注會(huì)綜合-《職業(yè)能力綜合測(cè)》預(yù)測(cè)試題4

注會(huì)綜合-《職業(yè)能力綜合測(cè)》預(yù)測(cè)試題4問(wèn)答題（共17題，共17分）(1.)資料（一）珠海毅力電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱毅力公司）是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國(guó)有控股家（江南博哥）電企業(yè)，其產(chǎn)品包括家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、TOSOT生活電器、晶弘冰箱等。成立于1991年的珠海毅力電器股份有限公司是目前全球最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，是中國(guó)首家實(shí)現(xiàn)千億的專業(yè)化家電企業(yè)。1.2016年受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，國(guó)內(nèi)整體消費(fèi)需求提振乏力，家電行業(yè)依然延續(xù)2015年需求下行基本態(tài)勢(shì)，在家電產(chǎn)品中，“冰洗彩空”四大種類銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)都出現(xiàn)了不同程度的走低狀況?？照{(diào)企業(yè)的產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)需求，如果企業(yè)都開(kāi)足馬力生產(chǎn)，過(guò)剩是必然的。2016年調(diào)整可能是主旋律，房地產(chǎn)行業(yè)特別是商品住宅用房銷售變化，將會(huì)成為家電產(chǎn)品增量的主要來(lái)源。從品牌格局來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌格局也基本穩(wěn)定，其中大品牌空調(diào)企業(yè)在空調(diào)市場(chǎng)占據(jù)一半以上的市場(chǎng)份額和銷售額，掌握著市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。整體來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌集中態(tài)勢(shì)顯著。2.智能空調(diào)技術(shù)的出現(xiàn)促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型。智能空調(diào)整體生產(chǎn)體系正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，互聯(lián)工廠，生產(chǎn)環(huán)節(jié)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，大規(guī)模定制，用戶交互，虛擬設(shè)計(jì)，柔性制造，制造過(guò)程可視化，利用外腦協(xié)作的公共設(shè)計(jì)創(chuàng)意平臺(tái)以及品質(zhì)化工匠精神等將成為智能空調(diào)企業(yè)必備的制造基礎(chǔ)，整體行業(yè)將會(huì)進(jìn)入到一個(gè)比拼企業(yè)智能制造基礎(chǔ)創(chuàng)新和企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新的新階段。市場(chǎng)與需求正在促進(jìn)整體行業(yè)的機(jī)制性、體制性變革，整體行業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)巨大變革的前夕。毅力公司擁有技術(shù)專利14000項(xiàng)，其中發(fā)明專利1300項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)碼多聯(lián)機(jī)組、高效直流變頻離心式冷水機(jī)組、多功能地暖戶式中央空調(diào)、1赫茲變頻空調(diào)、R290環(huán)保冷媒空調(diào)、超高效定速壓縮機(jī)等一系列“國(guó)際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白。3.國(guó)家及地方政府還出臺(tái)了一系列節(jié)能減排、綠色建筑、節(jié)能改造等方面政策，間接拉動(dòng)了中央空調(diào)市場(chǎng)的快速回暖。但受環(huán)境惡化的影響，政府為此推行一系列環(huán)保措施，空調(diào)行業(yè)的發(fā)展也受到一定的限制。4.隨著智能空調(diào)消費(fèi)需求的逐步提升，特別是90后將會(huì)成為消費(fèi)主體。從產(chǎn)品來(lái)看，目前空調(diào)產(chǎn)品的更新和換代速度加快，用戶關(guān)注的參數(shù)較以往正在發(fā)生顯著的變化，變頻、智能操控成為年輕用戶關(guān)注的重點(diǎn)。隨著年輕消費(fèi)群體比例的不斷加大，空調(diào)的銷售渠道也在悄然變化，線上渠道正在快速發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，線上空調(diào)銷售額296.3億元，同比增長(zhǎng)57.4%，線上銷量占整體的比例為11.6%，線上銷售額占整體的比例為8.4%。如今人們的環(huán)保意識(shí)也在不斷加強(qiáng)，部分消費(fèi)者不愿意選擇空調(diào)產(chǎn)品或者對(duì)空調(diào)非常挑剔，這對(duì)空調(diào)制造和銷售都帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。資料（二）毅力公司于1996年在深交所實(shí)現(xiàn)上市，注冊(cè)資本為1億元。該公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，2015年、2016年沒(méi)有以任何形式向股東分配利潤(rùn)。最近3年該公司可實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為2000萬(wàn)元。在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，多次增發(fā)股票，實(shí)現(xiàn)融資。2015年董事會(huì)向股東大會(huì)提交了如下方案：(1)增選公司董事的方案：鑒于公司原副董事長(zhǎng)李某涉嫌受賄被檢察院立案?jìng)刹椋馊ダ钅掣倍麻L(zhǎng)職務(wù)，保留董事身份，增選張某為公司董事并擔(dān)任副董事長(zhǎng)。張某此前為某合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，該合營(yíng)企業(yè)在1個(gè)月前因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。(2)利潤(rùn)分配的方案：①2014年度向原股東分配利潤(rùn)500萬(wàn)元；②鑒于2014年度公司法定公積金累計(jì)額已經(jīng)達(dá)到4000萬(wàn)元，2015年不再提取法定公積金；③提議將2000萬(wàn)元法定公積金轉(zhuǎn)為資本。(3)公司合并的方案：吸收合并乙公司，公司合并后，乙公司的債權(quán)、債務(wù)，由毅力公司承繼。如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，則自作出合并決議之日起30日內(nèi)通知債權(quán)人。(4)增發(fā)股票的方案：①為募集資金，擬于2015年4月向全體原股東配售股份；②配售方案為每10股配售4股；③控股股東丙公司明確表示，在股東大會(huì)通過(guò)增發(fā)方案后，將公開(kāi)認(rèn)配股份的數(shù)量；④已經(jīng)與丁證券公司達(dá)成意向，如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，由丁證券公司負(fù)責(zé)包銷全部所配售的股份。董事會(huì)就增發(fā)事項(xiàng)形成相關(guān)決議。2016年，因電飯煲項(xiàng)目擴(kuò)建急需籌資1億元。由于當(dāng)前受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響，公司股票價(jià)格相對(duì)較低，公司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式籌集資金，并初步擬定了籌資方案。有關(guān)資料如下：事項(xiàng)(1)，可轉(zhuǎn)換債券按面值發(fā)行，期限5年。每份可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為5%，每年年末付息一次，到期還本?？赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行5個(gè)月后可以轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元。事項(xiàng)(2)，可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款，當(dāng)股票價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日不低于轉(zhuǎn)換價(jià)格的120%時(shí)，毅力公司有權(quán)以每份1050元的價(jià)格贖回全部尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券。事項(xiàng)(3)，本次發(fā)行債券可設(shè)置回售條款，但回售條款不是為了保護(hù)債券投資人的利益而設(shè)置，一旦股票價(jià)格大跌，公司也可不實(shí)施回售。資料（三）很多大型的空調(diào)企業(yè)紛紛在進(jìn)行全球性的收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，毅力公司也不例外，其將繼續(xù)以空調(diào)產(chǎn)業(yè)為支柱，大力開(kāi)發(fā)新能源、生活電器、工業(yè)制品、模具和手機(jī)、自動(dòng)化裝備等新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品，將毅力公司從單純的家電制造企業(yè)向裝備制造企業(yè)和新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)多元化穩(wěn)健發(fā)展。2016年毅力公司為提高收益，著手收購(gòu)泰隆新能源公司（簡(jiǎn)稱泰隆公司）100%的股權(quán)，開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車市場(chǎng)。泰隆公司具備新能源電池、電機(jī)、模具等先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，處于新能源產(chǎn)業(yè)的前端領(lǐng)域。新能源汽車已經(jīng)成為未來(lái)汽車市場(chǎng)的發(fā)展方向，再加上政府對(duì)新能源汽車的大力補(bǔ)助，為廠家牟取利潤(rùn)創(chuàng)造了空間，因此毅力公司想要借此次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型。2016年2月，毅力公司發(fā)布了2015年度財(cái)務(wù)報(bào)告，部分報(bào)表項(xiàng)目資料：合并營(yíng)業(yè)收入510億元；合并資產(chǎn)總額1000億元；合并歸屬于母公司凈資產(chǎn)300億元。此次收購(gòu)毅力公司希望通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的形式進(jìn)行，擬非公開(kāi)發(fā)行市值近270億元的股份。毅力公司已經(jīng)聘請(qǐng)國(guó)際咨詢公司B公司全權(quán)負(fù)責(zé)股權(quán)購(gòu)買事宜。B公司對(duì)泰隆公司進(jìn)行了盡職調(diào)查，出具的盡職調(diào)查報(bào)告顯示：1.泰隆公司2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入260億元，資產(chǎn)總額520億元，資產(chǎn)凈額為45.5億元。2.泰隆公司專注于新能源汽車的研制和生產(chǎn)，以新能源產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營(yíng)核心，是我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)大型現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè)之一。泰隆公司新能源至2009年產(chǎn)業(yè)化投資以來(lái)，誓力打造以鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為核心，延伸到電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，智能電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)為一體的新能源閉合式循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。3.泰隆公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池、電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。4.泰隆公司面臨的主要問(wèn)題：產(chǎn)品用戶很少，只有高收入用戶會(huì)嘗試新的產(chǎn)品。產(chǎn)品質(zhì)量還有待提高，尤其是可靠性。新產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較大，無(wú)法收回前期研發(fā)的投入、市場(chǎng)開(kāi)拓和設(shè)備投資成本的情況也曾發(fā)生。資料（四）在積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，毅力公司的產(chǎn)品出口歐美等四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且與外國(guó)購(gòu)貨商結(jié)算時(shí)統(tǒng)一選用美元作為結(jié)算幣，而近期美元匯率的變動(dòng)幅度較大。近年來(lái)環(huán)境污染日益嚴(yán)峻，引起了政府的高度重視，由于毅力公司屬于制造業(yè)企業(yè)，生產(chǎn)時(shí)會(huì)產(chǎn)生大量的廢氣、廢渣，對(duì)環(huán)境造成一定的污染。國(guó)家發(fā)展改革委要求制造企業(yè)要全面貫徹制造業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念，著力于最大限度提高廢水、固體廢棄物、廢氣的綜合利用水平，并對(duì)污染嚴(yán)重的幾家企業(yè)開(kāi)具了罰單。毅力公司由于治理不及時(shí)收到了政府罰單。公司成立初期就試圖建立完善的公司治理體系，追求良好的公司治理理念。在一次高管會(huì)議中，部分人員發(fā)言要點(diǎn)如下：獨(dú)立董事趙某：董事會(huì)成員中獨(dú)立董事人數(shù)不足，應(yīng)從公司外部招聘更多的獨(dú)立董事，爭(zhēng)取獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)人數(shù)的三成左右。內(nèi)部審計(jì)主管齊某：董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)審查企業(yè)的內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)由一名獨(dú)立董事以及5名執(zhí)行董事組成。戰(zhàn)略委員會(huì)成員王某：上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門(mén)委員會(huì)。