金融學(xué)題庫附答案版

第一章貨幣與貨幣制度

一、名詞解釋（每題4分，共11題）

1.價值尺度2.流通手段3.貯藏手段4.支付手段5.世界貨幣6.金本位制7.貨幣制度

8.銀本位制9.金銀更本位制10.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度11.金屬準(zhǔn)備制度

二、單項選擇題（每題1分，共15題）

1.貨幣的產(chǎn)生是一o

A由金銀的天然屬性決定的B國家發(fā)明創(chuàng)造的

C商品交換過程中商品內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物D人們相互協(xié)商的結(jié)果

2.貨幣在一時執(zhí)行價值尺度職能。

A商品買賣B繳納租金C支付工資1）給商品標(biāo)價時

3.貨幣在一時執(zhí)行價值貯藏職能。

A支付水電費B購買商品C表現(xiàn)和衡量商品價值1）準(zhǔn)備用于明年的購買

4.貨幣執(zhí)行支付手段職能的特點是一。

A貨幣是商品交換的媒介B貨幣運動伴隨商品運動

C貨幣是一般等價物D貨幣作為價值的獨立形式進行單方面轉(zhuǎn)移

5.在金屬貨幣流通條件卜，貨幣在執(zhí)行貯藏手段職能時，能自發(fā)的調(diào)節(jié)―o

A貨幣流通B貨后必要量C生產(chǎn)規(guī)模I）投資規(guī)模

6.中國工商銀行發(fā)行的電子貨幣是一o

A牡丹卡BVISA卡C長城卡D金穗卡

7.貨幣單位規(guī)定有含金量，但國內(nèi)流通銀行券，無鑄幣流通，無金塊可供兌換，銀行券可兌換外幣匯

票是（）O

A金塊本位制B金鑄日本位制C金匯兌本位制D銀行券制

8.目前世界各國實行的是一。

A銀本位制B金本位制C金、銀復(fù)本位制D不兌現(xiàn)信用貨幣制度

9.金銀復(fù)本位制中，金銀兩種貨幣比價均各按其市場價值決定的貨幣制度是一o

A平行本位制B雙小位制C跛行本位制【）單本位制

10.金幣本位制的特點是一。

A貨幣單位規(guī)定有含金量，但不鑄造、不流通金幣E金幣可以自由鑄造和熔化

C紙幣仍是金單位D金銀鑄幣同時流通

11.劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律中所謂的劣幣是指一o

A名義價值高于實際價值的貨幣B名義價值低于實際價值的貨幣

C沒有名義價值的貨幣D沒有實際價值的貨幣

12.與本位幣相比，輔幣具有如下特點―o

A為有限法償貨幣B為不足值貨幣

C國家壟斷鑄造D幣材多為賤金屬

13.我國貨幣制度規(guī)定，人民后具有以下特點―o

A人民幣與黃金有直接聯(lián)系B人民幣是可兌現(xiàn)的銀行券

C人民幣與黃金沒有直接聯(lián)系D人民幣不與任何外幣確定正式聯(lián)系

14.弗里德曼將貨幣定義為

A流動性BM2C商業(yè)銀行儲蓄D購買力的暫息所

15.—指出貨幣和資本作為每一個新開辦的企業(yè)的第一推助力和持續(xù)的動力。

A.凱恩斯B.馬克思C.弗里德曼D.盧卡斯

三、判斷題（共10題，每題1分）

1.凱恩斯是個典型名目主義者，他認為貨幣是用于債務(wù)支付和商品交換的一種符號。

2.商品交換必須具備兩個前提條件：分工與貨幣。

3.市場是交換關(guān)系的總和，貨幣是交換的媒介和橋梁

4.馬克思的貨幣本質(zhì)觀認為，貨幣是固定地充當(dāng)一股等價物的特殊商品。

5.金融資產(chǎn)的流動性也稱作“貨幣性”，它反映了金融資產(chǎn)的盈利能力。

6.“格雷欣法則”，是指實際價值高于名義價值的通貨最終充斥市場。

7.金塊本位制也稱為生金本位制，而由中央銀行發(fā)行以金塊為準(zhǔn)備的紙幣流通貨幣制度。

8.金匯兌本位制又稱生金本位制，是指沒有金幣的鑄造和流通，只準(zhǔn)以外匯間接兌換黃金的貨幣制度。

9.所謂貨幣的非中性是指貨幣能夠影響實體經(jīng)濟，并在實體經(jīng)濟中產(chǎn)生積極或消極的作用。

10.名義貨幣供應(yīng)量變動后只引起絕對價格水平的同比例變動，不引起相對價格和利率的變動，進而

不影響實際變量和產(chǎn)出水平，貨幣就是非中性的；反之則為中性。

四、填空題（共32空，每空1分）

1.金本位制的具體形式分為：、、。

2.物物交換圓滿實現(xiàn)必須滿足兩個基本條件：與。

3.10個商品相交換，物物交換的比率為個，貨幣交換的比率為個。

4.M2=+和

5.在商品經(jīng)濟中，貨幣執(zhí)行著價值尺度、流通手段、、、、五個職能。

6.貨幣發(fā)展經(jīng)歷了_____、_______、_______、_______、_______五個階段。

7.2（）世紀(jì)之前，西方學(xué)者基本上形成了兩種截然不同的貨幣本質(zhì)觀：和o

8.關(guān)于貨幣與經(jīng)濟增長的理論觀點主要有三種即：_____、________、_______o

9、Ml=+。

10.許多經(jīng)濟學(xué)家根據(jù)金融資產(chǎn)的來定義貨幣，并確定______的范圍。

II.與是貨幣的兩個最基本的職能。

12.通貨學(xué)派認為，只有與才構(gòu)成一國的貨幣

13.銀行學(xué)派認為，_____等信用形態(tài)也應(yīng)該屬于貨幣。

五、計算題（5分）

1.商品價格平均水平為10,待實現(xiàn)的商品總量為10000,同名貨幣的流通速度為5次，試計算共需要多少

貨幣必要量來媒介這些商品交換？

六、簡答題（共9題，每題5?8分）

1.貨幣在充當(dāng)世界貨幣時，其職能主要表現(xiàn)在哪些方面？

2.馬克思的貨幣本質(zhì)觀有哪些內(nèi)容？

3.貨幣制度主要包括哪些內(nèi)容？

4.貨幣金屬準(zhǔn)備的用途有哪些？

5.金屬本位幣在流通上具有哪些特色？

6.金幣本位制具哪些特點？

7.貨幣取材必須具備哪些條件？

8.馬克思將價值形式的發(fā)展分成哪幾種？

9.貨幣形態(tài)的發(fā)展演變經(jīng)歷了哪幾個階段？

10.不兌現(xiàn)的紙幣本位制具有哪些特點？

七、論述題（共4題，每題1246分）

1.貨幣制度的構(gòu)成應(yīng)包括哪些要素？

2.我國現(xiàn)行的貨幣制度包括哪些基本內(nèi)容？

3.貨幣有哪幾種職能？簡述其意？

七.案例題（21分）

從貨幣的產(chǎn)生看貨幣的形態(tài)與本質(zhì)

