小熊電器（002959）公司2023年財務分析研究報告

小熊電器(002959)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數變化原因 (十二)、總資產周轉天數 25(十三)、總資產周轉天數變化原因 (十四)、固定資產周轉天數 (十五)、固定資產周轉天數變化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1小熊電器(002959)公司2023年營業(yè)收入為471,188.73萬元，與2022年的411,769.89萬元相比大幅增長，增長了14.43%。2023年凈利潤為44,530.50萬元，與2022年的38,603.22萬元相比有較大幅度增長，增長了15.35%。公司2023年營業(yè)成本為298,667.78萬元，與2022年的261,684.14萬元相比大幅增長，增長了14.13%。2023年銷售費用為88,399.55萬元，與2022年的72,984.84萬元相比大幅增長，增長了21.12%。2023年管理費用為18,972.28萬元，與2022年的15,433.81萬元相比大幅增長，增長了22.93%。2023年財務費用為529.05萬元，與2022年的負404.03萬元相比成倍增長，增長了2.31倍。公司2023年總資產為538,628.62萬元，與2022年的487,533.77萬元相比有較大幅度增長，增長了10.48%。2023年流動資產為387,552.18萬元，與2022年的361,564.81萬元相比有較大幅度增長，增長了7.19%。公司2023年負債總額為264,984.64萬元，與2022年的250,859.85萬元相比有較大幅度增長，增長了5.63%。2023年所有者權益為273,643.98萬元，與2022年的236,673.92萬元相比大幅增長，增長了15.62%。公司2023年流動比率為1.796,與2022年的1.7789相比有所增長，增長了0.0171。2023年速動比率為1.4967,與2022年的1.443相比有所增長，增長了0.0537。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率2公司2023年營業(yè)利潤率為10.45%,與2022年的11.82%相比有較大幅度下降，下降了1.37個百分比。2023年資產報酬率為10.13%,與2022年的10.62%相比變化不大。2023年凈資產收益率為17.45%,與2022年的17.41%相比變化公司2023年資產周轉天數為397.4514天，2022年為376.3931天，2023年比2022年增長21.0583天。2023年流動資產周轉天數為290.1467天，2022年為275.5703天，2023年比2022年增長14.5764天。2023年營業(yè)周期為86.29天，2022年為96.93天，2023年比2022年縮短10.64天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為44,530.50萬元。公司2023年營運資本為171,764.56萬元，與2022年的158,314.44萬元相比有所增長，增長了8.5%。公司2023年的盈虧平衡點為301,661.35萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司公司2023年經營現金凈流量為68,464.60萬元，投資現金凈流量為負公司資產凈利率為8.68%,與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數為196.84%,與上期相比，有下降趨勢。3一、小熊電器(002959)公司實現利潤分析(一)公司利潤總額分析小熊電器(0029592023年實現利潤為51,468.44萬元與2022年的45,485.02萬元相比有較大幅度增長，增長了13.15%。公司實現利潤主要來源是內部經營業(yè)務，公司有一定的盈利基礎。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，小熊電器(002959)2023年主營業(yè)務收入凈額為471,188.73萬元，與2022年的411,769.89萬元相比大幅增長，增長了14.43%。2023年主營業(yè)務成本為298,667.78萬元與2022年的261,684.14萬元相比大幅增長，增長了14.13%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力提高。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入實現利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數據來看，小熊電器(002959)2023年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析在市場份額迅速擴大的同時，公司營業(yè)利潤也有所增長，公司在擴大市場方面取得了成功，經營業(yè)務開展良好。5二、小熊電器(002959)公司成本費用分析2023年小熊電器(002959)成本費用總額為406,568.66萬元，其中：主營業(yè)務成本為298,667.78萬元，占成本總額的73.46%;銷售費用為88,399.55萬元，占成本總額的21.74%;管理費用為18,972.28萬元，占成本總額的4.67%;財務費用為529.05萬元，占成本總額的0.13%。數據的洞察。2022-2023年小熊電器(002959)公司成本構成表數值(萬元)數值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6小熊電器(0029592023年銷售費用為88,399.55萬元與2022年的72,984.84萬元相比，大幅增長，增長了21.12%。2023年隨著銷售費用的增長，主營業(yè)務良好效果。(三)管理費用變化及合理化評判小熊電器(0029592023年管理費用為18,972.28萬元與2022年的15,433.81萬元相比，大幅增長，增長了22.93%。