《中級財務(wù)管理》【高起?！科谀?fù)習(xí)試題及答案

《中級財務(wù)管理》【高起?！孔鳂I(yè)

一、單項選擇題

1.與相關(guān)者利益最大化目標相關(guān)的是（）。

A.合作共贏的價值理念，做大企業(yè)

B.集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤指標

C.定發(fā)展創(chuàng)造更多價值

D.提升股票價格

2.按照金融工具的屬性將金融市場分為（）。

A.發(fā)行市場和流通市場

B.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場

C.短期金融市場和長期金融市場

D.一級市場和二級市場

3.資本市場的特點不包括（）。

A.融資期限長

B.融資目的是解決長期投資性資本的需要

C.資本借貸量大

D.流動性強、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小

4.甲乙兩個方案投資收益率的期望值分別為10%和12%,兩個方案都存在投資風(fēng)險，在比較甲乙兩方案風(fēng)險

大小時應(yīng)使用的指標是（）。

A.標準離差率

B.標準差

C.協(xié)方差

D.方差

5.某公司電梯維修合同規(guī)定，當(dāng)每年上門維修不超過3次時，維修費用為5萬元，當(dāng)超過3次時，則在此

基礎(chǔ)上按每次2萬元付費，根據(jù)成本性態(tài)分析，該項維修費用屬于（）。

A.半變動成本

B.半固定成本

C.延期變動成本

D.曲線變動成本

6.下列各項中，屬于變動成本的是（）。

A、高管人員基本工資

B、廠房折舊

C,新產(chǎn)品研究開發(fā)費用

I）、按銷售額提成的銷售人員傭金

7.關(guān)于預(yù)算的特征及作用，下列說法中不正確的是（）。

A、數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征

B、預(yù)算是對未來活動的細致、周密安排，是未來經(jīng)營活動的依據(jù)

C、全面預(yù)算可以直接提供解決各級各部門沖突的最佳辦法

D、預(yù)算可以作為業(yè)績考核的標準

8.下列各項預(yù)算編制方法中，不受現(xiàn)有費用項目和現(xiàn)行預(yù)算束縛的是（）。

A.定期預(yù)算法

B.固定預(yù)算法

C.彈性預(yù)算法

D.零基預(yù)算法

9.下列各項中，不受會計年度制約，預(yù)算期始終保持在一定時間跨度的預(yù)算方法是（）。

A.固定預(yù)算法

B.彈性預(yù)算法

C.定期預(yù)算法

D.滾動預(yù)算法

10.為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和償還到期債務(wù)而產(chǎn)生的籌資動機是（）。

A.創(chuàng)立性籌資動機

B.支付性籌資動機

C.擴張性籌資動機

I）.調(diào)整性籌資動機

11.企業(yè)可以將某些資產(chǎn)作為質(zhì)押品向商業(yè)銀行申請質(zhì)押貸款。下列各項中，不能作為質(zhì)押品的是（）。

A.廠房

B.股票

C.匯票

D.專利權(quán)

12.下列各項屬于融資租賃特點的是（）。

A.無融資特征，只是一種融物方式

B.租期較短

C.維修與保養(yǎng)全部由出租人負責(zé)

D.租賃合同不可撤銷

13.下列各項中，不能作為資產(chǎn)出資的是（）.

A.存貨

B.固定資產(chǎn)

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.特許經(jīng)營權(quán)

14.采用銷售百分比法預(yù)測資金需求量時，下列各項中，屬于非敏感性項目的是（）。

A.現(xiàn)金

B.存貨

C.長期借款

D.應(yīng)付賬款

15.某公司2011年預(yù)計營業(yè)收入為50000萬元，預(yù)計銷售凈利率為10%,股利支付率為60%?據(jù)此可以測算

出該公司2011年內(nèi)部資金來源的金額為（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.8000萬元

16.某公司普通股目前的股價為25元/股，籌資費率為6%,剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2%,

則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）。

A.10.16%

B.10%

C.8%

D.8.16%

17.某項目的現(xiàn)金凈流量數(shù)據(jù)如下：NCF0=-100萬元，NCF1=O,NCF2-10=30萬元；假定項目的基準折現(xiàn)率

為10%,則該項目的凈現(xiàn)值為（）。

A、22.77

B、57.07

C,172.77

D、157.07

18.已知某投資項目按14%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值大于零，按16%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值小于零，則該項目的內(nèi)

部收益率肯定（）

A.大于14%,小于16%

B.小于14%

C.等于15%

D.大于16%

19.若某投資項目的投資期為零，則直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算該項目內(nèi)含報酬率指標所要求的前提條件是

（）。

A.投產(chǎn)后現(xiàn)金凈流量為遞延年金形式

B.投產(chǎn)后各年的現(xiàn)金凈流量不相等

C.在建設(shè)起點沒有發(fā)生任何投資

D.投產(chǎn)后現(xiàn)金凈流量為普通年金形式

20.關(guān)于投資項目財務(wù)評價指標，下列表述錯誤的是（）。

A.內(nèi)含報酬率反映了投資項目實際可能達到的報酬率

B.可以用凈現(xiàn)值法對原始投資額現(xiàn)值不同的獨立投資方案進行比較和評價

C.回收期法是一種較為保守的方法

D.如果現(xiàn)值指數(shù)大于1,則凈現(xiàn)值大于0

21.下列關(guān)于固定資產(chǎn)更新決策的說法中，不正確的是（）。

A、對于壽命期相同的固定資產(chǎn)更新決策，可以通過比較現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值進行決策

