng)有不少學者展開了研究，具體包括數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的測度、數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的直接影響和間接影響。郭峰等（2020）編制的北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)解決了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的測度問題[12]。該指數(shù)公布之后，學術(shù)界利用該指數(shù)進行了大量的實證研究，絕大多數(shù)關(guān)于兩者關(guān)系的實證檢驗均表明數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距具有負向影響。楊偉明等（2020）通過建立中介效應(yīng)模型，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融通過促進經(jīng)濟增長顯著提高了我國城鄉(xiāng)居民收入[13]。李娜（2021）基于省際面板數(shù)據(jù)建立固定效應(yīng)模型，實證分析得出數(shù)字普惠金融通過提高人力資本積累的速度和促進人力資本高級化來縮小城鄉(xiāng)收入差距這一結(jié)論[14]。楊彩林等（2022）通過建立SDM模型，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠通過增加農(nóng)村居民信貸供給，進而減少當?shù)嘏c鄰近省市的城鄉(xiāng)收入差距，并且這一過程產(chǎn)生了明顯的空間外溢效果[15]。鄒新陽（2023）將城鄉(xiāng)收入差距細分為城鄉(xiāng)工資性、經(jīng)營性、轉(zhuǎn)移性和財產(chǎn)性收入差距，實證分析數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系中可能存在的結(jié)構(gòu)效應(yīng)，結(jié)論是數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)工資性、經(jīng)營性、轉(zhuǎn)移性收入差距存在收斂效應(yīng),對財產(chǎn)性收入差距存在發(fā)散效應(yīng)[16]。陳冬平等（2022）基于2011—2019年地級市面板數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建門檻模型發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對中西部地區(qū)、中大規(guī)模城市的城鄉(xiāng)收入差距收斂效果更明顯[17]。但是也有學者研究得出相反結(jié)論，鄭展鵬（2023）選用人本資本作為門檻變量構(gòu)建門檻模型，發(fā)現(xiàn)人力資本在跨越門檻值前后，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化，即“先擴大、后縮小”，表現(xiàn)為“數(shù)字鴻溝”向“數(shù)字紅利”的轉(zhuǎn)變[18]。在深入研究了現(xiàn)有文獻后，發(fā)現(xiàn)關(guān)于數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距影響的研究取得了積極的進展，但仍然存在進一步深化和擴展的空間。一是目前的研究大多集中在實證分析上，而理論分析相對薄弱，這種方法論上的局限性可能導致對問題的認識不夠全面。二是在數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的間接影響方面，缺乏基于創(chuàng)業(yè)行為視角的分析。居民的勞動收入與宏觀創(chuàng)業(yè)行為息息相關(guān)，并且居民是否有能力進行資本投資取決于自身的財富水平，而數(shù)字普惠金融通過緩解居民的融資約束促使其進行投資創(chuàng)業(yè)，進而影響城鄉(xiāng)收入差距。創(chuàng)業(yè)行為在這一過程中起著橋梁作用，因此分析創(chuàng)業(yè)行為在數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距之間的中介作用是必要的。本文在進行理論分析的基礎(chǔ)上，使用2011-2021年安徽省的16個地級市面板數(shù)據(jù)，以創(chuàng)業(yè)行為作為中介變量，通過構(gòu)建固定效應(yīng)模型實證分析安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響，并據(jù)此提出有利于縮小安徽省城鄉(xiāng)收入差距的政策建議。