許多東西都充當(dāng)過貨幣的材料?，從貝殼等實物到金銀等貴金屬，到紙幣，以至目前流動的電子貨

幣都被當(dāng)作普遍接受的交換媒介?！霸诠糯瑩?jù)說曾以牲畜作為商業(yè)上的通用媒介。牲畜無疑是極不便

的媒介，但我們卻發(fā)現(xiàn)了，古代往往以牲畜頭數(shù)作為交換的評價標(biāo)準(zhǔn)，亦即用牲畜交換各種物品。荷

馬曾說：迪奧米德的鎧甲，僅值牛九頭，而格羅卡斯的鎧甲，卻值牛一百頭。據(jù)說，阿比西尼亞以鹽

為商業(yè)變換的媒介；印度沿海某些地方，以某種貝殼為媒介；弗吉尼亞用煙草；紐芬蘭用干魚?。晃?/p>

國西印度殖民地用砂糖；其他若干國家則用獸皮或鞍皮。據(jù)我所聞，直到今口，蘇格蘭還有個鄉(xiāng)村，

用鐵釘作媒介，購買麥酒和面包」（亞當(dāng)?斯密，《論貨幣的起源及其效用》）從這段描述可以看出，牲

畜、貝殼、煙草和鐵釘?shù)葘嵨锒荚洚?dāng)過貨幣。

17世紀(jì)，在印度的許多地方，貝殼與“巴達姆”（badam,一種不能吃的波斯硬果）被民眾廣泛使用，

與銅幣爭奪地盤。在印度和中國的許多地方，由于開采銅和鑄造銅幣的成本比開采白銀和鑄造銀幣，

甚至比開采黃金和鑄造金幣的成本還要昂貴，因此當(dāng)銅短缺時或鑄幣成本太高時，在最偏遠的市場上，

貝殼就取代了銅幣。直到18世紀(jì)，貝殼作為貨幣在非洲的奴隸貿(mào)易中仍有很大的需求。同時，槍支、

巴西煙草、亞麻布、法國白蘭地和火藥也被用于黑人奴隸交易。當(dāng)時，購買一個奴隸的價格分別是10（）

磅貝殼、12支槍、5包巴西煙草、25匹亞麻布、1桶（約40升）法國白蘭地或15磅火藥。與貝幣同時使

用的還有鹽幣。在中國明代，楚雄府就曾用人工加工好的鹽塊作貨幣，一個鹽塊重2兩。1936年，云

南大學(xué)歷史系教授方國瑜在傀黑山還見到以鹽幣交易的情況，這些鹽幣每塊長寬1.5寸，厚4分，30

塊重1市斤。

現(xiàn)在，在南太平洋的雅普島上人們?nèi)匀话咽^作為貨幣，二戰(zhàn)中的集中營和戰(zhàn)后的德國及20世紀(jì)

80年代的俄羅斯都曾把萬寶路香煙作為貨幣。

思考分析：有人說，黃金不是貨幣，而是貨幣的材料。你同意這種觀點嗎，為什么？那么貨幣又

是什么？（21分）

要求：有觀點、有內(nèi)容、有結(jié)合（所學(xué)知識與案例內(nèi)容）。

提示：可以有不同的觀點。（如馬克思的說法，西方貨幣經(jīng)濟學(xué)的說法，也可以是個人的說法。）

參考答案：

一、名詞解釋（共10題，每題4分）

1.價值尺度，是指貨幣職能表現(xiàn)和衡量商品價值量大小的標(biāo)準(zhǔn)，也就是貨幣在表現(xiàn)商品價值（質(zhì)的方

面）和衡量商品價值量的大?。康姆矫妫r，發(fā)揮和執(zhí)行價值尺度的職能。

2.流通手段,貨幣在商品流通中充當(dāng)交換的媒介時，就發(fā)揮著:流通手段的職能。

3.貯藏手段,當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被人們當(dāng)作財富保存、收藏和積累起來時;貨幣就執(zhí)行貯藏手段

的職能。

4.支付手段,當(dāng)貨幣作為獨立的價值形式，作單方面的價值轉(zhuǎn)移時，就執(zhí)行支付手段職能.

世界貨幣,當(dāng)貨幣超越出國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物的作用時，執(zhí)行世界貨幣職能。

6.金本位制,是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。

7.貨幣制度,簡稱幣制，是指國家用法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。

8銀本位制，是最早貨幣制度之一，它是指以白銀作為本位幣幣材的一種貨幣制度。

9.金銀復(fù)本位制，是指以金、銀兩種金屬同時作為幣材的貨幣制度。

10.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，是一種不能兌換黃金、取消黃金保證的貨幣制度。

11.金屬準(zhǔn)備制度，是指由國家集中儲備貨幣金屬，作為穩(wěn)定貨幣和匯率的平準(zhǔn)基金以及作為貨幣發(fā)行的

準(zhǔn)備金。

二、單項選擇題（共15題，每題1分）

1.C2.D3.D4.D5.A6.A7.C8.D9.A10.B11.A12.A13.C14.D

5.金屬本位幣在流通上具有哪些特色？（每點2分，共6分）

（1）自由鑄造

（2）無限法償

（3）規(guī)定磨損公差

6.金幣本位制具哪些特點？（每點2分，共8分）

（1）金幣可以身由鑄造、自由熔毀

（2）輔幣和銀行券可自由兌換金幣

（3）黃金可以自由輸入與輸出

（4）金準(zhǔn)備全部是黃金

7.貨幣取材必須具備哪些條件？（每點2分，共6分）

（1）具有普遍接受性，即必須祓社會公眾所普遍接受和認同。

（2）具有防偽性，即不被輕易地仿制、偽造。

（3）便于攜帶、易于分割。

8.馬克思將價值形式的發(fā)展分成哪幾種？（每點2分，共8分）

（I）簡單的、偶然的價值形式

（2）擴大的價值形式

（3）一般價值形式。。

（4）貨幣形式

9.貨幣形態(tài)的發(fā)展演變經(jīng)歷了哪幾個階段？（每點1分，共5分）

（I）實物貨幣階段

（2）金屬貨幣階段

（3代用貨幣階段

（4）信用貨幣階段

（5）電子貨幣階段

10.不兌現(xiàn)的紙幣本位制具有哪些特點？（10分）

（1）不兌現(xiàn)的紙幣本位制，也稱自由本位制，是當(dāng)今世界各國普遍推行的一種貨幣制度。（2分）

其主要特點是：

（2）中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣，政府頒布法令，賦予無限法償和強制流通的權(quán)力。（2分）

