第14章 試題與答案

第十四章金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展一、單項(xiàng)選擇題1．經(jīng)濟(jì)金融化的衡量指標(biāo)是（）。A．金融工具比率B．金融相關(guān)比率C．金融部門(mén)比率D．金融中介比率2．（）指的是一國(guó)或地區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中金融資產(chǎn)總值占國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出總量的比重不斷提的過(guò)程和趨勢(shì)。A．經(jīng)濟(jì)貨幣化B．金融全球化C．經(jīng)濟(jì)一體化D．經(jīng)濟(jì)金融化3．經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融結(jié)構(gòu)起（）。A．一定的B．決定性C．不確定D．推動(dòng)4．下列不屬于金融結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)的是（）。A．金融相關(guān)比率B．貨幣存量和國(guó)民收入總量之比C．金融工具總量D．金融中介比率5．造成金融抑制的主要原因是政府對(duì)金融做出限制，尤其是（）發(fā)生扭曲。A．貨幣市場(chǎng)B．資本市場(chǎng)C．外匯市場(chǎng)D．黃金市場(chǎng)6．金融抑制與金融深化理論分析的對(duì)象是（）。A．發(fā)展中國(guó)家B．發(fā)達(dá)國(guó)家C．市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家D．計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國(guó)家7．金融深化表現(xiàn)為金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成一種（）狀態(tài)。A．良性循環(huán)B．惡性循環(huán)C．無(wú)序D．頻繁變動(dòng)8．（）會(huì)抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又進(jìn)一步阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟(jì)落后的惡性循環(huán)。A．金融深化B．金融自由化C．金融抑制D．金融約束9．以下金融抑制的表現(xiàn)當(dāng)中，屬于發(fā)展中國(guó)家金融管理方面的弊病是（）。A．對(duì)外匯市場(chǎng)的監(jiān)管放松B．金融衍生工具泛濫C．經(jīng)濟(jì)上長(zhǎng)期存在分割性D．實(shí)行金融機(jī)構(gòu)國(guó)有化10、發(fā)展中國(guó)家金融抑制的主要表現(xiàn)有（）。A．嚴(yán)格控制金融機(jī)構(gòu)B．高估本幣匯率C．利率自由化D．設(shè)定存貸款利率上限11．以下改革措施中，不屬于金融深化的范疇的是（）。A．取消利率上限，以減少通貨膨脹B．放松匯率限制以減少高估貨幣對(duì)出口的打擊C．統(tǒng)一并減少金融工具的種類(lèi)D．允許金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)12．金融抑制論與金融深化論討論的是（）。A．金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系B．經(jīng)濟(jì)政策與金融政策的關(guān)系C．金融政策與金融發(fā)展的關(guān)系D．經(jīng)濟(jì)政策與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系13．肖的“債務(wù)媒介”論與傳統(tǒng)的貨幣“財(cái)富論”有著根本的區(qū)別，被認(rèn)為更適合于（）。A．發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)B．轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)C．落后經(jīng)濟(jì)D．發(fā)展中經(jīng)濟(jì)14．債務(wù)中介論主張（）。A．貨幣和物質(zhì)資本具有替代關(guān)系B．貨幣看作社會(huì)財(cái)富C．貨幣是貨幣體系的債務(wù)D．實(shí)行金融抑制論15．政府實(shí)施金融約束的政策不包括以下哪個(gè)（）。A．對(duì)存貸款利率的控制B．市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制C．對(duì)直接競(jìng)爭(zhēng)加以限制D．市場(chǎng)準(zhǔn)入的開(kāi)放16．金融約束論與金融抑制論的根本區(qū)別是（）。A．政府創(chuàng)造平均租金，為銀行提供適當(dāng)激勵(lì)B．金融約束是適度管制，金融抑制是嚴(yán)格管制C．金融約束是軟管制，金融抑制是硬管制D．金融約束是主動(dòng)的，金融抑制是被動(dòng)的17．金融約束論批評(píng)金融自由化的主要理由是（）。A．金融自由化不符合發(fā)展中國(guó)家的實(shí)際B．金融自由化只是滿足了發(fā)達(dá)國(guó)家的需要C．金融市場(chǎng)更容易失敗D．永遠(yuǎn)沒(méi)有絕對(duì)的自由化18．金融深化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的反作用主要表現(xiàn)在（）。A．對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理缺乏激勵(lì)機(jī)制時(shí)，金融深化會(huì)放大沖擊和震動(dòng)B．金融深化在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)加速增長(zhǎng)，在危機(jī)時(shí)加大危機(jī)C．金融深化會(huì)擴(kuò)大投機(jī)，破壞經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展D．