B、固定資產(chǎn)更新決策所采用的決策方法主要是內(nèi)含報酬率法

C、對于壽命期不同的設(shè)備重置方案，應(yīng)當(dāng)采用年金凈流量法決策

D、固定資產(chǎn)更新決策所采用的決策方法是凈現(xiàn)值法和年金凈流量法

22.把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是（）。

A.占用形態(tài)的不同

B.金額是否確定

C.形成情況

D.利息是否支付

23.下列關(guān)于激進的流動資產(chǎn)融資策略的表述中，錯誤的是（）。

A、一部分永久性流動資產(chǎn)使用短期融資方式融資

B、公司以長期融資方式為全部非流動資產(chǎn)融資

C、一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資

D、短期融資方式支持了部分臨時性流動資產(chǎn)

24.運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是（）。

A.最佳現(xiàn)金持有量力打（管理成本+機會成本+轉(zhuǎn)換成本）

B.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機會成本+短缺成本）

C.最佳現(xiàn)金持有量力山（機會成本+經(jīng)營成本+轉(zhuǎn)換成本）

D.最佳現(xiàn)金持有量=min（機會成本+經(jīng)營成本+短缺成本）

25.下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應(yīng)付款

B.提高信用標準

C.以匯票代替支票

I）.爭取現(xiàn)金收支同步

26.某企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實行高度集權(quán)，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有

較大的自主權(quán)，該企業(yè)采取的財務(wù)管理體制是（）。

A.集權(quán)型

B.分權(quán)型

C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型

D.集權(quán)和分權(quán)相制約型

27.某集團公司有A、B兩個控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制，下列各項中，集團總部

應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是（）。

A.擔(dān)保權(quán)

B.收益分配權(quán)

C.投資權(quán)

D.日常費用開支審批權(quán)

28.有一項年金，前3年無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%,則其遞延期為（）。

A、5年

B、4年

C、3年

D、2年

29.下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中，能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險的是（）。

A.業(yè)務(wù)外包

B.多元化投資

C.放棄虧損項目

D.計提資產(chǎn)減值準備

30.約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營決策行動的影響。下列各項中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是

（）。

A.廠房折舊

B.廠房租金支出

C.高管人員基本工資

D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用

31.下列各項中，對企業(yè)預(yù)算管理工作負總責(zé)的組織是（）。

A.財務(wù)部

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.股東會

32.下列各項費用預(yù)算項目中，最適宜采用零基預(yù)算編制方法的是（）。

A.人工費

B.培訓(xùn)費

C.材料費

D.折舊費

33.下列籌資方式中屬于混合籌資方式的是（）。

A.發(fā)行股票

B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

C.吸收直接投資

D.融資租賃

34.下列各項中，屬于外部權(quán)益籌資的是（）o

A.發(fā)行股票

B.發(fā)行債券

C.留存收益

D.銀行借款

35.下列關(guān)于留存收益的籌資特點的說法中，不正確的是（）。

A.不用發(fā)生籌資費用

B.維持公司的控制權(quán)分布

C.籌資數(shù)額較大

D.籌資數(shù)額有限

36.利用因素分析法計算籌資資金需求量時，不需要的因素是：（）

A.基期資金平均占用額

B.預(yù)測期利潤留額

C.不合理資金占用額

D.預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率。

37.某企業(yè)發(fā)行了期限5年的長期債券10000萬元，年利率為8%,每年年末付息一次，到期一次還本，債

券發(fā)行費率為1.5%,企業(yè)所得稅稅率為25%,該債券的資本成本率為（）。

A.6%

B.6.09%

C.8%

D.8.12%

38.為反映現(xiàn)時資本成本水平，計算平均資本成本最適宜采用的價值權(quán)數(shù)是（）o

A.賬面價值權(quán)數(shù)

B.目標價值權(quán)數(shù)

C.市場價值權(quán)數(shù)

D.歷史價值權(quán)數(shù)

39.將企業(yè)投資區(qū)分為直接投資和間接投資的分類標準是（

A.按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系

B.按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響

C.按投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì)

D.按投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系

40.一般情況下，使某投資方案的凈現(xiàn)值小于零的折現(xiàn)率（）。

A.一定小于該投資方案的內(nèi)含報酬率

B.一定大于該投資方案的內(nèi)含報酬率

C.一定等于該投資方案的內(nèi)含報酬率

D.可能大于也可能小于該投資方案的內(nèi)含報酬率

41.下列屬于證券投資非系統(tǒng)風(fēng)險的是（）。

A.違約風(fēng)險

B.購買力風(fēng)險

C.價格風(fēng)險

D.再投資風(fēng)險

42.下列關(guān)于營運資金管理的說法中不正確的是（）。

A、營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負債的管理

B、流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)