專門(mén)委員會(huì)部分成員由董事組成。毅力公司一直致力于維護(hù)股東的利益，對(duì)于股利分配，甲股東認(rèn)為“一鳥(niǎo)在手，強(qiáng)于二鳥(niǎo)在林”，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在很多的不確定性，因此現(xiàn)金股利比未來(lái)的資本利得更為可靠。乙股東認(rèn)為，企業(yè)的管理層為了投資項(xiàng)目而少發(fā)股利，這經(jīng)常會(huì)引起股東與管理層的矛盾沖突，建議實(shí)施多分配少留存的股利政策。丙股東認(rèn)為，股利可以起到信號(hào)作用，向社會(huì)傳遞企業(yè)盈利的信號(hào)，同時(shí)也可以傳遞股價(jià)下降的消息。資料（五）2015年毅力公司開(kāi)始研發(fā)制造自己的手機(jī)產(chǎn)品，在研發(fā)過(guò)程中欲收購(gòu)一家手機(jī)生產(chǎn)商W（簡(jiǎn)稱W公司）。W公司本身具備較好的研發(fā)能力，且擁有自主的手機(jī)外殼研發(fā)專利，吸引了毅力公司的注意。目前手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟，手機(jī)生產(chǎn)商數(shù)量眾多且彼此競(jìng)爭(zhēng)激烈，不但有多家國(guó)內(nèi)知名品牌扎根市場(chǎng)，而且國(guó)外品牌也早已進(jìn)入了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并且國(guó)外品牌對(duì)國(guó)內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)商的沖擊很大，甚至有一部分專屬的手機(jī)產(chǎn)品熱愛(ài)者。即便手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)手機(jī)的需求仍然很大，目前，幾乎實(shí)現(xiàn)了每人一部手機(jī)甚至幾部手機(jī)，且手機(jī)更新?lián)Q代的速度非?？欤慨?dāng)新產(chǎn)品上市，往往會(huì)備受關(guān)注。消費(fèi)者對(duì)手機(jī)產(chǎn)品的關(guān)注點(diǎn)從價(jià)格轉(zhuǎn)移到時(shí)尚，手機(jī)的功能也從最基本的通信擴(kuò)展到拍照、導(dǎo)航和交易支付等。毅力公司欲通過(guò)收購(gòu)W公司而快速進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)。雖然毅力公司資金雄厚，知名度高，此次收購(gòu)并不會(huì)對(duì)毅力公司造成很大困擾，但是毅力公司本身是以空調(diào)制造起家，對(duì)手機(jī)的生產(chǎn)和銷售尚不完全了解，這對(duì)毅力公司來(lái)說(shuō)是需要首先解決的問(wèn)題。毅力公司為了順利實(shí)現(xiàn)此次收購(gòu)，針對(duì)W公司進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，調(diào)查資料如下所示：W公司的每股凈資產(chǎn)是5.6元，預(yù)期權(quán)益凈利率是15%，當(dāng)前股票價(jià)格是52元。為了對(duì)W公司當(dāng)前股價(jià)是否偏離價(jià)值進(jìn)行判斷，投資者收集了以下四個(gè)可比公司的有關(guān)數(shù)據(jù)，如下表所示：要求：正確答案：參考解析：(1)X公司2017年度財(cái)務(wù)報(bào)表可能存在下列財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)：①未來(lái)的融資條件。X公司擬于2018年進(jìn)行再融資，可能為了滿足再融資條件中財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。②新產(chǎn)品。X公司在研發(fā)高效新型空氣凈化設(shè)備和高效新能源設(shè)備方面投入較大，但能否成功存在較大不確定性，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表整體可能存在影響。③內(nèi)部控制環(huán)境較薄弱。管理層對(duì)待內(nèi)部控制的理念、在人力資源方面的舉措、對(duì)誠(chéng)信和道德價(jià)值觀念方面存在的問(wèn)題等，表明X公司不具備良好的控制環(huán)境。薄弱的控制環(huán)境帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生廣泛影響。④主要產(chǎn)品之一受到監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查，影響到該主要產(chǎn)品的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，可能存在嚴(yán)重的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。(2)針對(duì)評(píng)估的財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，在選擇擬實(shí)施的進(jìn)一步審計(jì)程序時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以通過(guò)下列方式提高審計(jì)程序的不可預(yù)見(jiàn)性：①對(duì)某些以前未測(cè)試的低于設(shè)定的重要性水平或風(fēng)險(xiǎn)較小的賬戶余額和認(rèn)定實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序。②調(diào)整實(shí)施審計(jì)程序的時(shí)間，使其超出X公司的預(yù)期。③采取不同的審計(jì)抽樣方法，使當(dāng)年抽取的測(cè)試樣本與以前有所不同。④選取不同的地點(diǎn)實(shí)施審計(jì)程序，或預(yù)先不告知X公司所選定的測(cè)試地點(diǎn)。(2.)資料（一）珠海毅力電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱毅力公司）是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國(guó)有控股家電企業(yè)，其產(chǎn)品包括家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、TOSOT生活電器、晶弘冰箱等。成立于1991年的珠海毅力電器股份有限公司是目前全球最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，是中國(guó)首家實(shí)現(xiàn)千億的專業(yè)化家電企業(yè)。1.2016年受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，國(guó)內(nèi)整體消費(fèi)需求提振乏力，家電行業(yè)依然延續(xù)2015年需求下行基本態(tài)勢(shì)，在家電產(chǎn)品中，“冰洗彩空”四大種類銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)都出現(xiàn)了不同程度的走低狀況?？照{(diào)企業(yè)的產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)需求，如果企業(yè)都開(kāi)足馬力生產(chǎn)，過(guò)剩是必然的。2016年調(diào)整可能是主旋律，房地產(chǎn)行業(yè)特別是商品住宅用房銷售變化，將會(huì)成為家電產(chǎn)品增量的主要來(lái)源。從品牌格局來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌格局也基本穩(wěn)定，其中大品牌空調(diào)企業(yè)在空調(diào)市場(chǎng)占據(jù)一半以上的市場(chǎng)份額和銷售額，掌握著市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。整體來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌集中態(tài)勢(shì)顯著。2.智能空調(diào)技術(shù)的出現(xiàn)促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型。智能空調(diào)整體生產(chǎn)體系正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，互聯(lián)工廠，生產(chǎn)環(huán)節(jié)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，大規(guī)模定制，用戶交互，虛擬設(shè)計(jì)，柔性制造，制造過(guò)程可視化，利用外腦協(xié)作的公共設(shè)計(jì)創(chuàng)意平臺(tái)以及品質(zhì)化工匠精神等將成為智能空調(diào)企業(yè)必備的制造基礎(chǔ)，整體行業(yè)將會(huì)進(jìn)入到一個(gè)比拼企業(yè)智能制造基礎(chǔ)創(chuàng)新和企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新的新階段。市場(chǎng)與需求正在促進(jìn)整體行業(yè)的機(jī)制性、體制性變革，整體行業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)巨大變革的前夕。毅力公司擁有技術(shù)專利14000項(xiàng)，其中發(fā)明專利1300項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)碼多聯(lián)機(jī)組、高效直流變頻離心式冷水機(jī)組、多功能地暖戶式中央空調(diào)、1赫茲變頻空調(diào)、R290環(huán)保冷媒空調(diào)、超高效定速壓縮機(jī)等一系列“國(guó)際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白。3.國(guó)家及地方政府還出臺(tái)了一系列節(jié)能減排、綠色建筑、節(jié)能改造等方面政策，間接拉動(dòng)了中央空調(diào)市場(chǎng)的快速回暖。但受環(huán)境惡化的影響，政府為此推行一系列環(huán)保措施，空調(diào)行業(yè)的發(fā)展也受到一定的限制。4.隨著智能空調(diào)消費(fèi)需求的逐步提升，特別是90后將會(huì)成為消費(fèi)主體。從產(chǎn)品來(lái)看，目前空調(diào)產(chǎn)品的更新和換代速度加快，用戶關(guān)注的參數(shù)較以往正在發(fā)生顯著的變化，變頻、智能操控成為年輕用戶關(guān)注的重點(diǎn)。隨著年輕消費(fèi)群體比例的不斷加大，空調(diào)的銷售渠道也在悄然變化，線上渠道正在快速發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，線上空調(diào)銷售額296.3億元，同比增長(zhǎng)57.4%，線上銷量占整體的比例為11.6%，線上銷售額占整體的比例為8.4%。如今人們的環(huán)保意識(shí)也在不斷加強(qiáng)，部分消費(fèi)者不愿意選擇空調(diào)產(chǎn)品或者對(duì)空調(diào)非常挑剔，這對(duì)空調(diào)制造和銷售都帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。資料（二）毅力公司于1996年在深交所實(shí)現(xiàn)上市，注冊(cè)資本為1億元。該公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，2015年、2016年沒(méi)有以任何形式向股東分配利潤(rùn)。最近3年該公司可實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為2000萬(wàn)元。在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，多次增發(fā)股票，實(shí)現(xiàn)融資。2015年董事會(huì)向股東大會(huì)提交了如下方案：(1)增選公司董事的方案：鑒于公司原副董事長(zhǎng)李某涉嫌受賄被檢察院立案?jìng)刹?，免去李某副董事長(zhǎng)職務(wù)，保留董事身份，增選張某為公司董事并擔(dān)任副董事長(zhǎng)。張某此前為某合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，該合營(yíng)企業(yè)在1個(gè)月前因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。(2)利潤(rùn)分配的方案：①2014年度向原股東分配利潤(rùn)500萬(wàn)元；②鑒于2014年度公司法定公積金累計(jì)額已經(jīng)達(dá)到4000萬(wàn)元，2015年不再提取法定公積金；③提議將2000萬(wàn)元法定公積金轉(zhuǎn)為資本。(3)公司合并的方案：吸收合并乙公司，公司合并后，乙公司的債權(quán)、債務(wù)，由毅力公司承繼。如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，則自作出合并決議之日起30日內(nèi)通知債權(quán)人。(4)增發(fā)股票的方案：①為募集資金，擬于2015年4月向全體原股東配售股份；②配售方案為每10股配售4股；③控股股東丙公司明確表示，在股東大會(huì)通過(guò)增發(fā)方案后，將公開(kāi)認(rèn)配股份的數(shù)量；④已經(jīng)與丁證券公司達(dá)成意向，如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，由丁證券公司負(fù)責(zé)包銷全部所配售的股份。董事會(huì)就增發(fā)事項(xiàng)形成相關(guān)決議。2016年，因電飯煲項(xiàng)目擴(kuò)建急需籌資1億元。由于當(dāng)前受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響，公司股票價(jià)格相對(duì)較低，公司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式籌集資金，并初步擬定了籌資方案。有關(guān)資料如下：事項(xiàng)(1)，可轉(zhuǎn)換債券按面值發(fā)行，期限5年。每份可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為5%，每年年末付息一次，到期還本?？赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行5個(gè)月后可以轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元。事項(xiàng)(2)，可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款，當(dāng)股票價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日不低于轉(zhuǎn)換價(jià)格的120%時(shí)，毅力公司有權(quán)以每份1050元的價(jià)格贖回全部尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券。事項(xiàng)(3)，本次發(fā)行債券可設(shè)置回售條款，但回售條款不是為了保護(hù)債券投資人的利益而設(shè)置，一旦股票價(jià)格大跌，公司也可不實(shí)施回售。資料（三）很多大型的空調(diào)企業(yè)紛紛在進(jìn)行全球性的收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，毅力公司也不例外，其將繼續(xù)以空調(diào)產(chǎn)業(yè)為支柱，大力開(kāi)發(fā)新能源、生活電器、工業(yè)制品、模具和手機(jī)、自動(dòng)化裝備等新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品，將毅力公司從單純的家電制造企業(yè)向裝備制造企業(yè)和新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)多元化穩(wěn)健發(fā)展。