金融深化會(huì)幫助一些機(jī)構(gòu)繞開(kāi)管制，從而破壞金融秩序19．（）是國(guó)內(nèi)金融自由化的核心和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A．利率市場(chǎng)化B．金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自由化C．金融管制自由化D．國(guó)際金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自由化20．金融自由化改革的核心內(nèi)容不包括（）。A．放松利率管制B．縮小指導(dǎo)性信貸計(jì)劃實(shí)施范圍C．增加金融機(jī)構(gòu)審批限制，促進(jìn)金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)D．發(fā)行直接金融工具，活躍證券市場(chǎng)二、判題題1．銀行系統(tǒng)在金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額中的比例將隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度而趨于下降。2．一般來(lái)說(shuō)，金融結(jié)構(gòu)越趨于簡(jiǎn)單化，金融功能就越強(qiáng)，金融發(fā)展的水平也就越高。 3．實(shí)行金融抑制的國(guó)家往往對(duì)金融活動(dòng)強(qiáng)制干預(yù)，人為的提高利率和匯率。4．實(shí)行金融抑制的發(fā)展中國(guó)家壓低貸款利率，資金使用成本的降低吸引了大量的投資者，投資的擴(kuò)大解決了大量的勞動(dòng)力就業(yè)。5．金融深化理論的核心觀點(diǎn)是全面推行金融自由化，取消政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的一切管制和干預(yù)。6．債務(wù)中介論主張金融抑制政策。7．金融抑制論與金融約束論主張一樣。8．金融約束是自由放任和政府干預(yù)之間的靜態(tài)政策權(quán)衡。9．金融自由化可能引起金融危機(jī)。10．金融自由化的標(biāo)志之一就是政府放棄對(duì)金融業(yè)的干預(yù)。11．金融自由化改革可以立刻采取急劇的放松管制措施。三、名詞解釋金融結(jié)構(gòu)；金融相關(guān)率；金融抑制；金融自由化；金融約束四、問(wèn)答題1．怎樣衡量金融發(fā)展的水平？2．金融抑制與金融深化理論的主要觀點(diǎn)是什么？3．債務(wù)中介理論是怎樣對(duì)貨幣財(cái)富論進(jìn)行批判的？4．金融抑制的負(fù)面效應(yīng)表現(xiàn)在哪些方面？5．發(fā)展中國(guó)家的金融自由化主要包括哪些內(nèi)容？6．我國(guó)目前金融改革的主要方向是什么？ 五、論述題1．試用金融抑制與金融自由化理論來(lái)分析我國(guó)應(yīng)如何來(lái)推進(jìn)金融改革？參考答案一、單項(xiàng)選擇題1、B，金融相關(guān)率用來(lái)衡量金融結(jié)構(gòu)。2、D，經(jīng)濟(jì)金融化指的是一國(guó)或地區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中金融資產(chǎn)總值占國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出總量的比重不斷提的過(guò)程和趨勢(shì)。3、B，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融結(jié)構(gòu)起決定性作用。4、B，金融結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)有金融相關(guān)比率、貨幣存量和國(guó)民收入總量之比、金融中介比率等。5、B，任何加劇“金融抑制”的措施，都會(huì)降低已被限制的由銀行導(dǎo)向的資本市場(chǎng)效率，資本市場(chǎng)會(huì)發(fā)生扭曲。6、A，金融抑制與金融深化理論分析的對(duì)象是發(fā)展中國(guó)家。7、A，金融深化表現(xiàn)為金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成一種良性狀態(tài)。8、C，金融抑制抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又進(jìn)一步阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟(jì)落后的惡性循環(huán)。9、C，金融抑制現(xiàn)象在發(fā)展中國(guó)家普遍存在，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)是一種“被分割的經(jīng)濟(jì)”。10、C，金融深化才包括利率自由化。11、C，金融深化會(huì)提高金融工具的種類(lèi)。12、A，金融抑制論與金融深化論討論的是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。13、C，肖的“債務(wù)媒介”論被認(rèn)為更適合于落后經(jīng)濟(jì)。14、C，債務(wù)中介論主張貨幣是貨幣體系的債務(wù)。15、D，金融約束會(huì)對(duì)限制市場(chǎng)準(zhǔn)入。16、A，金融約束的本質(zhì)是政府通過(guò)一系列的金融政策在民間部門(mén)創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，而不是直接向民間部門(mén)提供補(bǔ)貼。17、C，金融約束論者以金融市場(chǎng)更容易失敗為由批評(píng)金融自由化。18、A，金融深化在中低收入國(guó)家，尤其是在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏正確的激勵(lì)機(jī)制的時(shí)候，金融的深化會(huì)放大這些沖擊。