2024年Q2移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)研究報告-MoonFox

前言轉(zhuǎn)眼已至年中。身邊是存量、前方是紅海，“低價、消費降級”等關(guān)鍵詞被反復(fù)提及，市場唱衰之聲不絕于耳?？傮w來看，經(jīng)濟(jì)短線承壓、缺乏增長動力已成事實，消費意愿、短期對經(jīng)濟(jì)發(fā)展信心的不足抑制各行業(yè)發(fā)展。但我們?nèi)匀粯酚^，宏觀下行的背景下、我們于季度數(shù)據(jù)看到線上市場的韌性及潛力。數(shù)十年發(fā)展，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式已高度成熟，不論線下需求如何變化，線上側(cè)均能即時響應(yīng)需求、快速適配。如今，我們的生活已充分線上化，隨著終端設(shè)備的迭代、“AI+”的加速應(yīng)用，我們認(rèn)為線上市場有望成為帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入下一輪周期的原動力，屆時我們將不在關(guān)注“線上線下”，網(wǎng)絡(luò)、算力將高度融合，塑造新的價值及交互模式。落在當(dāng)下，展望下半年，宏觀層面壓力將仍舊顯著，美國換屆/降息/顯卡收割全AI核心方向；長線來看，對外品牌營銷、對內(nèi)自主系統(tǒng)架構(gòu)的搭建，將賦予我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展以長久生命力，確立標(biāo)準(zhǔn)是留在牌桌的最好選擇。長風(fēng)破浪會有時，黎明終至。目錄宏觀洞察：預(yù)期不足、需求萎縮，下半年邁入恢復(fù)周期 4經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：GDP增速放緩，線上產(chǎn)業(yè)帶動整體增長 4投融資：涌向頭部賽道、投資熱情平穩(wěn)，IPO將進(jìn)一步放緩 5移動流量大盤：多設(shè)備趨勢顯著，移動端仍存增長空間 7細(xì)分市場洞察：消費意愿不足，線上線下積極求變、加速內(nèi)卷 9零售：降本增效，發(fā)力下沉市場、低價策略顯著 10文娛：內(nèi)容為王，視頻平臺角逐新賽道，競爭逐步加劇 14旅游：需求、政策協(xié)同發(fā)力，行業(yè)有望加速恢復(fù) 20車企：低價難換銷量，中短期價格戰(zhàn)仍將持續(xù) 24就業(yè)：需求大于供給，龐大招聘市場仍存開發(fā)空間 26康養(yǎng)：銀發(fā)經(jīng)濟(jì)將崛起，政策支持、企業(yè)加速布局 29生成式AI：“AI+“深入各場景，廠商加速B、C端全面布局 32出海：勢頭正猛，下半年有望迎來增長新賽道 35現(xiàn)狀：出海步伐持續(xù)加快，長尾玩家陸續(xù)出局 35市占率：中國App“占領(lǐng)”全球，平均滲透率超40% 36收入/下載量：多市場出海獲客，頭部賽道收入穩(wěn)增 37宏觀洞察：預(yù)期不足、需求萎縮，下半年邁入恢復(fù)周期Q2的增長，但存量問題仍然存在，如社零增速的同比下降背后的消費力下滑、物價低位運(yùn)行反映了總需求的不足和生產(chǎn)困境等。下半年，我們認(rèn)為如就業(yè)壓力、債務(wù)風(fēng)險、房價下跌將是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展于內(nèi)部亟扶持及產(chǎn)業(yè)調(diào)整之下、將逐步走向恢復(fù)。GDP2024年上半年，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）達(dá)61.68萬億元，按不變價格計算，同比增長5.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值3.07萬億元，同比增長3.5%；第二產(chǎn)業(yè)增加值23.65萬億元，增長5.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值34.96萬億元，增長4.6%。分季度看，Q1我國GDP同比增長5.3%；Q2同比增長4.7%、環(huán)比增長0.7%。