2016年毅力公司為提高收益，著手收購(gòu)泰隆新能源公司（簡(jiǎn)稱泰隆公司）100%的股權(quán)，開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車市場(chǎng)。泰隆公司具備新能源電池、電機(jī)、模具等先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，處于新能源產(chǎn)業(yè)的前端領(lǐng)域。新能源汽車已經(jīng)成為未來(lái)汽車市場(chǎng)的發(fā)展方向，再加上政府對(duì)新能源汽車的大力補(bǔ)助，為廠家牟取利潤(rùn)創(chuàng)造了空間，因此毅力公司想要借此次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型。2016年2月，毅力公司發(fā)布了2015年度財(cái)務(wù)報(bào)告，部分報(bào)表項(xiàng)目資料：合并營(yíng)業(yè)收入510億元；合并資產(chǎn)總額1000億元；合并歸屬于母公司凈資產(chǎn)300億元。此次收購(gòu)毅力公司希望通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的形式進(jìn)行，擬非公開(kāi)發(fā)行市值近270億元的股份。毅力公司已經(jīng)聘請(qǐng)國(guó)際咨詢公司B公司全權(quán)負(fù)責(zé)股權(quán)購(gòu)買事宜。B公司對(duì)泰隆公司進(jìn)行了盡職調(diào)查，出具的盡職調(diào)查報(bào)告顯示：1.泰隆公司2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入260億元，資產(chǎn)總額520億元，資產(chǎn)凈額為45.5億元。2.泰隆公司專注于新能源汽車的研制和生產(chǎn)，以新能源產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營(yíng)核心，是我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)大型現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè)之一。泰隆公司新能源至2009年產(chǎn)業(yè)化投資以來(lái)，誓力打造以鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為核心，延伸到電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，智能電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)為一體的新能源閉合式循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。3.泰隆公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池、電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。4.泰隆公司面臨的主要問(wèn)題：產(chǎn)品用戶很少，只有高收入用戶會(huì)嘗試新的產(chǎn)品。產(chǎn)品質(zhì)量還有待提高，尤其是可靠性。新產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較大，無(wú)法收回前期研發(fā)的投入、市場(chǎng)開(kāi)拓和設(shè)備投資成本的情況也曾發(fā)生。資料（四）在積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，毅力公司的產(chǎn)品出口歐美等四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且與外國(guó)購(gòu)貨商結(jié)算時(shí)統(tǒng)一選用美元作為結(jié)算幣，而近期美元匯率的變動(dòng)幅度較大。近年來(lái)環(huán)境污染日益嚴(yán)峻，引起了政府的高度重視，由于毅力公司屬于制造業(yè)企業(yè)，生產(chǎn)時(shí)會(huì)產(chǎn)生大量的廢氣、廢渣，對(duì)環(huán)境造成一定的污染。國(guó)家發(fā)展改革委要求制造企業(yè)要全面貫徹制造業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念，著力于最大限度提高廢水、固體廢棄物、廢氣的綜合利用水平，并對(duì)污染嚴(yán)重的幾家企業(yè)開(kāi)具了罰單。毅力公司由于治理不及時(shí)收到了政府罰單。公司成立初期就試圖建立完善的公司治理體系，追求良好的公司治理理念。在一次高管會(huì)議中，部分人員發(fā)言要點(diǎn)如下：獨(dú)立董事趙某：董事會(huì)成員中獨(dú)立董事人數(shù)不足，應(yīng)從公司外部招聘更多的獨(dú)立董事，爭(zhēng)取獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)人數(shù)的三成左右。內(nèi)部審計(jì)主管齊某：董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)審查企業(yè)的內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)由一名獨(dú)立董事以及5名執(zhí)行董事組成。戰(zhàn)略委員會(huì)成員王某：上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門(mén)委員會(huì)。專門(mén)委員會(huì)部分成員由董事組成。毅力公司一直致力于維護(hù)股東的利益，對(duì)于股利分配，甲股東認(rèn)為“一鳥(niǎo)在手，強(qiáng)于二鳥(niǎo)在林”，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在很多的不確定性，因此現(xiàn)金股利比未來(lái)的資本利得更為可靠。乙股東認(rèn)為，企業(yè)的管理層為了投資項(xiàng)目而少發(fā)股利，這經(jīng)常會(huì)引起股東與管理層的矛盾沖突，建議實(shí)施多分配少留存的股利政策。丙股東認(rèn)為，股利可以起到信號(hào)作用，向社會(huì)傳遞企業(yè)盈利的信號(hào)，同時(shí)也可以傳遞股價(jià)下降的消息。資料（五）2015年毅力公司開(kāi)始研發(fā)制造自己的手機(jī)產(chǎn)品，在研發(fā)過(guò)程中欲收購(gòu)一家手機(jī)生產(chǎn)商W（簡(jiǎn)稱W公司）。W公司本身具備較好的研發(fā)能力，且擁有自主的手機(jī)外殼研發(fā)專利，吸引了毅力公司的注意。目前手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟，手機(jī)生產(chǎn)商數(shù)量眾多且彼此競(jìng)爭(zhēng)激烈，不但有多家國(guó)內(nèi)知名品牌扎根市場(chǎng)，而且國(guó)外品牌也早已進(jìn)入了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并且國(guó)外品牌對(duì)國(guó)內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)商的沖擊很大，甚至有一部分專屬的手機(jī)產(chǎn)品熱愛(ài)者。即便手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)手機(jī)的需求仍然很大，目前，幾乎實(shí)現(xiàn)了每人一部手機(jī)甚至幾部手機(jī)，且手機(jī)更新?lián)Q代的速度非?？?，每當(dāng)新產(chǎn)品上市，往往會(huì)備受關(guān)注。消費(fèi)者對(duì)手機(jī)產(chǎn)品的關(guān)注點(diǎn)從價(jià)格轉(zhuǎn)移到時(shí)尚，手機(jī)的功能也從最基本的通信擴(kuò)展到拍照、導(dǎo)航和交易支付等。毅力公司欲通過(guò)收購(gòu)W公司而快速進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)。雖然毅力公司資金雄厚，知名度高，此次收購(gòu)并不會(huì)對(duì)毅力公司造成很大困擾，但是毅力公司本身是以空調(diào)制造起家，對(duì)手機(jī)的生產(chǎn)和銷售尚不完全了解，這對(duì)毅力公司來(lái)說(shuō)是需要首先解決的問(wèn)題。毅力公司為了順利實(shí)現(xiàn)此次收購(gòu)，針對(duì)W公司進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，調(diào)查資料如下所示：W公司的每股凈資產(chǎn)是5.6元，預(yù)期權(quán)益凈利率是15%，當(dāng)前股票價(jià)格是52元。為了對(duì)W公司當(dāng)前股價(jià)是否偏離價(jià)值進(jìn)行判斷，投資者收集了以下四個(gè)可比公司的有關(guān)數(shù)據(jù)，如下表所示：要求：根據(jù)資料（一），假定不考慮其他條件，識(shí)別X公司2017年度財(cái)務(wù)報(bào)表認(rèn)定層次存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，指出所影響的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目和認(rèn)定，并逐項(xiàng)設(shè)計(jì)進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序。正確答案：參考解析：(1)X公司的收入增長(zhǎng)水平2016年度與行業(yè)基本持平，2017年度卻出現(xiàn)了高于行業(yè)增長(zhǎng)率11%的情況，管理層為了達(dá)到董事會(huì)確定的高于行業(yè)平均增長(zhǎng)10%的銷售增長(zhǎng)率，可能存在虛增收入的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響營(yíng)業(yè)收入“發(fā)生”認(rèn)定、應(yīng)收賬款“存在”認(rèn)定。進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序主要包括：①對(duì)營(yíng)業(yè)收入實(shí)施分析程序，對(duì)有異常情況的項(xiàng)目做進(jìn)一步調(diào)查：——將本期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與上期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、銷售預(yù)算或預(yù)測(cè)數(shù)等進(jìn)行比較，分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及其構(gòu)成的變動(dòng)是否異常，并分析異常變動(dòng)的原因?！容^本期各月各類主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的波動(dòng)情況，分析其變動(dòng)趨勢(shì)是否正常，是否符合X公司季節(jié)性、周期性的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，查明異?，F(xiàn)象和重大波動(dòng)的原因。②檢查營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)條件、方法是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定并保持前后期一致。③對(duì)本期交易額進(jìn)行測(cè)試，抽取本期營(yíng)業(yè)收入賬面記錄，核查至發(fā)貨單、客戶簽收記錄等原始單據(jù)。④對(duì)營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行截止性測(cè)試。⑤結(jié)合對(duì)應(yīng)收賬款項(xiàng)目的審計(jì)，選擇主要客戶函證本期銷售額。⑥檢查是否存在期后重大的銷貨退回情況，核查至原始單據(jù)。(2)由于研發(fā)部門(mén)高端人員流動(dòng)頻繁，導(dǎo)致新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展緩慢，但本年開(kāi)發(fā)支出卻增加1倍，對(duì)于資本化的開(kāi)發(fā)階段支出，可能存在不滿足資本化條件而高估資產(chǎn)、低估費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)屬于認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響開(kāi)發(fā)支出“存在”認(rèn)定、管理費(fèi)用“完整性”認(rèn)定。進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序主要包括：①向有關(guān)技術(shù)人員了解各項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展；②檢查管理層編制的有關(guān)可行性報(bào)告和研發(fā)項(xiàng)目預(yù)算等文件資料；③檢查管理層對(duì)研發(fā)支出在研究階段和開(kāi)發(fā)階段的劃分是否正確；④檢查開(kāi)發(fā)支出是否滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于開(kāi)發(fā)支出資本化條件的有關(guān)規(guī)定；⑤檢查各項(xiàng)支出是否與研究開(kāi)發(fā)直接相關(guān)。(3)2018年1月降價(jià)10%之后使得過(guò)濾設(shè)備的毛利率為-2.11%[1-(1-8.1%)/(1-10%)]，使得過(guò)濾設(shè)備的可變現(xiàn)凈值小于其成本價(jià)值，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求需要在2017年末對(duì)過(guò)濾設(shè)備計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。X公司可能存在少計(jì)提減值的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)屬于認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)影響存貨“計(jì)價(jià)和分?jǐn)偂闭J(rèn)定、資產(chǎn)減值損失“完整性”認(rèn)定。進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序主要包括：①實(shí)施存貨計(jì)價(jià)測(cè)試；②根據(jù)成本與可變現(xiàn)凈值孰低的計(jì)價(jià)方法，檢查計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備所依據(jù)的資料、假設(shè)及方法，考慮可變現(xiàn)凈值的確定原則，評(píng)估存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的合理性；③檢查存貨的期后銷售情況，確定其期后售價(jià)是否低于成本；④在實(shí)施存貨監(jiān)盤(pán)程序時(shí)，觀察存貨的狀態(tài)。(4)2017年啟用存貨賬齡分析子模塊，存在信息技術(shù)控制薄弱導(dǎo)致賬齡分析不準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)影響存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的準(zhǔn)確性，該風(fēng)險(xiǎn)屬于認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)影響存貨“計(jì)價(jià)和分?jǐn)偂闭J(rèn)定、資產(chǎn)減值損失“準(zhǔn)確性”認(rèn)定。