本文的研究不僅能豐富數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距領(lǐng)域的學術(shù)討論，而且能為安徽省在推動區(qū)域經(jīng)濟平衡發(fā)展、治理實現(xiàn)共同富裕方面提供實用的指導。一、理論分析與研究假設(shè)（一）理論基礎(chǔ)1.門檻效應(yīng)理論波蘭經(jīng)濟學家B.Malish（1963）首次提出門檻理論，認為在當今的金融市場上，金融服務(wù)并非是無門檻的自由獲取[19]。由于市場參與者之間信息的不對稱性，金融機構(gòu)為了規(guī)避風險，往往要求借款人提供額外的風險控制措施，例如擔保或抵押資產(chǎn)。這種做法無疑會增加貸款成本。對于那些沒有足夠經(jīng)濟能力來支付這一成本的貧困群體而言，他們將被排除在金融服務(wù)之外，從而進一步加劇了貧富群體的收入差距。相比于農(nóng)村地區(qū)，城市地區(qū)資本活力更大，金融機構(gòu)眾多，金融市場的競爭關(guān)系促使銀行愿意為低收入人群提供小額貸款。這種市場化的競爭機制使得城市和農(nóng)村在金融服務(wù)門檻上存在顯著差異，城鄉(xiāng)金融資源的配置出現(xiàn)失衡。此外，農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的高門檻還會導致一些初創(chuàng)企業(yè)面臨融資貴、融資難的問題。這些企業(yè)發(fā)展的受阻會間接影響到農(nóng)村居民的就業(yè)機會和收入增長，從而使得城鄉(xiāng)收入差距不斷擴大。金融排斥理論金融排斥理論由Leyshon（1994）提出[20]，具體可以從需求和供給兩個方面進行分析。在需求層面，該理論揭示了一種普遍現(xiàn)象，主要表現(xiàn)為“可得但不愿”，即低收入弱勢群體雖有機會獲得金融服務(wù)，卻因各種原因缺乏動力去接受這些服務(wù)。具體而言，這類群體往往由于自身的教育水平、經(jīng)濟能力和根深蒂固的傳統(tǒng)價值觀等種種因素影響，對接受金融服務(wù)持保留態(tài)度。這種情況在農(nóng)村地區(qū)尤為明顯，農(nóng)村居民通常受教育程度較低，這意味著他們對金融產(chǎn)品的基本概念和操作流程了解有限。此外，農(nóng)民的收入水平普遍不高且波動性較強，使得其對于金融借貸產(chǎn)品感到擔憂，害怕償還能力不足，進而對金融機構(gòu)的信任度降低。因此，當金融機構(gòu)試圖向農(nóng)村居民提供貸款或其他形式的援助時，往往難以得到積極的響應(yīng)，這些因素共同作用，形成了金融排斥的惡性循環(huán)。在供給層面，農(nóng)民在享受金融服務(wù)方面常常面臨“想要但不得”的窘境。這種現(xiàn)象背后，主要是市場定位的差異造成的，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)策略主要是以盈利為目的，追求資金的安全性和流動性，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特性決定了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中充滿了風險和不確定性。農(nóng)作物的生長周期長、受氣候影響大，一旦發(fā)生自然災(zāi)害，可能會造成巨大的經(jīng)濟損失甚至顆粒無收。而金融機構(gòu)在選擇投資對象時，往往會傾向于那些經(jīng)營模式穩(wěn)定、抗風險能力強的行業(yè)，例如制造業(yè)、建筑業(yè)等，對于農(nóng)業(yè)則顯得不太重視。金融包容理論金融包容理論是“包容性增長”思想在金融領(lǐng)域中的延伸。簡而言之就是某一個因素的變化有利于人們收益的提高，而貧困的人會因為這種因素的變動產(chǎn)生全面的經(jīng)濟發(fā)展[21]。它不僅僅是一個抽象的專業(yè)術(shù)語，而是涉及金融服務(wù)對于所有階層和群體可及性和可負擔性的提升。金融包容性強調(diào)的是在金融體系中，無論人們的社會經(jīng)濟背景如何，都能平等地獲得必要的金融資源和服務(wù)，從而促進個人和社區(qū)的整體發(fā)展與繁榮。這種包容性的增長理念不僅關(guān)注于財富積累，還關(guān)注于教育、醫(yī)療、就業(yè)機會等多方面因素的共同進步。因此，金融包容性是實現(xiàn)“包容性增長”目標的關(guān)鍵途徑，通過為社會各階層提供平等的金融支持，不僅能夠縮小貧富差距，還能激發(fā)社會活力，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，這種模式有助于構(gòu)建一個更加公平、和諧的社會環(huán)境。