我國宏觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)下仍保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢，受到去年同期較高基數(shù)的影響，2024Q2細(xì)分指標(biāo)來看，各方向整體呈現(xiàn)穩(wěn)中有增的態(tài)勢，其中值得注意的是，信息傳11.9%，613.5%，GDP近年來，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的高增長趨勢尤為顯著，助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展，線上消費與娛樂需求的多樣化，正有力地刺激著內(nèi)需增長，為經(jīng)濟(jì)體系注入活力。整體來看，我們認(rèn)為應(yīng)把握這一機(jī)遇，通過優(yōu)化消費環(huán)境、提升消費品質(zhì)、創(chuàng)新消費模式，進(jìn)一步挖掘內(nèi)需潛力，讓互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)在促進(jìn)消費、拉動經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮更大作用。IPO2024IT，20241~63,921.863.4%2023行業(yè)來看，信息科技仍為資本關(guān)注的主要標(biāo)的，2024Q2，1,500AI獻(xiàn)主要增長；先進(jìn)制造獲投企業(yè)數(shù)量位列第二，與覆蓋領(lǐng)域眾多的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)基本持平，半導(dǎo)體、機(jī)器人、汽車為先進(jìn)制造行業(yè)中的頭部獲投行業(yè)；最后，諸如傳媒、地產(chǎn)金融等表現(xiàn)低迷，其市場已逐步進(jìn)入存量競爭的紅海階段。20246A50%，B、C8%、3%；企業(yè)傾向通過戰(zhàn)略投資布局意向企業(yè)，圍繞新興領(lǐng)域的頭部企業(yè)注資，從戰(zhàn)略投資數(shù)AAAI01，當(dāng)下的資本更傾向背靠集團(tuán)拋出橄欖枝，通過戰(zhàn)投方式合并企業(yè)，豐富業(yè)務(wù)線。上市企業(yè)層面，2024年4月國務(wù)院頒布了《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，時隔十年新“國九條”出臺，IPO受理趨嚴(yán)、企業(yè)上市門檻進(jìn)一步提高，據(jù)各交易所公開數(shù)據(jù)，2024年上半年我國三大交易所共新增受理32起IPO，其中30家來自北交所，企業(yè)主要來自生物醫(yī)藥、高精制造以及電氣相關(guān)行業(yè)。結(jié)合2004、2014年往期“國九條”的出臺，我們認(rèn)為當(dāng)下資本市場正逐步邁入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。IPO暫緩的背后是對資本市場上市制度、發(fā)行承銷監(jiān)管等問題的關(guān)注，隨著問題的逐步解決，我們預(yù)計下半年開始IPO審核節(jié)奏將緩慢恢復(fù)，中期來看指數(shù)走勢或?qū)⒆邚?qiáng)。中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)歷經(jīng)多年發(fā)展，移動端貢獻(xiàn)核心增長。據(jù)CNNIC數(shù)據(jù)，截至2023年12月，我國手機(jī)網(wǎng)民數(shù)量達(dá)10.91億，同比增長2,562萬人。據(jù)7月11日中國互聯(lián)網(wǎng)大會報告數(shù)據(jù)，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模已超56萬億元，云計算、物聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域快速發(fā)展，賦能整體增長。