中鋼國(guó)際（000928）公司2023年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

中鋼國(guó)際(000928)公司2023年財(cái)務(wù)分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1中鋼國(guó)際(000928)公司2023年?duì)I業(yè)收入為2,637,705.54萬(wàn)元，與2022年的1,871,784.36萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了40.92%。2023年凈利潤(rùn)為80,365.24萬(wàn)元，與2022年的66,472.25萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了20.9%。公司2023年?duì)I業(yè)成本為2,405,818.10萬(wàn)元，與2022年的1,697,966.26萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了41.69%。2023年銷售費(fèi)用為5,347.27萬(wàn)元，與2022年的與2022年的50,443.37萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了14.08%。2023年財(cái)務(wù)費(fèi)用為5,321.08萬(wàn)元，與2022年的1,741.47萬(wàn)元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.06倍。公司2023年總資產(chǎn)為2,999,822.04萬(wàn)元，與2022年的2,667,427.40萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了12.46%。2023年流動(dòng)資產(chǎn)為2,209,949.96萬(wàn)元，與2022年的1,911,576.70萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了15.61%。公司2023年負(fù)債總額為2,182,925.49萬(wàn)元，與2022年的1,987,602.43萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了9.83%。2023年所有者權(quán)益為816,896.55萬(wàn)元，與2022年的679,824.97萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了20.16%。公司2023年流動(dòng)比率為1.0307,與2022年的1.0538相比有所下降，下降了0.0231。2023年速動(dòng)比率為0.8998與2022年的0.8013相比有較大幅度增長(zhǎng)，2公司2023年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為3.88%與2022年的4.42%相比有較大幅度下降，下降了0.54個(gè)百分比。2023年資產(chǎn)報(bào)酬率為3.8%,與2022年的3.32%相比變化不大。2023年凈資產(chǎn)收益率為10.74%,與2022年的10.17%相比有較大幅度公司2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為392.1109天，2022年為496.8826天，2023年比2022年縮短104.7717天。2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為285.164天，20361.8313天，2023年比2022年縮短76.6673天。2023年?duì)I業(yè)周期為91.59天，2022年為119.33天，2023年比2022年縮短27.74天。公司2023年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為136,814.25萬(wàn)元，投資現(xiàn)金凈流量為公司資產(chǎn)凈利率為2.84%,與上期相比，有上升趨勢(shì)。公司權(quán)益乘數(shù)為3一、中鋼國(guó)際(000928)公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析(一)公司利潤(rùn)總額分析中鋼國(guó)際(000928)2023年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為102,439.94萬(wàn)元，與2022年的82,765.10萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了23.77%。公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)源是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來(lái)看，中鋼國(guó)際(000928)2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為2,637,705.54萬(wàn)元與2022年的1,871,784.36萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，1,697,966.26萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了41.69%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng)，但成本的增長(zhǎng)幅度大于收入的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力下降。數(shù)據(jù)的洞察。數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)銷售收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，中鋼國(guó)際(000928)2023年的銷售收入中，有186,574萬(wàn)元來(lái)自于應(yīng)收賬款，占銷售收入的7.07%,表明在公司當(dāng)期的銷售收入中，應(yīng)收賬款占有不小比重，公司2023年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)含有一定水分?？鄢略鰬?yīng)收賬款影響之后公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為86,470.55萬(wàn)元。5二、中鋼國(guó)際(000928)公司成本費(fèi)用分析2023年中鋼國(guó)際(000928)成本費(fèi)用總額為2,474,032.43萬(wàn)元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為2,405,818.10萬(wàn)元，占成本總額的97.24%,銷售費(fèi)用為5,347.27萬(wàn)元，占成本總額的0.22%;管理費(fèi)用為57,545.98萬(wàn)元，占成本總額的2.33%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為5,321.08萬(wàn)元，占成本總額的0.22%。數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)成本費(fèi)用總額主營(yíng)業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加6中鋼國(guó)際(000928)2023年銷售費(fèi)用為5,347.27萬(wàn)元，與2022年的3,805.40萬(wàn)元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了40.52%。2023年隨著銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)良好效果。(三)管理費(fèi)用變化及合理化評(píng)判中鋼國(guó)際(0009282023年管理費(fèi)用為57,545.98萬(wàn)元與2022年的50,443.37萬(wàn)元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了14.08%。2023年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為2.18%,與2022年的2.69%相比，下降了0.51個(gè)百分點(diǎn)。但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈中鋼國(guó)際(000928)2023年財(cái)務(wù)費(fèi)用為5,321.08萬(wàn)元，與2022年的1,741.47萬(wàn)元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.06倍。7三、中鋼國(guó)際(000928)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析中鋼國(guó)際(000928)2023年資產(chǎn)總額為2,999,822.04萬(wàn)元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為2,209,949.96萬(wàn)元，主要分布在貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他流動(dòng)資產(chǎn)等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的44.01%、23.01%和21.17%。