春雪食品（605567）公司2023年財務分析研究報告

春雪食品(605567)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數變化原因 (十二)、總資產周轉天數 25(十三)、總資產周轉天數變化原因 (十四)、固定資產周轉天數 (十五)、固定資產周轉天數變化原因 27 28 29 31 334 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1春雪食品(605567)公司2023年營業(yè)收入為279,620萬元，與2022年的249,514.10萬元相比大幅增長，增長了12.07%。2023年凈利潤為負3,468.63萬元，與2022年的7,925.18萬元相比，2023年公司出現了虧損。公司2023年營業(yè)成本為265,106.81萬元，與2022年的225,147.78萬元相比大幅增長增長了17.75%。2023年銷售費用為6,546.11萬元與2022年的5,892.71萬元相比大幅增長，增長了11.09%。2023年管理費用為7,287.65萬元，與2022年的6,562.06萬元相比大幅增長，增長了11.06%。2023年財務費用為88.86萬元，與2022年的負196.91萬元相比成倍增長，增長了1.45倍。公司2023年總資產為219,414.21萬元，與2022年的197,947.44萬元相比有較大幅度增長，增長了10.84%。2023年流動資產為91,312.69萬元，與2022年的97,108.91萬元相比有較大幅度下降，下降了5.97%。公司2023年負債總額為112,846.23萬元，與2022年的82,984.04萬元相比大幅增長，增長了35.99%。2023年所有者權益為106,567.99萬元，與2022年的公司2023年流動比率為0.8664,與2022年的1.25相比大幅下降，下降了0.3836。2023年速動比率為0.6279,與2022年的0.7098相比有所下降，下降了公司2023年營業(yè)利潤率為-0.45%,與2022年的3.7%相比有較大幅度下降，2下降了4.15個百分比。2023年資產報酬率為-0.7%,與2022年的5.02%相比大幅下降，下降了5.72個百分比。2023年凈資產收益率為-3.13%,與2022年的7.08%相比大幅下降，下降了10.21個百分比。公司2023年資產周轉天數為272.4001天，2022年為261.4686天，2023年比2022年增長10.9315天。2023年流動資產周轉天數為122.9774天，2022年為136.5886天，2023年比2022年縮短13.6112天。2023年營業(yè)周期為61.66天，2022年為69.59天，2023年比2022年縮短7.93天。公司2023年的可動用資金為負3,468.63萬元，公司處于虧損狀態(tài)。公司2023年營運資本為負14,080.49萬元，與2022年的19,418.93萬元相比成倍下降，下降了1.73倍。公司2023年的盈虧平衡點為293,912.17萬元，公司當期經營業(yè)務收入沒有公司2023年經營現金凈流量為19,852.53萬元，投資現金凈流量為負公司資產凈利率為-1.66%,與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數為205.89%,與上期相比，有上升趨勢。3一、春雪食品(605567)公司實現利潤分析(一)公司利潤總額分析春雪食品(6055672023年實現利潤為負1,541.45萬元與2022年的9,174.78萬元相比，2023年公司出現了虧損。造成公司虧損的主要原因是公司內部經營業(yè)務，應當加強經營業(yè)務的管理。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，春雪食品(605567)2023年主營業(yè)務收入凈額為279,620萬元，與2022年的249,514.10萬元相比大幅增長，增長了12.07%。2023年主營業(yè)務成本為265,106.81萬元，與2022年的225,147.78萬元相比大幅增長，增長了17.75%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力下降。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入實現利潤4營業(yè)利潤投資收益0000營業(yè)外利潤從報表數據來看，春雪食品(605567)2023年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析市場份額迅速擴大,但公司卻出現了經營虧損,公司以虧損來換取市場份額，經營風險大大增加，應該密切關注市場競爭形勢的變化。5二、春雪食品(605567)公司成本費用分析2023年春雪食品(605567)成本費用總額為279,029.43萬元，其中：主營業(yè)務成本為265,106.81萬元，占成本總額的95.01%;銷售費用為6,546.11萬元，占成本總額的2.35%;管理費用為7,287.65萬元，占成本總額的2.61%;財務費用為88.86萬元，占成本總額的0.03%。2022-2023年春雪食品(605567)公司成本構成表數值(萬元)數值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6春雪食品(605567)2023年銷售費用為6,546.11萬元，與2022年的5,892.71萬元相比，大幅增長，增長了11.09%。2023年隨著銷售費用的增長，主營業(yè)務良好效果。春雪食品(605567)2023年管理費用為7,287.65萬元，與2022年的6,562.06萬元相比，大幅增長，增長了11.06%。2023年管理費用占銷售收入的比例為2.61%,與2022年的2.63%相比，下降了0.02個百分點。管理費用與銷售收入春雪食品(605567)2023年財務費用為88.86萬元，與2022年的負196.91萬元相比成倍增長，增長了1.45倍。7三、春雪食品(605567)公司資產結構分析春雪食品(605567)2023年資產總額為219,414.21萬元，其中：流動資產為91,312.69萬元，主要分布在貨幣資金、存貨、應收賬款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的50.98%、27.03%和16.46%。非流動資產為128,101.52萬元，主要分布在固定資產和其他資產，分別占公司非流動資產的87.74%和12.26%。