19、A，利率市場(chǎng)化是國(guó)內(nèi)金融自由化的核心和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。20、C，金融自由化會(huì)減少金融機(jī)構(gòu)審批限制，促進(jìn)金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。二、判題題1、正確。2、錯(cuò)誤。一般金融結(jié)構(gòu)越趨于復(fù)雜化，金融功能就越強(qiáng)，金融發(fā)展的水平也就越高。3、錯(cuò)誤。實(shí)行金融抑制的國(guó)家往往對(duì)金融活動(dòng)強(qiáng)制干預(yù)，人為的壓低利率和匯率。4、正確。5、正確。6、錯(cuò)誤。債務(wù)中介論主張金融深化政策。7、錯(cuò)誤。金融抑制就是指政府通過(guò)對(duì)金融活動(dòng)和金融體系的過(guò)多干預(yù)，如采取人為的低利率政策、固定匯率制度等。而金融約束介于金融抑制與金融深化之間，所以二者不一樣。8、錯(cuò)誤。金融約束是一種動(dòng)態(tài)的政策制度，它不是自由放任和政府干預(yù)之間的靜態(tài)的政策權(quán)衡，而應(yīng)隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融深化的邁進(jìn)而進(jìn)行調(diào)整。9、正確。10、錯(cuò)誤。金融自由化是政府放棄對(duì)金融業(yè)過(guò)分的行政干預(yù)，不是完全放棄不干預(yù)。11、錯(cuò)誤。金融自由化改革要逐步進(jìn)行，不能立刻采取措施。三、名詞解釋1、一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)國(guó)家金融工具的數(shù)量、種類(lèi)、先進(jìn)程度，以及金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量、種類(lèi)、效率等的組合，就形成該國(guó)的金融結(jié)構(gòu)。2、金融相關(guān)率是指某一日期一國(guó)全部金融資產(chǎn)價(jià)值與該國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量的比值，全部金融資產(chǎn)可以按金融工具和金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，一國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可以按GDP或GNP計(jì)算。3、金融抑制就是指政府通過(guò)對(duì)金融活動(dòng)和金融體系的過(guò)多干預(yù)，如采取人為的低利率政策、固定匯率制度等，從而抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又進(jìn)一步阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟(jì)落后的惡性循環(huán)。4、金融自由化也是金融深化，要求政府放棄對(duì)金融體系和金融市場(chǎng)過(guò)分的行政干預(yù)，放開(kāi)利率和匯率，讓其充分反映資金和外匯的實(shí)際供求情況，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，并有效地控制通貨膨脹。5、金融約束是介于金融抑制和金融自由化之間的情形。由于信息不對(duì)稱(chēng)、金融自由化會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)失靈。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，由政府出面維持一種壟斷性的金融制度安排比競(jìng)爭(zhēng)性的制度安排更有利于支持經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。四、問(wèn)答題1、答：第一，金融相關(guān)比率。該指標(biāo)是指某一日期一國(guó)全部金融資產(chǎn)價(jià)值與該國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量的比值，全部金融資產(chǎn)可以按金融工具和金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，一國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可以按GDP或GNP計(jì)算。第二，各種金融工具在金融資產(chǎn)總額中的比率。第三，各種金融工具在不同經(jīng)濟(jì)部門(mén)之間的比率。第四，不同金融機(jī)構(gòu)在金融資產(chǎn)總額中的比率。第五，不同經(jīng)濟(jì)部門(mén)具體資金來(lái)源與資金運(yùn)用在各形式上所占比率。第六，金融市場(chǎng)的完善程度。2、答：金融抑制與金融深化理論是發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐的總結(jié)，它拋開(kāi)了西方貨幣金融理論的很多假設(shè)和理論模型，成為指導(dǎo)發(fā)展中國(guó)家金融改革主要工具。金融抑制就是指政府通過(guò)對(duì)金融活動(dòng)和金融體系的過(guò)多干預(yù)，如采取人為的低利率政策、固定匯率制度等，從而抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又進(jìn)一步阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟(jì)落后的惡性循環(huán)。針對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融體系的落后性，麥金龍和肖都認(rèn)為，要改變金融抑制的狀況，使經(jīng)濟(jì)得到健康發(fā)展，就必須要推進(jìn)金融深化。在他們看來(lái)“金融深化”就是“金融自由化”，要求政府放棄對(duì)金融體系和金融市場(chǎng)過(guò)分的行政干預(yù)，放開(kāi)利率和匯率，讓其充分反映資金和外匯的實(shí)際供求情況，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，并有效地控制通貨膨脹。