非流動(dòng)資產(chǎn)為789,872.08萬(wàn)元，主要分布在其他資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的98.40%和流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的44.01%,說(shuō)明公司擁2022-2023年中鋼國(guó)際(000928)公司流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)9存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0000應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資00應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)2023年資產(chǎn)總額為2,999,822.04萬(wàn)元，與2022年的2,667,427.40萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了12.46%。具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：長(zhǎng)其他資產(chǎn)增加35,320.34萬(wàn)元；應(yīng)收賬款增加186,574萬(wàn)元；應(yīng)收票據(jù)增加27,921.36萬(wàn)元；貨幣資金增加152,904.10萬(wàn)元；共計(jì)增加404,838.13萬(wàn)元。以萬(wàn)元；其他應(yīng)收款減少6,589.45萬(wàn)元；其他流動(dòng)資產(chǎn)減少37,440.46萬(wàn)元；共計(jì)從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看，2023年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2023(六)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占收入產(chǎn)的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所改善。數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、中鋼國(guó)際(000928)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一)負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況中鋼國(guó)際(000928)2023年負(fù)債總額為2,182,925.49萬(wàn)元，資本金為0萬(wàn)元，所有者權(quán)益為816,896.55萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為72.77%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為2,144,227.98萬(wàn)元，占負(fù)債和權(quán)益總額的71.48%;付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的2.52%。數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占47.46%、其他流動(dòng)負(fù)債占26.22%、應(yīng)付票據(jù)占22.52%,其中應(yīng)付賬款占最大的比例。短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款其他流動(dòng)負(fù)債(三)負(fù)債的增減變化中鋼國(guó)際(000928)2023年負(fù)債總額為2,182,925.49萬(wàn)元，與2022年的1,987,602.43萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了9.83%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)負(fù)債總額短期借款應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長(zhǎng)期負(fù)債其他負(fù)債具體來(lái)說(shuō)，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：應(yīng)付賬款增加327,736.79萬(wàn)元；應(yīng)付票據(jù)增加17,509.20萬(wàn)元其他應(yīng)付款增加318.73萬(wàn)元;應(yīng)交稅金增加24,555.74萬(wàn)元；預(yù)收賬款增加122.34萬(wàn)元；合計(jì)增加370,242.80萬(wàn)元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：短期借款減少27,072.47萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債減少134,933.39萬(wàn)元；其他流動(dòng)負(fù)債減少12,913.89萬(wàn)元；合計(jì)減少174,919.75萬(wàn)元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長(zhǎng)195,323.05萬(wàn)元。中鋼國(guó)際(000928)2023年所有者權(quán)益為816,896.55萬(wàn)元，與2022年的679,824.97萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了20.16%。數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)所有者權(quán)益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)(六)權(quán)益變化原因具體來(lái)說(shuō)，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本公積增加73,789.18萬(wàn)元；盈余公積增加4,298.16萬(wàn)元;未分配利潤(rùn)增加40,208.24萬(wàn)元合計(jì)增加118,295.58萬(wàn)元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬(wàn)元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長(zhǎng)118,295.58萬(wàn)元。五、中鋼國(guó)際(000928)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來(lái)看，中鋼國(guó)際(000928)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)(二)流動(dòng)比率從總體上來(lái)看，中鋼國(guó)際(000928)的流動(dòng)比率在逐步減小，也就是說(shuō)其短況來(lái)看，中鋼國(guó)際(000928)2023年流動(dòng)比率為1.0307,與2022年的1.0538相比有所下降，下降了0.0231。2023年流動(dòng)比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流動(dòng)資產(chǎn)為2,209,949.96萬(wàn)元，與2022年的1,911,576.70萬(wàn)元相比度慢于流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)比率有所下降。當(dāng)期流動(dòng)比率有所下降，(三)速動(dòng)比率從總體上來(lái)看，中鋼國(guó)際(000928)的速動(dòng)比率波動(dòng)較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對(duì)措施。其中2023年速動(dòng)比率為0.8998,與2022年的0.8013相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.0985。2023年速動(dòng)比率比2022年有所增長(zhǎng)的主要原因是：2023年速動(dòng)資產(chǎn)為1,929,439.67萬(wàn)元，與2022年的1,453,506.42萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了32.74%。2023年流動(dòng)負(fù)債為2,144,227.98萬(wàn)元，與2022年的1,813,971.54萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了18.21%。速動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度快于流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)速度致使速動(dòng)比率有所提高。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有困難,償債能力較好,速動(dòng)比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，償債壓力上升，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并(五)短期付息能力從短期的角度來(lái)看，中鋼國(guó)際(000928)支付利息的能力較強(qiáng)。流動(dòng)比率速動(dòng)比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從盈利的角度來(lái)看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為20.2517倍。從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和利息支付的關(guān)系來(lái)看，中鋼國(guó)際(000928)有較強(qiáng)的盈利能力，利息支付有保從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，中鋼國(guó)際(000928)2023年的付息負(fù)債為37,003.82萬(wàn)元，實(shí)際借款利率水平為14.38%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為能力水平。