著眼移動互聯(lián)網(wǎng)表現(xiàn)，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年6月我國手機(jī)設(shè)備總量超12.48億個，整體數(shù)量水平于Q2顯著增加。隨著生活服務(wù)、社交娛樂等需求的的全面線上化，同時，諸如IQOO等服務(wù)游戲等特定場景設(shè)備開始興起，多設(shè)備趨勢逐步顯著。未來，“一人多機(jī)“將成為主流，手機(jī)設(shè)備總量將進(jìn)一步提升。20241App5~673CNNICApp260疫情影響逐步消退，用戶人均單日使用時長有所回落，但于6月仍達(dá)5.5小時，與2022年中持平。當(dāng)下用戶線上時長已進(jìn)入增長瓶頸期，進(jìn)一步適配用戶碎片化的使用習(xí)慣、滿足細(xì)分群體需求，可有效提升用戶粘性。總體來看，我國移動互聯(lián)網(wǎng)已逐步邁入發(fā)展成熟期，挖掘現(xiàn)有用戶價值是企業(yè)間拉開差距的關(guān)鍵。卷202423.603.7%21.304.1%。64.072.0%3.643.0%。整體來看，雖社零增速有所企穩(wěn)，但居民消費意愿仍不足。細(xì)分類型方面，餐飲收入增速于Q2持續(xù)走高，五一等節(jié)假日對各地方餐飲市場有所提振，但過高的營業(yè)成本下餐飲企業(yè)同樣面臨利潤率不高的困境；零售類別恢復(fù)速度較慢，增長速度放緩，零售品牌更加關(guān)注提升產(chǎn)品品質(zhì)與服務(wù)體驗，行業(yè)內(nèi)卷進(jìn)一步加劇?？傮w來看，國內(nèi)消費市場仍短線承壓，業(yè)務(wù)縮減、模式調(diào)整已成主旋律，各行業(yè)積極求變，尋求增長。門店零售：降價關(guān)店，“品質(zhì)+服務(wù)“塑造線下零售新業(yè)態(tài)2024質(zhì)量服務(wù)體現(xiàn)在零售品牌策略的轉(zhuǎn)變和聚焦等一系列舉措；而優(yōu)化轉(zhuǎn)型背后呈現(xiàn)的，更多是門店的關(guān)停、和低價策略的持續(xù)落地。零售領(lǐng)域下各細(xì)分行業(yè)的頭部品牌均開始選擇縮減門店規(guī)模，大量賽道進(jìn)入關(guān)店2024Q2/道龍頭面對宏觀市場及線上消費的競爭壓力，紛紛選擇優(yōu)化門店體系，關(guān)閉尾部門店以求增長。2024Q13，7929消費模式改變、經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行等因素影響下，線下零售內(nèi)卷進(jìn)一步加劇，部分傳統(tǒng)品牌提供的線下購物體驗優(yōu)勢難以與線上低價抗衡；同時，如胖東來等品牌攪動市場，其服務(wù)優(yōu)先、舍棄利潤的策略獲取大量忠實消費者。從質(zhì)疑到學(xué)習(xí)，胖東來的打法已被市場印證，2024年6月，永輝“求教”胖東來，希望其對自身鄭州門店進(jìn)行改造。鄭州并非永輝的核心據(jù)點，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，鄭州門店在數(shù)量上僅占到1%左右，排名第十，而選擇鄭州信萬廣場店的原因，一方面是距離胖東來較近，另一方面該門店本身具備一定流量，過往日營業(yè)額平均10萬元以上。從結(jié)果來看，爆改相對成功，該門店首日營業(yè)額達(dá)188萬，相較平日增長10余倍。部分品牌選擇卷服務(wù)、一些品牌開始卷價格。20237，2024Q1，Q2，NB量的變化更為敏感，線下細(xì)微的變化和差距都會使得消費者轉(zhuǎn)移線上或調(diào)整消費習(xí)慣。機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，2024電商零售：周期延長、流程縮減，大促將愈發(fā)簡單/常態(tài)化2024Q2，618GMVGMVGMV，2024618表現(xiàn)整體有所下滑，但基本符合市場預(yù)期。內(nèi)容電商平臺的快速追趕態(tài)勢已經(jīng)形成，雖量級不如綜合電商平臺、但市場份額將逐步走高。