（3）不能兌換黃金，也不規(guī)定含金量。（2分）

（4）貨幣發(fā)行量根據(jù)國內(nèi)經(jīng)濟需要來決定，并由中央銀行根據(jù)貨幣量的供求狀況調(diào)節(jié)。（2分）

（5）紙幣發(fā)行往往被用來彌補財政赤字，紙幣經(jīng)常處于貶值狀態(tài)中。（2分）

六、論述題（共4題，每題1546分）

1.貨幣制度的構(gòu)成應(yīng)包括哪些要素？（16分）

（1）貨幣金屬（幣材）。貨幣金屬是確定何種金屬作為貨幣的材料，這是建立貨幣制度的首要步驟。（2分）

（2）貨幣單位（價格標(biāo)準(zhǔn)）。包括規(guī)定貨幣單位的名稱和包含的貨幣金屬的重量。（2分）

（3）本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序（6分）

金屬本位幣在流通上具有三大特色：自由鑄造，無限法償，規(guī)定磨損公差；

輔幣流通上的特點：限制鑄造，有限法償。

（4）規(guī)定準(zhǔn)備制度（6分）

貨幣金屬準(zhǔn)備的用途有：

第一，作為國際支付的準(zhǔn)備金

第二，作為調(diào)節(jié)國內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金

第三，作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。

2.我國現(xiàn)行的貨幣制度包括哪些基本內(nèi)容？（每點2分，共16分）

（1）人民幣是我國的法定貨幣，任何單位和個人不得拒收。人民幣沒有法定含金量。

（2）人民幣的單位是“元”，元是主幣，輔幣的名稱是“角”和“分”，符號為“￥”。

（3）人民幣由中國人民銀行統(tǒng)一卬制、發(fā)行。

（4）禁止偽造、變造人民幣。

（5）任何單位和個人不得印制、發(fā)售代幣票券以代替人民幣在市場上流通.

（6）殘缺、污損的人民幣，按照中國人民銀行的規(guī)定兌換，并由中國人民銀行負責(zé)收回、銷毀。

（7）中國人民銀行設(shè)立人民幣發(fā)行庫，在其分支機構(gòu)設(shè)立分支庫

（8）對人民幣的出入境實行限額管理。

3.貨幣有哪幾種職能？簡述其意？（15分）

（1）貨幣的價值尺度，是指貨幣職能表現(xiàn)和衡量商品價值量大小的標(biāo)準(zhǔn)，也就是貨幣在表現(xiàn)商品價值（質(zhì)

的方面）和衡量商品價值量的大?。康姆矫妫r，發(fā)揮和執(zhí)行價值尺度的職能。它是貨幣的首要職能。

（3分）

（2）貨幣在商品流通中充當(dāng)交換的媒介時，就發(fā)揮著流通手段的職能。（3分）

（3）當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被人們當(dāng)作財富保存、收藏和積累起來時，貨幣就執(zhí)行貨幣貯藏的職能。（3

分）

（4）當(dāng)貨幣作為獨立的價值形式，作單方面的價值轉(zhuǎn)移時，就執(zhí)行支付手段職能。它是流通手段職能的

擴大和延續(xù)。（3分）

（5）貨幣超越國界，在世界方場上發(fā)揮?般等價物的作用時，執(zhí)行世界貨幣職能。（3分）

七.評分參考要點：

（1）有明確的觀點（7分）

（2）有論述內(nèi)容與論據(jù)（7分）

（3）能結(jié)合所學(xué)知識與案例內(nèi)容（7分）

第二章信用

一、名詞解釋（共6題，每題4分）

1、信用2商業(yè)信用3銀行信用4國家信用5消贄信用6民間信用

二、單項選擇題（共10題，每題1分）

I、出口商所在地的外貿(mào)銀行或商業(yè)銀行為出口商提供的中長期信貸，這種貸款是：

A.賣方信貸B.買方信貸C.國際銀行信貸D.福費廷

2、銀行直接向進II商或進口商的政府部門發(fā)放貸款，指定貸款應(yīng)用于購買發(fā)放貸款的國家或企業(yè)的商

品，這種貸款是：

A.賣方信貸B.混合貸款C.政府貸款D.買方信貸

3、國際信用的主要類型不包括：

A.國際銀行信貸B.對外貿(mào)易短期信貸C.混合信貸D.政府貸款

4、信用的發(fā)展與貨幣的哪一個職能的發(fā)展相關(guān)。

A.價值尺度B.流通手段C支付手段D.儲藏手段

5、現(xiàn)代商業(yè)信用的具體形式很多，但不包括。

A.賒銷商品B.委托代銷C.補償貿(mào)易D.信用卡

6、卜面哪一種方式是具有典型意義的商業(yè)信用：

A.商品賒銷B.預(yù)付貨款C.買方信貸D.消費信貸

7、銀行信用是一種：

A商品信用和中介信用.B.貨幣信用和中介信用C.貨幣信用和直接信用D.商品信用和直接信用

8、國家信川有多種形式，但不包括：

A.發(fā)行各種政府債券B.國際金融市場上購買債券C.國際金融市場上發(fā)行債券D.向銀行借款

9、現(xiàn)代商業(yè)信用的具體形式很多，但歸納起來為兩大類：

A.賣方信用與買方信用B.商品賒銷與延期付款C.預(yù)付定金與預(yù)付貨款D.出口信貸與進口信貸

10、國庫券是

A.為彌補長期的財政赤字而發(fā)行的期限在一年以上的長期債券。

B.國庫券是國家信用的債權(quán)人是政府，債務(wù)人是國內(nèi)外的銀行、企業(yè)和居民。

C.政府為解決短期的預(yù)算支出而發(fā)行的期限在一年以下的債券。

D.國庫券授信人是政府，受信人是國內(nèi)外的銀行、企業(yè)和居民。

三、判斷題（共10題，每題1分）

1、一國借款人在國際金融市場上向外國銀行借入貨幣資金的信用是出口信貸。

2、一國政府利用財政資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款是攻府貸款。

3、銀行資本及其運動是資本主義社會信用的主要表現(xiàn)方式。

4、商品信用是一種創(chuàng)造和擴張信用

5、國家信用的典型形式是發(fā)行公債券和國庫券。

6、國家信用是以國家為債權(quán)人，籌措資金來解決財政需要的一種信用形式。

7、信用常常用來指銀行貸款。

8、信用與金融從產(chǎn)生的時間看，金融在前，信用在后。

9、商品賒銷多用于日常零星的購買，通常采用信用卡，按揭付款等。

10、同貨幣的產(chǎn)生一樣，商品交換和私有制的出現(xiàn)，是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)。

四、填空題（共21空，每空1分）

1、對于信用與信貸，—常見于抽象的理論分析，而一則常見用于具體業(yè)務(wù)活動。

2、信用行為中，授信人為—，受信人為一，他們之間的關(guān)系被稱一關(guān)系，也就是一關(guān)系。

3、信用的發(fā)展與貨幣職能的發(fā)展相關(guān)。

4、信用的歷史形態(tài)主要有、與等多種形態(tài)。

5、以信用主體為標(biāo)準(zhǔn)，信用可分為、銀行信用、、消費信用、民間信用和

等形式。

6、以信用主體為標(biāo)準(zhǔn)，信用可分為商業(yè)信用、、國家信用、、。和國際信

用等形式。

7、消費信用常見的形式有、和o

8、國際信用是一種國際間的—o

9、國際信用的主要類型有：、對外貿(mào)易短期信貸、、o

五、簡答題（共5題，每題6?8分）

1、簡述信用的本質(zhì)2、簡述商業(yè)信用的特點3、簡述銀行信用的特點4、簡述國家信用的作用5、簡

述民間信用的特點

六、論述題（共2題，每題15分）

1、論述信用的經(jīng)濟功能

2、簡述商業(yè)信用的局限性

七、案例題（21分）

汕頭失信的代價

汕頭是中國東南沿海開放港口城市。緊靠香港、澳門、臺灣，瀕臨西太平洋國際黃金航道。汕頭

于1861年正式開埠，是近代中國最早對外開放的港口城市之一，商貿(mào)歷來比較發(fā)達：20世紀(jì)30年代,

汕頭港口吞吐量曾居全國第三位，商業(yè)之盛居全國第七位，是粵東、閩西南、贛東南的商貿(mào)、金融、

信息、交通樞紐、進出口和商品集散地。1981年11月汕頭成為經(jīng)濟特區(qū)，面積234平方公里.享有國

家賦予的改革開放試驗權(quán)和地方立法權(quán)，擁有保稅區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、南澳海島開發(fā)試驗區(qū)三