C、流動負債具有成本低、償還期短的特點

D、狹義營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額

43.某公司擬使用短期借款進行籌資。下列借款條件中，不會導(dǎo)致實際利率高于名義利率的是（）。

A.按貸款一定比例在銀行保持補償性余額

B.按貼現(xiàn)法支付銀行利息

C.按收款法支付銀行利息

D.按加息法支付銀行利息

44.與發(fā)行公司債券相比，吸收直接投資的優(yōu)點是（）。

A.資本成本較低

B.產(chǎn)權(quán)流動性較強

C.能夠提升企業(yè)市場形象

D.易于盡快形成生產(chǎn)能力

45.在某上市公司財務(wù)目標研討會上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕”；李

經(jīng)理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務(wù)目標就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤指標”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長期

穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。趙經(jīng)理提出“力爭使公司股票價格提高，讓社會對公司評價更高”

上述觀點是基于相關(guān)者利益最大化目標提出的是（）。

A.張經(jīng)理

B.李經(jīng)理

C.王經(jīng)理

D.趙經(jīng)理

46.2010年10月19日，我國發(fā)布了《XBRL,（可擴展商業(yè)報告語言）技術(shù)規(guī)范系列國家標準和通用分類

標準》。下列財務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是（）。

A.經(jīng)濟環(huán)境

B.金融環(huán)境

C.市場環(huán)境

D.技術(shù)環(huán)境

47下列哪些指標可以用來表示資金時間價值（）。

A.企業(yè)債券利率

B.社會平均利潤率

C.通貨膨脹率極低情況下的國債利率

D.無風(fēng)險報酬率

48.某債券的票面利率為12%,期限為10年，下列計息方式中對于債務(wù)人最有利的是（

A、每年計息一次

B、每半年計息一次，復(fù)利計息

C、每個季度計息一次，復(fù)利計息

D、每個月計息一次，復(fù)利計息

49.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的表述中，錯誤的是（）?

A、資本資產(chǎn)定價模型中的資本資產(chǎn)，主要是指股票資產(chǎn)

B、證券市場線對任何公司、任何資產(chǎn)都是適合的

C、證券市場線的一個暗示是，全部風(fēng)險都需要補償

D、Rm-Rf稱為市場風(fēng)險溢酬

50.單耗相對穩(wěn)定的外購零部件成本屬于（）。

A、約束性固定成本

B、酌量性固定成本

C、技術(shù)性變動成本

D、約束性變動成本

51.企業(yè)因擴大經(jīng)營規(guī)模或?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動機是（）。

A.創(chuàng)立性籌資動機

B.支付性籌資動機

C.擴張性籌資動機

D.調(diào)整性籌資動機

52.企業(yè)要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟、可行的資金來源所涉及的籌資管理原則是（）。

A.籌措合法

B.規(guī)模適當(dāng)

C.取得及時

D.來源經(jīng)濟

53.融資租賃籌資方式，與銀行借款、發(fā)行公司債券方式相比，（）?

A.資本成本率最高

B.資本成本率最低

C.資本成本率介于銀行借款和發(fā)行公司債券之間；

D.屬于混合融資方式

54.與銀行借款相比，下列各項中不屬于融資租賃籌資特點的是（）。

A.資本成本低

B.融資風(fēng)險小

C.融資期限長

D.融資限制少

55.下列各項中，不屬于普通股股東擁有的權(quán)利是（）。

A.優(yōu)先認股權(quán)

B.優(yōu)先分配收益權(quán)

C.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

D.剩余財產(chǎn)要求權(quán)

56.甲企業(yè)是-家羽絨服生產(chǎn)企業(yè)，每年秋末冬初資金需要量都會大增，為了保持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，甲

企業(yè)需要在這個時候籌集足夠的資金，這種籌資動機屬于（）。

A.創(chuàng)立性籌資動機

B.支付性籌資動機

C.擴張性籌資動機

D.調(diào)整性籌資動機

57..股票上市的目的不包括（）。

A.便于籌措新資金

B.促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓

C.便于確定公司價值

D.降低企業(yè)資本成本

58.西安靜亞公司發(fā)行了期限5年的長期債券10000萬元，年利率為8%,每年年末付息一次，到期一次

還本，債券發(fā)行費率為1.5%,企業(yè)所得稅稅率為25%,該債券的資本成本率為（）。

A.6%

B.6.09%

C.8%

D.8.12%

59.下列各項中，將會導(dǎo)致經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大的情況是（）。

A.實際銷售額等于目標銷售額

B.實際銷售額大于目標銷售額

C.實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額

D.實際銷售額大于盈虧臨界點銷售額

60.西安靜亞公司擁有流動資產(chǎn)120萬元（其中永久性流動資產(chǎn)40萬元），長期融資260萬元，短期融資

50萬元，則以下說法正確的是（）。

A、該企業(yè)采取的激進融資策略

B、該企業(yè)采取的保守融資策略

C、該企業(yè)的風(fēng)險和收益居中

D、該企業(yè)的風(fēng)險和收益較高

61.西安靜亞公司在營運資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低

水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是（）o

A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略

B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略

C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略

D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略

62.西安靜亞公司根據(jù)存貨模型確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現(xiàn)