2023年管理費用占銷售收入的比例為4.03%,與2022年的3.75%相比，提高了0.28個百分點。管理費用與銷售收入小熊電器(002959)2023年財務費用為529.05萬元，與2022年的負404.03萬元相比成倍增長，增長了2.31倍。7三、小熊電器(002959)公司資產結構分析小熊電器(002959)2023年資產總額為538,628.62萬元，其中：流動資產為387,552.18萬元，主要分布在貨幣資金、存貨、應收賬款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的39.42%、15.99%和4.05%。非流動資產為151,076.44萬元，主要分布在固定資產和其他資產，分別占公司非流動資產的50.86%和49.14%。流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數值(萬元)數值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的39.42%,說明公司擁2022-2023年小熊電器(002959)公司流動資產構成表數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產9存貨應收賬款其他應收款短期投資000應收票據000貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據00貨幣資金其他流動資產2023年資產總額為538,628.62萬元，與2022年的487,533.77萬元相比有較大幅度增長，增長了10.48%。具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加68.09萬元；固萬元；其他應收款增加452.55萬元；其他流動資產增加2,170.66萬元；共計增加36,867.55萬元。以下項目的變動使資產總額減少：存貨減少3,111.33萬元；貨幣資金減少58,860.51萬元；共計減少61,971.84萬元。增加項與減少項相抵，從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023(六)資產結構的變動情況2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降。總而言之，流動資此與2022年相比，本期的資產結構有所改善。數值(萬元)數值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、小熊電器(002959)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況小熊電器(002959)2023年負債總額為264,984.64萬元，資本金為0萬元，所有者權益為273,643.98萬元，資產負債率為49.20%。在負債總額中，流動負債為215,787.62萬元，占負債和權益總額的40.06%;付息負債合計占資金來源總額的9.45%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數股東權益000在流動負債的構成中，應付票據占63.82%、應付賬款占15.58%、其他流動負債占14.11%,其中應付票據占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據其他應付款應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化小熊電器(002959)2023年負債總額為264,984.64萬元，與2022年的250,859.85萬元相比有較大幅度增長，增長了5.63%。數值(萬元)數值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：應付票據增加34,599.52萬元；其他應付款增加419.12萬元；應交稅金增加278.64萬元；長期負債增加1,587.55萬元；其他流動負債增加4,061.95萬元；合計增加40,946.78萬元。使負債總額減少的項目包括：短期借款減少20,275.15萬元；應付賬款減少6,546.83萬元；合計減少26,821.98萬元。增加項與減少項相互抵消,使負債總額共增長14,124.80萬元。小熊電器(002959)2023年所有者權益為273,643.98萬元，與2022年的236,673.92萬元相比大幅增長，增長了15.62%。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積0未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加5,074.17萬元；盈余公積增加20.52萬元；未分配利潤增加32,104.90萬元；合計增加37,199.59萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長37,199.59萬元。五、小熊電器(002959)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，小熊電器(002959)2023年是擁有現金支付能力。用發(fā)款的能力較強。(二)流動比率2023年流動比率為1.796,與2022年的1.7789相比有所增長，增長了0.0171。2023年流動比率比2022年有所增長的主要原因是：2023年流動資產為較合理。與2022年的1.443相比有所增長，增長了0.0537。2023年速動比率比2022年有所增長的主要原因是：2023年速動資產為322,959.44萬元，與2022年的293,294.89萬元相比有較大幅度增長，增長了10.11%。2023年流動負債為215,787.62萬元，與2022年的203,250.37萬元相比有所增長(四)短期償債能力變化情況(五)短期付息能力從短期的角度來看，小熊電器(002959)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數資產負債率流動資產周轉率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數為98.2846倍。