流動資產長期投資0固定資產無形及遞延資產00其他資產8數值(萬元)數值(萬元)總資產流動資產長期投資00固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的50.98%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。不過，公司的貨幣資金主要來自于短期借款，應當關注公司的短期償債風險。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產存貨9其他應收款短期投資0000應收票據0000貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據00貨幣資金其他流動資產2023年資產總額為219,414.21萬元，與2022年的197,947.44萬元相比有較大幅度增長，增長了10.84%。具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加359.45萬元；固定資產增加31,444.10萬元；應收賬款增加4,370.58萬元；貨幣資金增加6,819.39萬元；共計增加42,993.52萬元。以下項目的變動使資產總額減少：其他資產減少4,181.11萬元；存貨減少15,847.29萬元；其他應收款減少726.35萬元；其他流動資產減少412.55萬元；共計減少21,167.30萬元。增加項與減少項從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比使用時間較短。2023年企業(yè)不合理占用的資金數額較大，經營活動資金緊張，2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，其他應收款占收入盈利能力水平沒有提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所惡化。數值(萬元)數值(萬元)流動資產長期投資00固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、春雪食品(605567)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況春雪食品(605567)2023年負債總額為112,846.23萬元，資本金為0萬元，所有者權益為106,567.99萬元，資產負債率為51.43%。在負債總額中，流動負債為105,393.18萬元，占負債和權益總額的48.03%;付息負債合計占資金來源總額的29.38%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數股東權益0000在流動負債的構成中，短期借款占54.10%、應付賬款占24.34%、其他流動負債占8.14%,其中短期借款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據其他應付款應交稅金預收賬款其他流動負債(三)負債的增減變化春雪食品(605567)2023年負債總額為112,846.23萬元，與2022年的82,984.04萬元相比大幅增長，增長了35.99%。公司負債規(guī)模有大幅度的增加，數值(萬元)數值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加23,093.56萬元；應付賬款增加1,160.30萬元；其他應付款增加2,183.28萬元；應交稅金增加2.98萬元；預收賬款增加160.84萬元；長期負債增加2,158.99萬元；其他流動負債增加1,205.08萬元；合計增加29,965.03萬元。使負債總額減少的項目包括：應付票據減少102.84萬元；合計減少102.84萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長29,862.19萬元。春雪食品(605567)2023年所有者權益為106,567.99萬元，與2022年的114,963.39萬元相比有較大幅度下降，下降了7.3%。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金0000資本公積0盈余公積未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加23.53萬元；盈余公積增加14.86萬元；合計增加38.39萬元。使所有者權益減少的項目包括：未分配利潤減少6,483.49萬元;合計減少6,483.49萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共減少6,445.10萬元。五、春雪食品(605567)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，春雪食品(605567)2023年的日?，F金支付比較緊張，(二)流動比率從總體上來看，春雪食品(605567)的流動比率在逐步減小，也就是說其短況來看，春雪食品(605567)2023年流動比率為0.8664,與2022年的1.25相比大幅下降，下降了0.3836。2023年流動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流動資產為91,312.69萬元，與2022年的97,108.91萬元相比有所下降，下降了5.97%。2023年流動負債為105,393.18萬元，與2022年的77,689.98萬元相比大幅增長，增長了35.66%。流動資產下降而流動負債增長，致使流動比率(三)速動比率從總體上來看，春雪食品(605567)的速動比率在逐步減小，也就是說其短年速動比率為0.6279,與2022年的0.7098相比有所下降，下降了0.0819。2023年速動比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速動資產為66,181.30萬元，與2022年的55,147.51萬元相比有較大幅度增長，增長了20.01%。2023年流動負債為105,393.18萬元，與2022年的77,689.98萬元相比大幅增長，增長了35.66%。速動資產的增長速度慢于流動負債的增長速度致使速動比率有所下降。當期速動比率有所下降，與行業(yè)較好水平相比偏低，公司償債能力不足。公司償債能力下降，償債壓力上升，主要是由經營業(yè)務創(chuàng)造現金的能力下降引起的，說明流動負債占資金來源的比例提高。