大對外開放重點區(qū)域.經(jīng)濟得以高速發(fā)展。

然而，在經(jīng)濟發(fā)展的同時，汕頭一些地區(qū)逃稅騙稅、逃騙套匯、制假售假、走私販私和各類經(jīng)濟

詐騙、坑蒙拐騙等違法犯罪活動甚是猖獗，擾亂了社會秩序，使汕頭的產(chǎn)品信用、市場信用、經(jīng)濟信

用和社會總體信用受到嚴(yán)重影響，汕頭面臨著一場信用危機。2000年公布的數(shù)字表明，汕頭共虛開增

值稅發(fā)票達100多億元之巨，騙取國家出口退稅額27億元。與此同時.制假售假泛濫，使“潮貨”在

國內(nèi)己出現(xiàn)嚴(yán)重的信用危機，有的地方已赫然打出“此街無潮貨”的招牌。六合彩泛濫成災(zāi)，則使汕

頭社會風(fēng)氣深受毒害。一個令人觸目驚心的數(shù)據(jù)是，汕頭因參與“六合彩”賭博而被刮走的民間資金

竟然高達上百億元。

幾年來汕頭遷走的企業(yè)多達1200家，僅2000年就搬遷了450多家。作為潮汕人的李嘉誠先生對

汕頭的捐贈額高達27億元，但最近幾年幾乎沒有到汕頭投資過。因為1994年起，李嘉誠的公司曾參

與了汕頭海灣大橋、汕頭集裝箱碼頭、汕頭三個電廠等重大項目的投資，但汕頭某些部門對他的承諾

沒有兌現(xiàn)，因此他對這里的信月程度一直有看法。

“汕頭已經(jīng)到了最危險的時候?！毙庞檬鞘袌鼋?jīng)濟的基本準(zhǔn)測，在某種程度上也可以說是現(xiàn)代市場

經(jīng)濟的生命。2001年5月29日，汕頭市各界代表發(fā)表《信用宣言》，倡議全市各界人士積極行動起來,

重建社會信用，重塑特區(qū)形象，再創(chuàng)特區(qū)輝煌。從此，拉開了汕頭市信用建設(shè)這個新世紀(jì)生命工程的

帷幕。2002年1月19日，汕頭市政府召開全市信用體系建設(shè)籌備工作會議。1月31日，汕頭市委、

市政府發(fā)出《汕頭市信用體系建設(shè)工作方案》。4月1日，全國第一個信用網(wǎng)一一汕頭信用網(wǎng)開通至今,

各級政府從建立企業(yè)和中介機構(gòu)的信用檔案入手，動員工商、國稅、地稅、海美、技監(jiān)、打假力、人

民銀行、外經(jīng)貿(mào)局等部門，迅速采集企、也和中介機構(gòu)的信息數(shù)據(jù)并匹配入網(wǎng)，目前已有4萬多家企業(yè)

上網(wǎng)，并逐漸建立個人信用檔案。網(wǎng)站設(shè)置了信用公告欄，公布各種守信企業(yè)的“紅名單"、?'黑名單”。

汕頭信用治理初見成效：據(jù)統(tǒng)計，汕頭市2002年實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值483.29億元，比2001年增長

5.6%,超過預(yù)期目標(biāo)，但相比全國8%和全省10.8%的經(jīng)濟增長速度仍有很大差距。過去的一年里，汕

頭市積極實施“信用立市、品牌興市、實業(yè)強市”的發(fā)展戰(zhàn)略，相對于遭受重大挫折的2001年來說，

能從一1.9%的經(jīng)濟增長中恢復(fù)過來，5.6%的增長來之不易。

思考分析：從汕頭失信案例中可以得到哪些教訓(xùn)與啟示？（21分）

提示：可以從法制、信用環(huán)境管理，社會誠信教育等方面來分析。

要求：有觀點、有內(nèi)容、有結(jié)合（所學(xué)知識與案例內(nèi)容），

參考答案：

一、名詞解釋（共6題，每題4分）

1、信用，即借貸行為，是以償還為條件的價值單方面的轉(zhuǎn)移，或者說是貨幣或商品的有條件的讓渡。

2、商業(yè)信用，就是企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用，主要表現(xiàn)為以商品賒銷或預(yù)

付貨款等方式所提供的信用。

3、銀行信用，是銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供的信用.

4、國家信用是以國家為債務(wù)人，籌措資金來解決財政需要的一種信用形式。

5、消費信用是企業(yè)、銀行和非銀行金融機構(gòu)對消費者個人提供的信用。

6、民間信用是指個人與個人或與企業(yè)單位產(chǎn)生的信用關(guān)系，包括企業(yè)單位向個人發(fā)行債券等以及個人

之間、個人和企業(yè)之間的貨幣或資金借貸等。

二、單項選擇題（共10題，每題1分）

1、A.2、D.3、C.4、C.5、D.6、A.7、B.8、B.9、A.10、C.

三、判斷題（共10題，每題1分）

1、錯2、對3、錯4、錯5、對6、錯7、錯8、錯9、錯10、對

四、填空題（共21空，每空1分）

1、對于信用與信貸，信用常見于抽象的理論分析,而信會則常見用于具體業(yè)務(wù)活動。

2、信用行為中，授信人為債權(quán)人,受信人為債務(wù)人,他們之間的關(guān)系被稱授式值關(guān)系，也就是信里關(guān)

系。

3、信用的發(fā)展與貨幣史旺隹職能的發(fā)展相關(guān)。

4、信用的歷史形態(tài)主要有高利貸信用、借貸資本佶用與現(xiàn)代信用等多種形態(tài)。

5、以信用主體為標(biāo)準(zhǔn)，信用可分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、民間信用和國際信用

等形式。

6、以信用主體為標(biāo)準(zhǔn)，信用可分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、民間信用和國際信用