進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序主要包括：①由注冊(cè)會(huì)計(jì)師選取樣本獨(dú)立測(cè)試存貨賬齡，與X公司ERP系統(tǒng)存貨賬齡分析子模塊中的賬齡分析相核對(duì)，檢查系統(tǒng)中賬齡分析的正確性；②檢查X公司對(duì)存貨可變現(xiàn)凈值的確定是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提是否正確。(5)關(guān)鍵零部件的價(jià)格波動(dòng)較大，價(jià)格上漲將會(huì)在很大程度上影響公司的銷售毛利，影響營(yíng)業(yè)成本的“完整性”“準(zhǔn)確性”以及存貨的“完整性”“計(jì)價(jià)和分?jǐn)偂闭J(rèn)定。進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序主要包括：①抽取本期一定數(shù)量的驗(yàn)收單、供應(yīng)商發(fā)票、領(lǐng)料單等，審查原材料的采購(gòu)入庫(kù)、領(lǐng)用出庫(kù)以及成本結(jié)轉(zhuǎn)是否有誤；②進(jìn)行計(jì)價(jià)測(cè)試，檢查原材料的計(jì)價(jià)方法是否在被審計(jì)期間內(nèi)保持一致，計(jì)價(jià)金額是否有誤；③執(zhí)行分析程序，檢查X公司的銷售毛利在本期與上期、本期內(nèi)各月份間有無(wú)異常變動(dòng)。(6)為規(guī)避主要零部件價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，X公司采取套期保值的策略，在主要的期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期交易。因衍生工具的會(huì)計(jì)處理復(fù)雜，這將導(dǎo)致金融資產(chǎn)的“計(jì)價(jià)和分?jǐn)偂闭J(rèn)定、公允價(jià)值變動(dòng)收益的“準(zhǔn)確性”認(rèn)定存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序主要包括：①檢查期貨交易相關(guān)的合同；②檢查期貨交易的交易對(duì)手于期末提供的有關(guān)交易品種報(bào)價(jià)資料；③檢查期貨交易形成的相關(guān)金融工具的會(huì)計(jì)處理是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；④必要時(shí)聘請(qǐng)專家確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。(3.)資料（一）珠海毅力電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱毅力公司）是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國(guó)有控股家電企業(yè)，其產(chǎn)品包括家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、TOSOT生活電器、晶弘冰箱等。成立于1991年的珠海毅力電器股份有限公司是目前全球最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，是中國(guó)首家實(shí)現(xiàn)千億的專業(yè)化家電企業(yè)。1.2016年受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，國(guó)內(nèi)整體消費(fèi)需求提振乏力，家電行業(yè)依然延續(xù)2015年需求下行基本態(tài)勢(shì)，在家電產(chǎn)品中，“冰洗彩空”四大種類銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)都出現(xiàn)了不同程度的走低狀況?？照{(diào)企業(yè)的產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)需求，如果企業(yè)都開(kāi)足馬力生產(chǎn)，過(guò)剩是必然的。2016年調(diào)整可能是主旋律，房地產(chǎn)行業(yè)特別是商品住宅用房銷售變化，將會(huì)成為家電產(chǎn)品增量的主要來(lái)源。從品牌格局來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌格局也基本穩(wěn)定，其中大品牌空調(diào)企業(yè)在空調(diào)市場(chǎng)占據(jù)一半以上的市場(chǎng)份額和銷售額，掌握著市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。整體來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌集中態(tài)勢(shì)顯著。2.智能空調(diào)技術(shù)的出現(xiàn)促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型。智能空調(diào)整體生產(chǎn)體系正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，互聯(lián)工廠，生產(chǎn)環(huán)節(jié)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，大規(guī)模定制，用戶交互，虛擬設(shè)計(jì)，柔性制造，制造過(guò)程可視化，利用外腦協(xié)作的公共設(shè)計(jì)創(chuàng)意平臺(tái)以及品質(zhì)化工匠精神等將成為智能空調(diào)企業(yè)必備的制造基礎(chǔ)，整體行業(yè)將會(huì)進(jìn)入到一個(gè)比拼企業(yè)智能制造基礎(chǔ)創(chuàng)新和企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新的新階段。市場(chǎng)與需求正在促進(jìn)整體行業(yè)的機(jī)制性、體制性變革，整體行業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)巨大變革的前夕。毅力公司擁有技術(shù)專利14000項(xiàng)，其中發(fā)明專利1300項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)碼多聯(lián)機(jī)組、高效直流變頻離心式冷水機(jī)組、多功能地暖戶式中央空調(diào)、1赫茲變頻空調(diào)、R290環(huán)保冷媒空調(diào)、超高效定速壓縮機(jī)等一系列“國(guó)際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白。3.國(guó)家及地方政府還出臺(tái)了一系列節(jié)能減排、綠色建筑、節(jié)能改造等方面政策，間接拉動(dòng)了中央空調(diào)市場(chǎng)的快速回暖。但受環(huán)境惡化的影響，政府為此推行一系列環(huán)保措施，空調(diào)行業(yè)的發(fā)展也受到一定的限制。4.隨著智能空調(diào)消費(fèi)需求的逐步提升，特別是90后將會(huì)成為消費(fèi)主體。從產(chǎn)品來(lái)看，目前空調(diào)產(chǎn)品的更新和換代速度加快，用戶關(guān)注的參數(shù)較以往正在發(fā)生顯著的變化，變頻、智能操控成為年輕用戶關(guān)注的重點(diǎn)。隨著年輕消費(fèi)群體比例的不斷加大，空調(diào)的銷售渠道也在悄然變化，線上渠道正在快速發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，線上空調(diào)銷售額296.3億元，同比增長(zhǎng)57.4%，線上銷量占整體的比例為11.6%，線上銷售額占整體的比例為8.4%。如今人們的環(huán)保意識(shí)也在不斷加強(qiáng)，部分消費(fèi)者不愿意選擇空調(diào)產(chǎn)品或者對(duì)空調(diào)非常挑剔，這對(duì)空調(diào)制造和銷售都帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。資料（二）毅力公司于1996年在深交所實(shí)現(xiàn)上市，注冊(cè)資本為1億元。該公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，2015年、2016年沒(méi)有以任何形式向股東分配利潤(rùn)。最近3年該公司可實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為2000萬(wàn)元。在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，多次增發(fā)股票，實(shí)現(xiàn)融資。2015年董事會(huì)向股東大會(huì)提交了如下方案：(1)增選公司董事的方案：鑒于公司原副董事長(zhǎng)李某涉嫌受賄被檢察院立案?jìng)刹?，免去李某副董事長(zhǎng)職務(wù)，保留董事身份，增選張某為公司董事并擔(dān)任副董事長(zhǎng)。張某此前為某合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，該合營(yíng)企業(yè)在1個(gè)月前因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。(2)利潤(rùn)分配的方案：①2014年度向原股東分配利潤(rùn)500萬(wàn)元；②鑒于2014年度公司法定公積金累計(jì)額已經(jīng)達(dá)到4000萬(wàn)元，2015年不再提取法定公積金；③提議將2000萬(wàn)元法定公積金轉(zhuǎn)為資本。(3)公司合并的方案：吸收合并乙公司，公司合并后，乙公司的債權(quán)、債務(wù)，由毅力公司承繼。如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，則自作出合并決議之日起30日內(nèi)通知債權(quán)人。(4)增發(fā)股票的方案：①為募集資金，擬于2015年4月向全體原股東配售股份；②配售方案為每10股配售4股；③控股股東丙公司明確表示，在股東大會(huì)通過(guò)增發(fā)方案后，將公開(kāi)認(rèn)配股份的數(shù)量；④已經(jīng)與丁證券公司達(dá)成意向，如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，由丁證券公司負(fù)責(zé)包銷全部所配售的股份。董事會(huì)就增發(fā)事項(xiàng)形成相關(guān)決議。2016年，因電飯煲項(xiàng)目擴(kuò)建急需籌資1億元。由于當(dāng)前受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響，公司股票價(jià)格相對(duì)較低，公司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式籌集資金，并初步擬定了籌資方案。有關(guān)資料如下：事項(xiàng)(1)，可轉(zhuǎn)換債券按面值發(fā)行，期限5年。每份可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為5%，每年年末付息一次，到期還本?？赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行5個(gè)月后可以轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元。事項(xiàng)(2)，可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款，當(dāng)股票價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日不低于轉(zhuǎn)換價(jià)格的120%時(shí)，毅力公司有權(quán)以每份1050元的價(jià)格贖回全部尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券。事項(xiàng)(3)，本次發(fā)行債券可設(shè)置回售條款，但回售條款不是為了保護(hù)債券投資人的利益而設(shè)置，一旦股票價(jià)格大跌，公司也可不實(shí)施回售。資料（三）很多大型的空調(diào)企業(yè)紛紛在進(jìn)行全球性的收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，毅力公司也不例外，其將繼續(xù)以空調(diào)產(chǎn)業(yè)為支柱，大力開(kāi)發(fā)新能源、生活電器、工業(yè)制品、模具和手機(jī)、自動(dòng)化裝備等新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品，將毅力公司從單純的家電制造企業(yè)向裝備制造企業(yè)和新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)多元化穩(wěn)健發(fā)展。2016年毅力公司為提高收益，著手收購(gòu)泰隆新能源公司（簡(jiǎn)稱泰隆公司）100%的股權(quán)，開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車市場(chǎng)。泰隆公司具備新能源電池、電機(jī)、模具等先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，處于新能源產(chǎn)業(yè)的前端領(lǐng)域。新能源汽車已經(jīng)成為未來(lái)汽車市場(chǎng)的發(fā)展方向，再加上政府對(duì)新能源汽車的大力補(bǔ)助，為廠家牟取利潤(rùn)創(chuàng)造了空間，因此毅力公司想要借此次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型。2016年2月，毅力公司發(fā)布了2015年度財(cái)務(wù)報(bào)告，部分報(bào)表項(xiàng)目資料：合并營(yíng)業(yè)收入510億元；合并資產(chǎn)總額1000億元；合并歸屬于母公司凈資產(chǎn)300億元。此次收購(gòu)毅力公司希望通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的形式進(jìn)行，擬非公開(kāi)發(fā)行市值近270億元的股份。毅力公司已經(jīng)聘請(qǐng)國(guó)際咨詢公司B公司全權(quán)負(fù)責(zé)股權(quán)購(gòu)買事宜。B公司對(duì)泰隆公司進(jìn)行了盡職調(diào)查，出具的盡職調(diào)查報(bào)告顯示：1.泰隆公司2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入260億元，資產(chǎn)總額520億元，資產(chǎn)凈額為45.5億元。2.泰隆公司專注于新能源汽車的研制和生產(chǎn)，以新能源產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營(yíng)核心，是我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)大型現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè)之一。泰隆公司新能源至2009年產(chǎn)業(yè)化投資以來(lái)，誓力打造以鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為核心，延伸到電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，智能電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)為一體的新能源閉合式循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。3.