2022年鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額分析

01國內(nèi)篇：躍過技術(shù)曲線，邁向成本、生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)格局：寧德時(shí)代仍過五成，中航等新銳增長(zhǎng)明顯從競(jìng)爭(zhēng)格局上看，國內(nèi)方面，2021年寧德時(shí)代市占率達(dá)到52.1%,同比提升3.6pct,逼近2019年的高位，近幾個(gè)月也維持在50%左右。比亞迪2021年份額達(dá)到16.2%,且2022年1-3月進(jìn)一步抬升至20%左右。中航鋰電進(jìn)一步放量，2021年市占率5.9%,2022年1-3月達(dá)到7%-8%。此外，蜂巢有所直觀來看，寧德時(shí)代的份額提升來自于取代LG成為國格局：新銳崛起一是因迭代節(jié)奏放緩及鐵鋰回潮新銳電池廠切入主流供應(yīng)鏈，從行業(yè)層面看到原因，一弱化、續(xù)航里程提升的邊際收益減弱有關(guān)。二是磷酸鐵鋰借力于CTP技術(shù)回潮，目前占到50%以上的份額，其面對(duì)的經(jīng)格局：新銳崛起二是因技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化、工業(yè)化成熟術(shù)上新銳企業(yè)給出了解決方案，三元電池中航鋰電的5系高電壓、孚能科技的軟包方案在能量密度上接近第一代8系；磷酸鐵鋰主流在140Wh/kg。二是新銳電池廠經(jīng)過多年的積累，在工業(yè)化能力上也有提升。格局：龍頭與新銳擴(kuò)產(chǎn)均提速，競(jìng)爭(zhēng)或進(jìn)一步加劇由于新銳企業(yè)達(dá)到了主流車企基本的可靠性要求，開始進(jìn)入加速擴(kuò)產(chǎn)階段，尤其是億緯鋰能、中航鋰電、蜂巢能源、國軒高科產(chǎn)能規(guī)劃宏偉，比亞迪、孚能科技、欣旺達(dá)等也有大幅的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃?？紤]到寧德時(shí)代亦在加速擴(kuò)產(chǎn)，可以預(yù)見到是國內(nèi)未來的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇。技術(shù)：寧德時(shí)代的思路依然是以創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)成本破局寧德時(shí)代的技術(shù)路線圖包含了高能量密度、快充和高性價(jià)比三大方向，高能量密度方向?qū)?dǎo)入9系高鎳、硅碳、CTP(目前是3.0,成組效率較4680高13%);快充基于中鎳體系，能做到4C-5C快充。高性價(jià)比市場(chǎng)，寧德時(shí)代力推的是磷酸鹽體系，此外還包括鈉離子電池、AB電池、無稀有金屬技術(shù)：M3P,寧德時(shí)代性價(jià)比市場(chǎng)的主打方案磷酸鹽系三元(典型的是磷酸錳鐵鋰)是磷酸鐵鋰的又一次升級(jí)，借力于電壓平臺(tái)的提升，磷酸錳鐵鋰的能量密度達(dá)能方面，例如低溫性能等磷酸鐵鋰的痛點(diǎn)，錳鐵鋰也具備優(yōu)勢(shì)。在推進(jìn)10萬噸量產(chǎn)項(xiàng)目落地和33萬噸項(xiàng)目?jī)?chǔ)備；寧德時(shí)代入股的力泰鋰能也在積極推進(jìn)。2020年，寧德時(shí)代毛利率27%,較國內(nèi)新銳電池廠高5-10pct左右，較部分企業(yè)高10pct以上；2021年差距進(jìn)一步拉大，寧德時(shí)代毛利率領(lǐng)先基本超過10pct,部分甚至達(dá)到15-管理能力的體現(xiàn)。