首先，如抖音、快手、小紅書在用戶單日啟動次數(shù)、使用時長維度下均高于其他類別電商平臺，用戶的留存為銷量提供基礎(chǔ)；其次，內(nèi)容平臺更圍繞達(dá)人，KOL”6183780%；打法于非購物節(jié)期間便影響用戶心智，618在節(jié)奏上，2024年618整體流程大幅簡化，拋棄“預(yù)售、定金”等復(fù)雜玩法，頭部平臺均選擇圍繞“搶先、預(yù)熱、沖刺、返廠”四大階段安排大促，從整體時間上來看戰(zhàn)線有所拉長，從平臺表現(xiàn)來看，雖整體GMV增速減緩，但各家仍在細(xì)分方向上有所突破。其中，綜合電商平臺雖同樣簡化玩法，但在搶先及預(yù)熱階段投入更多、活動也相對更復(fù)雜。以淘寶為例，其將開始日期提到5.20，并圍繞88VIP及戰(zhàn)隊玩法展開預(yù)熱期，簡化的購物流程有效提升淘寶用戶流量，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，淘寶App于開門紅期間DAU有所增長，5月31日達(dá)到峰值超4.86億。從政策來看，行業(yè)加劇內(nèi)卷趨勢下平臺紛紛為消費者“開綠燈”，起源于PDD的僅退款已逐步成為頭部電商平臺的標(biāo)配。5KOL綜上，2024618618價高質(zhì)量的產(chǎn)品，而非因過度的結(jié)果導(dǎo)向、導(dǎo)致商家和消費者雙輸?shù)木置妗６虅。簩徍粟厙?yán)，短劇內(nèi)容量質(zhì)齊升2024年Q2，短劇行業(yè)歷經(jīng)重大變動，從《備案工作提示》到完整的《新短劇備案流程》，短劇行業(yè)逐步邁入規(guī)范發(fā)展新階段。新規(guī)從投入成本出發(fā)，將短劇內(nèi)容分成三類。高投入（100萬以上）短劇審批流程無明顯變化，中長視頻旗下的豎屏短劇多屬此類，在新規(guī)要求之下此類投入較高周期較長的短劇不會受到過大沖擊；中等投入（30~100萬）的一般微短劇審核流程類似但要求趨嚴(yán)，對項目審核周期及企業(yè)人員構(gòu)成均做出要求，此投入短劇多依托獨立App或短視頻平臺發(fā)布，更高的要求下項目方制作周期將有所拉長；低投入（30）小程序需制作方提供備案號并對劇集進(jìn)行壓號處理等。此要求下，過往大量依托小程序、主打短平快的短劇內(nèi)容有所違規(guī)，內(nèi)容無法過審或資質(zhì)不足均會使得項目方快速出局。面對新規(guī)，各短劇平臺于5月或更早便進(jìn)行布局，率先肅清平臺內(nèi)違規(guī)內(nèi)容。以微信為例，其于4~5月共處理超700個違規(guī)短劇賬號，多數(shù)以內(nèi)容的限制推薦和有限傳播為處罰方式；抖音于4月10日發(fā)布打擊違規(guī)微短劇的公告等。我們認(rèn)為，新規(guī)更多規(guī)范了行業(yè)上游，中腰部平臺將受到更大沖擊；長遠(yuǎn)來看，審批趨嚴(yán)有利于內(nèi)容合規(guī)及行業(yè)發(fā)展，短劇內(nèi)容綜合質(zhì)量有所提升。從平臺側(cè)，新規(guī)的落地使得短劇類App、小程序競爭壓力激增，頭部平臺內(nèi)容優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯。以河馬劇場為例，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，其單日人均使用時長于6月16日達(dá)47.7保障，新規(guī)落地期間快速吸納用戶時長、實現(xiàn)增長。2.368%；分賬金額同年突破4166%2024，Q1《招惹》《盲心千金》單片分賬金額已達(dá)2,000萬左右。進(jìn)入Q2，各長視頻平臺開始于各自擅長領(lǐng)域發(fā)力，推出內(nèi)容。如B站于6月官宣推出定制化游戲短劇《完蛋我被AI包圍了》，并發(fā)布精品短劇扶持計劃；芒果TV聯(lián)合抖音開機(jī)精品短劇《公主請回家》等。長視頻平臺將繼續(xù)加大短劇領(lǐng)域投入，以“高投入、高標(biāo)準(zhǔn)”搶占市場份額。最后，“定制化短劇”概念被廣泛提及，短劇與多行業(yè)領(lǐng)域高度融合。以營銷為例，20233CQ2，牌開始選擇植入短劇，如快手推出《廣坤騎遇記》京東買藥獨家冠名；61820結(jié)合播放量及用戶反饋，當(dāng)下依托“定制化短劇”營銷的方式市場反饋一般，營銷效果與內(nèi)容質(zhì)量及演員契合度關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，強(qiáng)行植入難以實現(xiàn)有效的品牌傳播。