泰隆公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池、電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。4.泰隆公司面臨的主要問(wèn)題：產(chǎn)品用戶很少，只有高收入用戶會(huì)嘗試新的產(chǎn)品。產(chǎn)品質(zhì)量還有待提高，尤其是可靠性。新產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較大，無(wú)法收回前期研發(fā)的投入、市場(chǎng)開(kāi)拓和設(shè)備投資成本的情況也曾發(fā)生。資料（四）在積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，毅力公司的產(chǎn)品出口歐美等四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且與外國(guó)購(gòu)貨商結(jié)算時(shí)統(tǒng)一選用美元作為結(jié)算幣，而近期美元匯率的變動(dòng)幅度較大。近年來(lái)環(huán)境污染日益嚴(yán)峻，引起了政府的高度重視，由于毅力公司屬于制造業(yè)企業(yè)，生產(chǎn)時(shí)會(huì)產(chǎn)生大量的廢氣、廢渣，對(duì)環(huán)境造成一定的污染。國(guó)家發(fā)展改革委要求制造企業(yè)要全面貫徹制造業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念，著力于最大限度提高廢水、固體廢棄物、廢氣的綜合利用水平，并對(duì)污染嚴(yán)重的幾家企業(yè)開(kāi)具了罰單。毅力公司由于治理不及時(shí)收到了政府罰單。公司成立初期就試圖建立完善的公司治理體系，追求良好的公司治理理念。在一次高管會(huì)議中，部分人員發(fā)言要點(diǎn)如下：獨(dú)立董事趙某：董事會(huì)成員中獨(dú)立董事人數(shù)不足，應(yīng)從公司外部招聘更多的獨(dú)立董事，爭(zhēng)取獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)人數(shù)的三成左右。內(nèi)部審計(jì)主管齊某：董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)審查企業(yè)的內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)由一名獨(dú)立董事以及5名執(zhí)行董事組成。戰(zhàn)略委員會(huì)成員王某：上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門(mén)委員會(huì)。專門(mén)委員會(huì)部分成員由董事組成。毅力公司一直致力于維護(hù)股東的利益，對(duì)于股利分配，甲股東認(rèn)為“一鳥(niǎo)在手，強(qiáng)于二鳥(niǎo)在林”，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在很多的不確定性，因此現(xiàn)金股利比未來(lái)的資本利得更為可靠。乙股東認(rèn)為，企業(yè)的管理層為了投資項(xiàng)目而少發(fā)股利，這經(jīng)常會(huì)引起股東與管理層的矛盾沖突，建議實(shí)施多分配少留存的股利政策。丙股東認(rèn)為，股利可以起到信號(hào)作用，向社會(huì)傳遞企業(yè)盈利的信號(hào)，同時(shí)也可以傳遞股價(jià)下降的消息。資料（五）2015年毅力公司開(kāi)始研發(fā)制造自己的手機(jī)產(chǎn)品，在研發(fā)過(guò)程中欲收購(gòu)一家手機(jī)生產(chǎn)商W（簡(jiǎn)稱W公司）。W公司本身具備較好的研發(fā)能力，且擁有自主的手機(jī)外殼研發(fā)專利，吸引了毅力公司的注意。目前手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟，手機(jī)生產(chǎn)商數(shù)量眾多且彼此競(jìng)爭(zhēng)激烈，不但有多家國(guó)內(nèi)知名品牌扎根市場(chǎng)，而且國(guó)外品牌也早已進(jìn)入了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并且國(guó)外品牌對(duì)國(guó)內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)商的沖擊很大，甚至有一部分專屬的手機(jī)產(chǎn)品熱愛(ài)者。即便手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)手機(jī)的需求仍然很大，目前，幾乎實(shí)現(xiàn)了每人一部手機(jī)甚至幾部手機(jī)，且手機(jī)更新?lián)Q代的速度非?？?，每當(dāng)新產(chǎn)品上市，往往會(huì)備受關(guān)注。消費(fèi)者對(duì)手機(jī)產(chǎn)品的關(guān)注點(diǎn)從價(jià)格轉(zhuǎn)移到時(shí)尚，手機(jī)的功能也從最基本的通信擴(kuò)展到拍照、導(dǎo)航和交易支付等。毅力公司欲通過(guò)收購(gòu)W公司而快速進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)。雖然毅力公司資金雄厚，知名度高，此次收購(gòu)并不會(huì)對(duì)毅力公司造成很大困擾，但是毅力公司本身是以空調(diào)制造起家，對(duì)手機(jī)的生產(chǎn)和銷售尚不完全了解，這對(duì)毅力公司來(lái)說(shuō)是需要首先解決的問(wèn)題。毅力公司為了順利實(shí)現(xiàn)此次收購(gòu)，針對(duì)W公司進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，調(diào)查資料如下所示：W公司的每股凈資產(chǎn)是5.6元，預(yù)期權(quán)益凈利率是15%，當(dāng)前股票價(jià)格是52元。為了對(duì)W公司當(dāng)前股價(jià)是否偏離價(jià)值進(jìn)行判斷，投資者收集了以下四個(gè)可比公司的有關(guān)數(shù)據(jù)，如下表所示：要求：針對(duì)資料（二）事項(xiàng)(1)至事項(xiàng)(4)，假定不考慮其他條件，指出審計(jì)項(xiàng)目組在了解內(nèi)部控制、評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)進(jìn)一步審計(jì)程序時(shí)存在哪些不當(dāng)之處并提出改進(jìn)建議。正確答案：參考解析：(1)擬直接實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序不恰當(dāng)。改進(jìn)建議：超出正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程的重大關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)確定為特別風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)了解相關(guān)的內(nèi)部控制。(2)詢問(wèn)的順序不恰當(dāng)。改進(jìn)建議：應(yīng)先詢問(wèn)級(jí)別較高的人員，以確定應(yīng)該運(yùn)行哪些控制以及哪些控制是重要的。這種方法能迅速辨別重要的控制，特別是檢查性控制。在此基礎(chǔ)上，再詢問(wèn)級(jí)別較低的人員，以確定他們是否與級(jí)別較高的人員所理解和預(yù)期的控制相符。(3)控制測(cè)試程序的性質(zhì)設(shè)計(jì)不恰當(dāng)。改進(jìn)建議：只有當(dāng)詢問(wèn)、觀察和檢查程序均無(wú)法證實(shí)內(nèi)部控制的執(zhí)行效果時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師才考慮實(shí)施重新執(zhí)行程序。(4)不再對(duì)信用審批環(huán)節(jié)的相關(guān)內(nèi)部控制進(jìn)行了解不恰當(dāng)。改進(jìn)建議：應(yīng)當(dāng)了解內(nèi)部控制，即使不擬信賴相關(guān)控制，注冊(cè)會(huì)計(jì)師仍需執(zhí)行適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，以確認(rèn)以前對(duì)業(yè)務(wù)流程及可能發(fā)生錯(cuò)報(bào)環(huán)節(jié)了解的準(zhǔn)確性和完整性。(4.)資料（一）珠海毅力電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱毅力公司）是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國(guó)有控股家電企業(yè)，其產(chǎn)品包括家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、TOSOT生活電器、晶弘冰箱等。成立于1991年的珠海毅力電器股份有限公司是目前全球最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，是中國(guó)首家實(shí)現(xiàn)千億的專業(yè)化家電企業(yè)。1.2016年受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，國(guó)內(nèi)整體消費(fèi)需求提振乏力，家電行業(yè)依然延續(xù)2015年需求下行基本態(tài)勢(shì)，在家電產(chǎn)品中，“冰洗彩空”四大種類銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)都出現(xiàn)了不同程度的走低狀況?？照{(diào)企業(yè)的產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)需求，如果企業(yè)都開(kāi)足馬力生產(chǎn)，過(guò)剩是必然的。2016年調(diào)整可能是主旋律，房地產(chǎn)行業(yè)特別是商品住宅用房銷售變化，將會(huì)成為家電產(chǎn)品增量的主要來(lái)源。從品牌格局來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌格局也基本穩(wěn)定，其中大品牌空調(diào)企業(yè)在空調(diào)市場(chǎng)占據(jù)一半以上的市場(chǎng)份額和銷售額，掌握著市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。整體來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌集中態(tài)勢(shì)顯著。2.智能空調(diào)技術(shù)的出現(xiàn)促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型。智能空調(diào)整體生產(chǎn)體系正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，互聯(lián)工廠，生產(chǎn)環(huán)節(jié)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，大規(guī)模定制，用戶交互，虛擬設(shè)計(jì)，柔性制造，制造過(guò)程可視化，利用外腦協(xié)作的公共設(shè)計(jì)創(chuàng)意平臺(tái)以及品質(zhì)化工匠精神等將成為智能空調(diào)企業(yè)必備的制造基礎(chǔ)，整體行業(yè)將會(huì)進(jìn)入到一個(gè)比拼企業(yè)智能制造基礎(chǔ)創(chuàng)新和企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新的新階段。市場(chǎng)與需求正在促進(jìn)整體行業(yè)的機(jī)制性、體制性變革，整體行業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)巨大變革的前夕。毅力公司擁有技術(shù)專利14000項(xiàng)，其中發(fā)明專利1300項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)碼多聯(lián)機(jī)組、高效直流變頻離心式冷水機(jī)組、多功能地暖戶式中央空調(diào)、1赫茲變頻空調(diào)、R290環(huán)保冷媒空調(diào)、超高效定速壓縮機(jī)等一系列“國(guó)際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白。3.國(guó)家及地方政府還出臺(tái)了一系列節(jié)能減排、綠色建筑、節(jié)能改造等方面政策，間接拉動(dòng)了中央空調(diào)市場(chǎng)的快速回暖。但受環(huán)境惡化的影響，政府為此推行一系列環(huán)保措施，空調(diào)行業(yè)的發(fā)展也受到一定的限制。4.隨著智能空調(diào)消費(fèi)需求的逐步提升，特別是90后將會(huì)成為消費(fèi)主體。從產(chǎn)品來(lái)看，目前空調(diào)產(chǎn)品的更新和換代速度加快，用戶關(guān)注的參數(shù)較以往正在發(fā)生顯著的變化，變頻、智能操控成為年輕用戶關(guān)注的重點(diǎn)。隨著年輕消費(fèi)群體比例的不斷加大，空調(diào)的銷售渠道也在悄然變化，線上渠道正在快速發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，線上空調(diào)銷售額296.3億元，同比增長(zhǎng)57.4%，線上銷量占整體的比例為11.6%，線上銷售額占整體的比例為8.4%。如今人們的環(huán)保意識(shí)也在不斷加強(qiáng)，部分消費(fèi)者不愿意選擇空調(diào)產(chǎn)品或者對(duì)空調(diào)非常挑剔，這對(duì)空調(diào)制造和銷售都帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。資料（二）毅力公司于1996年在深交所實(shí)現(xiàn)上市，注冊(cè)資本為1億元。該公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，2015年、2016年沒(méi)有以任何形式向股東分配利潤(rùn)。最近3年該公司可實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為2000萬(wàn)元。在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，多次增發(fā)股票，實(shí)現(xiàn)融資。2015年董事會(huì)向股東大會(huì)提交了如下方案：(1)增選公司董事的方案：鑒于公司原副董事長(zhǎng)李某涉嫌受賄被檢察院立案?jìng)刹?，免去李某副董事長(zhǎng)職務(wù)，保留董事身份，增選張某為公司董事并擔(dān)任副董事長(zhǎng)。張某此前為某合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，該合營(yíng)企業(yè)在1個(gè)月前因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。(2)利潤(rùn)分配的方案：①2014年度向原股東分配利潤(rùn)500萬(wàn)元；②鑒于2014年度公司法定公積金累計(jì)額已經(jīng)達(dá)到4000萬(wàn)元，2015年不再提取法定公積金；③提議將2000萬(wàn)元法定公積金轉(zhuǎn)為資本。(3)公司合并的方案：吸收合并乙公司，公司合并后，乙公司的債權(quán)、債務(wù)，由毅力公司承繼。如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，則自作出合并決議之日起30日內(nèi)通知債權(quán)人。(4)增發(fā)股票的方案：①為募集資金，擬于2015年4月向全體原股東配售股份；②配售方案為每10股配售4股；③控股股東丙公司明確表示，在股東大會(huì)通過(guò)增發(fā)方案后，將公開(kāi)認(rèn)配股份的數(shù)量；④已經(jīng)與丁證券公司達(dá)成意向，如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，由丁證券公司負(fù)責(zé)包銷全部所配售的股份。