金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本為（）元。

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

63.企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。

A.企業(yè)賬戶所記存款余額

B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額

C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差

D.企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差

64.以下各項存貨成本中，與經(jīng)濟訂貨批量成正方向變動的是（）。

A、固定訂貨成本

B、單位存貨持有費率

C、固定儲存成本

D、每次訂貨費用

65.2014年1月1日，西安靜亞公司取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，金額為100萬元，1月1日企業(yè)借

入50萬元，8月1日又借入30萬元，年末企業(yè)償還所有的借款本金，假設(shè)利率為每年12%,年承諾費率為0.5%,

則年終企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費共為（）萬元。

A.7.5

B.7.6875

C.7.6

D.6.3325

66.西安靜亞公司針對經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢管理層的情況，采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的矛盾。下列

各項中，不能實現(xiàn)上述目的的是（）。

A.解聘總經(jīng)理

B.強化內(nèi)部人控制

C.加強對經(jīng)營者的監(jiān)督

D.將經(jīng)營者的報酬與其績效掛鉤

67.有一項年金，前3年無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%,則其遞延期為（）。

A、5年

B、4年

C、3年

D、2年

68西安靜亞公司生產(chǎn)中需要的檢驗員同產(chǎn)量有著密切的關(guān)系，經(jīng)驗表明，每個檢驗員每月可檢驗1200

件產(chǎn)品，則檢驗員的工資成本屬于（）。

A、半變動成本

B、階梯式變動成本

C、延期變動成本

D、非線性成本

69.下列籌資方式中屬于間接籌資方式的是（）。

A.發(fā)行股票

B.發(fā)行債券

C.吸收直接投資

D.融資租賃

70.下列各項中，不屬于債務(wù)籌資方式的是（）。

A.發(fā)行債券

B.吸收直接投資

C.融資租賃

D.商業(yè)信用

71.下列各項中，不屬于股權(quán)籌資缺點的是（）。

A.資本成本負擔(dān)較重

B.財務(wù)風(fēng)險較大

C.容易分散公司的控制權(quán)

D.信息溝通與披露成本較大

72.A..盈余公積金主要用于企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展，經(jīng)投資者審議后也可以用于轉(zhuǎn)增股本（實收資本）和彌補

以前年度經(jīng)營虧損，但不得用于以后年度的對外利潤分配

B.未分配利潤可以用于企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展、轉(zhuǎn)增股本（實收資本）、彌補以前年度的經(jīng)營虧損及以后年度的

利潤分配

C.與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費用，資本成本較低

D.留存收益的最大數(shù)額是企業(yè)當(dāng)期的凈利潤

73.融資租賃籌資的形式，不包括（）

A.杠桿租賃

B.經(jīng)營租賃

C.直接租賃

D.售后租回

74西安靜亞公司上年度資金平均占用額為5500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分500萬元，預(yù)計本年度

銷售下降5%,資金周轉(zhuǎn)速度會下降2%,則預(yù)測年度資金需要量為（）萬元。

A.5145

B.5355

C.4655

D.4845

75.在財務(wù)管理中，將資金劃分為變動資金、不變資金和半變動資金，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量的方

法稱為（）?

A.定額預(yù)測法

B.比率預(yù)測法

C.資金習(xí)性預(yù)測法

D.成本習(xí)性預(yù)測法

76.西安靜亞公司某年的財務(wù)杠桿系數(shù)為2.5,息稅前利潤（EBIT）的計劃增長率為10%,假定其他因素不

變，則該年普通股每股收益（EPS）的增長率為（）。

A.4%

B.5%

C.20%

D.25%

77.下列關(guān)于最佳資本結(jié)構(gòu)的表述中，錯誤的是（）?

A.最佳資本結(jié)構(gòu)在理論上是存在的

B.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標是提高企業(yè)價值

C.企業(yè)平均資本成本最低時資本結(jié)構(gòu)最佳

D.企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)長期固定不變

78.下列適合采用緊縮的流動資產(chǎn)投資策略的企業(yè)是（

A.銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè)

B.融資較為困難的企業(yè)

C.管理政策趨于保守的企業(yè)

D.主要考慮配合運營經(jīng)理和銷售經(jīng)理要求的企業(yè)

79.西安靜亞公司存貨周轉(zhuǎn)期為160天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為100天，則該公司