（二）數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的直接影響分析與假設(shè)根據(jù)門檻效應(yīng)理論和金融排斥理論，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以顯著降低金融服務(wù)的門檻效應(yīng)，緩解農(nóng)村弱勢群體金融排斥、融資約束的問題，從而實現(xiàn)金融的包容性增長。具體而言，數(shù)字普惠金融借助于網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)的支持，金融機構(gòu)得以通過對海量數(shù)據(jù)的分析處理，以及建立起可追蹤的信用評估模型，從而大幅提升了自身的風險管理能力。這些技術(shù)手段使得金融機構(gòu)能夠更加精準地評估客戶的信用狀況，并據(jù)此調(diào)整信貸決策，有效降低了潛在的金融風險。那些原本因抵押資產(chǎn)不足而無法獲得互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的人群也有了更多獲得資金支持的機會。他們可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，以較低的融資成本進行借貸，進而擴大了自身的經(jīng)濟活動范圍，促進了個人和初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。金融機構(gòu)也能夠打破以往因地理位置而形成的藩籬，將服務(wù)的觸角延伸至傳統(tǒng)上被認為難以觸及的地區(qū)，擴大了金融服務(wù)范圍，平衡了金融資源在城鄉(xiāng)之間的分配，基于上述分析，提出本文的第一個假設(shè)：H1：數(shù)字普惠金融可以直接改善安徽省城鄉(xiāng)收入差距。（三）數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的間接影響分析與假設(shè)降低融資成本降低融資成本數(shù)字普惠金融信貸市場創(chuàng)業(yè)行為勞動力市場生產(chǎn)需求城鄉(xiāng)收入差距圖1數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的間接影響流程圖數(shù)字普惠金融是金融包容理論下的具體產(chǎn)物，重視消除貧困，實現(xiàn)社會公平。在信貸市場上，通過改變金融資源配置降低企業(yè)、個人享有金融服務(wù)的成本，使得農(nóng)村有創(chuàng)業(yè)需求但缺乏啟動資金的居民可以通過貸款創(chuàng)業(yè)，擺脫傳統(tǒng)的農(nóng)耕生活方式，轉(zhuǎn)而投身于更多樣化、現(xiàn)代化的商業(yè)活動中去。創(chuàng)業(yè)行為的增加會引致生產(chǎn)需求，增加對勞動力等生產(chǎn)要素的需要。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和教育水平的提高，城市居民與農(nóng)村居民之間的人力資本水平呈現(xiàn)出顯著的差異。城市居民往往擁有更高層次的人力資本，包括更廣泛的知識技能和更加多樣的工作經(jīng)驗，因此導致城市地區(qū)的用人成本偏高，而中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，在初創(chuàng)階段往往需要大量的勞動力以降低成本和實現(xiàn)盈利，所以許多企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向農(nóng)村地區(qū)尋找廉價勞動力。這種策略不僅為中小企業(yè)節(jié)省了大量的招聘成本，同時也為農(nóng)村的剩余勞動力提供了工作機會。通過這種方式，中小企業(yè)得以迅速擴大生產(chǎn)規(guī)模，農(nóng)村居民的收入也隨之增加，有利于平衡城鄉(xiāng)就業(yè)結(jié)構(gòu)、縮小城鄉(xiāng)收入差距，具體影響路徑如圖1所示?；谏鲜龇治?，本文提出第二個假設(shè)：H2：數(shù)字普惠金融可以通過激勵創(chuàng)業(yè)行為間接改善安徽省城鄉(xiāng)收入差距。二、實證研究設(shè)計（一）變量說明、測度與分析1.變量說明本文具體的變量定義及計算方法如表1所示。表1變量說明表變量類型變量符號變量名稱測度指標被解釋變量Theil城鄉(xiāng)收入差距城鄉(xiāng)居民泰爾指數(shù)核心解釋變量Fin數(shù)字普惠金融發(fā)展水平引自北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)中介變量Entrepreneurship創(chuàng)業(yè)行為農(nóng)村居民每百人新注冊企業(yè)數(shù)量控制變量Open對外開放程度進出口總額/GDPGov政府財政支出地方財政支出/GDPLnPGDP經(jīng)濟發(fā)展水平人均GDP取對數(shù)Urban城鎮(zhèn)化率地方城鎮(zhèn)人口/總?cè)丝?.