從實現利潤和利息支付的關系來看，小熊電器(002959)有較強的盈利能力，利息支付有保從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，小熊電器(002959)2023年的付息負債為1,724.85萬元實際借款利率水平為30.67%,公司的財務風險系數為1.0103。債進行經營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現在的盈利能力水六、小熊電器(002959)公司盈利能力分析小熊電器(002959)2023年的營業(yè)利潤率為10.45%,資產報酬率為10.13%,凈資產收益率為17.45%,成本費用利潤率為12.66%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為356,062.53萬元，經營資產的收益率是13.83%,對外投資的收益率是473.94%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力小熊電器(0029592023年經營性資產利潤率為13.83%與2022年的12.23%(三)內外部盈利能力比較2023年凈資產收益率為17.45%,與2022年的17.41%相比變化不大。2023年凈資產收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為年平均所有者權益為255,158.95萬元，與2022年的221,785.50萬元相比大幅增長，增長了15.05%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增長速度，致使2023年資產報酬率為10.13%,與2022年的10.62%相比變化不大。2023年資產報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為年平均總資產為513,081.20萬元，與2022年的424,622.87萬元相比大幅增長，增長了20.83%。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產的增長速度，致使資產2023年成本費用利潤率為12.66%,與2022年的13.01%相比變化不大。2023年期間費用經濟效益為47.7%,與2022年的51.68%相比有較大幅度下降，下降2023年成本費用利潤率比2022年下降的主要原因是：2023年實現利潤為年成本費用總額為406,568.66萬元，與2022年的349,698.76萬元相比大幅增長，增長了16.26%。實現利潤的增長速度慢于成本費用總額的增長速度，致使成本七、小熊電器(002959)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數小熊電器(002959)2023年存貨周轉天數為77.6391天，2022年為88.3682天，2023年比2022年縮短10.7291天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為63,529.61萬元，與2022年的63,354.95萬元相比變化不大。2023年主營業(yè)務成本為298,667.78萬元，與2022年的261,684.14萬元相比有較大幅度增長，增長了14.13%。平均存貨的增長速度慢于主營業(yè)務成本的增長速度，致使存貨周轉小熊電器(002959)2023年應收賬款周轉天數為8.6541天，2022年為8.558天，2023年比2022年增長0.0961天。2023年應收賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應收賬款為11,171.87萬元，與2022年的9,654.65萬元相比有較大幅度增長，增長了15.71%。2023年營業(yè)收入為471,188.73萬元，與2022年的411,769.89萬元相比有較大幅度增長，增長了14.43%。公司應收賬款周轉速度減慢，而盈利能力水平在提高。(五)應付賬款周轉天數小熊電器(002959)2023年應付賬款周轉天數為45.0847天，2022年為50.1872天，2023年比2022年縮短5.1025天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應付賬款為36,891.35萬元，與2022年的35,981.33萬元相比有較大幅度增長，增長了2.53%。2023年主營業(yè)務成本為298,667.78萬元，與2022年的261,684.14萬元相比有較大幅度增長，增長了14.13%。(七)現金周期小熊電器(002959)2023年現金周轉天天，2023年比2022年增長17.6598天。小熊電器(002959)2023年營業(yè)周期為86.29天，2022年為96.93天，2023年比2022年縮短10.64天。存貨周轉天數應付賬款周轉天數應收賬款周轉天數營業(yè)周期(九)營業(yè)周期結論從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用公司較大幅度的降低了經營活動的資金占用，營運能力有明顯的提高。(十)流動資產周轉天數小熊電器(002959)2023年流動資產周轉天數為290.1467天，2022年為275.5703天，2023年比2022年增長14.5764天。(十一)流動資產周轉天數變化原因2023年流動資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動資產為374,558.50萬元與2022年的310,881.01萬元相比大幅增長增長了20.48%。2023年營業(yè)收入為471,188.73萬元，與2022年的411,769.89萬元相比有較大幅度增長，增長了14.43%。平均流動資產的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產周轉天數增長。小熊電器(002959)2023年資產周轉天數為397.4514天，2022年為376.3931天，2023年比2022年增長21.0583天。公司資產規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。