六、中鋼國(guó)際(000928)公司盈利能力分析中鋼國(guó)際(000928)2023年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.88%,資產(chǎn)報(bào)酬率為3.8%,凈資產(chǎn)收益率為10.74%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為4.14%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為2,893,325.02萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率是3.54%,對(duì)外投資的收益率是10.43%。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率對(duì)外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力中鋼國(guó)際(000928)2023年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為3.54%,與2022年的3.23%(三)內(nèi)外部盈利能力比較2023年凈資產(chǎn)收益率為10.74%,與2022年的10.17%相比有較大幅度增長(zhǎng)，2023年凈資產(chǎn)收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤(rùn)為80,365.24萬(wàn)元，與2022年的66,472.25萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了年平均所有者權(quán)益為748,360.76萬(wàn)元，與2022年的653,819.25萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了14.46%。凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于平均所有者權(quán)益的增長(zhǎng)速度，致使2023年資產(chǎn)報(bào)酬率為3.8%,與2022年的3.32%相比變化不大。2023年資產(chǎn)報(bào)酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤(rùn)為107,761.02萬(wàn)元與2022年的84,506.57萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)增長(zhǎng)了27.52%。2023年平均總資產(chǎn)為2,833,624.72萬(wàn)元與2022年的2,548,101.62萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.21%。息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，致使資產(chǎn)2023年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為4.14%,與2022年的4.72%相比有較大幅度下降，下降了0.58個(gè)百分比。2023年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為150.17%,與2022年的2023年成本費(fèi)用利潤(rùn)率比2022年下降的主要原因是：2023年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為102,439.94萬(wàn)元與2022年的82,765.10萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)增長(zhǎng)了23.77%。2023長(zhǎng)，增長(zhǎng)了41.05%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度慢于成本費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度，致使七、中鋼國(guó)際(000928)公司營(yíng)運(yùn)能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)中鋼國(guó)際(000928)2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為34.136天，2022年為46.9122天，2023年比2022年縮短12.7762天。(二)存貨周轉(zhuǎn)變化原因2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為224,999.79萬(wàn)元與2022年的218,233.64萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.1%。2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為2,405,818.10萬(wàn)元，與2022年的1,697,966.26萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了41.69%。平均存貨的增長(zhǎng)速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增長(zhǎng)速度，中鋼國(guó)際(000928)2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為57.4503天，2022年為72.4213天，2023年比2022年縮短14.971天。2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應(yīng)收賬款為415,169.63萬(wàn)元，與2022年的371,389.33萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.79%。2023年?duì)I業(yè)收入為2,637,705.54萬(wàn)元，與2022年的1,871,784.36萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了40.92%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，同時(shí)盈利能(五)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)中鋼國(guó)際(000928)2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為129.541天，2022年為147.5467天，2023年比2022年縮短1857天。(六)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應(yīng)付賬款為853,841.38萬(wàn)元與2022年的686,381.61萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)增長(zhǎng)了24.4%。2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為2,405,818.10萬(wàn)元，與2022年的1,697,966.26萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了41.69%。(七)現(xiàn)金周期中鋼國(guó)際(000928)2023年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為123.9996天，2022年為147.454天，2023年比2022年縮短23.4544天。中鋼國(guó)際(000928)2023年?duì)I業(yè)周期為91.59天，2022年為119.33天，2023年比2022年縮短27.74天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期(九)營(yíng)業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用公司較大幅度的降低了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用，營(yíng)運(yùn)能力有明顯的提高。(十)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中鋼國(guó)際(000928)2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為285.164天，2022年為361.8313天，2023年比2022年縮短76.6673天。(十一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動(dòng)資產(chǎn)為2,060,763.33萬(wàn)元，與2022年的1,855,534.65萬(wàn)元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.06%。2023年?duì)I業(yè)收入為2,637,705.54萬(wàn)元，與2022年的1,871,784.36萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了40.92%。平均流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。(十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中鋼國(guó)際(000928)2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為392.1109天，2022年為496.8826天，2023年比2022年縮短104.7717天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長(zhǎng)，說(shuō)明公司的市場(chǎng)有較大幅度的擴(kuò)張，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為2,833,624.72萬(wàn)元與2022年的2,548,101.62萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.21%。