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）天。

A.30

B.60

C.150

D.260

80.按照ABC分析法，作為催款的重點對象是（）。

A.應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重大的客戶

B.應(yīng)收賬款賬齡長的客戶

C.應(yīng)收賬款數(shù)額占全部應(yīng)收賬款數(shù)額比重大的客戶

D.應(yīng)收賬款比重小的客戶

81.采用ABC控制法進行存貨管理時，應(yīng)該重點控制的存貨類別是（

A.品種較多的存貨

B.數(shù)量較多的存貨

C.庫存時間較長的存貨

D.單位價值較大的存貨

二、多項選擇題

1.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是（）。

A.數(shù)量化

B.表格化

C.可伸縮性

D.可執(zhí)行性

2.下列各項中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。

A.依法籌資原則

B.負債最低原則

C.規(guī)模適度原則

D.結(jié)構(gòu)合理原則

3.關(guān)于融資租賃與經(jīng)營租賃的說法中，正確的有（）。

A、對于融資租賃，租賃期內(nèi)出租人提供設(shè)備維修、保養(yǎng)服務(wù)

B、融資租賃的租期接近于資產(chǎn)的有效使用期

C、融資租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一般要歸還出租人

D、經(jīng)營租賃比較適用于租用技術(shù)過時較快的生產(chǎn)設(shè)備

4.下列各項因素中，影響經(jīng)營杠桿系數(shù)計算結(jié)果的有（）。

A.銷售單價

B.銷售數(shù)量

C.資本成本

D.所得稅稅率

5.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點有（）。

A、適用性強

B、能靈活地考慮投資風(fēng)險

C、所采用的貼現(xiàn)率容易確定

D、適宜于獨立投資方案的比較決策

6.債券A和債券B是兩支剛發(fā)行的每年付息一次的債券，兩債券的面值和票面利率相同，票面利率均高于市

場利率，A債券期限5年，B債券期限10年，以下說法中，正確的有（）。

A.債券A的債券價值低

B.債券A的債券價值高

C.債券B的債券價值低

D.債券B的債券價值高

7.在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本包括（）。

A、取得成本

B、儲存成本

C、缺貨成本

D、短缺成本

8.下列關(guān)于財務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有（）。

A.財務(wù)預(yù)算多為長期預(yù)算

B.財務(wù)預(yù)算又被稱作總預(yù)算

C.財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)

D.財務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表

9.與銀行借款相比，下列各項中，屬于發(fā)行債券籌資特點的有（）。

A.資本成本較高

B.一次籌資數(shù)額較大

C.擴大公司的社會影響

D.募集資金使用限制較多

10.下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各項策略中，不正確的有（）o

A.進行長期投資

B.簽訂長期銷貨合同

C.取得長期借款

D.增加企業(yè)債權(quán)

11.下列各項中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.股票

B.互換

C.債券

D.掉期

12.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，下列關(guān)于8系數(shù)的說法中，正確的有（）。

A.B值恒大于0

B.市場組合的B值恒等于1

C.B系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險

D.P系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險

13.下列關(guān)于財務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有（）。

A.財務(wù)預(yù)算多為長期預(yù)算

B.財務(wù)預(yù)算又被稱作總預(yù)算

C.財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)

D.財務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表

14.抵押債券，按其抵押品的不同劃分，可分為（）。

A、不動產(chǎn)抵押債券

B、動產(chǎn)抵押債券

C、擔(dān)保債券

D、證券信托抵押債券

15.與銀行借款相比，下列各項中，屬于發(fā)行債券籌資特點的有（）。

A.資本成本較高

B.一次籌資數(shù)額較大

C.擴大公司的社會影響

D.募集資金使用限制較多

16.維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術(shù)性投資，下列屬于維持性投資的有（）

A.更新替換舊設(shè)備的決策

B.配套流動資金投資

C.生產(chǎn)技術(shù)革新的決策

D.開發(fā)新產(chǎn)品決策

17.下列項目投資決策評價指標中，一般作為凈現(xiàn)值法輔助方法的有（）。

A.年金凈流量法

B.內(nèi)含報酬率法

C.現(xiàn)值指數(shù)法

D.投資回收期法

18.運用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為（）。

A.現(xiàn)金持有量越小,總成本越大

B.現(xiàn)金持有量越大,機會成本越大

C.現(xiàn)金持有量越小,短缺成本越大

D.現(xiàn)金持有量越大,管理總成本越大

19.與獨資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，公司制企業(yè)的特點有（）o

A.以出資額為限，承擔(dān)有限責(zé)任

B.權(quán)益資金的轉(zhuǎn)讓比較困難

C.存在著對公司收益重復(fù)納稅的缺點

D.更容易籌集資金

20.下列金融市場類型中，能夠為企業(yè)提供中長期資金來源的有（）。

A.拆借市場

B.股票市場

C.融資租賃市場

D.票據(jù)貼現(xiàn)市場

21.以下有關(guān)資產(chǎn)收益率的表述中，不正確的有（）。

A、必要收益率與認識到的風(fēng)險有關(guān)