他們認(rèn)為“金融自由化”后整個(gè)金融體系特別是銀行體系便能大量吸收儲(chǔ)蓄存款，并以適當(dāng)?shù)姆趴罾蕘?lái)滿足經(jīng)濟(jì)各部門(mén)對(duì)資金的需求。這樣，金融體系不僅本身可以得到發(fā)展，而且可以提升儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的功能推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成金融體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間良性循環(huán)的局面。3、答：債務(wù)中介理論認(rèn)為傳統(tǒng)貸幣理論之所以得出貨幣與實(shí)物資本相互替代的結(jié)論，根源于他們錯(cuò)誤地將貨幣看作社會(huì)財(cái)富。肖則認(rèn)為，就整個(gè)社會(huì)而言，實(shí)際貨幣并不是財(cái)富，因而它與實(shí)物資本之間也并不構(gòu)成替代關(guān)系，所謂的“替代效應(yīng)”是杜撰的。肖認(rèn)為，對(duì)某一個(gè)人來(lái)說(shuō)，他持有的貨幣余額固然是他的財(cái)富，但對(duì)整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)，貨幣只是貨幣體系的債務(wù)，這種債務(wù)與政府或私人企業(yè)發(fā)行的債券在本質(zhì)上無(wú)異，唯一的區(qū)別只是貨幣能用作支付手段，而其他債券則不能罷了。盡管肖認(rèn)為貨幣不是社會(huì)財(cái)富，其增長(zhǎng)也不是社會(huì)收入，但是他并不因此就認(rèn)為貨幣是中性的。肖認(rèn)為，貨幣在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的主要作用在于它能為私人和社會(huì)提供各種服務(wù)，而這些服務(wù)都將節(jié)約實(shí)物資本和活勞動(dòng)的耗費(fèi)。因此，貨幣的增加雖然并不直接是社會(huì)財(cái)富的增加，但可以間接地增加用于生產(chǎn)的實(shí)物資產(chǎn)，從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和發(fā)展。4、答：第一，負(fù)收入效應(yīng)。第二，負(fù)儲(chǔ)蓄效應(yīng)。第三，負(fù)投資效應(yīng)。第四，負(fù)就業(yè)效應(yīng)。5、答：發(fā)展中國(guó)家的金融自由化改革大致上包括三項(xiàng)主要內(nèi)容。第一是放松政府對(duì)利率的管制。第二是取消政府對(duì)信貸資金的計(jì)劃控制。第三是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展放松控制。6、答：第一，雖然我國(guó)資本市場(chǎng)中直接融資的比重會(huì)逐步提高，但不太可能很快達(dá)到英美國(guó)家的水平。決定一國(guó)金融體系是以銀行為主還是以資本市場(chǎng)為主的因素有很多，包括法律體系、文化背景、政治制度等。因此我們雖然會(huì)走向以資本市場(chǎng)直接融資為主的道路，但在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，銀行仍將是我國(guó)主要的融資渠道。第二，未來(lái)我國(guó)會(huì)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式前進(jìn)，但能否直接從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，前提條件在于能否控制住風(fēng)險(xiǎn)。盡管混業(yè)經(jīng)營(yíng)能帶來(lái)巨大的回報(bào)，效率也會(huì)有很大提升，但風(fēng)險(xiǎn)管控和識(shí)別也會(huì)更加復(fù)雜。因此從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，也會(huì)是一步一步的前進(jìn)過(guò)程。第三，市場(chǎng)化改革不會(huì)一步到位。盡管我國(guó)金融抑制指數(shù)可能會(huì)繼續(xù)下降，但在當(dāng)前大背景下，政府仍會(huì)在金融體系中發(fā)揮重要作用。只要行政性干預(yù)是有益的，我們就仍會(huì)繼續(xù)推進(jìn)。第四，監(jiān)管模式如何發(fā)展，目前仍有較大不確定性。當(dāng)前我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式，未來(lái)會(huì)變成綜合型服務(wù)機(jī)構(gòu)、還是區(qū)分審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的“雙峰”模式？目前尚且不明確。五、論述題1、答：對(duì)于我國(guó)的金融改革來(lái)說(shuō)，一定要保持宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定，一定要加強(qiáng)有針對(duì)性的金融監(jiān)管，一定要注意金融自由化的順序，還得要在漸進(jìn)式改革中完善金融體系和金融制度。在此方針下，我國(guó)的金融深化下一步的改革主要集中在以下：第一，進(jìn)一步完善利率市場(chǎng)化改革后的體制機(jī)制，完善市場(chǎng)利率形成機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。第二，進(jìn)一步推進(jìn)金融市場(chǎng)改革開(kāi)放，完善多層次的市場(chǎng)體系，穩(wěn)妥推進(jìn)資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革，有序推進(jìn)衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)完善發(fā)展，