民營企業(yè)從出口為主向出口、投資雙向驅(qū)動的轉(zhuǎn)變

民營企業(yè)從出口為主向出口、投資雙向驅(qū)動的轉(zhuǎn)變殷越男(上海政法學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系，上海201602)摘要：由于國際金融危機(jī)引致各種貿(mào)易保護(hù)勢頭日益強(qiáng)化，我國產(chǎn)品通過貿(mào)易的方式進(jìn)入國際市場變得更加困難；同時(shí)，資本及產(chǎn)業(yè)輸入和輸出比例的嚴(yán)重失衡，也讓國際資本擠占了國際市場的盈利空間。民營企業(yè)如能借助本次國際金融危機(jī)所導(dǎo)致的世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將直接出口面臨的挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷ν庵苯油顿Y的機(jī)遇，選擇好對外投資的主體、渠道、領(lǐng)域及對象，便可逐步完成從出口為主向出口和投資雙向驅(qū)動的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。關(guān)鍵詞：世界經(jīng)濟(jì)調(diào)整；外向經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變；民營企業(yè)走出去戰(zhàn)略中圖分類號：F276．5文獻(xiàn)標(biāo)識碼：AThoughtsonTransferringMethodfromExport—-OrientedtoExport——Investment——OrientedofPrivateEnterprisesYINYue—nan(SchoolofEconomics&Management-ShanghaiInstituteofPoliticalScienceandLaw，Shanghai201602,China)Abstract：Underthecircumstanceofworseningglobaleconomicsituationcausedbyinternationalfinancialcrisis，eachcountry’stradeprotectionismisdeteriorating．AndtheaccessofChina’sgoodsintoothercountries’markets-especiallyintodevelopedcountries。isbecomingmoreandmoredifficult．Meanwhile-thesevereimbalanceofcapitalandindustryinputandoutputproportionmakesthebenefitmarginofinternationalmarketstobeoccupiedbytheinternationalcapital．Takingadvantageoftheglobaleconomicstructurereadjustmentcausedbyinternationalfinancialcrisis，theenterprisesarefacingtheopportunityoftransferringtheexpertchallengetoforeigndirectinvestment．Throughselectingtheinvestmentobjectivechannel，fieldandtarget，theycanaccomplishthestrategictransferringfromexport—orientedtoexport—investmentoriented．Keywords：globaleconomicreadjustment；strategictransferringofexport—orientedeconomy；“Going—out’’strategyofprivateenterprises世界經(jīng)濟(jì)動蕩直接導(dǎo)致的是各國投資意愿的下降和投資額的巨幅減少，跨國公司開工率嚴(yán)重不足。美、歐發(fā)達(dá)國家由于流動性嚴(yán)重不足，使得很多企業(yè)的經(jīng)營都陷入困境，這就形成了跨國并購的有利時(shí)機(jī)。對于那些擁有知名品牌和強(qiáng)大營銷網(wǎng)絡(luò)以及具有較強(qiáng)研發(fā)能力的美歐知名企業(yè)來說，他們的優(yōu)勢恰恰是中國企業(yè)所缺乏和迫切需要的，如果能夠抓住機(jī)會實(shí)現(xiàn)成功并購，不但能借此降低投資成本，同時(shí)也能夠借此整合優(yōu)質(zhì)資源為我所用，這是我國企業(yè)提升國際競爭力的難得機(jī)遇。