B、預(yù)期收益率是指在確定的情況下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率

C、實際收益率表示已實現(xiàn)或確定可以實現(xiàn)的資產(chǎn)收益率

D、風(fēng)險收益率僅取決于風(fēng)險的大小

22.下列關(guān)于變動成本的敘述，正確的有（）。

A.變動成本可以分為酌量性變動成本和約束性變動成本

B.如果不生產(chǎn)，酌量性變動成本為0

C.按照銷售收入的一定比例支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

D.酌量性變動成本的特點是其單位變動成本的發(fā)生額可由企業(yè)最高管理層決定

23.企業(yè)籌資的動機包括（）。

A.創(chuàng)立性籌資動機

B.支付性籌資動機

C.擴張性籌資動機

D.調(diào)整性籌資動機

24.分批償還債券相比一次償還債券來說（）。

A.發(fā)行費較高

B.發(fā)行費較低

C.便于發(fā)行

D.是最為常見的債券償還方式

25.與股權(quán)籌資相比，債務(wù)籌資的優(yōu)點有（）。

A、籌資彈性大

B、資本成本負擔(dān)較輕

C、可以利用財務(wù)杠桿

D、穩(wěn)定公司的控制權(quán)

26.下列各項中，屬于不變資金的有（）。

A.構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購件

B.必要的成品儲備

C.最低儲備以外的應(yīng)收賬款

D.機械設(shè)備占用的資金

27.下列關(guān)于流動資產(chǎn)和流動負債的說法中，正確的有（）。

A、流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、收益高等特點

B、企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險

C、流動負債又稱短期負債，具有成本低，償還期短的特點

D、流動負債以應(yīng)付金額是否確定為標準，可以分成應(yīng)付金額確定的流動負債和應(yīng)付金額不確定的流動負債

28.下列有關(guān)相關(guān)者利益最大化目標的具體內(nèi)容中正確的有（）。

A.強調(diào)盡可能降低風(fēng)險

B.強調(diào)所有相關(guān)者的首要地位

C.加強對企業(yè)代理人的監(jiān)督和控制

D.保持與政府部門的良好關(guān)系

29.與資本性金融工具相比，下列各項中，屬于貨幣性金融工具特點的有（）o

A.期限較長

B.流動性強

C.風(fēng)險較小

D.價格平穩(wěn)

30.如果市場上短期國庫券的利率為6%,通貨膨脹率為2%,風(fēng)險收益率為3%,則下列說法中不正確的有（）。

A、可以近似地認為無風(fēng)險收益率為6%

B、如果無風(fēng)險收益率為6%,則必要收益率為11%

C、如果無風(fēng)險收益率為6%,則資金時間價值為1%

D、如果無風(fēng)險收益率為6%,則純粹利率為4%

31.關(guān)于混合成本的分解方法，下列說法中正確的有（）。

A、高低點法計算較簡單，但代表性較差

B、回歸分析法是一種較為精確的方法，但要與賬戶分析法配合使用

C、賬戶分析法簡便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷

D、技術(shù)測定法通常只適用于投入成本與產(chǎn)出數(shù)量之間有規(guī)律性聯(lián)系的成本分解

32.關(guān)于銀行借款的籌資特點，下列說法正確的有（）。

A、籌資彈性較大

B、籌資成本較高

C、限制條件多

D、籌資速度快

33.與銀行借款相比，下列各項中，屬于發(fā)行債券籌資特點的有（）。

A.資本成本較高

B.一次籌資數(shù)額較大

C.擴大公司的社會影響

D.募集資金使用限制較多

34.下列各項中屬于股權(quán)籌資特點的有（）?

A、是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)

B、企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較大

C、是企業(yè)良好的信譽基礎(chǔ)

D、信息溝通與披露成本較大

35.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（）.

A.通貨膨脹

B.籌資規(guī)模

C.經(jīng)營風(fēng)險

D.資本市場效率

36.下列關(guān)于營運資金管理原則的說法中，正確的有（）。

A、營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)

B、加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一

C、要節(jié)約資金使用成本

D、合理安排資產(chǎn)與負債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

三、判斷題

1.企業(yè)的社會責(zé)任,一般劃分為企業(yè)對社會公益的責(zé)任和對債權(quán)人的責(zé)任兩大類。（）

2.隨著折現(xiàn)率的降低，未來某一款項的現(xiàn)值將逐漸增大，終值將逐漸減小。（）

3,按照資本資產(chǎn)定價模型，某項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率是等于該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)與市場風(fēng)險溢酬的乘積。（）

4.企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用報表監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行情況，及時提供預(yù)算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異信息。（）

5.融資租賃下，經(jīng)過雙方同意可中途撤銷合同。（）

6.最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強、財務(wù)風(fēng)險最小的資本結(jié)構(gòu)。（）

7.凈現(xiàn)值法不僅適宜于獨立投資方案的比較決策，而且能夠?qū)勖诓煌幕コ馔顿Y方案進行直接決策。

（）

8.一種10年期的債券，票面利率為10%；另一種5年期的債券，票面利率亦為10%。兩種債券的其他方面沒

有區(qū)別。在市場利息率急劇下降時，前一種債券價格上升得更多。（）

9.存貨管理的目標是保證生產(chǎn)和銷售需要，增加存貨儲備。（）

10.財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務(wù)管理的效率和效果。（）

11.已知實際利率為10臨通貨膨脹率為5%,那么可以得出名義利率等于15%。（）

12按照資本資產(chǎn)定價模型，某項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率是等于該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)與市場風(fēng)險溢酬的乘積。

