國際投資法課件

第一節(jié)國際投資法概述一、國際投資（一）國際投資的概念

（二）國際投資的目的

（三）國際投資的形式

（四）國際投資的影響二、國際投資法（一）國際投資法的概念和調(diào)整對象

（二）國際投資法的淵源

第1頁/共60頁一、國際投資

（一）國際投資的概念投資者為獲得一定的經(jīng)濟效益而將資本投入到國外的一種經(jīng)濟活動。

第2頁/共60頁資本的國際性資本作為能夠帶來剩余價值的價值，只有在不斷地運動中才能存在和發(fā)展。資本的本性要求其不受國家或民族疆域的局限，在一切可能的范圍內(nèi)尋求最優(yōu)配置，以便最大限度地發(fā)揮效率，同時得到更高的收益。第3頁/共60頁（二）國際投資的目的

福特汽車公司的汽車底盤和車身在法國生產(chǎn)，發(fā)動機在英國生產(chǎn)，輪胎和汽車用玻璃在荷蘭生產(chǎn)，車鎖、方向盤、油箱及前輪在德國生產(chǎn)，輸油管在挪威生產(chǎn)，傳動皮帶在丹麥生產(chǎn)，散熱器和供暖系統(tǒng)在奧地利生產(chǎn)，車軸和擋風玻璃在日本生產(chǎn)，邁速表在瑞士生產(chǎn)，一般汽車用玻璃和汽缸在意大利生產(chǎn)，空氣濾清器、電池和后視鏡在西班牙生產(chǎn)，汽車音響系統(tǒng)在加拿大生產(chǎn)，美國自己只生產(chǎn)后輪和雨刷，最后在英國的哈利伍德組裝。第4頁/共60頁（三）國際投資的形式投資主體：私人投資與官方投資投資方式：國際直接投資與國際間接投資投資時間：長期投資與短期投資第5頁/共60頁第6頁/共60頁

國際直接投資投資者將其財產(chǎn)權(quán)在國外轉(zhuǎn)化為資本并維持資本運行的行為。

1.國際投資包括將某種財產(chǎn)資本化和維持資本運行兩個基本過程。

2.國際投資是跨越國界的投資活動。

3.投資者的投資行為不僅要接受母國政府對資本運行的監(jiān)管，更需要接受資本輸入國政府對其資本運行的全方位的控制。第7頁/共60頁對企業(yè)管理的控制權(quán)美國《1976年國際投資調(diào)查法》：直接投資是指個人直接或間接擁有或控制一家工商公司10%有表決權(quán)并能代表公司資本的股份（證券）。俄羅斯1999年頒布的外國投資法對外國直接投資定義是：外國投資者在俄羅斯的商業(yè)組織的資本中占有不低于10%的股權(quán)。第8頁/共60頁國際直接投資的形式按照投資者與其投資企業(yè)之間經(jīng)營方式是否一致，可分為水平投資、垂直型投資與混合性投資。按照投資者是否建立新企業(yè)，可分為創(chuàng)建新企業(yè)與控制現(xiàn)有企業(yè)。按照投資者控制被投資企業(yè)產(chǎn)權(quán)的程度，可分為獨資經(jīng)營、合資經(jīng)營、合作經(jīng)營與合作開發(fā)。按照投資者控制被投資企業(yè)的方式，可分為股權(quán)投資與非股權(quán)投資。第9頁/共60頁獨資經(jīng)營獨資經(jīng)營是指外國投資者完全以自己的資本在東道國投資經(jīng)營，由此而設(shè)立的企業(yè)通常稱之為外商獨資企業(yè)或外資企業(yè)(whollyforeign-ownedenterprises)。外資企業(yè)與外國企業(yè)(foreignenterprises)不同？在東道國設(shè)立外資企業(yè)是國際投資的基本形式。第10頁/共60頁合資經(jīng)營廣義——任何外來資本與東道國資本的聯(lián)合投資經(jīng)營，包括股權(quán)式合營(equityjointventure)和契約式合營(contractualjointventure)。狹義——外國投資者與東道國投資者共同出資興辦股權(quán)式企業(yè)。第11頁/共60頁股權(quán)式合營共同出資共同經(jīng)營依據(jù)股權(quán)比例分享收益依各自的出資額承擔企業(yè)風險和損失第12頁/共60頁契約式合營依據(jù)約定提供合營條件依據(jù)約定進行企業(yè)管理依據(jù)約定分享收益依據(jù)約定承擔企業(yè)風險與損失依據(jù)約定進行企業(yè)清算第13頁/共60頁合作開發(fā)合作經(jīng)營的一種形式，是指由外國投資者提供資金、設(shè)備、技術(shù)及管理經(jīng)驗，與東道國合作對東道國境內(nèi)的自然資源進行開發(fā)，并從開發(fā)收益中分得一定的貨幣利潤或產(chǎn)品。第14頁/共60頁合作開發(fā)的形式1、國際合作開發(fā)自然資源