長期來看，我們認(rèn)為定制短劇更適合品牌營銷而非短線的效果轉(zhuǎn)化，演員選擇、廣告植入手段以及精準(zhǔn)營銷，是短劇+營銷未來優(yōu)化發(fā)力的關(guān)鍵要點。長視頻：“二強(qiáng)多超”，頭部競爭暗流涌動2024上半年，長視頻領(lǐng)域仍保持“兩強(qiáng)多超”的行業(yè)格局，騰訊、愛奇藝穩(wěn)坐“兩強(qiáng)”，芒果TV、優(yōu)酷引領(lǐng)多超。內(nèi)容上，2024上半年長視頻數(shù)量同比略有下降。據(jù)公開數(shù)據(jù)整理，劇集方面，共有約150款的電視劇+網(wǎng)劇內(nèi)容，同比略下滑10款左右，但播放量整體有所增長，電視劇相對更為顯著。在內(nèi)容形式上，劇集整體呈現(xiàn)“短劇橫屏長劇化、長劇縮減集IP現(xiàn)。綜藝方面，2024上半年全網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)綜藝數(shù)量不足百款，Q2新綜藝數(shù)量同比持平。題材來看，旅游、生活方式、互動游戲類仍為熱門選擇；大IP綜藝方面，播放量仍能夠保持一定量級、但整體來看熱度同比有所下降。整體來看，2024上半年長視頻領(lǐng)域穩(wěn)中有增；而關(guān)注平臺維度，兩強(qiáng)、多超差距則有所拉大。DAU2024Q11202365%，DAU進(jìn)入2024上半年，愛奇藝增長速度有所放緩，《追風(fēng)者》、《南來北往》等歷史題材劇集表現(xiàn)較好，《我的阿勒泰》影響力略超市場預(yù)期，但整體來看播放量及熱度差強(qiáng)人意。我們認(rèn)為自制劇確為愛奇藝提升用戶留存、塑造平臺調(diào)性的重要策略方向，但在題材選擇、資源儲備上不易過于局限，多元化IP有助于豐富用戶群體，助力平臺長線發(fā)展及盈利。相較之下，同期的騰訊視頻進(jìn)入收獲季，《繁華》、《慶余年2》熱度走高，雖部分內(nèi)容褒貶不一但整體播放符合預(yù)期；《玫瑰的故事》全網(wǎng)播放量接近20億。下半年，《大山里的女?！贰⒆灾苿　洞蠛５馈?《隱身的名字》等劇集值得期待，騰訊手持IP聯(lián)動合作，預(yù)期下半年用戶規(guī)模及時長數(shù)據(jù)將穩(wěn)步增長?！岸喑备P(guān)注細(xì)分領(lǐng)域布局，積極尋找增長點。2024上半年，優(yōu)酷推出《墨雨云間》、《惜花芷》等共6部獨播劇，頭部劇集全網(wǎng)播放量超20億次；題材層面，據(jù)官方披露，優(yōu)酷旗下懸疑網(wǎng)劇為全網(wǎng)貢獻(xiàn)超50%播放量，《新生》熱度走高。我們認(rèn)為，雖短期之內(nèi)、優(yōu)酷帶給阿里大文娛的虧損很難逆轉(zhuǎn)，但隨著優(yōu)質(zhì)內(nèi)容劇集表現(xiàn)逐步被市場印證，阿里將對優(yōu)酷傾斜更多資源及關(guān)注，優(yōu)酷有望于下半年重回增長。TVDAU2~3TVIP依賴，雖從微短劇場層面有所布局，但中長劇集內(nèi)容仍相對匱乏，自制劇內(nèi)容稀缺，從上半年表現(xiàn)來看當(dāng)下亟需尋找新增長點、實現(xiàn)突破。自由行：旅行選擇多樣化，暑期表現(xiàn)將超預(yù)期Q22019整體來看，清明、端午、五一旅游人次及游客花費同比均實現(xiàn)增長，增幅在10%20242.957.6%；1,668.912.7%。仍以五一為例。從地點選擇來看，據(jù)攜程數(shù)據(jù)，“北、上、杭、成、重”仍然流量的核心貢獻(xiàn)地，下沉市場熱度同步走高，如揚(yáng)州、洛陽等十大熱門三四線目的地流量平均同比增長11%，安吉、桐廬等十大縣級目的地流量平均同比增長36%。當(dāng)下來看，相對“冷門”的小城市開始成為更多游客的選擇。從出行方式來看，據(jù)同程數(shù)據(jù)，五一期間火車票預(yù)定熱度創(chuàng)單日歷史新高，抵達(dá)國內(nèi)熱門支線機(jī)場的機(jī)票預(yù)訂熱度同比上漲超三成，如伊春林都、白城長安、果洛瑪沁機(jī)場預(yù)定熱度同比漲幅均超100%，整體來看國內(nèi)游客旅行熱情未減、出行交通更注重性價比。