（）

13.相對于銀行借款籌資而言，發(fā)行公司債券的籌資風(fēng)險大。（）

14.相對于銀行借款來說，融資租賃的資本成本要小一些。（）

15.可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來按一定的價格購買普通股股票的權(quán)利，因為可轉(zhuǎn)換債券具有買入期權(quán)的性

質(zhì)。（）

16.凈現(xiàn)值法和年金凈流量法的適用情況是相同的。（）

17.凈現(xiàn)值法不僅適宜于獨立投資方案的比較決策，而且能夠?qū)勖诓煌幕コ馔顿Y方案進行直接決策。

（）

18.企業(yè)內(nèi)部銀行是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。需要經(jīng)過中國人民銀行審核批準才能設(shè)立。

（）

19.企業(yè)的社會責(zé)任是企業(yè)在謀求所有者權(quán)益最大化之外所承擔(dān)的維護和增進社會利益的義務(wù)，一般劃分為企業(yè)

對社會公益的責(zé)任和對債權(quán)人的責(zé)任兩大類?！尽?/p>

20.根據(jù)證券投資組合理論，在其他條件不變的情況下，如果兩項貸款的收益率具有完全正相關(guān)關(guān)系，則該證券

投資組合不能夠分散風(fēng)險。【】

21.調(diào)整性籌資動機是指企業(yè)因調(diào)整公司業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的籌資動機。【】

22.相對于銀行借款籌資而言，發(fā)行公司債券的籌資風(fēng)險大。（）

23.經(jīng)營租賃是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并由承租單位提供維修、保養(yǎng)的一種服務(wù)型業(yè)務(wù)。

[1

24.相對于銀行借款來說，融資租賃的資本成本要小一些。（）

25.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。【】

26.企業(yè)在營運資金的管理過程中，必須盡力降低資金的使用成本?！尽?/p>

27.在風(fēng)險分散過程中，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加，分散風(fēng)險的效應(yīng)會越來越明顯。（）

28.提前償還債券所支付的價格通常要低于債券的面值，并隨到期日的臨近逐漸提高（）

29杠桿租賃的情況下出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)則轉(zhuǎn)移

給資金的出借者。（）

30利用留存收益籌資會增加公司的權(quán)益資本，從而會稀釋原有股東的控制權(quán)。（）

31對附有回售條款的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人而言，當(dāng)標的公司股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到一

定幅度時，把債券賣回給債券發(fā)行人，將有利于保護自身的利益。（）

四、計算題

1.王先生連續(xù)6年于每年年初存入銀行3000元。若銀行存款利率為5%,則王先生在第6年年末能一次

取出本利和多少錢？

己知：（F/A,5%,7）=8.1420;（F/A,5%,6）=6.8019;

2.擬在5年后還清10000元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行一筆款項。假設(shè)銀行利率為10%,則每

年需存入多少元？

已知：

（F/A,10%,5）=6.1051;

（A/F,10%,5）=0.1638;

3.項目A實施后，收益出現(xiàn)“好”、“一般”、“差”的概率分別是0.2、0.6、0.4；其相應(yīng)的投資收益率分

別為15%、10%,0%?要求：

（1）估算項目A的預(yù)期收益率；

（2）估算項目A的方差

4.甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分為500萬元。預(yù)計下年度銷售增長5%,

資金周轉(zhuǎn)加速2%。

計算：下年度資金需要量。

5.企業(yè)每月現(xiàn)金需求總量為5200000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本為1000元,持有現(xiàn)金的機會成本率為10%,

計算企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量？

6.某企業(yè)向銀行借入一筆款項，銀行貨款的年利率為10%,每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前10年不用還本付息，

但從第11年至第20年每年年末償還本息5000元。

要求：計算這筆款項的現(xiàn)值。

已知：(F/A,10%,10)=15.9374;(P/F,10%,20)=0.1486;

7.連續(xù)6年于每年年初存入銀行3000元。

若銀行存款利率為5%,則在第6年年末能一次取出本利和多少錢？

已知：(F/A,5%,7)=8.1420;(F/A,5%,6)=6.8019;

8.某投資公司的一項投資組合中包含A、B和C三種股票，權(quán)重分別為30%、40%和30%,三種股

票的預(yù)期收益率分別為15%、12%、10%。要求計算該投資組合的預(yù)期收益率。

9.某企業(yè)20X3年3月底應(yīng)收賬款平均余額為285000元，信用條件為在60天內(nèi)按全額付清貨款，過去三

個月的賒銷情況為：

1月份：90000元；

2月份：105000元；

3月份：115000元。

要求：計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

10.甲企業(yè)上年度資金平均占用額為2200萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分200萬元，預(yù)計本年度銷售增長

5%,資金周轉(zhuǎn)加速2%。預(yù)測本年度資金需要量

11.張先生擬承租業(yè)主徐先生一小賣部3年。徐先生愿意出租并提出租金可現(xiàn)在一次支付3年的使用費30000

元，或3年后一次支付金額50000元。若銀行的貨款利率為5%，問張先生3年后付款是否合算？

已知：

(F/P,18%,3)=1.6430;