依風險合同所進行的石油合作開發(fā)是合作開發(fā)的一種典型方式。2、外商投資成片開發(fā)土地3、PPPBOT方式第15頁/共60頁PPP(Public—Private—Partnership)PPP是指政府與私人為了合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項目，或為了提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，建立的一種伙伴式的合作關(guān)系。第16頁/共60頁

BOT方式投資BOT是英文Build、Operate、Transfer的縮寫，即建設(shè)、經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個基礎(chǔ)設(shè)施項目的特許權(quán)授予承包商，承包商在特許期內(nèi)負責項目設(shè)計、融資、建設(shè)和運營，并回收成本、賺取利潤，特許期結(jié)束后將項目所有權(quán)移交政府。BOT融資方式是政府與承包商合作經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施項目的一種特殊運作模式。第17頁/共60頁

BOT融資的運作過程1、項目的確定2、招標3、挑選中標者4、項目開發(fā)5、項目建設(shè)6、項目運營7、項目的移交第18頁/共60頁第19頁/共60頁

（四）國際投資的作用

國際投資對資本輸出國的作用

第一，跨越貿(mào)易壁壘；第二，降低生產(chǎn)成本，增加企業(yè)效益；第三，...國際投資對東道國的影響有利方面可彌補東道國建設(shè)資金之不足；可推動東道國產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)品換代；---負面影響？第20頁/共60頁二、國際投資法

（一）國際投資法的概念和調(diào)整對象國際投資法是調(diào)整因國際投資而產(chǎn)生的各種社會關(guān)系的法律規(guī)范的總和。

調(diào)整國家之間因國際投資活動所結(jié)成的關(guān)系調(diào)整國家與投資者因國際投資活動所結(jié)成的關(guān)系調(diào)整外國投資者與東道國的自然人、法人和其他經(jīng)濟組織之間的關(guān)系第21頁/共60頁二、國際投資法

（二）國際投資法的淵源國際投資法雙邊投資條約：中國美國雙邊投資協(xié)定

多邊投資條約：TRIMS協(xié)議GATS國際慣例公平公正待遇國內(nèi)涉外投資法資本輸入國的外國投資法，如外國投資法

資本輸出國的境外投資法，如海外投資保險制度第22頁/共60頁第二節(jié)國際投資的國內(nèi)法律制度

一、國內(nèi)投資法概述二、外資準入規(guī)定三、國家安全審查機制四、外資監(jiān)管機制五、外資促進機制六、外資保護機制第23頁/共60頁

一、國內(nèi)投資法概述

統(tǒng)一制模式，即對外商投資不作特別規(guī)定，外國投資直接適用本國的有關(guān)法律。法典制模式，即制定統(tǒng)一的外國投資法典，作為調(diào)整外國投資關(guān)系的基本法。雙軌制模式，即制定有關(guān)外國投資的專門法律、法規(guī)，與國內(nèi)有關(guān)投資法一起共同調(diào)整投資關(guān)系。第24頁/共60頁

二、外資準入規(guī)定

外國投資在東道國的地位外資進入的領(lǐng)域外資進入方式外資進入的核準程序第25頁/共60頁

外國投資在東道國的地位一國對于外國資本的運行的控制取決于該國對外國投資（者）給予什么樣的待遇。

國民待遇最惠國待遇公正與公平待遇第26頁/共60頁外資進入領(lǐng)域投資方向或投資范圍是指外國資本進入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。1998年6月20日發(fā)布的《指導外商投資方向暫行規(guī)定》，對外商投資項目分為鼓勵、允許、限制和禁止４類。2004年、2007年、2011年、2015年、2016、2017進行了修訂，現(xiàn)在的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》包括鼓勵、限制和禁止3類。第27頁/共60頁

外商投資準入負面清單外商投資準入特別管理措施統(tǒng)一列出股權(quán)要求、高管要求等外商投資準入方面的限制性措施。內(nèi)外資一致的限制性措施以及不屬于準入范疇的限制性措施，不列入外商投資準入負面清單。第28頁/共60頁外資準入負面清單

境外投資者不得作為個體工商戶、個人獨資企業(yè)投資人、農(nóng)民專業(yè)合作社成員，從事經(jīng)營活動。境外投資者不得從事外商投資準入特別管理措施（外商投資準入負面清單）中的禁止類項目；從事限制類有外資比例要求的項目，不得設(shè)立外商投資合伙企業(yè)。第29頁/共60頁對外資進入的審查一般許可制——公司注冊程序特別許可制——投資審查程序第30頁/共60頁外資進入方式