同時，6月底暑期正式開始，據(jù)平臺預(yù)定數(shù)據(jù)及部分預(yù)測，“長距離、多天數(shù)”的旅行仍將熱門，其中包括如新疆、青甘等環(huán)線自駕旅行。從出行目的來看，避暑和研學(xué)仍將為核心方向，隨著當(dāng)下國內(nèi)旅游市場、供應(yīng)鏈條的逐步恢復(fù)，預(yù)計更多親子及組團(tuán)游將陸續(xù)出現(xiàn)。同時，據(jù)攜程數(shù)據(jù)，2024年暑期諸如瀑布、草原等自然風(fēng)光的產(chǎn)品訂單量同比增長超2~4成，目的地類別趨向多元化。不止內(nèi)需，入境游開始成為我國旅游行業(yè)的新增長點。144小時過境免簽政策于2024年第二季度迅速落地，截至7月15日，我國滿足該政策的適用口岸數(shù)量已增至3754等短期活動。免簽熱潮的加速落地開始吸引更多歐美游客關(guān)注中國，諸如“city旅游孵化：線上賦能城市旅游發(fā)展，依托城市特征塑造文旅品牌打造文旅品牌、提升綜合影響力，已成為當(dāng)下各地方發(fā)展旅游行業(yè)的核心方向。國家層面，則積極圍繞如行動計劃確立、設(shè)備更新、案例評選等方向推出政策，助力地方文旅發(fā)展。落實到地方城市，合作線上平臺、打造城市IP已成為其破圈，獲取年輕游客的重要方式。平臺中，小紅書開始成為地方城市的首選。首先，據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月，小紅書26~35歲用戶占比達(dá)31.09%，且女性用戶占比更高超6成，該群體旅行、分享意愿強(qiáng)烈，有助于地方城市文旅類內(nèi)容及特征快速發(fā)酵，在宣傳過程中逐步形成自傳播。其次，小紅書提出“旅行的一萬種方式”，將旅行和繁重的準(zhǔn)備及高昂的時間成本劃分開。據(jù)小紅書《2023，2023273%，其中“Citywalk676%，上海、北京、香港“Citywalk”筆記熱度最高；同時，據(jù)小紅書《20245Top30看，小紅書正將旅行與日常聯(lián)系的更加緊密，通過優(yōu)質(zhì)筆記內(nèi)容觸達(dá)旅行潛在用戶。同時，旅游旺季中，小紅書用戶使用及分享更加頻繁。據(jù)月狐數(shù)據(jù)，20246小紅書用戶月啟動次數(shù)、使用時長分別為242.5億次及30.4億小時，環(huán)比穩(wěn)步增長，進(jìn)入短假集中的Q2、小紅書發(fā)力文旅賽道，持續(xù)吸納用戶提升粘性。背靠上述特征，小紅書積極與地方文旅合作，于2024年4月推出“城市新名片計劃“，即從流量、算法、產(chǎn)品等多方面出發(fā)，結(jié)合城市自身特征為其打造宣發(fā)策略，依托小紅書更高效的實現(xiàn)傳播。2024年Q2，小紅書已與普洱、陜西、新疆、重慶等地方文旅部門合作，打造地方文旅品牌。未來，文旅品牌的塑造將是地方的策略重心，諸如淄博、哈爾濱等線上對線下旅游的帶動“戲碼“將持續(xù)上演，內(nèi)容平臺的發(fā)力將顯著改變游客對出行的認(rèn)知和旅游地的選擇。2018滑，2023格戰(zhàn)開始打響。進(jìn)入2024年，價格戰(zhàn)仍在繼續(xù)，2024年1~5月，全國降價車型數(shù)量達(dá)136202313918.4%11%、11.4%，20238%。一方面，20244.43.3%，量級已觸達(dá)增長瓶頸，快速增長期已過，結(jié)合當(dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力、居民購車意愿有所減弱；另一方面，價格戰(zhàn)日趨激烈，消費者逐步形成觀望心態(tài)。品牌與經(jīng)銷商間同樣會因為銷售和價格而產(chǎn)生矛盾，影響銷售。品牌層面，價格戰(zhàn)浪潮下部分品牌逐步站穩(wěn)腳跟，犧牲部分利潤以換取市場份2020DM-iCTB186.34App，BYDApp9159進(jìn)入價格戰(zhàn)，比亞迪選擇了差異化車型打法，通過推出“榮耀版本”增加無線充2~320246D9唐、漢等6款車型市場份額均出現(xiàn)下滑。下半年，大量國產(chǎn)新車型集中上市，短期來看消費者仍將保持觀望態(tài)度，行業(yè)整體銷量增速將進(jìn)一步放緩。