所以，中國的民營企業(yè)要做好一切準(zhǔn)備，搶占先機(jī)開拓新的國際市場，為今后對外貿(mào)易的順利開展夯實(shí)基礎(chǔ)。一、民營企業(yè)走出去的時(shí)機(jī)不斷成熟近年來我國民營企業(yè)在國內(nèi)的投資規(guī)模不斷增長，經(jīng)營勢頭良好，實(shí)力不斷增強(qiáng)，涌現(xiàn)出不少優(yōu)秀的民營企業(yè)。這也反映出我國民營企業(yè)隨著經(jīng)驗(yàn)的不斷積累其活力在不斷增強(qiáng)。應(yīng)鼓勵(lì)支持這些有實(shí)力、有條件的民營企業(yè)在這個(gè)特殊時(shí)期，借助于對我有利的特殊形勢走出國門積極加入到對外投資的行列中去。由于對民營企業(yè)在這些年我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的地位有了深刻認(rèn)識，我國政府相繼推出了許多政策和措施以扶持民營企業(yè)的發(fā)展。2005年，國務(wù)院出臺了《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若個(gè)意見》的文件，該文件明確指出，要支持民營企業(yè)開拓國外市場。具體內(nèi)容包括：改進(jìn)政府采購辦法，在政府采購中非公有制企業(yè)與其他企業(yè)享受同等待遇。推動信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極為非公有制企業(yè)提供國內(nèi)外市場信息。鼓勵(lì)和支持非公有制企業(yè)擴(kuò)大出口和“走出去”，到境外投資興業(yè)，在對外投資、進(jìn)出口信貸、出口信用保險(xiǎn)等方面與其他企業(yè)享受同等待遇。改革開放以來，民營企業(yè)發(fā)展迅猛，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會穩(wěn)定方面做出了重要貢獻(xiàn)，在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、活躍市場以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用。但近些年來，隨著國家宏觀調(diào)控力度的加大，特別是從緊的貨幣政策，使有限資金與不斷增長的信貸需求之間的矛盾十分突出。各商業(yè)銀行普遍加強(qiáng)了對信貸規(guī)模的控制，不斷收縮銀根，將有限的信貸規(guī)模集中于個(gè)別行業(yè)、大型企業(yè)和國有企業(yè)，然而對于民營企業(yè)的貸款規(guī)模卻十分有限。隨著對民營企業(yè)貸款門檻的越來越高，民營企業(yè)融資的難度也越來越大，甚至于～些符合國家產(chǎn)業(yè)政策、處于成長期的民營企業(yè)也成了被調(diào)控的對象，遭到貸款的“封殺”。2007年5月，商務(wù)部、財(cái)政部、中國人民銀行和全國工商聯(lián)共同發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)非公有制企業(yè)對外投資工作的若干意見》的文件明確指出，鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)非公有制企業(yè)通過對外投資、對外工程承包、對外勞務(wù)合作等多種形式，積極參與國際競爭與合作，形成一批有較強(qiáng)國際競爭能力的跨國企業(yè)。據(jù)此我國但是這些技術(shù)中的眾多核心部分始終被緊緊掌控在國外跨國企業(yè)者的手中，其技術(shù)外溢效應(yīng)并不是很理想，中國企業(yè)無法有效地進(jìn)行核心技術(shù)的獲取和學(xué)習(xí)。對于中國民營企業(yè)來說，若要掌握更多、更先進(jìn)的技術(shù)，僅拘泥于國內(nèi)被動地等待外資的技術(shù)溢出，我們認(rèn)為遠(yuǎn)不如走出國門，通過在技術(shù)相對先進(jìn)的國家或地區(qū)建立研發(fā)機(jī)構(gòu)來得有效。隨著軟件業(yè)的發(fā)展，印度已逐漸成為全球科技研發(fā)和軟件委外的首選之地。中國對印度直接投資，準(zhǔn)確地來說是對印度的技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，印度本地的軟件人才資源和軟件開發(fā)管理上的優(yōu)勢對我方極具吸引力。中國民營企業(yè)華為集團(tuán)在印度的“硅谷”——班加羅爾設(shè)立了研究所大量聘用印度相關(guān)研究人員，截至2007年底，華為集團(tuán)申請的國際專利就高達(dá)1365項(xiàng)，位居世界第四。