變量測度（1）被解釋變量城鄉(xiāng)收入差距（Theil）的測度在過去的研究中，學者們廣泛采用了城鄉(xiāng)居民收入比這一指標來量化評估地區(qū)間的城鄉(xiāng)收入差距。然而由于該比率并未考慮城鄉(xiāng)人口比例的差異，它無法真實反映我國城鄉(xiāng)之間收入水平的實際差距。為了精準反映城鄉(xiāng)居民收入分配的不平等狀況，故采用城鄉(xiāng)居民泰爾指數(shù)作為被解釋變量，城鄉(xiāng)居民泰爾指數(shù)的增大，通常被視為城鄉(xiāng)收入差距擴大的信號，具體計算公式如下：Xt表示第t年城鎮(zhèn)和農(nóng)村的總?cè)丝跀?shù)；Yt表示城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民第t年的總?cè)司芍涫杖?；j=1代表城鎮(zhèn)、j=2代表鄉(xiāng)村。（2）核心解釋變量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平（Fin）的測度數(shù)字普惠金融總指數(shù)（Fin）是對數(shù)字普惠金融發(fā)展水平進行評估的重要手段，F(xiàn)in越大，說明該地級市數(shù)字普惠金融水平越高。數(shù)字普惠金融總指數(shù)基于覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個指標測度得到。（3）中介變量創(chuàng)業(yè)行為（Entr）的測度采用安徽省的16個地級市農(nóng)村居民每百人新注冊企業(yè)數(shù)量來表示創(chuàng)業(yè)行為。（4）控制變量的測度城鄉(xiāng)收入差距受到多種因素的共同作用和影響。本文參考了眾多現(xiàn)有文獻，采用的控制變量及其測度方法如下：①對外開放程度（Open）反映地區(qū)經(jīng)濟參與全球市場的程度，用各地級市當年平均匯率折算的進出口總額與GDP的比值衡量；②政府財政支出水平（Gov）關(guān)聯(lián)到政府在推動經(jīng)濟發(fā)展中所扮演角色的強度，采取當年政府財政支出與GDP的比值衡量；③經(jīng)濟發(fā)展水平（LnPGDP）是衡量城市經(jīng)濟成熟度的重要維度，采用當年地級市人均GDP再取對數(shù)進行處理；④城鎮(zhèn)化率（Urban）是衡量城市化進程的關(guān)鍵指標，用各地級市城鎮(zhèn)人口與總?cè)丝诘谋戎当硎尽?.變量的描述性分析表2為主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果，變量的標準差不大，說明波動總體較為平穩(wěn)。表2描述性統(tǒng)計變量平均值中位數(shù)標準差最小值最大值城鄉(xiāng)收入差距（Theil）0.0840.0830.0290.0230.172數(shù)字普惠金融總指數(shù)（Fin）187.3195.774.227.1330.9創(chuàng)業(yè)行為（Entr）0.9740.8920.5390.2474.100城鎮(zhèn)化率（Urban）0.5390.5370.1170.3130.840對外開放程度（Open）0.0350.0330.0200.0050.093經(jīng)濟發(fā)展水平（LnPGDP）10.6110.560.539.3211.71財政財政支出（Gov）0.2000.1920.0630.0090.385（二）數(shù)據(jù)來源、處理與初步檢驗1.數(shù)據(jù)來源及處理基于數(shù)據(jù)的可得性，本文解釋變量的數(shù)據(jù)來自于北京大學數(shù)字金融研究中心所提供的數(shù)字普惠金融指數(shù)，該數(shù)據(jù)是在金融科技、數(shù)字普惠金融等研究領(lǐng)域頗具知名度的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，指標較詳細，范圍較全面，因而具有權(quán)威性。被解釋變量數(shù)據(jù)主要來自于《安徽省統(tǒng)計年鑒（2012-2022年）》，同時借鑒中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫和EPS全球統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析平臺。中介變量、控制變量數(shù)據(jù)來源和被解釋變量相同，但部分原始數(shù)據(jù)出于簡便直觀考慮，筆者進行了合并計算處理。2.數(shù)據(jù)的初步檢驗多重共線性檢驗為避免數(shù)據(jù)之間存在較強的多重共線性導致回歸結(jié)果有偏，首先進行共線性診斷，根據(jù)表3得出方差膨脹因子VIF均不超過10，說明數(shù)據(jù)之間不存在較強的多重共線性。