董事會(huì)就增發(fā)事項(xiàng)形成相關(guān)決議。2016年，因電飯煲項(xiàng)目擴(kuò)建急需籌資1億元。由于當(dāng)前受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響，公司股票價(jià)格相對(duì)較低，公司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式籌集資金，并初步擬定了籌資方案。有關(guān)資料如下：事項(xiàng)(1)，可轉(zhuǎn)換債券按面值發(fā)行，期限5年。每份可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為5%，每年年末付息一次，到期還本?？赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行5個(gè)月后可以轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元。事項(xiàng)(2)，可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款，當(dāng)股票價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日不低于轉(zhuǎn)換價(jià)格的120%時(shí)，毅力公司有權(quán)以每份1050元的價(jià)格贖回全部尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券。事項(xiàng)(3)，本次發(fā)行債券可設(shè)置回售條款，但回售條款不是為了保護(hù)債券投資人的利益而設(shè)置，一旦股票價(jià)格大跌，公司也可不實(shí)施回售。資料（三）很多大型的空調(diào)企業(yè)紛紛在進(jìn)行全球性的收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，毅力公司也不例外，其將繼續(xù)以空調(diào)產(chǎn)業(yè)為支柱，大力開(kāi)發(fā)新能源、生活電器、工業(yè)制品、模具和手機(jī)、自動(dòng)化裝備等新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品，將毅力公司從單純的家電制造企業(yè)向裝備制造企業(yè)和新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)多元化穩(wěn)健發(fā)展。2016年毅力公司為提高收益，著手收購(gòu)泰隆新能源公司（簡(jiǎn)稱泰隆公司）100%的股權(quán)，開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車市場(chǎng)。泰隆公司具備新能源電池、電機(jī)、模具等先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，處于新能源產(chǎn)業(yè)的前端領(lǐng)域。新能源汽車已經(jīng)成為未來(lái)汽車市場(chǎng)的發(fā)展方向，再加上政府對(duì)新能源汽車的大力補(bǔ)助，為廠家牟取利潤(rùn)創(chuàng)造了空間，因此毅力公司想要借此次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型。2016年2月，毅力公司發(fā)布了2015年度財(cái)務(wù)報(bào)告，部分報(bào)表項(xiàng)目資料：合并營(yíng)業(yè)收入510億元；合并資產(chǎn)總額1000億元；合并歸屬于母公司凈資產(chǎn)300億元。此次收購(gòu)毅力公司希望通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的形式進(jìn)行，擬非公開(kāi)發(fā)行市值近270億元的股份。毅力公司已經(jīng)聘請(qǐng)國(guó)際咨詢公司B公司全權(quán)負(fù)責(zé)股權(quán)購(gòu)買事宜。B公司對(duì)泰隆公司進(jìn)行了盡職調(diào)查，出具的盡職調(diào)查報(bào)告顯示：1.泰隆公司2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入260億元，資產(chǎn)總額520億元，資產(chǎn)凈額為45.5億元。2.泰隆公司專注于新能源汽車的研制和生產(chǎn)，以新能源產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營(yíng)核心，是我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)大型現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè)之一。泰隆公司新能源至2009年產(chǎn)業(yè)化投資以來(lái)，誓力打造以鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為核心，延伸到電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，智能電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)為一體的新能源閉合式循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。3.泰隆公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池、電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。4.泰隆公司面臨的主要問(wèn)題：產(chǎn)品用戶很少，只有高收入用戶會(huì)嘗試新的產(chǎn)品。產(chǎn)品質(zhì)量還有待提高，尤其是可靠性。新產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較大，無(wú)法收回前期研發(fā)的投入、市場(chǎng)開(kāi)拓和設(shè)備投資成本的情況也曾發(fā)生。資料（四）在積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，毅力公司的產(chǎn)品出口歐美等四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且與外國(guó)購(gòu)貨商結(jié)算時(shí)統(tǒng)一選用美元作為結(jié)算幣，而近期美元匯率的變動(dòng)幅度較大。近年來(lái)環(huán)境污染日益嚴(yán)峻，引起了政府的高度重視，由于毅力公司屬于制造業(yè)企業(yè)，生產(chǎn)時(shí)會(huì)產(chǎn)生大量的廢氣、廢渣，對(duì)環(huán)境造成一定的污染。國(guó)家發(fā)展改革委要求制造企業(yè)要全面貫徹制造業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念，著力于最大限度提高廢水、固體廢棄物、廢氣的綜合利用水平，并對(duì)污染嚴(yán)重的幾家企業(yè)開(kāi)具了罰單。毅力公司由于治理不及時(shí)收到了政府罰單。公司成立初期就試圖建立完善的公司治理體系，追求良好的公司治理理念。在一次高管會(huì)議中，部分人員發(fā)言要點(diǎn)如下：獨(dú)立董事趙某：董事會(huì)成員中獨(dú)立董事人數(shù)不足，應(yīng)從公司外部招聘更多的獨(dú)立董事，爭(zhēng)取獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)人數(shù)的三成左右。內(nèi)部審計(jì)主管齊某：董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)審查企業(yè)的內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)由一名獨(dú)立董事以及5名執(zhí)行董事組成。戰(zhàn)略委員會(huì)成員王某：上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門(mén)委員會(huì)。專門(mén)委員會(huì)部分成員由董事組成。毅力公司一直致力于維護(hù)股東的利益，對(duì)于股利分配，甲股東認(rèn)為“一鳥(niǎo)在手，強(qiáng)于二鳥(niǎo)在林”，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在很多的不確定性，因此現(xiàn)金股利比未來(lái)的資本利得更為可靠。乙股東認(rèn)為，企業(yè)的管理層為了投資項(xiàng)目而少發(fā)股利，這經(jīng)常會(huì)引起股東與管理層的矛盾沖突，建議實(shí)施多分配少留存的股利政策。丙股東認(rèn)為，股利可以起到信號(hào)作用，向社會(huì)傳遞企業(yè)盈利的信號(hào)，同時(shí)也可以傳遞股價(jià)下降的消息。資料（五）2015年毅力公司開(kāi)始研發(fā)制造自己的手機(jī)產(chǎn)品，在研發(fā)過(guò)程中欲收購(gòu)一家手機(jī)生產(chǎn)商W（簡(jiǎn)稱W公司）。W公司本身具備較好的研發(fā)能力，且擁有自主的手機(jī)外殼研發(fā)專利，吸引了毅力公司的注意。目前手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟，手機(jī)生產(chǎn)商數(shù)量眾多且彼此競(jìng)爭(zhēng)激烈，不但有多家國(guó)內(nèi)知名品牌扎根市場(chǎng)，而且國(guó)外品牌也早已進(jìn)入了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并且國(guó)外品牌對(duì)國(guó)內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)商的沖擊很大，甚至有一部分專屬的手機(jī)產(chǎn)品熱愛(ài)者。即便手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)手機(jī)的需求仍然很大，目前，幾乎實(shí)現(xiàn)了每人一部手機(jī)甚至幾部手機(jī)，且手機(jī)更新?lián)Q代的速度非?？?，每當(dāng)新產(chǎn)品上市，往往會(huì)備受關(guān)注。消費(fèi)者對(duì)手機(jī)產(chǎn)品的關(guān)注點(diǎn)從價(jià)格轉(zhuǎn)移到時(shí)尚，手機(jī)的功能也從最基本的通信擴(kuò)展到拍照、導(dǎo)航和交易支付等。毅力公司欲通過(guò)收購(gòu)W公司而快速進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)。雖然毅力公司資金雄厚，知名度高，此次收購(gòu)并不會(huì)對(duì)毅力公司造成很大困擾，但是毅力公司本身是以空調(diào)制造起家，對(duì)手機(jī)的生產(chǎn)和銷售尚不完全了解，這對(duì)毅力公司來(lái)說(shuō)是需要首先解決的問(wèn)題。毅力公司為了順利實(shí)現(xiàn)此次收購(gòu)，針對(duì)W公司進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，調(diào)查資料如下所示：W公司的每股凈資產(chǎn)是5.6元，預(yù)期權(quán)益凈利率是15%，當(dāng)前股票價(jià)格是52元。為了對(duì)W公司當(dāng)前股價(jià)是否偏離價(jià)值進(jìn)行判斷，投資者收集了以下四個(gè)可比公司的有關(guān)數(shù)據(jù)，如下表所示：要求：根據(jù)資料（三）事項(xiàng)(1)至事項(xiàng)(5)，假定不考慮其他條件，逐項(xiàng)分析X公司的會(huì)計(jì)處理是否正確，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。正確答案：參考解析：(1)事項(xiàng)(1)處理不正確。理由：因?yàn)閄公司對(duì)長(zhǎng)河公司投入的資金雖然從形式上表現(xiàn)為股權(quán)投資，但實(shí)質(zhì)上主要承擔(dān)的是利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有承擔(dān)被投資單位的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此X公司對(duì)于該投出資金應(yīng)當(dāng)分類為長(zhǎng)期應(yīng)收款等資產(chǎn)類項(xiàng)目。(2)事項(xiàng)(2)處理不正確。理由：執(zhí)行合同損失=300×(4.7-4.5)=60（萬(wàn)元）；不執(zhí)行合同違約金損失=4.5×300×20%=270（萬(wàn)元），按照市場(chǎng)價(jià)格對(duì)外銷售的利潤(rùn)=300×(5.5-4.7)=240（萬(wàn)元），不執(zhí)行合同的凈損失=270-240=30（萬(wàn)元）。所以，應(yīng)選擇不執(zhí)行該項(xiàng)合同，根據(jù)違約金損失確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債270萬(wàn)元，按照市場(chǎng)價(jià)格對(duì)外銷售未發(fā)生減值，不需要計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。(3)事項(xiàng)(3)處理不正確。理由：針對(duì)該稅收返還業(yè)務(wù)，屬于與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，且用于補(bǔ)償企業(yè)已發(fā)生的相關(guān)成本費(fèi)用或損失，應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)期損益或沖減相關(guān)成本。X公司應(yīng)將其計(jì)入其他收益。(4)事項(xiàng)(4)處理不正確。理由：企業(yè)因存在與客戶的遠(yuǎn)期安排而負(fù)有回購(gòu)義務(wù)或企業(yè)享有回購(gòu)權(quán)利的，表明客戶在銷售時(shí)點(diǎn)并未取得相關(guān)商品控制權(quán)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)作為租賃交易或融資交易進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。X公司的回購(gòu)價(jià)格23萬(wàn)元不低于原售價(jià)20萬(wàn)元，應(yīng)當(dāng)視為融資交易，在收到客戶款項(xiàng)時(shí)確認(rèn)金融負(fù)債，并將該款項(xiàng)和回購(gòu)價(jià)格的差額在回購(gòu)期間內(nèi)確認(rèn)為利息費(fèi)用。(5)事項(xiàng)(5)處理不正確。理由：X公司將自產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)放給職工，應(yīng)當(dāng)視同銷售，按照市場(chǎng)售價(jià)確認(rèn)收入，同時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)受益原則計(jì)入相關(guān)成本費(fèi)用，即對(duì)于中高層管理人員應(yīng)計(jì)入管理費(fèi)用，對(duì)于研發(fā)項(xiàng)目相關(guān)人員應(yīng)計(jì)入開(kāi)發(fā)支出。(5.)資料（一）珠海毅力電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱毅力公司）是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國(guó)有控股家電企業(yè)，其產(chǎn)品包括家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、TOSOT生活電器、晶弘冰箱等。