雖然全球軟件開發(fā)水平最高的是美國，但鑒于美國對中國的技術(shù)壁壘，中國更多的民營企業(yè)在印度投資與在美國投資相比能夠?qū)W到更多的先進(jìn)技術(shù)。對印度的技術(shù)尋求型投資，可以讓中國民營企業(yè)迅速增強(qiáng)自主研發(fā)與創(chuàng)新能力。4．滿足規(guī)避貿(mào)易壁壘型投資動機(jī)。選擇在印度直接投資，除了可以滿足對外投資中慣常的三種尋求型動機(jī)(市場尋求型、資源尋求型、技術(shù)尋求型)外，還可以幫助我國企業(yè)規(guī)避貿(mào)易壁壘。隨著中印兩國貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，兩國貿(mào)易摩擦的程度也在不斷加劇。近年來，印度為了保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，頻繁地對外實(shí)施貿(mào)易保護(hù)措施，除傳統(tǒng)的關(guān)稅壁壘外，非關(guān)稅壁壘也相當(dāng)普遍。以印度對中國產(chǎn)品反傾銷稅的征收幅度為例，除個(gè)別商品的征收幅度在10％以下外，大部分商品的征收幅度都被提升到了百分之幾十到百分之幾百不等。2004年，印度工商部對原產(chǎn)于中國的窄織布產(chǎn)品做出的初裁傾銷幅度就高達(dá)355％。面對如此高的反傾銷稅，我們的相關(guān)出口企業(yè)已無法承受，最后被迫退出了印度市場。中國民營企業(yè)對印度直接投資，就地生產(chǎn)、就地銷售，可以規(guī)避印度對中國出口產(chǎn)品的各類貿(mào)易壁壘。自中國加入WTO以來，隨著中國與發(fā)達(dá)國家之間貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大貿(mào)易摩擦也在增多，然而發(fā)達(dá)國家對于印度設(shè)置的貿(mào)易壁壘確遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于對中國設(shè)置的貿(mào)易壁壘。因此，中國可把印度作為跳板，在印度生產(chǎn)，然后向美國、歐盟等發(fā)達(dá)國家出口，這樣可以在保持原有出口數(shù)量不變的情況下，大大降低出口風(fēng)險(xiǎn)。其次，我們也注意到一些發(fā)展中國家與美國等發(fā)達(dá)國家之間簽訂了優(yōu)惠貿(mào)易協(xié)定，在這些發(fā)展中國家投資生產(chǎn)，用于出口會獲得比在中國國內(nèi)生產(chǎn)再出口更為有利的條件。如歐盟對我國直接出口產(chǎn)品實(shí)施配額限制，并設(shè)置較高的關(guān)稅，而對來自于非洲、加勒比海地區(qū)和大洋洲原殖民地的產(chǎn)品則可享受零關(guān)稅、無配額待遇。孟加拉國輸往歐、美的紡織品也不受配額限制。2006年正式簽署的美國與中美洲自由貿(mào)易協(xié)議規(guī)定，美國對哥斯達(dá)黎加、尼加拉瓜、薩爾瓦多、危地馬拉、洪都拉斯及多米尼加的進(jìn)口產(chǎn)品實(shí)行免關(guān)稅優(yōu)惠。將發(fā)展中國家作為投資目標(biāo)市場的有利之處還在于：這些國家與中國有著許多共同的經(jīng)歷，在政治上、經(jīng)濟(jì)上有傳統(tǒng)的良好關(guān)系，我們的民營企業(yè)在這些國家投資不僅能夠較快地適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境，而民營企業(yè)從出口為主向出口、投資雙向驅(qū)動的轉(zhuǎn)變且也有利于充分發(fā)揮現(xiàn)有企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營管理等方面的比較優(yōu)勢。另外，還應(yīng)特別地將東盟作為我國企業(yè)進(jìn)行直接投資的重點(diǎn)戰(zhàn)略區(qū)域來考慮。因?yàn)樵谶@些區(qū)域，許多國家在歷史、文化等方面都與我國具有著共同的淵源，政府間也一直保持著良好關(guān)系。另外，東盟多數(shù)國家與我國存在一定的產(chǎn)業(yè)梯度，加上該地區(qū)土地、勞動力價(jià)格低廉。同時(shí)東盟各國為吸引外資推出了許多優(yōu)惠政策，投資環(huán)境得到不斷改善，這些國家均可作為我國邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要目標(biāo)市場(目前，中國的一些產(chǎn)業(yè)如摩托車、小型貨車和家用電器在東盟市場都非常受歡迎)。