表3多重共線性檢驗變量VIFTheil1.65Fin2.43Entr2.78Urban2.54Open1.75LnPGDP5.96Gov3.56（2）單位根檢驗為避免偽回歸現(xiàn)象，需要對各變量進行單位根檢驗。但由于本文選取的是短面板數(shù)據(jù)，其特點在于個體層面的維度（N=16）大于時間層面的維度（T=11），基于這樣的數(shù)據(jù)特性和已有文獻的研究經(jīng)驗，借鑒陳強（2014）的做法[22]，故選擇不再對其進行單位根檢驗。（三）模型構(gòu)建Hausman檢驗的p值=0.023，通過5%的顯著性水平，因此選用固定效應(yīng)模型進行實證分析，借鑒溫忠麟（2004）的做法[23]，建立式（1）至式（3）的模型，實證檢驗安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的綜合影響、直接影響和間接影響。（1）（2）（3）其中Theil表示安徽省城鄉(xiāng)收入差距，下標i、t表示不同的地級市和年份，為待估參數(shù)，F(xiàn)in代表數(shù)字普惠金融，Entr表示創(chuàng)業(yè)行為，Control表示一系列控制變量，為個體效應(yīng)，為時間效應(yīng)，為隨機擾動項。模型估計、檢驗與結(jié)果分析（一）模型參數(shù)估計采用最小二乘估計法進行參數(shù)估計，Stata軟件中得到如下的回歸結(jié)果。表4安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距影響的回歸結(jié)果變量（1）（2）（3）TheilEntrTheilFin-0.00018***0.00239***-0.00008***(0.000)(0.000)(0.000)Entr-0.043*(0.002)Urban-0.087***4.327***-0.113***(0.033)(0.775)(0.035)Open-0.196-8.283***-0.148(0.122)(2.911)(0.125)LnPGDP-0.006-0.101-0.006(0.009)(0.211)(0.009)Gov-0.061**-0.396-0.058**(0.031)(0.733)(0.031)常數(shù)項0.249***-0.4270.251***(0.082)(1.944)(0.081)樣本量176176176R20.7550.6810.760修正的R20.7240.6600.727Prob>F0.0000.0000.000（注：括號內(nèi)為穩(wěn)健標準誤，***、**和*分別表示1%、5%和10%的顯著性水平；下同）（二）模型估計結(jié)果檢驗1.模型估計結(jié)果的統(tǒng)計檢驗（1）擬合優(yōu)度檢驗由表4可知，回歸方程不論是R2還是修正的R2均大于0.65，說明估計的樣本回歸方程擬合度較好。（2）回歸方程的顯著性檢驗由表4可知，F(xiàn)統(tǒng)計量對應(yīng)的P值為0.000小于顯著性水平0.01，說明模型的回歸方程總體顯著。（3）回歸參數(shù)估計值的顯著性檢驗由表4可知，回歸系數(shù)的估計值的t統(tǒng)計量對應(yīng)的P值均小于顯著性水平0.1，因此模型（1）（2）（3）中的Fin和Entr均顯著。2.模型估計結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗（1）直接影響穩(wěn)健性檢驗采取核心解釋變量替換法進行檢驗，將衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的總指數(shù)替換為多個不同維度的子指數(shù)。通過這一方法，可以深入理解不同因素如何影響安徽省數(shù)字普惠金融服務(wù)的普及與應(yīng)用，進而對城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生直接影響。由表5可見，數(shù)字普惠金融不同維度的子指數(shù)對安徽省城鄉(xiāng)收入差距的直接影響均在1%的顯著性水平下顯著，說明回歸結(jié)果較為穩(wěn)健。值得注意的是，盡管所有的子指數(shù)都很顯著，但是在影響大小上存在一定的差異。覆蓋廣度這個子指數(shù)對于縮小安徽省城鄉(xiāng)收入差距起到了最為顯著的效果，它反映的是數(shù)字普惠金融覆蓋人群的狀況；緊隨其后的是數(shù)字化程度，它反映的是金融科技進步對普惠金融服務(wù)提供方式的改變。最后是使用深度，它反映的是用戶參與度和體驗質(zhì)量。