等形式。

工消費信用常見的形式有商品賒銷、分期付款和消費貸款。

8、國際信用是一種國際間的借貸關(guān)系。

9、國際信用的主要類型有：國際銀行信貸、對外貿(mào)易短期信貸、出口信貸、政府貸款。

五、簡答題（共5題，每題6?8分）

1、簡述信用的本質(zhì)（共8分，每點2分）

⑴信用是以還本付息為條件的借貸行為。

⑵信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

⑶信用是價值運動的特殊形式c

（4）信用是與商品經(jīng)濟緊密相聯(lián)的經(jīng)濟范疇。

2、簡述商業(yè)信用的特點（共6分，每點2分）

（1）商業(yè)信用是一種商品資本信用。

（2）商業(yè)信用是一種直接信用。

（3）商業(yè)信用的債權(quán)人與債務(wù)人都是企'I匕

3、簡述銀行信用的特點（共6分，每點2分）

（1）銀行信用是一種貨幣信用

（2）銀行信用是一種中介信用

（3）銀行信用是一種創(chuàng)造和擴張信用

4、簡述國家信用的作用（共6分，每點2分）

（I）調(diào)節(jié)財政收支的短期不平衡。

（2）彌補財政赤字。

（3）調(diào)節(jié)經(jīng)濟與貨幣供給。

5、簡述民間信用的特點（共6分，每點2分）

（1）民間信用的債權(quán)人和債務(wù)人是個體商品生產(chǎn)經(jīng)營者或個人。

（2）民間信用利率具有較大的浮動性。

（3）民間信用具有較高的風(fēng)險性。

六、論述題（共2題，每題15分）

1、論述信用的經(jīng)濟功能（每點3分，共15分）

（1）信用具有調(diào)劑資源余缺不均的功能

（2）信用具有促進投資規(guī)模擴大的功能

（3）信用具有提高消費總效用的功能

（4）信用具有調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的功能

（5）信用也具有加大商品經(jīng)濟的內(nèi)在矛盾，增加經(jīng)濟危機可能性的消極功能。

2、簡述商業(yè)信用的局限性（每點3分，共15分）

（1）商業(yè)信用的規(guī)模受生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)所擁有的資金數(shù)額的制約。

（2）商業(yè)信用有嚴(yán)格的方向性限制。

（3）商業(yè)信用的范圍受到限制。

（4）商業(yè)信用是一種短期信用。

（5）商業(yè)信用會掩蓋企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，并有可能對相鄰企業(yè)產(chǎn)生連瑣影響。

七、案例題（18分）汕頭失信的代價

思考分析：從汕頭失信案例中可以得到哪些教訓(xùn)與啟示？

提示：可以從法制、信用環(huán)境管理，社會誠信教育等方面來分析

要求：有觀點、有內(nèi)容、有結(jié)合（所學(xué)知識與案例內(nèi)容），

評分參考要點：

（I）有明確的觀點（7分）

（2）有論述內(nèi)容與論據(jù)（7分）

（3）能結(jié)合所學(xué)知識與案例內(nèi)容（7分）

第三章利息與利率習(xí)題參考答案

一、名詞解釋（6題，每題4分）

1、利率

利率是利息率的簡稱，是衡量利息高低的指標(biāo)，是一定時期內(nèi)利息額與本金的比率。

2、貨幣時間價值

貨幣時間價值是指貨幣經(jīng)歷?定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱資金的時間價值。

3、到期收益率

到期收益率，是指來自于某種金融工具到期前的現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和與其當(dāng)前市場價格相等時的貼現(xiàn)利

率水平。

4、收益資本化

各種有收益的經(jīng)濟要素，不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資本，都

可以通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額，這就是所謂“收益資本化”。

5、公定利率

公定利率是指由非官方金觸組織確定的利率，如銀行業(yè)協(xié)會等民間組織公布的利率，具有協(xié)議性質(zhì)，

對協(xié)會成員有一定的約束力。

6、利率的期限結(jié)構(gòu)

在金融市場上，品質(zhì)（風(fēng)險、流動性、稅收等）基本相同但期限不同的債券其利率水平也往往不同，

這種差異我們稱之為利率的期限結(jié)構(gòu)。

7、利息

利息從債權(quán)人的角度看，是債權(quán)人因貸出貨幣資金而從債務(wù)人那里獲得的報酬；從債務(wù)人的角度看，

利息是債務(wù)人為取得貨幣資金的使用權(quán)所花費的代價。

二、單項選擇題（12題，每題1分）

1、在眾多利率中，起決定作用的利率是D。

A.實際利率B.浮動利率C.日利率D.基準(zhǔn)利率

2、西方國家的基準(zhǔn)利率是B。

A.再貸款利率B.再貼現(xiàn)利率

C.倫敦同業(yè)拆借市場利率D.國庫券利率

3、我國居民儲蓄利率是A。

A.官定利率B.浮動利率C.市場利率D.優(yōu)惠利率

4、年息5厘，是指年利率為A。

L5%B.50%C.0.5%D.0.05%

5、目前在我國，哪一個利率是市場利率C。

A.居民儲蓄存款利率B.貸款利率

C.同業(yè)拆借利率D.活期存款利率

6、馬克思經(jīng)濟學(xué)認為利息是一A。

A.勞動者創(chuàng)造的B.來源于地租

C.放棄貨幣流動性的補償D.放棄貨幣使用權(quán)的報酬

7、衡量利率最精確的指標(biāo)通常是Co

A,存款利率B.貸款利率C.到期收益率D.基準(zhǔn)利率

8、名義利率適應(yīng)通貨膨脹的變化而變化應(yīng)A.

兒同向，同步B.同向，不同步

C.不同向，但同步I）.不同向，不同步

g、隨市場供求變化而自由變動的利率就是一c.