2022年1月，寧德時(shí)代正式發(fā)布了EVOGO換電品牌合換電方案。需租電”,消費(fèi)者可以在日常通勤時(shí)租用1塊電池(對(duì)應(yīng)200km左右續(xù)航),長(zhǎng)途出行時(shí)選擇2-3塊電池(對(duì)應(yīng)400-600km續(xù)航),提高了電池的使用效率。二是實(shí)現(xiàn)了“一電多級(jí)的乘用車以及物流車"巧克力換電塊”能夠適配全球80%已經(jīng)上市以及未來3年要上市02海外篇：國內(nèi)企業(yè)加速出海，美國市場(chǎng)韓系占優(yōu)海外市場(chǎng)方面，2021年LGES的份額達(dá)到36.5%,同比提升3.5pct,其中在歐洲實(shí)現(xiàn)了46%的市占率，同比提升5pct。寧德時(shí)代份額進(jìn)一步提升，2021年達(dá)到12.9%,同比提升歐洲市場(chǎng)寧德時(shí)代份額達(dá)到17%,同比提升7pct,除了特斯份額略有提升至11.1%,松下、三星SDI、AESC等企業(yè)則面臨份額的進(jìn)一步下降，尤其是松下份額同比下降7.5pct。LGES在2021年底擁有接近200GWh的產(chǎn)能，其中軟包180GWh、圓柱34GWh,預(yù)計(jì)公司2025年達(dá)到500GWh以上，其中圓柱占比25%-30%。分市場(chǎng)來看，LGES擴(kuò)張最快的是美國市場(chǎng)，除自建的霍蘭德、第二工廠外，也將與通用、FCA分別合資，2025年將達(dá)到160GWh以上；歐洲擴(kuò)產(chǎn)將放緩，軟包從78GWh增長(zhǎng)至110GWh,另有配套特斯拉的圓柱規(guī)劃。中國基地也是軟包放緩、圓柱增加的趨勢(shì)。技術(shù)：日韓延續(xù)高能量密度方向，結(jié)構(gòu)創(chuàng)新較少括今年LGES量產(chǎn)NCMA軟包、SK量產(chǎn)9系高鎳以及三星SDI推出Gen5高鎳方案；日韓企業(yè)的結(jié)構(gòu)創(chuàng)新偏少，預(yù)計(jì)與商業(yè)模式的主導(dǎo)性較弱有關(guān)，此外黑科技方面也明顯少于寧德從研發(fā)投入上看，寧德時(shí)代2021年達(dá)到76.9億元，而LGES僅投入37.9億元，寧德時(shí)代已是LGES的2倍；國內(nèi)其他企業(yè)也積極投入研發(fā)，比亞迪2021年維持在21.8億的規(guī)模，億緯鋰能2021年投入了13.8億元的研發(fā)，孚能的研發(fā)費(fèi)用率保持在高位水平，國軒高科也達(dá)到超過了10億元的量級(jí)。成本：寧德時(shí)代與海外龍頭同樣保持成本優(yōu)勢(shì)對(duì)比海外電池廠，寧德時(shí)代2020年毛利率領(lǐng)先LGES達(dá)11pct,2021-3Q收窄至4-5pct,主要是LGES受資源漲價(jià)擾動(dòng)更小；SKI目前還處于虧損狀態(tài)，三星SDI以儲(chǔ)能、3C為主，動(dòng)力電池盈利能力預(yù)計(jì)也要低10pct;松下動(dòng)力電池2021年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率提升至5%。如果從寧德時(shí)代海外主營業(yè)務(wù)的毛利率來看，2020、2021年分別達(dá)到27.6%、29.3%,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。2021年，寧德時(shí)代和LGES的毛利率差距是有所縮小的，分析來看，LGES在2021-3Q的正極、電解液采購價(jià)格方面，較2020年幾乎沒有上升，在資源漲價(jià)的背景下，預(yù)計(jì)與LGES有較多的長(zhǎng)單鎖定有關(guān)。