表5不同維度的數(shù)字普惠金融對安徽省城鄉(xiāng)收入差距的直接影響變量Theil覆蓋廣度-0.00009***(0.000)使用深度-0.00006***(0.000)數(shù)字化程度-0.00007***(0.000)中介變量存在存在存在控制變量存在存在存在常數(shù)項0.161*0.463***0.346***(0.086)(0.077)(0.066)樣本數(shù)176176176R20.7660.7150.764（2）間接影響穩(wěn)健性檢驗為了確保中介效應(yīng)結(jié)果的可靠性，本文采用Bootstrap法進行間接影響穩(wěn)健性檢驗[24]。Bootstrap法是一種非參數(shù)估計法，通過對原始數(shù)據(jù)進行多次隨機抽樣來生成一個足夠大的樣本量，進而在一定程度上克服了傳統(tǒng)參數(shù)估計法中存在的偏差問題。具體到本文，倘若BS1（間接效應(yīng)）95%的置信區(qū)間包含0，則說明安徽省數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距之間不存在中介效應(yīng)；倘若不包括0，則說明存在中介效應(yīng)；倘若BS2（直接效應(yīng)）95%的置信區(qū)間包含0，則是完全中介效應(yīng)。倘若不包含0，則是部分中介效應(yīng)。在Bootstrap重復(fù)600次后，結(jié)果如表6所示，說明安徽省數(shù)字普惠金融可通過激勵創(chuàng)業(yè)行為這條中介路徑縮小城鄉(xiāng)收入差距，中介效應(yīng)結(jié)果穩(wěn)健可靠。表6Bootstrap檢驗結(jié)果中介變量效應(yīng)類型系數(shù)P95%的置信區(qū)間Entrepreneurship間接效應(yīng)-0.00012**0.03[-0.00016，-0.00009]直接效應(yīng)-0.00009***0.00[-0.00017，-0.00006]（三）結(jié)果分析1.安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的直接影響分析從表4中可以看出，F(xiàn)in在1%的水平下顯著，說明安徽省數(shù)字普惠金融能顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距，其中總效應(yīng)-0.00018，直接效應(yīng)-0.00008，直接效應(yīng)占總效應(yīng)的比重約為44%。控制變量中，城鎮(zhèn)化率、政府財政支出也都在一定程度上抑制城鄉(xiāng)收入差距的擴大。城鎮(zhèn)化率越高，農(nóng)村剩余勞動力越有機會轉(zhuǎn)移至工資報酬率更高的城鎮(zhèn)企業(yè)，從而改善城鄉(xiāng)收入差距；政府財政支出水平越高，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)往往越完善，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、規(guī)模化程度更高，農(nóng)民社會保障體系更健全，這將直接改善農(nóng)村居民收入水平。綜上所述，假說H1由此得以驗證。2.安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的間接影響分析由表4可知，當將創(chuàng)業(yè)行為這一中介變量納入模型分析時，能夠顯著降低安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響系數(shù)，說明創(chuàng)業(yè)行為在其中發(fā)揮部分中介效應(yīng)，間接效應(yīng)大小約為-0.0001，中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重約為56%，說明安徽省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的改善作用約有56%來自于創(chuàng)業(yè)行為的中介作用，安徽省數(shù)字普惠金融提供的金融支持和服務(wù)，尤其是對小微企業(yè)的信貸支持，使得更多人有機會投身于自主創(chuàng)業(yè)之中，農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)行為的增加為當?shù)貛砹司蜆I(yè)機會，能夠顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距。綜上所述，假說H2由此得以驗證。四、結(jié)論及對策建議（一）主要結(jié)論在當今數(shù)字化轉(zhuǎn)型的時代背景下，數(shù)字普惠金融已經(jīng)成為推動經(jīng)濟發(fā)展和縮小地區(qū)間收入差距的關(guān)鍵力量。