A.固定利率B.浮動利率C.市場利率D.名義利率

10、當(dāng)經(jīng)濟處于“流動性陷阱”時，擴大貨幣供給對利率水平的影響是B。

A.利率上升B.利率不變C.利率下降D.先上升后下降

11、在可貸資金理論中，若政府赤字通過發(fā)行債券彌補，赤字增加意味著A。

A.利率上升B.利率下降C.利丞不變D.利率難以確定

12、凱恩斯認為利率足由1）所決定。

A.資本供求B.借貸資金供求

C.利潤的平均水平D.貨幣供求

三、判斷題（12題，每題1分）

1、在通脹條件下，市場上各種利率均為名義利率。T

2、公定利率即政府確定利率。F

3、有違約風(fēng)險的公司債券的風(fēng)險溢價必須為負，違約風(fēng)險越大，風(fēng)險溢價越低。F

4、分割市場理論認為收益率曲線的形狀取決于投資者對未來短期利率變動的預(yù)期。F

5、預(yù)期理論認為如果未來短期利率上升，收益率曲線下降；如果未來短期利率下降，收益率曲線則上

升；如果未來短期利率不發(fā)生變化，收益率曲線也不動，即呈水平狀。F

6、實行浮動利率，借款人在計算借款成本的難度要大些，但是借貸雙方承擔(dān)的利率風(fēng)險較小。因此，

對于中長期貸款，一般都傾向于選擇浮動利率。T

7、由市場決定利率，窮人借貸的利率會比富人高。T

8、農(nóng)村女孩得到的事故賠償額低于城市女孩可以由收益資本化的道理來解釋。T

9、因為銀行定期存款采取單利計息，因此，存期限越長的存款越吃虧！F

10、在計算房貸的還款額時，貸款利率是作為貼現(xiàn)率來處理的。T

II、即使僅僅從金融的角度而非法律的角度，轉(zhuǎn)按揭也必須要得到銀行的同意！T

12、實際利率為負數(shù)的情況并入少見！T

四、填空題（24題，每空1分）

1、利息的計算有兩種基本方法單利計息法和復(fù)利計息法。

2、各種有收益的事物都可以通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額就是」^

資本化。

3、一國貨幣管理部門或中央銀行所規(guī)定的利率是「是定利率o

4、對利率按借貸期內(nèi)利率是否浮動可劃分為：固定利率與浮動利率。在佶貸期限較

短或市場利率變化不大的情況下可以采用固定利率。

5、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是基準(zhǔn)利率，在西方國家通常是中央銀行的

再貼現(xiàn)利率。

6、通常情況下，名義利率扣除通貨膨脹率即可視為實際利率。

7、各類利率之間和各類利率內(nèi)部都有一定的聯(lián)系并相互制約，共同構(gòu)成一個有機整體，即利率體

M,它是一國在一定時期內(nèi)各類利率的總和。

8、在馬克思的利率決定理論中，利率決定的基本因素是平均利潤率。

g、相同期限金融資產(chǎn)因風(fēng)險差異而產(chǎn)生的不同利率，被稱為利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。

10、由于債券發(fā)行者的收入會隨經(jīng)營狀況而改變，因此債券本息的償付能力不同，這就給債券本息能

否及時償還帶來了不確定性，這種風(fēng)險叫信用風(fēng)險。

11、債券利率與無風(fēng)險證券利行之差被稱為風(fēng)險溢酬.

12、利率對應(yīng)著長短不同的期限而高低不同，這是利率的期限結(jié)構(gòu)。

13、與利率管制相比較，利率市場化強調(diào)在利率決定中市場供求的主導(dǎo)作用。

14、西尼爾認為利潤是資本家百軟的報酬。

15、凱恩斯認為利息是在一定時期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)靈活性的報酬。

16、費雪從純心理因素來解釋利息現(xiàn)象，將利息歸結(jié)為“人也不耐”的結(jié)果。

17、威廉-配第認為利息是因暫時放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報酬。

18、真實的利率理論認為利率決定于儲蓄和投資的相互作用。

19、利率是使公眾愿意以貨幣的形式持有的財富量（即貨幣需求）恰好等于現(xiàn)有貨幣存量（即貨幣供

給）的價格。這屬于凱恩斯的流動性偏好理論。

20、在研究利率的決定因素時，認為應(yīng)同時考慮貨幣和雜貨幣因素，該利率決定理論是可貸資金

的利率決定理論。

21、1996年6月1日我國放開我行間同業(yè)拆借市場利率，實現(xiàn)由拆借雙方根據(jù)市場資金供求自主確定

拆借利率。

22、利率市場化條件下，當(dāng)資金供給大于需求時，市場利率下跌。

23、名義利率一般都大于零

24、市場利率上升時，債券的價格一般都會上跣。

五、計算題（3題，每題8分）

1、現(xiàn)在發(fā)行票面額為100元，年利率8%,每年底付息一次，10年期的債券，現(xiàn)時市場利率為10%,

間要賣出去，定價應(yīng)為多少？

88108

PW77+T+…+-=87.71兀

（1+10%）（1+10%）2（1+10%）10

2、一年期存款年利率為8%,如果3年期存款利息按單利計算，如果利率是穩(wěn)定不變的，那么，要使3

年期存款有吸引力，利率應(yīng)高亍哪個數(shù)？

3、華電股份有限公司發(fā)行三年期公司債券，面值為1000元，按當(dāng)時市場利率定為年利率6%,規(guī)定每

年付息60元，1年后市場利率降為5%,問該債券現(xiàn)在值多少？

601060

P=(1+5%)+(1+5%)2=1018.59

六、簡答題（6題）

1、舉例說說生活中的收益資本化（5個例子）（本題10分）

例如：

①實物資產(chǎn)方面的地租收益導(dǎo)致土地資本化，高速公路收費收益權(quán)導(dǎo)致公路資本化:

②虛擬資本方面的股票債券的股息紅利與債息收益導(dǎo)致股票債券資本化；

⑤個人體力和智力帶來收益導(dǎo)致個人未來獲得收益的能力的資本化，如人力資本入股、事故賠償費用

的計算；

④專利、商標(biāo)、版權(quán)等能夠帶興收益的無形資產(chǎn)的資本化；

⑤買官賣官，公共權(quán)力的資本化。等等。

（每個例子2分，滿分10分）

2、簡述凱恩斯利率水平?jīng)Q定的流動性偏好理論（本題8分）

①凱恩斯學(xué)派的流動性偏好理論認為利率不是決定于儲蓄和投資的相互作用，而是由貨幣后的供

求關(guān)系決定的。（2分）

②凱恩斯認為，利率是使公眾愿意以貨幣的形式持有的財富量（即貨幣需求）恰好等于現(xiàn)有貨幣

存量（即貨幣供給）的價格。（2分）

⑤凱恩斯認為，貨幣的供應(yīng)量由中央銀行直接控制，當(dāng)央行持續(xù)增加貨幣供給，導(dǎo)致利率非常低時，

人們都會拋出有價證券而持有貨幣，從而使人們對貨幣需求變得無限大，這就是所謂的“流動性陷

阱”。此時，繼續(xù)增加貨幣供給，利率不再會下降，利用擴張性貨幣政策刺激經(jīng)濟不再行得通。（4分）

3、簡述利率期限結(jié)構(gòu)決定的預(yù)期理論（每點2分，共10分）

利率期限結(jié)構(gòu)決定的預(yù)期理論基本內(nèi)容如下：

①預(yù)期理論認為對于未來利率的預(yù)期是決定現(xiàn)有利率結(jié)構(gòu)的主要因素。

②如果人們預(yù)期利率會上升，則長期利率將會高于短期利率。

③如果人們的預(yù)期不變，則長短期利率相同。

④如果認為將來的利率會下降，則長期利率會低于短期利率。

⑤該理論不考慮流動性偏好以及資金供求方在長短期資金市場移動的交易成本和風(fēng)險，有些片面。

4、簡述有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)決定的市場分割理論（本題8分）

市場分割理論認為，各種資金市場是彼此分割的，相互獨立的。（2分）

這是因為：

①各種金融機構(gòu)有其相對獨立的經(jīng)營領(lǐng)域，如商業(yè)銀行主要從事短期貸款，以購買短期債券為主:，

而儲蓄機構(gòu)、保險公司、養(yǎng)老金等金融機構(gòu)則注重未來收入的穩(wěn)定性，因而以購買長期證券為主：（2

分）

②各種不同期限的證券也是各有特點，可滿足不同投資者的偏好，而不同的投資者或借款者往往

也只對某種期限的證券感興趣，如存貨投資者一般只借入短期資金，房地產(chǎn)經(jīng)營者一般借入長期資金

等。在這種情況下，資金并不能在長短期資金市場上自由移動，長短期證券也不能完全地相互替代轉(zhuǎn)