設(shè)立新企業(yè)

也稱綠地投資，是指國際投資主體在東道國境內(nèi)依照東道國法律建立部分資產(chǎn)或全部資產(chǎn)所有權(quán)歸外國投資者所有的企業(yè)。并購現(xiàn)有企業(yè)第31頁/共60頁跨國并購跨國并購（Cross—borderMergers&Acquisitions）指一國企業(yè)為了特定的商業(yè)目的，通過一定方式收購外國企業(yè)的部分或者全部股份或者資產(chǎn)，或者與之合并，以實現(xiàn)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式和交易行為?？鐕①徸鳛橐环N比較復雜的跨國經(jīng)營行為，可以分為橫向并購（水平式并購）、縱向并購（垂直式并購）和混合并購。第32頁/共60頁合并兩個或兩個以上的公司達成協(xié)議，依照一定的法律程序合成一家公司，或另設(shè)一家公司的企業(yè)重組行為。吸收合并新設(shè)合并收購一家公司或企業(yè)通過一定方式購買另一家公司或企業(yè)的部分或全部股權(quán)或資產(chǎn)，從而取得其控制權(quán)的交易行為。股權(quán)收購資產(chǎn)收購第33頁/共60頁

根據(jù)外資收購境內(nèi)企業(yè)時支付方式的不同，分為現(xiàn)金并購和換股并購。外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)，系指外國投資者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認購境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)；或者外國投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn)，或外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運營該資產(chǎn)?！蛾P(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第2條第34頁/共60頁三、國家安全審查機制

為確保國家安全，規(guī)范和促進外國投資，國家建立統(tǒng)一的外國投資國家安全審查制度，對任何危害或可能危害國家安全的外國投資進行審查。

草案第四十八條

【安全審查制度】外國投資危害或可能危害國家安全的，外國投資者可向國務(wù)院外國投資主管部門提交國家安全審查申請。

第五十條

【投資者申請安審】第35頁/共60頁四、外資監(jiān)管機制

外國投資法草案

信息報告制度

反壟斷制度監(jiān)督檢查誠信檔案第36頁/共60頁外國投資者、外國投資企業(yè)應(yīng)當依據(jù)本法履行信息報告義務(wù)。信息報告，分別是初始報告（草案中稱為外國投資事項報告）、變更報告和定期報告（又分為年度報告和季度報告兩種）。第37頁/共60頁年度報告

所有外國投資均須在每年4月30日前提交上一年度的信息報告。

（1）經(jīng)營狀況信息，包括行業(yè)領(lǐng)域、主要產(chǎn)品或服務(wù)、進出口、用工情況、納稅、研發(fā)等；

（2）財務(wù)會計信息，包括資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用、利潤等；

（3）與外國投資者及其關(guān)聯(lián)方開展的投資和進出口貿(mào)易情況等；

（4）在境內(nèi)外涉及的重大訴訟、行政復議、行政或刑事處罰以及投訴協(xié)調(diào)處理情況等。第38頁/共60頁

季度報告重點外國投資企業(yè)

（1）由外國投資者控制，并且

（2）其資產(chǎn)總額、銷售額或營業(yè)收入超過100億元人民幣或者其子公司數(shù)量超過10家的外國投資企業(yè)。

所應(yīng)提交的信息為兩類，分別是經(jīng)營狀況信息和財務(wù)會計信息，具體內(nèi)容應(yīng)與年度報告的相應(yīng)要求相同。第39頁/共60頁五、外資促進機制

鼓勵外國資本進入本國市場的措施投資促進政策行業(yè)區(qū)域政策投資促進服務(wù)投資促進秩序投資促進機構(gòu)國際投資交流平臺特殊經(jīng)濟區(qū)域第40頁/共60頁六、外資保護機制

資本輸入國對外國投資利益的保護國有化、征收及補償制度國家賠償轉(zhuǎn)移透明度知識產(chǎn)權(quán)投訴協(xié)調(diào)處理

第41頁/共60頁國有化、征收及補償制度國有化或征收是指國家出于公共利益的需要對私人企業(yè)全部或部分資產(chǎn)實行征用，收歸國家所有。

（1）為了公共利益

（2）依照國內(nèi)法律程序

（3）非歧視

（4）給予補償

適當補償與充分及時有效補償?shù)臓幾h第42頁/共60頁第三節(jié)國際投資的國際法律制度

一、雙邊投資條約二、區(qū)域投資協(xié)定三、多邊投資協(xié)定第43頁/共60頁一、雙邊投資條約概念（一）雙邊投資條約概念雙邊投資條約（bilateralinvestmenttreaties,BITs）是指兩個國家簽訂的相互對本國境內(nèi)來自締約對方的投資者和投資提供保護的協(xié)定，旨在通過建立穩(wěn)定、有序的法律框架創(chuàng)設(shè)促進締約雙方相互投資的良好環(huán)境。評價