在此背景下，我們認(rèn)為“低價內(nèi)卷”的打法仍將持續(xù)，雖寶馬等品牌宣布退出價格戰(zhàn)，但中/低端車型仍會繼續(xù)發(fā)力搶奪市場空間。品牌方面，比亞迪作為“一超”，其于國內(nèi)市場份額增長速度將放緩，更多關(guān)注及投入將放到海外市場，據(jù)官方數(shù)據(jù)，2024年1~6月比亞迪出口銷量超20.3萬臺，同比增長173.8%，出海將是下半年比亞迪發(fā)展策略的關(guān)鍵點。“金三銀四”是招聘、就業(yè)的熱門時段，面向應(yīng)屆生如春招、全職校招等陸續(xù)開啟；私企員工流失部分崗位空缺亟需新人加入。據(jù)人力資源社會保障部數(shù)據(jù)，2024年1~3月，全國城鎮(zhèn)新增就業(yè)303萬人，宏觀維度下“金三”就業(yè)市場有所回暖。但著眼地方，部分地區(qū)就業(yè)壓力仍顯著，據(jù)福建省披露，2024年1-3月，其全省城鎮(zhèn)新增就業(yè)4.25萬人，同比減少3.26萬人，降低43.4%。我們認(rèn)為，當(dāng)下“金三銀四”的說法正在逐漸失效，工作性質(zhì)逐步特殊、豐富化，以及就業(yè)壓力的增加，傳統(tǒng)“就業(yè)月”將有所延長。7，2024，20241,1792022選擇上，考研人數(shù)有所下滑，2024438萬以上，為近年來的首次下滑，更多應(yīng)屆生選擇實習(xí)、考公，而非繼續(xù)進(jìn)修；因素51%10百分點，變化顯著；行動上，據(jù)智聯(lián)調(diào)研，超39%應(yīng)屆生投遞簡歷份數(shù)在50份以上，求職更難的背景之下、應(yīng)屆生更為積極。招聘方角度，2024年Q2，更多企業(yè)選擇減緩納新，據(jù)獵聘調(diào)研數(shù)據(jù)，有超24.1%的企業(yè)選擇減少招聘計劃。同時，從公司規(guī)模來看，300及以上規(guī)模企業(yè)于Q2加快招聘節(jié)奏，100~299人的行業(yè)“準(zhǔn)頭部梯隊”企業(yè)則多選擇放緩節(jié)奏，僅有超15.7%的企業(yè)選擇增加人才招聘，同比下滑達(dá)10個百分點。整體來看，行情遇冷共同體現(xiàn)在招聘、求職雙方。企業(yè)更傾向分別于線上、校園尋求適合業(yè)務(wù)及技術(shù)崗的人才。同樣相對的，諸如運(yùn)營、職能等崗位在企業(yè)招聘維度下重要性靠后，求職人員競爭壓力更為顯著。雖然就業(yè)市場有所下行，但招聘平臺卻穩(wěn)步發(fā)展，頭部趨于穩(wěn)固。一方面，Boss3MAU42024Q1，Boss17.04VIP截至2023年末，我國60、65周歲以上老人分別達(dá)2.9、2.1億人次，逐年穩(wěn)步上漲，人口老齡化已經(jīng)進(jìn)入高速增長時期，預(yù)計2035年65周歲以上老年人口將突破3億。同時，老齡群體健康狀況仍待提升，據(jù)《“十四五”健康老齡化規(guī)劃》統(tǒng)計，我國78%以上的老年人至少患有一種以上慢性病，老齡人群對康養(yǎng)、養(yǎng)生需求強(qiáng)烈。在此背景下，大量針對老年人口的相關(guān)政策出臺。國家層面更多圍繞養(yǎng)老方案、交通出行、醫(yī)療保障等宏觀維度需求；地方則更關(guān)注具體產(chǎn)業(yè)及服務(wù)落實。不完全統(tǒng)計，國家及地方于2024年Q2共推出2~30項政策，高于其他季度。企業(yè)維度下，保險、地產(chǎn)、以及大健康等其他企業(yè)均于二季度加大對康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的布局。保險企業(yè)方面，泰康集團(tuán)積極布局康養(yǎng)，于4月發(fā)布公告計劃向泰康養(yǎng)老增資20億元，并于7月中旬正式獲批；截至4月底，泰康養(yǎng)老啟動為期一年的“個人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售”合計銷量已達(dá)5.8萬件，保費規(guī)模超6.8億元；5月，泰康集團(tuán)旗下泰康之家，于貴州打造“泰康之家·黔園”用于提供醫(yī)養(yǎng)服務(wù)，預(yù)計2026年投入運(yùn)營。