經(jīng)過分析，本文得到了如下結(jié)論：第一，安徽省數(shù)字普惠金融的發(fā)展（Fin）對城鄉(xiāng)收入差距(Theil)具有直接影響，能顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距，F(xiàn)in每增加1個單位，Theil就縮小0.00008個單位；第二，安徽省數(shù)字普惠金融的發(fā)展通過創(chuàng)業(yè)行為（Entr）對縮小城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生間接影響，Entr每增加1個單位，Theil就縮小0.0001個單位，中介效應(yīng)占總效應(yīng)比重約為56%。（二）政策建議（1）完善農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。只有當這一基礎(chǔ)建設(shè)得到有效推進，數(shù)字普惠金融才能與之相輔相成，實現(xiàn)兩者的良性互動。政府相關(guān)部門、企業(yè)應(yīng)共同努力，提高農(nóng)村通信網(wǎng)絡(luò)的覆蓋率，確保網(wǎng)絡(luò)速度和信號質(zhì)量的不斷提升。這樣數(shù)字普惠金融服務(wù)的可得性才能不斷增強，從而有效緩解農(nóng)村地區(qū)支付結(jié)算的“最后一公里”難題。（2）加強農(nóng)村居民對數(shù)字普惠金融的認知和理解，提升相關(guān)知識宣傳的深度和廣度。由于農(nóng)村金融市場發(fā)展水平較低，使得部分農(nóng)民對數(shù)字金融業(yè)務(wù)了解不夠全面深入，進而影響到對該業(yè)務(wù)的接受程度。所以要鼓勵農(nóng)村居民自發(fā)進行網(wǎng)絡(luò)學習，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺豐富的教育資源，開展線上培訓和交流活動；其次是政府層面的支持和引導，通過組織集體的培訓活動，邀請行業(yè)專家和技術(shù)人員，針對農(nóng)村居民關(guān)心的金融產(chǎn)品和服務(wù)進行深入講解；最后是借助數(shù)字普惠金融企業(yè)的力量，增加農(nóng)村居民了解此類產(chǎn)品的機會。（3）發(fā)揮鄉(xiāng)賢“領(lǐng)頭羊”作用，提高安徽省農(nóng)村居民投資創(chuàng)業(yè)意愿。培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，促進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興，通過政策激勵、資金扶持、土地流轉(zhuǎn)等方式，鼓勵引導廣大鄉(xiāng)賢、成功人士返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)、支持家鄉(xiāng)建設(shè)，加快形成“在外鄉(xiāng)親回、家鄉(xiāng)建設(shè)好”的良好局面。參考文獻[1]習近平.在慶祝中國共產(chǎn)黨成立100周年大會上的講話[N]．人民日報，2021—07—02(02)．[2]中華人民共和國統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局調(diào)查總隊.中國統(tǒng)計年鑒[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2024.[3]安徽省統(tǒng)計局，國家統(tǒng)計局安徽調(diào)查總隊.安徽統(tǒng)計年鑒[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2024.[4]AsliDemirgü?－Kunt,RossLevineRFinanceandinequality:theoryandevidence[J].AnnualReviewofFinancialEconomics,2009,1(01):287－318．[5]MandiraSarma,JesimPaisJ.Financialinclusionanddevelopment[J].Journalofinternationaldevelopment,2011,23(05):613—628．[6]宋曉玲.數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距的實證檢驗[J].財經(jīng)科學，2017,(06):14-25.[7]任常青,余春苗.金融包容與城鄉(xiāng)收入差距——基于中國省級面板數(shù)據(jù)的實證檢驗[J].農(nóng)村經(jīng)濟，2020,(03):54-60.[8]李牧辰,封思賢,謝星.數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的異質(zhì)性影響研究[J].南京農(nóng)業(yè)大學學報(社會科