2023年?duì)I業(yè)收入凈額為2,637,705.54萬(wàn)元，與2022年的1,871,784.36萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了40.92%。中鋼國(guó)際(000928)2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1.8345天，2022年為3.0467天，2023年比2022年縮短1.2122天。(十五)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為13,257.31萬(wàn)元，與2022年的15,624.04萬(wàn)元相比有較大幅度下降，下降了15.15%。2023年?duì)I業(yè)收入為2,637,705.54萬(wàn)元，與2022年的1,871,784.36萬(wàn)元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了40.92%。八、中鋼國(guó)際(000928)公司發(fā)展能力分析(一)可動(dòng)用資金總額中鋼國(guó)際(000928)2023年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為80,365.24萬(wàn)元。說(shuō)明在沒(méi)有外部資金來(lái)源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過(guò)這一數(shù)額，則不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過(guò)這一數(shù)額時(shí)，在沒(méi)有其它外部資金來(lái)源的情況下，必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金，從中消耗一部分營(yíng)運(yùn)資本，引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來(lái)看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.28,如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)10.72天，由此可以節(jié)約77,470.21萬(wàn)元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、中鋼國(guó)際(000928)公司經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析從長(zhǎng)期投資和融資的角度出發(fā)，中鋼國(guó)際(000928)長(zhǎng)期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來(lái)65,721.98萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)元)營(yíng)運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資其它長(zhǎng)期資產(chǎn)中鋼國(guó)際(0009282023年?duì)I運(yùn)資本為65,721.98萬(wàn)元與2022年的97,605.16萬(wàn)元相比，下降了31,883.18萬(wàn)元。營(yíng)運(yùn)資本下降并沒(méi)有導(dǎo)致資金緊張，說(shuō)明公司投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的決策是正確的，提高了支付能力。(三)經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從中鋼國(guó)際(000928)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，能夠給企業(yè)帶來(lái)流動(dòng)資金422,748.56萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。2023年?duì)I運(yùn)資金需求為負(fù)422,748.56萬(wàn)元，與2022年的負(fù)200,628.65萬(wàn)元相比，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的資金成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.11倍。營(yíng)運(yùn)資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理效率有提高，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)有改善。從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)422,748.56萬(wàn)元的資金。而企業(yè)投融資活動(dòng)又為企業(yè)提供了65,721.98萬(wàn)元的流動(dòng)資金，結(jié)果出現(xiàn)資金閑置，當(dāng)期閑置支付能力488,470.54萬(wàn)元。從兩期的數(shù)據(jù)來(lái)看，企業(yè)的資金狀況是協(xié)調(diào)的,各項(xiàng)活動(dòng)所需的資金有保證。但要注意防止出現(xiàn)資金閑置。十、中鋼國(guó)際(000928)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析(一)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中鋼國(guó)際(000928)2023年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為803,587.75萬(wàn)元，表示當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為69.53%,表示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過(guò)1,834,117.79萬(wàn)元，公司仍然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，中鋼國(guó)際(000928)2023年的付息負(fù)債為37,003.82萬(wàn)元，實(shí)際借款利率水平為14.38%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.0519。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來(lái)看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)不會(huì)增加公司的盈利能力水平，相反會(huì)降低公司現(xiàn)在的盈利數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)十一、中鋼國(guó)際(000928)公司現(xiàn)金流量分析中鋼國(guó)際(000928)2023年現(xiàn)金流入總額為2,347,835.28萬(wàn)元，與2022年萬(wàn)元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的88.78%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益長(zhǎng)期資產(chǎn)處置吸收投資00吸收借款0000其他流入中鋼國(guó)際(000928)2023年現(xiàn)金流出總額為2,171,989.21萬(wàn)元，與2022年是購(gòu)買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的86.54%。數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購(gòu)買原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購(gòu)置0000對(duì)外投資0000償還債務(wù)利潤(rùn)分配其他流出2023年中鋼國(guó)際(000928)投資活動(dòng)收回的資金為136,322.22萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的資金為136,814.25萬(wàn)元。2023年中鋼國(guó)際(000928)籌資活動(dòng)需要凈支付的資金為97,290.40萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活量減少。2022-2023年中鋼國(guó)際(000928)公司現(xiàn)金流量?jī)纛~變化表項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)數(shù)值(萬(wàn)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率經(jīng)營(yíng)償債能力現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率經(jīng)營(yíng)還債期債務(wù)償還率折舊影響系數(shù)從公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來(lái)看，公司依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來(lái)償還有息債務(wù)約需要0.55年，而公司債務(wù)償還率為114.54%,按照本期債務(wù)償還速度，還債期為0.87年。在銷售收入中，有5.19%的是現(xiàn)金利潤(rùn)。說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力