換。這樣兩類利率之間并不能相互影響。（2分）

③當(dāng)然，這一理論在糾偏時，也走過頭了點。如果利率差距足夠大，達到可以補償交易成本和風(fēng)

險成本時，資金供給和需求肯定會在兩個市場移動，從而導(dǎo)致長短期利率差距縮窄。（2分）

5、各國政府實行利率管制的主要理由有哪些？（每點2分，共12分）

各國政府實行利率管制的主要理由是：

①避免金融機構(gòu)間的惡性競爭，保證存款機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營和生存能力；

②力圖降低融資成本；

⑤保護存款人；

④避免因利率自由波動導(dǎo)致經(jīng)濟的不穩(wěn)定以及可能帶來的通貨膨脹效應(yīng)；

⑤改善金融體系中資金流動的效率。

@而在發(fā)展中國家政府管制利密的一個主要目的是掌握和控制國家的經(jīng)濟命脈。

6、利率市場化的主要內(nèi)容有哪些？（每點2分，共8分）

利率市場化至少應(yīng)該包括如下內(nèi)容：

①金融交易主體享有利率決定權(quán)。

②利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)，期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)應(yīng)由市場自發(fā)選擇。

⑤同業(yè)拆借利率或短期國債利空將成為市場利率的基本指針。

④政府（或中央銀行）享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。

七、論述題（2題，每題18分）

1、試論述決定和影響利率變動的因素（每點3分，共18分）

根據(jù)馬克思利率決定理論，以及現(xiàn)代世界經(jīng)濟的特點，影響利率水平的因素有：

①平均利潤率

平均利潤率決定著利潤總最，也制約著利息總最。在資本總考一定時，平均利潤率越高，利潤總豉越

大，利息總量才能增加：反之，利息總量便會減少。因此，平均利潤率是決定利息率的基本因素。

②借貸資本的供求和競爭

利息率在零和平均利潤率之間處于動態(tài)變化狀態(tài)，其變化的程度取決于市場資金的供求和競爭程度。

?般說來，在其他條件不變的恃況下，市場資金供不應(yīng)求，競爭激烈，利率就會上升：市場資金供過

于求，競爭緩和，利率就會下降。

③風(fēng)險程度

作為承擔(dān)風(fēng)險的補償，債權(quán)人理所當(dāng)然要根據(jù)風(fēng)險程度，要求債務(wù)人付給不同的報酬。因此，風(fēng)險大

小直接影響利率的高低。

④物價水平

物價上漲，貨幣貶值，必然給資本的貸出者造成本金和利息的損失，使存款人所得的實際利率低于名

義利率。因此，在確定利率時，必然要考慮物價因素對利息和本金的影響。

⑤國際利率水平

假若一國資金大量流出，則該國貨幣資金可供量減少，在其他條件不變的情況下，利率必然上升。反

之，若外部資金大量涌入，則會增加本國資金的供應(yīng)量，在其他條件不變的情況下，利率必然下降。

⑥國家政策、法律規(guī)定和社會習(xí)慣

利率水平的確定是政府以利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟的具體運用，政府支持什么產(chǎn)業(yè)、什么行業(yè)，可用低利率

政策來體現(xiàn)；政府限制什么產(chǎn)業(yè)，什么行業(yè)，可用高利率政策來體現(xiàn)。另外，傳統(tǒng)習(xí)慣、法律規(guī)定等,

在利率的決定上也可起直接作月。

2、試論述利率在經(jīng)濟生活中所起的作用（每點3分，共18分）

①促進資本形成

利息的存在可以鼓勵多儲蓄少消費。而儲蓄又是資本形成的重要渠道，因此，一般情況下，一國

在經(jīng)濟發(fā)展初期，總是采取提高存款利率的政策，把再生產(chǎn)過程中暫時閑置的貨幣資本和社會各界層

的貨幣收入集中起來，轉(zhuǎn)化為信貸資本，形成巨額社會資金，以促進經(jīng)濟增長。

②引導(dǎo)資金流向

在市場經(jīng)濟條件下，生產(chǎn)要素主要是通過市場來配置的。利率的變動會引起投資決策和規(guī)模的變

動，最終達到調(diào)節(jié)資金流向的作用。這種調(diào)節(jié)從結(jié)構(gòu)上說，主要是采取差別利率和優(yōu)惠利率。

③平衡國際收支

當(dāng)國際收支失衡時，可通過調(diào)節(jié)利率來達到平衡。如在國際收支逆差嚴(yán)重時，提高本國利率水平,

使其高于國外利率水平，既可阻止本國資金外流，又可吸收外國短期資本流入本國。但在經(jīng)濟衰退并

發(fā)生國際收支逆差時，就不能簡單地提高利率水平，而應(yīng)主要調(diào)整利率結(jié)構(gòu)。一方面降低長期利率，

鼓勵投資，發(fā)展經(jīng)濟；另一方面，提高短期利率，阻止本國資本外逃并吸引外資流入。從而在平衡國

際收支的同時，抑制經(jīng)濟衰退。

④穩(wěn)定物價水平

當(dāng)物價水平持續(xù)上升時，中央銀行要提高存貸款利率和再貼現(xiàn)率，縮小信用規(guī)模，抑制社會總需

求，從而使物價趨于穩(wěn)定。相反當(dāng)物價水平持續(xù)下跌時，降低存貸款利率水平和再貼現(xiàn)率，擴大信用

規(guī)模，刺激社會總需求，使物價回升。如果物價的大幅波動是由于供求結(jié)構(gòu)失衡所導(dǎo)致的，利息調(diào)節(jié)

的著眼點應(yīng)在于結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對■供不應(yīng)求的商品，可降低其貸款的利率，促使企業(yè)擴大再生產(chǎn)，增加

有效供給，最終達到穩(wěn)定物價的目標(biāo)。

⑤提高資金使用效率

利息的存在使企業(yè)必須考慮投資的成本、產(chǎn)品的成本和持幣的成本，通過科學(xué)的成本效益分析，

加強經(jīng)營管理，提高資金的使月效率。

⑥引導(dǎo)金融資產(chǎn)選擇

社會公眾出于貨幣增值的要求，必須將貨幣收入轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)來儲存。為此，他們需要在銀行

存款、國債、金融債券、股票、企業(yè)債券等金融資產(chǎn)中進行選擇。

面對不確定的市場與未來，選擇什么樣的資產(chǎn)進行投資，應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的收益性、風(fēng)險性和流動

性三個方面。其中，收益性的高低與利息有著密切的關(guān)系，在證券市場上，利率的變化影響到股票、

債券等有價證券行市的漲落。因為有價證券的價格是收入的資本化，利率的變化軌跡與有價證券的變

化軌跡呈反方向運動，調(diào)整利率會直接影響到有價證券的價格變化，進而影響到購買者的收益。因此,

調(diào)整利率可以引導(dǎo)人們選擇不同的金融資產(chǎn)。

八、評分參考要點：

（1）有實際例子（7分）

（2）有具說服力的理由（7分）

（3）密切聯(lián)系所學(xué)知識與案例內(nèi)容（7分）

第四章金融市場

一、名詞解釋（每題4分）

1、金融市場2、貨幣市場3、資本市場4、衍生金融市場5、金融衍生工具6、金融

7、同業(yè)拆借市場8、金融工具9、商業(yè)票據(jù)10、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單11、債券12、股票