成立于1991年的珠海毅力電器股份有限公司是目前全球最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，是中國(guó)首家實(shí)現(xiàn)千億的專業(yè)化家電企業(yè)。1.2016年受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，國(guó)內(nèi)整體消費(fèi)需求提振乏力，家電行業(yè)依然延續(xù)2015年需求下行基本態(tài)勢(shì)，在家電產(chǎn)品中，“冰洗彩空”四大種類銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)都出現(xiàn)了不同程度的走低狀況?？照{(diào)企業(yè)的產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)需求，如果企業(yè)都開(kāi)足馬力生產(chǎn)，過(guò)剩是必然的。2016年調(diào)整可能是主旋律，房地產(chǎn)行業(yè)特別是商品住宅用房銷售變化，將會(huì)成為家電產(chǎn)品增量的主要來(lái)源。從品牌格局來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌格局也基本穩(wěn)定，其中大品牌空調(diào)企業(yè)在空調(diào)市場(chǎng)占據(jù)一半以上的市場(chǎng)份額和銷售額，掌握著市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。整體來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌集中態(tài)勢(shì)顯著。2.智能空調(diào)技術(shù)的出現(xiàn)促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型。智能空調(diào)整體生產(chǎn)體系正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，互聯(lián)工廠，生產(chǎn)環(huán)節(jié)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，大規(guī)模定制，用戶交互，虛擬設(shè)計(jì)，柔性制造，制造過(guò)程可視化，利用外腦協(xié)作的公共設(shè)計(jì)創(chuàng)意平臺(tái)以及品質(zhì)化工匠精神等將成為智能空調(diào)企業(yè)必備的制造基礎(chǔ)，整體行業(yè)將會(huì)進(jìn)入到一個(gè)比拼企業(yè)智能制造基礎(chǔ)創(chuàng)新和企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新的新階段。市場(chǎng)與需求正在促進(jìn)整體行業(yè)的機(jī)制性、體制性變革，整體行業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)巨大變革的前夕。毅力公司擁有技術(shù)專利14000項(xiàng)，其中發(fā)明專利1300項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)碼多聯(lián)機(jī)組、高效直流變頻離心式冷水機(jī)組、多功能地暖戶式中央空調(diào)、1赫茲變頻空調(diào)、R290環(huán)保冷媒空調(diào)、超高效定速壓縮機(jī)等一系列“國(guó)際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白。3.國(guó)家及地方政府還出臺(tái)了一系列節(jié)能減排、綠色建筑、節(jié)能改造等方面政策，間接拉動(dòng)了中央空調(diào)市場(chǎng)的快速回暖。但受環(huán)境惡化的影響，政府為此推行一系列環(huán)保措施，空調(diào)行業(yè)的發(fā)展也受到一定的限制。4.隨著智能空調(diào)消費(fèi)需求的逐步提升，特別是90后將會(huì)成為消費(fèi)主體。從產(chǎn)品來(lái)看，目前空調(diào)產(chǎn)品的更新和換代速度加快，用戶關(guān)注的參數(shù)較以往正在發(fā)生顯著的變化，變頻、智能操控成為年輕用戶關(guān)注的重點(diǎn)。隨著年輕消費(fèi)群體比例的不斷加大，空調(diào)的銷售渠道也在悄然變化，線上渠道正在快速發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，線上空調(diào)銷售額296.3億元，同比增長(zhǎng)57.4%，線上銷量占整體的比例為11.6%，線上銷售額占整體的比例為8.4%。如今人們的環(huán)保意識(shí)也在不斷加強(qiáng)，部分消費(fèi)者不愿意選擇空調(diào)產(chǎn)品或者對(duì)空調(diào)非常挑剔，這對(duì)空調(diào)制造和銷售都帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。資料（二）毅力公司于1996年在深交所實(shí)現(xiàn)上市，注冊(cè)資本為1億元。該公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，2015年、2016年沒(méi)有以任何形式向股東分配利潤(rùn)。最近3年該公司可實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為2000萬(wàn)元。在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，多次增發(fā)股票，實(shí)現(xiàn)融資。2015年董事會(huì)向股東大會(huì)提交了如下方案：(1)增選公司董事的方案：鑒于公司原副董事長(zhǎng)李某涉嫌受賄被檢察院立案?jìng)刹?，免去李某副董事長(zhǎng)職務(wù)，保留董事身份，增選張某為公司董事并擔(dān)任副董事長(zhǎng)。張某此前為某合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，該合營(yíng)企業(yè)在1個(gè)月前因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。(2)利潤(rùn)分配的方案：①2014年度向原股東分配利潤(rùn)500萬(wàn)元；②鑒于2014年度公司法定公積金累計(jì)額已經(jīng)達(dá)到4000萬(wàn)元，2015年不再提取法定公積金；③提議將2000萬(wàn)元法定公積金轉(zhuǎn)為資本。(3)公司合并的方案：吸收合并乙公司，公司合并后，乙公司的債權(quán)、債務(wù)，由毅力公司承繼。如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，則自作出合并決議之日起30日內(nèi)通知債權(quán)人。(4)增發(fā)股票的方案：①為募集資金，擬于2015年4月向全體原股東配售股份；②配售方案為每10股配售4股；③控股股東丙公司明確表示，在股東大會(huì)通過(guò)增發(fā)方案后，將公開(kāi)認(rèn)配股份的數(shù)量；④已經(jīng)與丁證券公司達(dá)成意向，如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，由丁證券公司負(fù)責(zé)包銷全部所配售的股份。董事會(huì)就增發(fā)事項(xiàng)形成相關(guān)決議。2016年，因電飯煲項(xiàng)目擴(kuò)建急需籌資1億元。由于當(dāng)前受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響，公司股票價(jià)格相對(duì)較低，公司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式籌集資金，并初步擬定了籌資方案。有關(guān)資料如下：事項(xiàng)(1)，可轉(zhuǎn)換債券按面值發(fā)行，期限5年。每份可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為5%，每年年末付息一次，到期還本?？赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行5個(gè)月后可以轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元。事項(xiàng)(2)，可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款，當(dāng)股票價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日不低于轉(zhuǎn)換價(jià)格的120%時(shí)，毅力公司有權(quán)以每份1050元的價(jià)格贖回全部尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券。事項(xiàng)(3)，本次發(fā)行債券可設(shè)置回售條款，但回售條款不是為了保護(hù)債券投資人的利益而設(shè)置，一旦股票價(jià)格大跌，公司也可不實(shí)施回售。資料（三）很多大型的空調(diào)企業(yè)紛紛在進(jìn)行全球性的收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，毅力公司也不例外，其將繼續(xù)以空調(diào)產(chǎn)業(yè)為支柱，大力開(kāi)發(fā)新能源、生活電器、工業(yè)制品、模具和手機(jī)、自動(dòng)化裝備等新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品，將毅力公司從單純的家電制造企業(yè)向裝備制造企業(yè)和新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)多元化穩(wěn)健發(fā)展。2016年毅力公司為提高收益，著手收購(gòu)泰隆新能源公司（簡(jiǎn)稱泰隆公司）100%的股權(quán)，開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車市場(chǎng)。泰隆公司具備新能源電池、電機(jī)、模具等先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，處于新能源產(chǎn)業(yè)的前端領(lǐng)域。新能源汽車已經(jīng)成為未來(lái)汽車市場(chǎng)的發(fā)展方向，再加上政府對(duì)新能源汽車的大力補(bǔ)助，為廠家牟取利潤(rùn)創(chuàng)造了空間，因此毅力公司想要借此次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型。2016年2月，毅力公司發(fā)布了2015年度財(cái)務(wù)報(bào)告，部分報(bào)表項(xiàng)目資料：合并營(yíng)業(yè)收入510億元；合并資產(chǎn)總額1000億元；合并歸屬于母公司凈資產(chǎn)300億元。此次收購(gòu)毅力公司希望通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的形式進(jìn)行，擬非公開(kāi)發(fā)行市值近270億元的股份。毅力公司已經(jīng)聘請(qǐng)國(guó)際咨詢公司B公司全權(quán)負(fù)責(zé)股權(quán)購(gòu)買事宜。B公司對(duì)泰隆公司進(jìn)行了盡職調(diào)查，出具的盡職調(diào)查報(bào)告顯示：1.泰隆公司2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入260億元，資產(chǎn)總額520億元，資產(chǎn)凈額為45.5億元。2.泰隆公司專注于新能源汽車的研制和生產(chǎn)，以新能源產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營(yíng)核心，是我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)大型現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè)之一。泰隆公司新能源至2009年產(chǎn)業(yè)化投資以來(lái)，誓力打造以鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為核心，延伸到電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，智能電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)為一體的新能源閉合式循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。3.泰隆公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池材料供應(yīng)、鋰電池、電動(dòng)汽車動(dòng)力總成及整車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。4.泰隆公司面臨的主要問(wèn)題：產(chǎn)品用戶很少，只有高收入用戶會(huì)嘗試新的產(chǎn)品。產(chǎn)品質(zhì)量還有待提高，尤其是可靠性。新產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較大，無(wú)法收回前期研發(fā)的投入、市場(chǎng)開(kāi)拓和設(shè)備投資成本的情況也曾發(fā)生。資料（四）在積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，毅力公司的產(chǎn)品出口歐美等四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且與外國(guó)購(gòu)貨商結(jié)算時(shí)統(tǒng)一選用美元作為結(jié)算幣，而近期美元匯率的變動(dòng)幅度較大。近年來(lái)環(huán)境污染日益嚴(yán)峻，引起了政府的高度重視，由于毅力公司屬于制造業(yè)企業(yè)，生產(chǎn)時(shí)會(huì)產(chǎn)生大量的廢氣、廢渣，對(duì)環(huán)境造成一定的污染。國(guó)家發(fā)展改革委要求制造企業(yè)要全面貫徹制造業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念，著力于最大限度提高廢水、固體廢棄物、廢氣的綜合利用水平，并對(duì)污染嚴(yán)重的幾家企業(yè)開(kāi)具了罰單。毅力公司由于治理不及時(shí)收到了政府罰單。公司成立初期就試圖建立完善的公司治理體系，追求良好的公司治理理念。在一次高管會(huì)議中，部分人員發(fā)言要點(diǎn)如下：獨(dú)立董事趙某：董事會(huì)成員中獨(dú)立董事人數(shù)不足，應(yīng)從公司外部招聘更多的獨(dú)立董事，爭(zhēng)取獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)人數(shù)的三成左右。內(nèi)部審計(jì)主管齊某：董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)審查企業(yè)的內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)由一名獨(dú)立董事以及5名執(zhí)行董事組成。戰(zhàn)略委員會(huì)成員王某：上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門(mén)委員會(huì)。專門(mén)委員會(huì)部分成員由董事組成。毅力公司一直致力于維護(hù)股東的利益，對(duì)于股利分配，甲股東認(rèn)為“一鳥(niǎo)在手，強(qiáng)于二鳥(niǎo)在林”，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在很多的不確定性，因此現(xiàn)金股利比未來(lái)的資本利得更為可靠。乙股東認(rèn)為，企業(yè)的管理層為了投資項(xiàng)目而少發(fā)股利，這經(jīng)常會(huì)引起股東與管理層的矛盾沖突，建議實(shí)施多分配少留存的股利政策。