(五)短期付息能力從短期的角度來看，春雪食品(605567)經營活動的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務本息會有一定困難。流動比率速動比率利息保障倍數資產負債率流動資產周轉率公司本期虧損，支付利息沒有保障。公司凈利潤為負，能否進行負債經營，取決于公司能否實現扭虧為盈。六、春雪食品(605567)公司盈利能力分析春雪食品(605567)2023年的營業(yè)利潤率為-0.45%,資產報酬率為-0.7%,凈資產收益率為-3.13%,成本費用利潤率為-0.55%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為213,405.04萬元，經營資產的收益率是-0.58%,對外投資的收益率是主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率000(二)內部資產的盈利能力春雪食品(605567)內部經營業(yè)務是虧損的，虧損1,245.27萬元。(三)內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發(fā)，沒有對外投資；內部經營業(yè)務是虧損的，公司的經營形勢很不樂觀。(四)凈資產收益率變化情況2023年凈資產收益率為-3.13%,與2022年的7.08%相比大幅下降，下降了2023年凈資產收益率比2022年下降的主要原因是：2023年凈利潤為負3,468.63萬元，與2022年的7,925.18萬元相比成倍下降，下降了1.44倍。2023年平均所有者權益為110,765.69萬元，與2022年的112,001.21萬元相比有較大幅度下降，下降了1.1%。凈利潤下降速度快于平均所有者權益的下降速度，致使凈資產收益率下降。2023年資產報酬率為-0.7%,與2022年的5.02%相比大幅下降，下降了5.722023年資產報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為負1,452.59萬元，與2022年的8,977.87萬元相比成倍下降，下降了1.16倍。2023年平均總資產為208,680.83萬元，與2022年的178,740.02萬元相比大幅增長，增長了16.75%。息稅前利潤下降而平均總資產增長，致使資產報酬率下降。2023年成本費用利潤率為-0.55%,與2022年的3.86%相比有較大幅度下降，下降了4.41個百分比。2023年期間費用經濟效益為-11.07%與2022年的74.85%2023年成本費用利潤率比2022年下降的主要原因是：2023年實現利潤為負1,541.45萬元，與2022年的9,174.78萬元相比成倍下降，下降了1.17倍。2023年成本費用總額為279,029.43萬元，與2022年的237,405.64萬元相比大幅增長，七、春雪食品(605567)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數春雪食品(605567)2023年存貨周轉天數為44.8853天，2022年為56.0335天，2023年比2022年縮短11.1482天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為32,601.08萬元與2022年的34,563.91萬元相比有較大幅度下降，下降了5.68%。2023年主營業(yè)務成本為265,106.81萬元，與2022年的225,147.78萬元相比有較大幅度增長，增長了17.75%。平均存貨下降而主營業(yè)務成本增長，致使存貨周(三)應收賬款周轉天數春雪食品(605567)2023年應收賬款周轉天數為16.7721天，2022年為13.5615天，2023年比2022年增長3.2106天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應收賬款為12,848.80萬元，與2022年的9,270.66萬元相比大幅增長，增長了38.6%。2023年營業(yè)收入為279,620萬元，與2022年的249,514.10萬元相比有較大幅度增長，增長了12.07%。公司應收賬款周轉速度減慢，而盈利能力水平在提高。(五)應付賬款周轉天數春雪食品(605567)2023年應付賬款周轉天數為34.5197天，2022年為33.7808天，2023年比2022年增長0.7389天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應付賬款為25,072.37萬元，與2022年的20,837.46萬元相比大幅增長，增長了20.32%。2023年主營業(yè)務成本為265,106.81萬元，與2022年的225,147.78萬元相比有較大幅度增長，增長了17.75%。(七、現金周期春雪食品(605567)2023年現金周轉天數為56.3199天，2022年為63.7658天，2023年比2022年縮短7.4459天。春雪食品(605567)2023年營業(yè)周期為61.66天，2022年為69.59天，2023年比2022年縮短7.93天。存貨周轉天數應付賬款周轉天數應收賬款周轉天數營業(yè)周期春雪食品(605567)2023年流動資產周轉天數為122.9774天，2022年為136.5886天，2023年比2022年縮短13.6112天。(十一)流動資產周轉天數變化原因2023年流動資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動資產為94,210.80萬元與2022年的93,372萬元相比有較大幅度增長增長了0.9%。2023年營業(yè)收入為279,620萬元，與2022年的249,514.10萬元相比有較大幅度增長，增長了12.07%。平均流動資產的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產周轉天數縮短。春雪食品(605567)2023年資產周轉天數為272.4001天，2022年為261.4686天，2023年比2022年增長10.9315天。公司資產規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。資產周轉天數固定資產周轉天數流動資產周轉天數現金周轉天數(十三)總資產周轉天數變化原因2023年總資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產為208,680.83萬元，與2022年的178,740.02萬元相比大幅增長，增長了16.75%。