13、基金

二、填空題（每空1分）

1、金融市場上的融資活動有兩種，即----------和-----------。

2、金融市場按照交易的期限，可分為--------------和-------------o

3、金融市場的主體一般包括企業(yè)、-----------、金融機構(gòu)、----------、家庭五個部門。

4、金融市場上的金融工具種類繁多，主要有票據(jù)、-----------、---------、基金、外匯等。

5、金融市場的經(jīng)紀(jì)人主要有-----------、-------------、證券承銷人、外匯經(jīng)紀(jì)人。

6、金融市場的組織方式主要有復(fù)式競價方式、-------------、--------------。

7、貨幣市場工具的特點有短期性、---------、流動性、-----------。

8、資本市場工具的特點有長期性、---------、收益性、-----------。

9、股票作為一種有價證券具有---------、參與性、---------、風(fēng)險性、收益性、投機性等特征。

10、證券承銷商承銷新證券的方式一般有------------、助銷方式、-------------。

11、金融期貨的種類有--------、外匯期貨、---------------。

12、外匯市場的業(yè)務(wù)主要有三大類：----------、遠期外匯交易、--------------。

三、簡答題（每題4-8分）

1、金融市場有什么特點？

2、金融市場的基本要素有哪些？

3、金融市場的功能有那些？

4、同業(yè)拆借市場有什么特點？

5、簡述證券交易所的交易程序

6、簡述期貨合約與遠期合約的區(qū)別

7、簡述外匯市場的作用

四、計算題（每題8分）

1、己知面值為100元、期限為9個月的國庫券，貼現(xiàn)發(fā)行價為97元。一個月后，由于市場利率上升,

其價格降為95元。試計算該國債年收益率的變動幅度。

2、2011年3月30日購買2010年國庫券投資成本（成交價加上朝用）為116元，到期本息為142元，

到期日為2013年7月1日（共811天），試計算到期收益率為多少？（假定一年為360天）

五、論述題

1、試論述股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別（15分）

2、試論述一個成熟金融市場形成的必備條件（14分）

六、案例題1（21分）

股指期貨實例

股市指數(shù)期貨可以對沖掠持有股票的風(fēng)險，說白了就是將買入持有的股票下跌損失轉(zhuǎn)嫁到別的投

機者身上。對沖是用期貨來鎖定投機股票的浮動盈利。在沒有做空機制的我國股市中，面對持有股票

的暴跌，投機者要么割肉離場，要么當(dāng)“股東”捂著股票，沒有其他辦法彌補損失。但是應(yīng)用股指期貨,

或者是部分商品期貨，就能夠達到規(guī)避風(fēng)險、減少損失的目的。

下文請?zhí)貏e注意買入和賣出的描述。投資者張三憑直覺股市春節(jié)之后將暴漲，李四則看空后市。

于是張三在主力合約IF1003報價3333點時（股指期貨報價就是將期望的指數(shù)點位，看成買賣的報價）,

買進一張合約，李四則賣出同樣的合同。在3月到期的一個月之內(nèi)的任何一個交易日，這張合約的價

格就像股價一樣會上下波動，如果漲到了3350點，張一就獲利（3350點-3333點）*300元/點，等于

5100元（手續(xù)費忽略）。張三只要支付3333*300*12%等于119988元的保證金，而不是99.99萬元全額

資金。收益率為4.25%。當(dāng)然，李四判斷失誤，如果不止損等到3350點買入平倉，那就損失510（）元。

不過，由于T+0交易機制，何時買入李四自便。通常情況下，當(dāng)李四發(fā)覺苗頭不對，可能早已撤退了。

所以，期貨交易及時止損很重要。

上面是買漲的例子，再舉一個看跌的例子。同樣是王五看跌節(jié)后市場，賣出一張IF1003合約，趙

六則買入同樣的合同，價位依然都是3333點。在3月到期的一個月之內(nèi)，這張股指期貨合約跌到了3300

點，王五獲利（3333-3300）*300,等于9900元。王五同樣支付了賣出保證金3333*300*12%等于119988

元。收益率是8.25%。趙六則判斷失誤，如果一直等到3300點才賣出平倉，則損失9900元。不過，

像趙六這樣的極端例子是很少的，投機者應(yīng)該堅決避免不肯及時止損的思維。

思考分析：通過以上案例可以看出股指期貨有些什么功能？（21分）

提示：可以從價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、投機套利、賣空機制等方面來分析。

要求：有觀點、有內(nèi)容、有結(jié)合（所學(xué)知識與案例內(nèi)容）。

六、案例題2（21分）

次貸危機對金融市場的影響

2006年美國爆發(fā)了次貸危機，2007年6月，美國投資銀行之一的貝爾斯登公司由于旅卜.的兩支

套期保值基金嚴(yán)重陷入了有抵押的債務(wù)憑證-----種以住房抵押貸款作擔(dān)保的證券為主要成分的債務(wù)

的跌落之中，不得不向這兩支基金注資15億美元以防其喪失流動性。RMBS最先出現(xiàn)在美國的次貸市場，

其主要擔(dān)保來自于房屋抵押貸款。2007年春季美國次貸危機發(fā)生以后，與住房抵押貸款相關(guān)的證券的

價格就一路下滑。開始時，是些級別較低的證券的價格迅速下滑，但緊接著，3A級別的證券的價值也

向下滑落，整體大約損失了50$。與此同時，低級別信貸的爽約率也步步升級，反映了投資者對風(fēng)險的

估計一直不斷地上升。危機的加重使得貝爾斯登公司的挽救措施不僅于事無補，連它自己也在10個月

之后面臨破產(chǎn)深淵，只是在有著美國聯(lián)邦儲備銀行為靠山的J.P.摩根銀行決定將其實施了接管，才得

到了庇護。更出人意料的挽救行動在這之后接踵而至。為避免房利美和房地美這兩家美國最大的住房

抵押貸款公司走向坍塌，它們雙雙被美國政府國有化。這似乎已經(jīng)是最大程度地平息金融市場的行動

了。但卻僅僅過了兩天，美國的第四大投資銀行雷曼兄弟公司又出現(xiàn)了嚴(yán)重問題，不得不尋求美

國銀行破產(chǎn)法的第11章實施貸款者保護；美國第三大投資銀行美林證券與美國銀行合并之后才幸免于

難。因擔(dān)心世界上最大的信貸保險商之一的美國國際集團進入無序倒閉，美國聯(lián)邦儲備委員會決定以

850億美元的信貸額度來支持這家疾病纏身的機構(gòu)。這還絕對不是最后的救市行動，自從次貸危機發(fā)生

以后，金融市場上的壞消息就一直沒有間斷過。據(jù)美國的報刊報道，美國政府正顧慮重重地考慮建立

一個聯(lián)邦機構(gòu)去接管喪失了流動性的住