應(yīng)特別注意到的是，2009年8月15日第八次中國一東盟經(jīng)貿(mào)部長(10+1)會議在泰國首都曼谷舉行，中國商務(wù)部長與東盟10國經(jīng)貿(mào)部長共同簽署了中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)《投資協(xié)議》。該協(xié)議的簽訂標(biāo)志著各方已成功完成了自貿(mào)區(qū)的主要談判任務(wù)，確保中國一東盟自貿(mào)區(qū)將于2010年全面建成。該協(xié)議的簽訂可推動不同國家之間的貿(mào)易投資和經(jīng)濟(jì)合作。東盟一中國自貿(mào)區(qū)建成必將惠及東盟和中國，而此次簽署的《投資協(xié)議》是增加雙向投資的“催化劑”?！锻顿Y協(xié)議》致力于在中國一東盟自貿(mào)區(qū)下建立一個(gè)自由、便利、透明及公平的投資體制。協(xié)議包括27在將上述地區(qū)作為投資重點(diǎn)考慮的地區(qū)外，非洲、南美等地區(qū)的發(fā)展中國家也可作為我國邊際產(chǎn)業(yè)對外直接投資的重點(diǎn)區(qū)域選擇。這些地區(qū)的大部分國家工業(yè)基礎(chǔ)都較為薄弱，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也處于較低層次，產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平整體落后，長期以來只能生產(chǎn)和出口初級產(chǎn)品，大量的工業(yè)制成品均依賴進(jìn)口。但這些發(fā)展中國家具有資源優(yōu)勢、人力成本優(yōu)勢，同時(shí)發(fā)展民族工業(yè)又是這些國家目前所面臨的首要任務(wù)，這些因素都構(gòu)成了我國相對優(yōu)勢的邊際產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)移的有利條件。最后，在投資區(qū)位選擇問題上我們也應(yīng)將發(fā)達(dá)國家作為危機(jī)期間投資的可選擇區(qū)域。由于發(fā)達(dá)國家是這次百年不遇金融危機(jī)的重災(zāi)區(qū)，其企業(yè)價(jià)值被嚴(yán)重縮水，損失慘重，急需經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。正常情況下發(fā)達(dá)國家的市場容量大，消費(fèi)水平高，金融環(huán)境好，尤其是科學(xué)技術(shù)發(fā)達(dá)。因此說，金融危機(jī)為我們提供了既可獲得先進(jìn)技術(shù)學(xué)習(xí)又可降低投資成本的大好時(shí)機(jī)，有條件走出去的民營企業(yè)一定要抓住這些國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前的投資機(jī)會，切記：機(jī)不可失。失不再來。三、對外投資中面臨的問題及對策20世紀(jì)90年代以來，我國企業(yè)已加快了“走出去”的投資步伐，經(jīng)過幾十年的努力，雖然在一些方面確實(shí)也取得了不錯(cuò)的成績，但在有些方面依然還存在著許多不盡如人意的問題。在此，就對外投資中存在的問題提出以下建議：1．投資布局不夠合理。就我國目前的投資布局來看，對歐、美、日等發(fā)達(dá)國家的投資明顯偏少，2006年我國非金融類對美國、德國、日本投資存量分別為12．38億美元、4．72億美元、2．24億美元，分別占對外直接投資總量的1．7％、0．6％、0．3％，這對我國獲取全球先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)非常不利。有必要進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，特別要抓住危機(jī)帶給我們的契機(jī)，加大對這些地區(qū)的投資力度。尤其要抓住我國外貿(mào)依存度最高的國家一一一美國給予特別關(guān)注。我們對美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不要悲觀，要堅(jiān)信，美國依然是我國今后最大的出口市場。雖然金融危機(jī)對美國目前經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了重大沖擊，但美國的霰權(quán)地位不會由此而被撼動。美國的實(shí)力和新總統(tǒng)的上臺，不排除會讓這個(gè)重災(zāi)區(qū)最先擺脫衰退，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度有可能會超出我們的想象，經(jīng)濟(jì)保持世界第一的地位依然會屬于美國。