養(yǎng)老地產(chǎn)企業(yè)方面，云南康旅集團(tuán)與云南白藥舉行康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)交流座談、并與中國移動云南就文旅康養(yǎng)達(dá)成合作；錦欣福星康養(yǎng)集團(tuán)預(yù)計年內(nèi)港股IPO，與Humansa簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，并與北森控股達(dá)成合作，推進(jìn)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；金福養(yǎng)老助力推動上海虹橋海外人才一站式服務(wù)中心，為海內(nèi)外高端人才家庭提供養(yǎng)老服務(wù)等。其他企業(yè)方面，京東健康與各領(lǐng)域企業(yè)廣泛合作，推動康養(yǎng)、健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如與益佰制藥，打造健康管理服務(wù)新模式；合作科大訊飛等，提升老人聽力水平等。同AI務(wù)等?？傮w來看，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢，我們認(rèn)為，康養(yǎng)將成為未來銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的重要組成，注重健康管理、飲食搭配的綜合性高質(zhì)量養(yǎng)老服務(wù)，將受到更多中老年群體的青睞。20244MAU7840%，達(dá)短線高峰。知源中醫(yī)包括如中藥及方劑查詢、經(jīng)絡(luò)穴位、舌診、醫(yī)書注解和查傷寒論等，幫助愛好者、養(yǎng)生中老年人等群體了解中醫(yī)文化。未來，中醫(yī)于康養(yǎng)影響力將進(jìn)一步加深，綜合性服務(wù)類App將迎來增長。AI：“AI+BC2024Q2，AI，32024府工作報告》提及“促進(jìn)數(shù)字技術(shù)和實體經(jīng)濟(jì)深度融合，深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用，開展‘人工智能+’行動”；4AI（2024-2027年）AI投融資方面，Q2生成式AI獲投企業(yè)數(shù)量月均在35件左右。階段方面，生成式AI相較其他領(lǐng)域更易于獲得投資并且快速進(jìn)入B及以上輪次；應(yīng)用領(lǐng)域方面，汽車、視頻圖像、機(jī)器人及芯片等領(lǐng)域獲投的生成式AI企業(yè)占比更高。規(guī)模方面，據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月，我國生成式AI行業(yè)MAU達(dá)5,390.6萬人，同比增長19%，相較年初已增長一倍以上。結(jié)合新增、用戶留存水平等數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為行業(yè)活躍用戶規(guī)模將水漲船高，下半年有望沖刺億級水平。算法應(yīng)用類別方面，根據(jù)生成式AI算法備案清單，App、網(wǎng)站仍是申報企業(yè)布局算法并落地產(chǎn)品的主要選擇，6月數(shù)量相較4月分別增加27.3%、30.6%；同時，部分企業(yè)選擇通過小程序搭載算法，其多為配合App及網(wǎng)頁端是按多平臺互通，如天宮AI助手、有道小P大模型算法等。6案模型主要關(guān)注實現(xiàn)的功能，同時如“識別圖片文字”、“文字生成圖片”等功能加速落地；相較之下，與視頻內(nèi)容相關(guān)的備案模型數(shù)量較少，其主要關(guān)注如“數(shù)字人生成”、“視頻換臉”、“文字或圖片生成視頻”等維度?？傮w而言，當(dāng)下備案的算法多關(guān)注應(yīng)用層，圍繞文字、圖片、視頻的生成和轉(zhuǎn)化；同時，應(yīng)用場景正逐步多樣化，諸如車載、語音合成等領(lǐng)域算法紛紛通過備案，未來落地產(chǎn)品功能將進(jìn)一步豐富。AIAI012024，AIAIPCARMAI型已經(jīng)開啟降價潮，各家卷模型