(F/P,19%,3)=1.6852

12、擬在現(xiàn)有的甲證券的基礎(chǔ)上，從乙、丙兩種證券中選擇一種風(fēng)險小的證券與甲證券組成一個證券組合。

乙證券可能的收益率為20%、10%、-10%,其相應(yīng)概率依次為0.5、0.3、0.2；

丙證券可能的收益率為8樂14%、12%,其相應(yīng)概率依次為0.5、0.3、0.2。

試計算：應(yīng)該選擇哪一種證券與甲進行組合？

13、某證券資產(chǎn)組合中有A、B、C三只股票，股票相關(guān)的信息下，要求計算證券資產(chǎn)組合的B系數(shù)。

股票A:8=0.7,股價=4元，股數(shù)=200股；

股票B:B=1.1,股價=2元，股數(shù)=100股；

股票C:B=1.7,股價=10元，股數(shù)=100股;

14.ABC企業(yè)經(jīng)過分析得出某種產(chǎn)品的制造費用與人工工時密切相關(guān)，其關(guān)系具體如下表所示:

業(yè)務(wù)量范圍420-660（人工工時）

費用項目固定費用（元/月）變動費用（元/人工工時）

運輸費用0.20

材料費用1.10

修理費用850.85

油料費用1080.20

折舊費用300

人工費用100

合計5932.35

備注當(dāng)業(yè)務(wù)量超過600工時后，修理費中的固定費用

將由85元上升為185元

要求：計算當(dāng)人工工時分別為500、620時的制造費用。

五、綜合題

1.現(xiàn)有甲、乙兩個機床購置方案，所要求的最低投資報酬率為10%。

甲機床投資額10000元，可用2年，無殘值，每年產(chǎn)生8000元現(xiàn)金凈流量。

乙機床投資額20000元，可用3年，無殘值，每年產(chǎn)生10000元現(xiàn)金凈流量。

已知：

（P/A,10%,6）=4.3553;

（P/F,10%,2）=0.8264;

（P/F,10%,3）=0.7513;

（P/F,10%,4）=0.6830;

問：兩種購置方案何者為優(yōu)？

2.某公司目前資本結(jié)構(gòu)為：總資本1000萬元，其中債務(wù)資金400萬元（年利息40萬元）；普通股資本600

萬元（600萬股，面值1元，市價5元）。

企業(yè)現(xiàn)有一個較好的新投資項目，需要追加籌資300萬元，有兩種籌資方案：

甲方案：增發(fā)普通股100萬股，每股發(fā)行價3元；

乙方案：向銀行取得長期借款300萬元，利息率16%。要求：

⑴計算甲、乙兩種的EPS無差別點；

⑵選擇哪種籌資方案有利于提升每股收益EPS?

3ABC公司現(xiàn)有舊設(shè)備一臺，由于節(jié)能減排需要，擬予以更新。

假定：

當(dāng)期貼現(xiàn)率15%；

不考慮所得稅因素影響;

其他資料如下表：

舊設(shè)備新設(shè)備

原價3500036000

預(yù)計使用年限10年10年

已用年限4年0年

稅法殘值50004000

最終報廢殘值35004200

目前變現(xiàn)價值1000036000

每月折舊(直線法)30003200

每年營運成本105008000

(P/A,15%,6)=3.7845

(P/F,15%,6)=0.4323

(P/A,15%,10)=5.0188

(P/F,15%,10)=0.2472

試分析：繼續(xù)使用舊設(shè)備好，還是購買新設(shè)備好?

《中級財務(wù)管理》【高起專】作業(yè)答案

一、單項選擇題

1-10:A:B;D;A;C;D;C;D;D;D;

11-20:A;D;D;C;A;A;B;A;D;B;

21-30:B;C;D;B;B;C;D;D;A;D;

31-40:B;B;B;A;C;B;B;C;A;B;

41-50:A;D;C;D；A；D；C；A；C；C

51-60:C；D；A；A；B；B；D；B；C；B

61-70;A；B；C；D；B；B；D；B；D；B

71-81：B；D；B；D；C；D；D；B；C；A；D

二、多項選擇題

1-5:AD;ACD;BD;AB;AB

6-10:AD;ABC;BCD;ABC;BD;

H-15:BD;BC;BCD;ABD;ABC;

16-20:ABC:;AC;BC;ACD;BC;

21-25:BD;CD;ABCD;AC;ABCD;

26-30:BCD;BD;BCD;CD;BCD;

31-36:BC;ACD;ABC;ACD;ABCD;ABC;

三、判斷題

1_5:X；，；V；J；X；

6-10:X；X；7；X；V

11-15:X；V；V；X；V；

16-20:X；X；X；X；V

21-25:X；V；X；X；Q

26-31:X；X；X；J；X；J

四、計算題

1.參考答案：21426元

方法1:

F=A(F/A,i,n)(1+i)

=3000X6.8019

X(1+5%)

=21426(元)

2.參考答案：1638(元)

計算方法1：

A=F/(F/A,10%,5)

=10000/6.1051

=1638(元)；

3.參考答案

(1)項目A