在投資布局上要實(shí)施多元化的投資策略。目前，中國對外投資的主要區(qū)域集中在亞洲和拉美地區(qū)。從2006年中國非金融類對外直接投資存量來看，亞洲占63．9％，扣美占26．3％，兩者合計(jì)達(dá)90．2％，而非洲、歐洲、北美洲、大洋洲合計(jì)僅占9．8％。在亞洲和拉美地區(qū)，中國香港、開曼群島、英屬維爾京群島聚集了投資存量的81．5％。投資區(qū)位過度集中不利于風(fēng)險(xiǎn)分散。2．對外投資的效益較差。目前，我國企業(yè)海外投資效益情況基本可歸納為“三成盈利，三成虧損，四成維持”的格局。綜合分析會發(fā)現(xiàn)，由于我們對“走出去”之前的準(zhǔn)備工作沒有深刻認(rèn)識，同時(shí)也不注重海外投資信息的收集，在對東道國環(huán)境不是十分了解的情況下就貿(mào)然去投資，沒有獲得我們所希望的收益也在情理之中。因此，企業(yè)“走出去”應(yīng)充分做好前期的調(diào)研和準(zhǔn)備工作。企業(yè)“走出去”的投資活動要比在國內(nèi)的投資活動復(fù)雜的多，也困難的多。除了需要進(jìn)行必要的投資環(huán)境分析、經(jīng)濟(jì)可行性分析、風(fēng)險(xiǎn)分析外，還需要對東道國的法律環(huán)境、政策環(huán)境以及文化環(huán)境等進(jìn)行全面地深入了解，不做好充分的前期調(diào)研和準(zhǔn)備，僅憑著一時(shí)的沖動就貿(mào)然“走出去”，很可能會讓企業(yè)在今后的投資活動中遭遇難以控制的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致投資失敗。3．投資并購中應(yīng)格外注意的問題?！白叱鋈ァ边M(jìn)行對外投資的方式有多種：綠地投資、股權(quán)投資、跨國并購、設(shè)立研發(fā)中心等。但在并購問題上要格外引起注意的問題是：(1)如果目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)品的生命周期，已經(jīng)達(dá)到飽和或衰退的階段，并購后就很難有發(fā)展余地；(2)要考慮目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)有技術(shù)的裝備情況，一般不要收購那些設(shè)備陳舊、技術(shù)落后的企業(yè)，因?yàn)檫@類企業(yè)缺乏競爭力；(3)盡量不要收購那些生產(chǎn)工藝復(fù)雜、生產(chǎn)連續(xù)性很強(qiáng)的企業(yè)。這類企業(yè)如果某一關(guān)鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，則有可能導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈斷裂，最終導(dǎo)致企業(yè)停產(chǎn)，投資失敗。(4)目標(biāo)企業(yè)的負(fù)債情況要仔細(xì)分析了解：如目標(biāo)企業(yè)原有債務(wù)的償還期限和利率，弄清債權(quán)人對債務(wù)人是否有限制性規(guī)定，借債行為是否合法，是否存在隱蔽的壞債，防止陷入債務(wù)糾紛。在此基礎(chǔ)上，選擇切實(shí)可行的并購模式和交易方案，使企業(yè)有效規(guī)避并購風(fēng)險(xiǎn)，順利實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資目標(biāo)。4．“本土化”經(jīng)營戰(zhàn)略需強(qiáng)化的問題。中國企業(yè)在海外投資的過程中頻頻遭遇抵制、罷工或其他形式的抗議活動，究其原因在一定程度上是與企業(yè)海外經(jīng)營沒有實(shí)施本土化經(jīng)營戰(zhàn)略關(guān)系重大。本土化經(jīng)營戰(zhàn)略的內(nèi)涵是多層次、多方位的。它包括人才本土化、營銷本土化、研發(fā)本土化、原料采購和產(chǎn)品生產(chǎn)本土化等。實(shí)施“本土化”經(jīng)營戰(zhàn)略的好處是，有利于盡快熟悉和適應(yīng)當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境，也能夠充分利用和享受東道國推行的外資優(yōu)惠政策，而且也有利于獲得當(dāng)?shù)卣兔癖姷膹V泛認(rèn)同與支持，可減少或避免來自企業(yè)外部的各種風(fēng)險(xiǎn)。國際上許多著名的跨國公司，如可口可樂、IBM等公司在跨國投資與經(jīng)營中之所