丙股東認(rèn)為，股利可以起到信號(hào)作用，向社會(huì)傳遞企業(yè)盈利的信號(hào)，同時(shí)也可以傳遞股價(jià)下降的消息。資料（五）2015年毅力公司開(kāi)始研發(fā)制造自己的手機(jī)產(chǎn)品，在研發(fā)過(guò)程中欲收購(gòu)一家手機(jī)生產(chǎn)商W（簡(jiǎn)稱W公司）。W公司本身具備較好的研發(fā)能力，且擁有自主的手機(jī)外殼研發(fā)專利，吸引了毅力公司的注意。目前手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟，手機(jī)生產(chǎn)商數(shù)量眾多且彼此競(jìng)爭(zhēng)激烈，不但有多家國(guó)內(nèi)知名品牌扎根市場(chǎng)，而且國(guó)外品牌也早已進(jìn)入了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并且國(guó)外品牌對(duì)國(guó)內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)商的沖擊很大，甚至有一部分專屬的手機(jī)產(chǎn)品熱愛(ài)者。即便手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)手機(jī)的需求仍然很大，目前，幾乎實(shí)現(xiàn)了每人一部手機(jī)甚至幾部手機(jī)，且手機(jī)更新?lián)Q代的速度非常快，每當(dāng)新產(chǎn)品上市，往往會(huì)備受關(guān)注。消費(fèi)者對(duì)手機(jī)產(chǎn)品的關(guān)注點(diǎn)從價(jià)格轉(zhuǎn)移到時(shí)尚，手機(jī)的功能也從最基本的通信擴(kuò)展到拍照、導(dǎo)航和交易支付等。毅力公司欲通過(guò)收購(gòu)W公司而快速進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)。雖然毅力公司資金雄厚，知名度高，此次收購(gòu)并不會(huì)對(duì)毅力公司造成很大困擾，但是毅力公司本身是以空調(diào)制造起家，對(duì)手機(jī)的生產(chǎn)和銷售尚不完全了解，這對(duì)毅力公司來(lái)說(shuō)是需要首先解決的問(wèn)題。毅力公司為了順利實(shí)現(xiàn)此次收購(gòu)，針對(duì)W公司進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，調(diào)查資料如下所示：W公司的每股凈資產(chǎn)是5.6元，預(yù)期權(quán)益凈利率是15%，當(dāng)前股票價(jià)格是52元。為了對(duì)W公司當(dāng)前股價(jià)是否偏離價(jià)值進(jìn)行判斷，投資者收集了以下四個(gè)可比公司的有關(guān)數(shù)據(jù)，如下表所示：要求：針對(duì)資料（四）事項(xiàng)(1)至事項(xiàng)(4)，假定不考慮其他條件，逐項(xiàng)分析X公司的稅務(wù)處理是否恰當(dāng)。若不恰當(dāng)，簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。正確答案：參考解析：(1)事項(xiàng)(1)稅務(wù)處理不恰當(dāng)。理由：企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)，因此X公司應(yīng)于2017年12月20日確認(rèn)該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。另外，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該項(xiàng)股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。(2)事項(xiàng)(2)稅務(wù)處理不恰當(dāng)。理由：企業(yè)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出，按照發(fā)生額的60%扣除，但最高不得超過(guò)當(dāng)年銷售（營(yíng)業(yè)）收入的5‰。(3)事項(xiàng)(3)稅務(wù)處理恰當(dāng)。(4)事項(xiàng)(4)稅務(wù)處理不恰當(dāng)。理由：自2004年1月20日起，對(duì)商品營(yíng)銷活動(dòng)中，企業(yè)和單位對(duì)其營(yíng)銷業(yè)績(jī)突出的非雇員以培訓(xùn)班、研討會(huì)、工作考察等名義組織旅游活動(dòng)，通過(guò)免收差旅費(fèi)、旅游費(fèi)對(duì)個(gè)人實(shí)行的營(yíng)銷業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)（包括實(shí)物、有價(jià)證券等），應(yīng)根據(jù)所發(fā)生費(fèi)用的全額作為該營(yíng)銷人員當(dāng)期的勞務(wù)收入，按照“勞務(wù)報(bào)酬所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，并由提供上述費(fèi)用的企業(yè)和單位代扣代繳。(6.)資料（一）珠海毅力電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱毅力公司）是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國(guó)有控股家電企業(yè)，其產(chǎn)品包括家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、TOSOT生活電器、晶弘冰箱等。成立于1991年的珠海毅力電器股份有限公司是目前全球最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，是中國(guó)首家實(shí)現(xiàn)千億的專業(yè)化家電企業(yè)。1.2016年受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，國(guó)內(nèi)整體消費(fèi)需求提振乏力，家電行業(yè)依然延續(xù)2015年需求下行基本態(tài)勢(shì)，在家電產(chǎn)品中，“冰洗彩空”四大種類銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)都出現(xiàn)了不同程度的走低狀況。空調(diào)企業(yè)的產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)需求，如果企業(yè)都開(kāi)足馬力生產(chǎn)，過(guò)剩是必然的。2016年調(diào)整可能是主旋律，房地產(chǎn)行業(yè)特別是商品住宅用房銷售變化，將會(huì)成為家電產(chǎn)品增量的主要來(lái)源。從品牌格局來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌格局也基本穩(wěn)定，其中大品牌空調(diào)企業(yè)在空調(diào)市場(chǎng)占據(jù)一半以上的市場(chǎng)份額和銷售額，掌握著市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。整體來(lái)看，空調(diào)市場(chǎng)品牌集中態(tài)勢(shì)顯著。2.智能空調(diào)技術(shù)的出現(xiàn)促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型。智能空調(diào)整體生產(chǎn)體系正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，互聯(lián)工廠，生產(chǎn)環(huán)節(jié)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，大規(guī)模定制，用戶交互，虛擬設(shè)計(jì)，柔性制造，制造過(guò)程可視化，利用外腦協(xié)作的公共設(shè)計(jì)創(chuàng)意平臺(tái)以及品質(zhì)化工匠精神等將成為智能空調(diào)企業(yè)必備的制造基礎(chǔ)，整體行業(yè)將會(huì)進(jìn)入到一個(gè)比拼企業(yè)智能制造基礎(chǔ)創(chuàng)新和企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新的新階段。市場(chǎng)與需求正在促進(jìn)整體行業(yè)的機(jī)制性、體制性變革，整體行業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)巨大變革的前夕。毅力公司擁有技術(shù)專利14000項(xiàng)，其中發(fā)明專利1300項(xiàng)，自主研發(fā)的超低溫?cái)?shù)碼多聯(lián)機(jī)組、高效直流變頻離心式冷水機(jī)組、多功能地暖戶式中央空調(diào)、1赫茲變頻空調(diào)、R290環(huán)保冷媒空調(diào)、超高效定速壓縮機(jī)等一系列“國(guó)際領(lǐng)先”產(chǎn)品，填補(bǔ)了行業(yè)空白。3.國(guó)家及地方政府還出臺(tái)了一系列節(jié)能減排、綠色建筑、節(jié)能改造等方面政策，間接拉動(dòng)了中央空調(diào)市場(chǎng)的快速回暖。但受環(huán)境惡化的影響，政府為此推行一系列環(huán)保措施，空調(diào)行業(yè)的發(fā)展也受到一定的限制。4.隨著智能空調(diào)消費(fèi)需求的逐步提升，特別是90后將會(huì)成為消費(fèi)主體。從產(chǎn)品來(lái)看，目前空調(diào)產(chǎn)品的更新和換代速度加快，用戶關(guān)注的參數(shù)較以往正在發(fā)生顯著的變化，變頻、智能操控成為年輕用戶關(guān)注的重點(diǎn)。隨著年輕消費(fèi)群體比例的不斷加大，空調(diào)的銷售渠道也在悄然變化，線上渠道正在快速發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，線上空調(diào)銷售額296.3億元，同比增長(zhǎng)57.4%，線上銷量占整體的比例為11.6%，線上銷售額占整體的比例為8.4%。如今人們的環(huán)保意識(shí)也在不斷加強(qiáng)，部分消費(fèi)者不愿意選擇空調(diào)產(chǎn)品或者對(duì)空調(diào)非常挑剔，這對(duì)空調(diào)制造和銷售都帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。資料（二）毅力公司于1996年在深交所實(shí)現(xiàn)上市，注冊(cè)資本為1億元。該公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，2015年、2016年沒(méi)有以任何形式向股東分配利潤(rùn)。最近3年該公司可實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為2000萬(wàn)元。在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，多次增發(fā)股票，實(shí)現(xiàn)融資。2015年董事會(huì)向股東大會(huì)提交了如下方案：(1)增選公司董事的方案：鑒于公司原副董事長(zhǎng)李某涉嫌受賄被檢察院立案?jìng)刹?，免去李某副董事長(zhǎng)職務(wù)，保留董事身份，增選張某為公司董事并擔(dān)任副董事長(zhǎng)。張某此前為某合營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，該合營(yíng)企業(yè)在1個(gè)月前因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。(2)利潤(rùn)分配的方案：①2014年度向原股東分配利潤(rùn)500萬(wàn)元；②鑒于2014年度公司法定公積金累計(jì)額已經(jīng)達(dá)到4000萬(wàn)元，2015年不再提取法定公積金；③提議將2000萬(wàn)元法定公積金轉(zhuǎn)為資本。(3)公司合并的方案：吸收合并乙公司，公司合并后，乙公司的債權(quán)、債務(wù)，由毅力公司承繼。如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，則自作出合并決議之日起30日內(nèi)通知債權(quán)人。(4)增發(fā)股票的方案：①為募集資金，擬于2015年4月向全體原股東配售股份；②配售方案為每10股配售4股；③控股股東丙公司明確表示，在股東大會(huì)通過(guò)增發(fā)方案后，將公開(kāi)認(rèn)配股份的數(shù)量；④已經(jīng)與丁證券公司達(dá)成意向，如果股東大會(huì)通過(guò)本方案，由丁證券公司負(fù)責(zé)包銷全部所配售的股份。董事會(huì)就增發(fā)事項(xiàng)形成相關(guān)決議。2016年，因電飯煲項(xiàng)目擴(kuò)建急需籌資1億元。由于當(dāng)前受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響，公司股票價(jià)格相對(duì)較低，公司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式籌集資金，并初步擬定了籌資方案。有關(guān)資料如下：事項(xiàng)(1)，可轉(zhuǎn)換債券按面值發(fā)行，期限5年。每份可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為5%，每年年末付息一次，到期還本?？赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行5個(gè)月后可以轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元。事項(xiàng)(2)，可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款，當(dāng)股票價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日不低于轉(zhuǎn)換價(jià)格的120%時(shí)，毅力公司有權(quán)以每份1050元的價(jià)格贖回全部尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券。事項(xiàng)(3)，本次發(fā)行債券可設(shè)置回售條款，但回售條款不是為了保護(hù)債券投資人的利益而設(shè)置，一旦股票價(jià)格大跌，公司也可不實(shí)施回售。資料（三）很多大型的空調(diào)企業(yè)紛紛在進(jìn)行全球性的收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，毅力公司也不例外，其將繼續(xù)以空調(diào)產(chǎn)業(yè)為支柱，大力開(kāi)發(fā)新能源、生活電器、工業(yè)制品、模具和手機(jī)、自動(dòng)化裝備等新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品，將毅力公司從單純的家電制造企業(yè)向裝備制造企業(yè)和新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)多元化穩(wěn)健發(fā)展。2016年毅力公司為提高收益，著手收購(gòu)泰隆新能源公司（簡(jiǎn)稱泰隆公司）100%的股權(quán)，開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車市場(chǎng)。泰隆公司具備新能源電池、電機(jī)、模具等先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，處于新能源產(chǎn)業(yè)的前端領(lǐng)域。新能源汽車已經(jīng)成為未來(lái)汽車市場(chǎng)的發(fā)展方向，再加上政府對(duì)新能源汽車的大力補(bǔ)助，為廠家牟取利潤(rùn)創(chuàng)造了空間，因此毅力公司想要借此次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型。2016