國內(nèi)鋰價(jià)和韓國進(jìn)口鋰價(jià)走勢(shì)也可以說明這一點(diǎn)。不過寧德時(shí)代在材料采購成本上還是較LGES具備優(yōu)勢(shì)，尤其是隔膜環(huán)節(jié)，與工藝路線有關(guān)；穩(wěn)態(tài)條件下，寧德時(shí)代采購國內(nèi)的電解液、負(fù)極、正極材料成本也將低于LGES,主要4680:特斯拉規(guī)劃宏偉，寶馬、戴姆勒等積極跟進(jìn)海外動(dòng)力電池市場(chǎng)比較值得關(guān)注的變化是4680大圓柱帶來的封裝路線變革。特斯拉在2020年9月提出4680方案，2022年起將開始取代現(xiàn)有的2170方案。關(guān)于產(chǎn)能，特斯拉計(jì)劃2022年100GWh(實(shí)際情況有待跟蹤),2030年達(dá)到特斯拉提出大圓柱方案對(duì)其他車企形成啟發(fā)，寶馬、戴姆勒等亦有規(guī)劃。4680:階段性技術(shù)領(lǐng)先，更重要的是方案標(biāo)準(zhǔn)化大圓柱的技術(shù)優(yōu)勢(shì)在于：1)兼容高能量密度材料(產(chǎn)氣、膨脹受力更均勻);2)產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，一方面提高生產(chǎn)效率，另一方面提升車企的議價(jià)能力；3)對(duì)于CTP、CTC更加兼容；4)有利于導(dǎo)入800V平臺(tái)。不過，考慮到方形電池的技術(shù)也在持續(xù)進(jìn)步，寧德時(shí)代能夠?qū)崿F(xiàn)高鎳+硅碳摻雜的產(chǎn)品，通過PET基材等實(shí)現(xiàn)不起火電池，CTP3.0麒麟電池更是將成組效率進(jìn)一步提升。不過，大圓柱產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的優(yōu)勢(shì)是方形無法實(shí)現(xiàn)的，車企在相近的技術(shù)參數(shù)下，或更傾向于標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。4680:特斯拉自產(chǎn)進(jìn)度快，億緯等積極跟進(jìn)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度方面，特斯拉的4680良率已經(jīng)達(dá)到92%左右，將逐步擴(kuò)產(chǎn)；松下、LGES送樣驗(yàn)證處于末期，正推動(dòng)產(chǎn)能建設(shè)；億緯鋰能加快在國內(nèi)、歐洲的大圓柱產(chǎn)能布局，國內(nèi)其他電池企業(yè)也有相關(guān)進(jìn)展。03儲(chǔ)能篇：增量市場(chǎng)、差異化競(jìng)爭(zhēng)，孕育小而美儲(chǔ)能：高增速、高貝塔行業(yè)，中國制造機(jī)會(huì)頗豐儲(chǔ)能是高成長(zhǎng)的新型產(chǎn)業(yè)，2021年全球裝機(jī)30-35GWh,出貨50GWh左右，2025年預(yù)計(jì)全球達(dá)到300GWh,保持70%-80%復(fù)合增長(zhǎng)；從競(jìng)爭(zhēng)格局看，寧德時(shí)代份額持續(xù)提升，2021年預(yù)計(jì)全球超過30%;日韓企業(yè)仍占有50%的份額，但呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)。國內(nèi)企業(yè)普遍選擇磷酸鐵鋰方案，相較于日韓的三元方案，在循環(huán)壽命、安全性、成本方面均具備優(yōu)勢(shì)，國內(nèi)龍頭及新銳都有很好的出海機(jī)會(huì)。