第44頁/共60頁（二）雙邊投資條約內(nèi)容

（l）適用范圍（2）對締約國投資的接受和鼓勵（3）對締約國投資者的待遇（4）國有化或征收及其補償（5）資金的轉(zhuǎn)移（6）海外投資保險（保證、擔保）的代位（7）爭端解決（8）其他第45頁/共60頁二、區(qū)域投資協(xié)定區(qū)域投資協(xié)定

中國與東盟全面經(jīng)濟合作框架協(xié)議投資協(xié)議區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定

（RegionalComprehensiveEconomicPartnership，RCEP），即由東盟十國發(fā)起，邀請中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭、印度共同參加（“10+6”），通過削減關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘，建立16國統(tǒng)一市場的自由貿(mào)易協(xié)定。區(qū)域投資協(xié)定的主要內(nèi)容區(qū)域投資協(xié)定的作用與局限第46頁/共60頁

三、多邊投資協(xié)定

《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》《建立多邊投資擔保機構(gòu)公約》《解決國家與他國國民間投資爭端公約》第47頁/共60頁

WTO《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》

（Trade-RelatedInvestmentMeasures,TRIMs)

1993年12月烏拉圭回合達成協(xié)議第2條的“國民待遇與數(shù)量限制”，要求成員國在與貿(mào)易有關(guān)的投資措施方面不得違反1994年關(guān)貿(mào)總協(xié)定第3條（對進口產(chǎn)品的國民待遇），以及第11條（數(shù)量限制的一般禁止）的義務(wù)。第48頁/共60頁《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》違反國民待遇的投資措施違反數(shù)量限制的投資措施第49頁/共60頁《建立多邊投資擔保機構(gòu)公約》

在1985年10月《建立多邊投資擔保機構(gòu)公約》（TheConventionEstablishingtheMultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA,亦簡稱《漢城公約》）付諸表決時，中國即對該公約及其所將建立的多邊投資擔保機構(gòu)投了贊成票。1988年4月28日，中國正式簽署了該公約；同年4月30日，中國政府批準了該公約，從而成為該公約的創(chuàng)始成員國之一。第50頁/共60頁《建立多邊投資擔保機構(gòu)公約》主要內(nèi)容

l．多邊投資擔保機構(gòu)的建立及其法律地位和宗旨（l）機構(gòu)的建立及其法律地位（2）機構(gòu)的目標和宗旨（3）機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)及其職權(quán)2．成員國資格和機構(gòu)的資本3．機構(gòu)的業(yè)務(wù)4．爭端的解決第51頁/共60頁2．成員國資格和機構(gòu)的資本

機構(gòu)成員國的資格向世界銀行的所有成員國和瑞士開放。機構(gòu)的法定資本為10億特別提款權(quán)。機構(gòu)的總資本分為10萬股，每股票面值為1萬特別提款權(quán)。機構(gòu)每一創(chuàng)始成員國，須按票面價值和公約附表A中規(guī)定該成員國名下的股份數(shù)額認股；其他成員國將按機構(gòu)理事會決定的資本股份數(shù)額及條件設(shè)股，但在任何情況下均不得按低于票面的發(fā)行價格認股。任何成員國的認股數(shù)額均不得低于50股。第52頁/共60頁3．機構(gòu)的業(yè)務(wù)

（l）承保險別

貨幣匯兌風險征收或類似措施的風險東道國政府違約風險戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風險（2）合格的投資

具有經(jīng)濟合理性，并對東道國的發(fā)展有所貢獻；符合東道國的法律規(guī)定；與東道國所宣布的發(fā)展目標和重點相一致；在正常情況下，應(yīng)能在東道國得到公平、平等的待遇和法律保護。第53頁/共60頁3．機構(gòu)的業(yè)務(wù)

（3）合格的投資者

A．投資者如系自然人，則必須是東道國以外的機構(gòu)成員國的國民；B．投資者如系法人，則它必須在東道國以外的機構(gòu)成員國注冊并設(shè)有主要業(yè)務(wù)機構(gòu)，或者其主要資本為非東道國的機構(gòu)成員國一國或數(shù)國，或它們的國民所有；并且，該法人無論是否私營，均按商業(yè)規(guī)范經(jīng)營業(yè)務(wù)；

C．如果投資者系自然人，且他具有兩個或兩個以上國家的國籍，那么，就