資產周轉天數固定資產周轉天數流動資產周轉天數現金周轉天數2023年總資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產為513,081.20萬元，與2022年的424,622.87萬元相比大幅增長，增長了20.83%。2023年營業(yè)收入凈額為471,188.73萬元，與2022年的411,769.89萬元相比大幅增長，增長了14.43%。(十四)固定資產周轉天數小熊電器(002959)2023年固定資產周轉天數為57.8774天，2022年為55.9004天，2023年比2022年增長1.977天。2023年固定資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為74,715.60萬元，與2022年的63,063.25萬元相比有較大幅度增長，增長了18.48%。2023年營業(yè)收入為471,188.73萬元，與2022年的411,769.89萬元相比有較大幅度增長，增長了14.43%。八、小熊電器(002959)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額小熊電器(002959)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為44,530.50萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業(yè)生產經營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為1.258,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數11.09天，由此可以節(jié)約14,317.81萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、小熊電器(002959)公司經營協調分析(一)投融資活動的協調情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，小熊電器(002959)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來171,764.56萬元的營運資本，投融資活動是協調的。數值(萬元)數值(萬元)營運資本所有者權益少數股東權益0長期負債固定資產長期投資其它長期資產小熊電器(002959)2023年營運資本為171,764.56萬元，與2022年的158,314.44萬元相比，增長了13,450.12萬元。企業(yè)經營實力增加，營運資本的從小熊電器(002959)經營業(yè)務的資金協調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常2023年營運資金需求為9,146.40萬元，2022年營運資金需求為負1,221.37萬元，企業(yè)長期融資活動能夠滿足企業(yè)經營活動的資金需求，企業(yè)資金供求情況是協調的。經營活動的資金需求是由經營業(yè)務的擴展所帶來的，要注意同時提高企業(yè)的盈利能力水平。十、小熊電器(002959)公司經營風險分析(一)經營風險小熊電器(002959)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為301,661.35萬元，虧損。營業(yè)安全水平為35.98%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，小熊電器(002959)2023年的付息負債為1,724.85萬元實際借款利率水平為30.67%,公司的財務風險系數為1.0103。債進行經營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現在的盈利能力水數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點經營風險系數財務風險系數十一、小熊電器(002959)公司現金流量分析小熊電器(002959)2023年現金流入總額為703,944.39萬元，與2022年的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現金，金額為517,508.14萬元，約占公司當期現金流入總額的73.52%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業(yè)的現金增加68,464.60萬元。2022-2023年小熊電器(002959)公司現金流入結構表數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額銷售商品稅金返還00收回投資0000取得投資收益長期資產處置0吸收投資吸收借款0000其他流入小熊電器(002959)2023年現金流出總額為772,138.18萬元，與2022年的643,118.29萬元相比有較大幅度增長，增長了20.06%。現金流出最大的項目是支付的其他現金，占現金流出總額的49.39%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資償還債務0利潤分配其他流出2023年小熊電器(002959)2023年小熊電器(002959)投資活動需要的資金為115,676.52萬元；經營活動創(chuàng)造的資金為68,464.60萬元。公司經營活動所創(chuàng)造的現金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2023年小熊電器(002959)籌資活動需要支付的資金為20,981.87萬元?？偟膩碚f，當期數值(萬元)數值(萬現金凈流量經營現金凈流量投資現金凈流量籌資現金凈流量現金流動負債比率經營償債能力現金流動資產比率經營還債期債務償還率00折舊影響系數償還有息債務約需要0.74年，而公司債務償還率為43.93%,按照本期債務償還在銷售收入中，有14.53%的是現金利潤。說明公司經營活動創(chuàng)造現金的能力較強，擁有較強的"造血"功能。2