戶用儲(chǔ)能、便攜式儲(chǔ)能更加像消費(fèi)屬性的產(chǎn)品，產(chǎn)品定價(jià)較高、產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)可觀，也有利于減弱價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，更看重提前卡位和長(zhǎng)期合作。戶用、便攜式儲(chǔ)能的終端比較割裂，導(dǎo)致終端品牌、渠道格局分散，因而提前布局、卡位的企業(yè)有望在渠道、客戶資源方面具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。家儲(chǔ)、便攜式等市場(chǎng)，有望誕生小而美的新銳電池企業(yè)。報(bào)告節(jié)選：目錄 頭錄@未染冒厙ng國內(nèi)篇：躍過技術(shù)曲線，邁向成本、生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)感感頭條@未來智庫班車自施巴一*世讓u孔示@未來智廳圖圓內(nèi)歷年動(dòng)力電池育爭(zhēng)格局*頭示@末來智庫m1面潛無管的輛的三管和1圖瞳肉磷險(xiǎn)鐵理裝機(jī)。出貸占批持揭升圖瞳肉磷險(xiǎn)鐵理裝機(jī)。出貸占批持揭升三明兩世T形上性表比亞速，蜂果集，中航牌電.億緯的技術(shù)絡(luò)線游平面件具南不用(武平響um%厚L汽廣州頭殺@未來留斥格局：龍頭與新銳擴(kuò)產(chǎn)均提速，競(jìng)爭(zhēng)或進(jìn)一步加劇登P44原熱i中，和n常電 頭條@未來留斥工口性井E吸P4F新新溫奧*,*標(biāo)標(biāo)世交既世交既常用，腐往賞門過率帶嚴(yán)17新照旅受岳舉懷利藤迎簡(jiǎn)非0圍頭殺@未來智廳平平RP九零家河常成下魚=4萬-表.鈉離子電池的相關(guān)參數(shù)情況世頭條@未來留斥磊磊分汽碼汽事事餅吧0吃TB0吃TB頭條@未來留斥1前t--在銀T兩程h"內(nèi)作上難獨(dú)m/*rC的/州代雀性r腳二*雪斷a節(jié).化戶t世,廳頭殺@未來智斥斥叫和售種氣種約執(zhí)做率，南磊磊械屬*,種時(shí)M,中聲百*c分配c戶墻入航警福做下產(chǎn)相mT點(diǎn)飄釋闖產(chǎn)嚴(yán)r,B神厚4百i叫葉71A葉7四附四附命f流非殺@未來智庫工h下rt“r賠;峰何種聯(lián)叫M*料鉺風(fēng)已織”世世夏師山畫白耳r魚重2時(shí)西圖車電分期模式下電池資產(chǎn)管理公司的IRR情況m事事一0想腦鐳w操m樣下稈0:車一哲圈5-15萬的家湊型犧車銷量與售價(jià)對(duì)比jiang海外篇：國內(nèi)企業(yè)加速出海，頭條@未來智庫肝底新性測(cè)和，h雷海外歷年動(dòng)力電油電爭(zhēng)格稀雷海外歷年動(dòng)力電油電爭(zhēng)格稀U頭殺@未來智斥n9地口作馬十行分t自言8啤*州尸r頭殺@未來智廳革單革單分P耽年耽年十- 頭示@未來智斥=Ta麗司日=Ta麗司日表：LGFS8的產(chǎn)擴(kuò)張慎況(GWh嘴棉7紅神描八 14-修麗陽重n中“Ar,Nr麗的惜億演1T0T42T47Ⅱ7r77頭殺@未來智斥6嚴(yán)r卷，三犀SDI.松下動(dòng)力電池產(chǎn)和擴(kuò)張規(guī)劃(GWh)r磊E新wH頭殺@未來智廳二面T可”L二的工E表寧德時(shí)代的產(chǎn)輥擴(kuò)張倆況(GWh)在幅解44廣滋熱aC頭條@未來留斥工4幅*鐘。n腳u.*,a讓料制油器屬道理址相勝頭殺@未來智廳圖埋內(nèi)外鋰電池企業(yè)研發(fā)投入對(duì)比(億元CC中1頭示@未來留廳下51柜·下三評(píng)料4W1圖日理電油企業(yè)的鋰資源長(zhǎng)