2023年營業(yè)收入凈額為279,620萬元，與2022年的249,514.10萬元相比大幅增長，增長了12.07%。(十四)固定資產周轉天數春雪食品(605567)2023年固定資產周轉天數為126.1987天，2022年為90.2521天，2023年比2022年增長35.9466天。2023年固定資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為96,678.59萬元，與2022年的61,696.36萬元相比大幅增長，增長了56.7%。2023年營業(yè)收入為279,620萬元，與2022年的249,514.10萬元相比有較大幅度增長，增長了12.07%。八、春雪食品(605567)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額春雪食品(605567)2023年處于虧損狀態(tài)，不但沒有為企業(yè)提供發(fā)展的資金，而且消耗企業(yè)經營資金3,468.63萬元。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為2.968,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數2.04天，由此可以節(jié)約1,560.83萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、春雪食品(605567)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，春雪食品(605567)長期資金來源不能給投資活動提供充足的資金，公司長期資產投資存在14,080.49萬元的資金缺口，需要占用企業(yè)流動資金。數值(萬元)數值(萬元)營運資本所有者權益少數股東權益0000長期負債固定資產長期投資00其它長期資產春雪食品(605567)2023年營運資本為負14,080.49萬元，與2022年的19,418.93萬元相比，長期性資金出現了14,080.49萬元的資金缺口。營運資本有所下降，固定資產投資卻有所增長，致使企業(yè)出現資金緊張，說明用于投資的資金沒有準備充足，影響了經營業(yè)務的正常開展。從春雪食品(605567)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常開展，需要企業(yè)提供930.52萬元的流動資金。但公司投融資活動沒能給經營活動提供充足的資金，經營活動是不協(xié)調的。2023年營運資金需求為930.52萬元，與2022年的18,258.61萬元相比大幅下降，下降了94.9%。營運資金占用下降，銷售收入卻在增長，經營活動管理效率有提高，經營形勢有改善。(五)現金支付情況從企業(yè)的現金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，需要930.52萬元的營運資金，而企業(yè)長期性投資活動也存在14,080.49萬元的資金缺口，企業(yè)經營活動和投資活動均存在資金缺口，這兩部分缺口只能通過短期借款來解決，導致企業(yè)經營資金緊張，支付困難，當期現金支付能力為負15,011.01萬元。兩期相比，企業(yè)營運資本由上一期的19,418.93元轉變?yōu)樨?4,080.49萬元，企業(yè)的投資活動出現了資金缺口，需要由企業(yè)的經營活動來提供，而企業(yè)的經營活動也需要資金，致使企業(yè)出現15,011.01萬元的資金缺口，企業(yè)資金協(xié)調情況惡化，經營活動資金沒有保證，日常支付困難，主要通過短期借款來解決，這必將對企業(yè)活動的順利開展帶來不利影響。十、春雪食品(605567)公司經營風險分析(一)經營風險春雪食品(605567)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為293,912.17萬元，表示當公司主營業(yè)務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。公司當期經營業(yè)務收入沒有達到盈虧平衡點，經營業(yè)務不安全，經營風險公司凈利潤為負，能否進行負債經營，取決于公司能否實現扭虧為盈。數值(萬元)數值(萬元)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經營風險系數財務風險系數十一、春雪食品(605567)公司現金流量分析春雪食品(605567)2023年現金流入總額為389,098.32萬元，與2022年的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現金，金額為303,945.39萬元，約占公司當期現金流入總額的78.12%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業(yè)的現金增加19,852.53萬元。2022-2023年春雪食品(605567)公司現金流入結構表數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額銷售商品稅金返還收回投資0000取得投資收益0000長期資產處置吸收投資0000吸收借款0000其他流入春雪食品(605567)2023年現金流出總額為390,034.15萬元，與2022年的335,521.47萬元相比有較大幅度增長，增長了16.25%?，F金流出最大的項目是購買商品和接受勞務所支付的現金，占現金流出總額的64.50%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資0000償還債務利潤分配其他流出2023年春雪食品(605567)2023年春雪食品(605567)投資活動需要的資造的現金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2023年春雪食品(605567)從企業(yè)外部籌集的資金凈額為9,508.01萬元。數值(萬元)數值(萬現金凈流量經營現金凈流量投資現金凈流量籌資現金凈流量現金流動負債比率經營償債能力現金流動資產比率經營還債期債務償還率折舊影響系數在公司經營活動創(chuàng)造的現金凈流量中，有31.38%的現金來自于折舊資金，說明折舊對公司成本和現金流量的影響較大。從公司當期經營活動創(chuàng)造的現金流量來看，公司依靠經營活動創(chuàng)造的現金來償還有息債務約需要3.25年，而公司債務償還率為64.45%,按