會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)：可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的特點(diǎn)及會(huì)計(jì)處理

可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的特點(diǎn)及會(huì)計(jì)處理在美國、歐洲、東南亞等國家，轉(zhuǎn)債市場發(fā)展成熟，已經(jīng)成為金融市場不可或缺的組成部分。可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券被廣泛應(yīng)用于投資項(xiàng)目融資、減持股權(quán)套利以及并購的資本項(xiàng)目中。在我國，轉(zhuǎn)債市場雖然處于起步階段，但是發(fā)展勢頭迅猛。可轉(zhuǎn)換債券是一種由債務(wù)加股票看漲期權(quán)組成的混合債券，而可交換債券是可轉(zhuǎn)換債券的變異品種。

一、可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的定義

根據(jù)國務(wù)院頒布的《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》：可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定時(shí)間內(nèi)依據(jù)約定條件轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。

按照證監(jiān)會(huì)2008年10月17日公布的《上市公司股東發(fā)行可交換債券試行規(guī)定》，可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。具體地說，可交換債券是上市公司股東將其持有的該上市公司股票質(zhì)押給托管機(jī)構(gòu)，再發(fā)行債券。該債券持有人是該家上市公司。并且在將來的某個(gè)時(shí)期內(nèi)，債券持有人能夠按照債券發(fā)行時(shí)約定條件，用持有的債券換取發(fā)債人質(zhì)押的上市公司股權(quán)。

上市公司股東發(fā)行可交換債券的動(dòng)機(jī)是以拋售股票以外的方式出售股票，緩解資金短缺，同時(shí)也能增加上市公司本身的持股比例。

二、可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的異同

從債券發(fā)行者角度看，可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的相同點(diǎn)：①面值：每張都是一百元;②發(fā)行期限：最低一年，最長不超過六年;③票面利率：一般低于普通公司債券利率或者同期銀行貸款利率;④約定贖回和回售條款：都約定這兩個(gè)條款。

從債券發(fā)行者的角度看，可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的不同點(diǎn)如右表所示。

三、可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券會(huì)計(jì)處理舉例

1.可轉(zhuǎn)換債券的會(huì)計(jì)處理。根據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)在初期將包含的負(fù)債成分和權(quán)益成分進(jìn)行分拆，將負(fù)債確認(rèn)為應(yīng)付債券，權(quán)益確認(rèn)為資本公積。債券期結(jié)束，債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí)，計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)，將可轉(zhuǎn)換債券的負(fù)債和權(quán)益成分全部轉(zhuǎn)入股本和股本溢價(jià)。

例1：甲公司是上市公司乙的股東，能夠?qū)σ夜緦?shí)施重大影響。乙公司于2010年1月1日按面值發(fā)行5年期一次還本、按年付息的可轉(zhuǎn)換債券，面值20000萬元，票面利率6%。假定2011年1月1日甲將持有的可轉(zhuǎn)換債券全部轉(zhuǎn)換為普通股股票，這里假設(shè)轉(zhuǎn)股價(jià)格為10元。乙公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)二級(jí)市場與之類似的不附轉(zhuǎn)換權(quán)的一般公司債券市場利率是9%。(1)2010年1月1日乙公司發(fā)行時(shí)：可轉(zhuǎn)換債券負(fù)債成分的公允價(jià)值=200000000×(F/A，9%，5)+200000000×6%×(P/A，9%，5)=200000000×0.6499+200000000×6%×3.8897=176656400(元)，權(quán)益成分的公允價(jià)值=200000000-176656400=23343600(元)。

借：銀行存款200000000

應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)23343600

貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值)200000000

資本公積23343600

(2)2010年12月31日乙公司確認(rèn)及支付利息時(shí)：財(cái)務(wù)費(fèi)用=176656400×9%=15899076(元)，票面利息=200000000×6%=12000000(元)。

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用15899076

貸：應(yīng)付利息12000000

應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)3899076

借：應(yīng)付利息12000000

貸：銀行存款12000000

(3)2011年1月1日乙公司行使轉(zhuǎn)股權(quán)時(shí)：轉(zhuǎn)股數(shù)=(200000000+12000000)/10=21200000(股)，可轉(zhuǎn)換債券的利息調(diào)整=23343600-15899076+12000000=19444524(元)。

借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值)200000000

資本公積23343600

貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)19444524

股本21200000

資本公積——股本溢價(jià)182699076

2.可交換債券的會(huì)計(jì)處理?？山粨Q債券是可轉(zhuǎn)換債券的變異品種，二者基本要素相同，包括面值、票面利率、市場利率、換股比率、債券價(jià)值、權(quán)益價(jià)值。在債券發(fā)行期、利息確認(rèn)期的會(huì)計(jì)計(jì)量方法一致。但是債券持有人行使轉(zhuǎn)股權(quán)時(shí)的會(huì)計(jì)處理不同。

例2：甲公司是上市公司乙的股東，能夠?qū)σ夜緦?shí)施重大影響。甲公司于2010年1月1日按面值發(fā)行5年期一次還本、按年付息的可交換債券，面值20000萬元，票面利率6%。假定2011年1月1日乙公司可按轉(zhuǎn)股價(jià)格將所持債券的面值轉(zhuǎn)化為質(zhì)押的乙公司自身的股票。甲公司用其持有的乙3000萬股票質(zhì)押，該股票按募集說明書公告日前20個(gè)工作日均價(jià)計(jì)算的市值為30000萬元，該長期股權(quán)投資的投資成本24000萬元，賬面價(jià)值為27000萬元。這里假設(shè)轉(zhuǎn)股價(jià)格為10元/股。甲公司發(fā)行可交換債券時(shí)二級(jí)市場與之類似的不附轉(zhuǎn)換權(quán)的一般公司債券市場利率是9%。

(1)2010年1月1日甲公司發(fā)行時(shí)：可交換債券負(fù)債成分的公允價(jià)值=200000000×(F/A，9%，5)+200000000×6%×(P/A，9%，5)=200000000×0.6499+200000000×6%×3.8897=176656400(元)，權(quán)益成分的公允價(jià)值=200000000-176656400=23343600(元)。

借：銀行存款200000000

應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)23343600

貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值)200000000

資本公積23343600

(2)2010年12月31日甲公司確認(rèn)及支付利息時(shí)：財(cái)務(wù)費(fèi)用=176656400×9%=15899076(元)，票面利息=200000000×6%=12000000(元)。

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用15899076

貸：應(yīng)付利息12000000

應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)3899076

借：應(yīng)付利息12000000

貸：銀行存款12000000

(3)2011年1月1日乙公司行使轉(zhuǎn)股權(quán)時(shí)：當(dāng)質(zhì)押股票的市價(jià)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)，轉(zhuǎn)股對(duì)乙公司有利，乙公司會(huì)行權(quán)。轉(zhuǎn)股數(shù)=200000000/10=20000000(股)，甲公司質(zhì)押股票的投資成本=240000000/30000000×20000000=160000000(元)，甲公司質(zhì)押股票的損益調(diào)整(乙公司利潤引起的，假設(shè)已知)為20000000元，可交換債券的利息調(diào)整=23343600-15899076+12000000=19444524(元)。

借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(面值)200000000

資本公積23343600

貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換債券(利息調(diào)整)19444524

長期股權(quán)投資——投資成本160000000

長期股權(quán)投資——損益調(diào)整20000000