2O25中國商業(yè)航天創(chuàng)新生態(tài)報告

01商業(yè)航天全球概況02中國行業(yè)創(chuàng)新動態(tài)03中國區(qū)域布局分析04投融資市場分析05中國創(chuàng)新企業(yè)分析06發(fā)展趨勢與展望商業(yè)航天全球概況l2024年航天發(fā)射概況l低軌星座進(jìn)展與代表企業(yè)3第三太空時代，美中引領(lǐng)，商業(yè)航天成為太空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力第三太空時代：美中引領(lǐng)第一太空時代：美蘇爭霸1957年-1900年美蘇兩國為主要發(fā)射主體，軍事競爭是太空活動的主要驅(qū)動力，約2/3衛(wèi)星用于軍事與情報任務(wù)排名前6都來自蘇聯(lián)。第二太空時代：多極鼎立1991年-2015年太空活動數(shù)量相對穩(wěn)定，太空主體變得多極化，29%發(fā)射與36%衛(wèi)星，來自美國與俄羅斯以外的國家Ariane4與5分別占據(jù)第4與第7情報衛(wèi)星分別占34.8%、30.1%、27.7%2016年-至今?liang里程碑事件:SpaceX2015年12月首次成功回收Falcon9助推器；?全球發(fā)射活動增加，衛(wèi)星數(shù)量迅速增加，美國與中國是增長主要驅(qū)動力，俄羅斯與歐洲發(fā)射活動有所下降。ww以低軌星座為代表的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，正成為大國戰(zhàn)略競爭的關(guān)鍵領(lǐng)域各國相繼出臺相關(guān)政策和衛(wèi)星計劃，建立自主的太空能力，爭奪未來空天話語權(quán)，預(yù)計到2040年，全球太空經(jīng)濟(jì)的價值將達(dá)到1萬億美元。星計劃于2026年發(fā)射，服務(wù)將于2027年啟動。星計劃于2026年發(fā)射，服務(wù)將于2027年啟動?！ぁt數(shù)已達(dá)5.13萬顆。數(shù)已達(dá)5.13萬顆。44Starlink、OneWeb星座進(jìn)展最快，其他星座在早期階段全球主要衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座進(jìn)展2024年發(fā)射進(jìn)展當(dāng)前進(jìn)展（截至2025.03）SpaceX第一代：申報1.2萬顆，4408顆獲批發(fā)射90次，1982顆67%2027年建成）；20顆累計發(fā)射654顆（第一代組3236顆（LEO） 在2026年至少部署其計劃中Telesat（加 2026年發(fā)射首批衛(wèi)星，2027年底完成星座部署Sphere約380顆，其中292顆（LEO） 2027年完成12992顆0.15%2029年底完成2030年底完成5備注：英國OneWeb在2022年被法國衛(wèi)星公司Eutelsat合并，數(shù)據(jù)來源各星座計劃，統(tǒng)計時5SpaceX：星鏈用戶數(shù)量翻倍，寬帶網(wǎng)速顯著提升，2024年收入78億美元?截至2025年3月16日，SpaceX的星鏈星座已累計發(fā)射8094顆，在億人口，活躍用戶達(dá)到460萬個，較2023年底?2024年星鏈共銷售了390萬個用戶終端，升級了50%的網(wǎng)關(guān)站，2約450個地面網(wǎng)關(guān)站。2024年星鏈?zhǔn)杖?8億美元，較2023年增加169%，其中消費(fèi)者服務(wù)占62%，QuiltySpace預(yù)計2025年將達(dá)到123億美元。2024年星鏈?zhǔn)杖?8億美元，較2023年增加169%，其中消費(fèi)者服務(wù)占62%，QuiltySpace預(yù)計2025年將達(dá)到123億美元。聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。和聯(lián)合航空公司(UnitedAirlines)等等66l星座計劃進(jìn)展l火箭發(fā)射l衛(wèi)星制造l企業(yè)出海國內(nèi)政策紅利加持，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來加速發(fā)展階段2024年12月重慶發(fā)改委、財政局《重慶市支持空天信息應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策措施》從支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、應(yīng)用示范、科技創(chuàng)新攻關(guān)、引強(qiáng)培優(yōu)筑鏈、產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育等方面對相關(guān)企業(yè)提供資金、補(bǔ)貼等扶持2024年10月陜西省發(fā)改委《陜西省培育千億級商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群行動》到2027年，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破500億元，全省商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展體系初步形成；到2030年，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破1000億元，建成國內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高地2024年9月廣東省政府《廣東省推動商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2024-2028年)》到2026年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭達(dá)3000億元；到2028年，形成集群發(fā)展格局，建成國內(nèi)一流的商業(yè)航天發(fā)展集聚區(qū)和創(chuàng)新高地2024年5月湖北省政府《湖北省突破性發(fā)展商業(yè)航天行動計劃(2024-2028年)》圍繞火箭鏈、衛(wèi)星鏈、數(shù)據(jù)鏈、服務(wù)鏈“四鏈”融合，構(gòu)建“箭、星、網(wǎng)、端”全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系，到2028年，建成具有全國影響力的商業(yè)航天創(chuàng)新發(fā)展高地。2024年4月中關(guān)村科學(xué)城管理委員會《海淀區(qū)建設(shè)商業(yè)航天創(chuàng)新高地行動計劃(2024-2028年)》到2028年，初步建成具有國際競爭力的商業(yè)航天創(chuàng)新高地，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模超1000億，在軌運(yùn)行衛(wèi)星數(shù)量超1000顆2024年4月河南制造強(qiáng)省建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室《2024年河南省衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展工作方案》到2024年底，打造3家省級創(chuàng)新研發(fā)平臺，實(shí)施10個以上重大項(xiàng)目建設(shè)，完成4顆衛(wèi)星發(fā)射，培育一批衛(wèi)星應(yīng)用場景，選樹15個以上典型應(yīng)用案例，河南省衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)加速推進(jìn)，產(chǎn)教融合、產(chǎn)用協(xié)同的衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)初步形成。2024年3月重慶市政府《重慶市以衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為引領(lǐng)的空天信息產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》到2027年，在全國率先構(gòu)建空天地一體化、通導(dǎo)遙深度融合的空天信息服務(wù)體系，成功創(chuàng)建衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心，全面建成北斗和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)綜合應(yīng)用先行區(qū)……形成核心產(chǎn)值500億元規(guī)模的空天信息產(chǎn)業(yè)集群，成為具有全國影響力的空天信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施主陣地、原始創(chuàng)新策源地、產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚地、應(yīng)用服務(wù)新高地。2024年2月山東省政府《山東省航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》到2030年，新建5家以上國家級企業(yè)技術(shù)中心等創(chuàng)新中心，力爭全省航空航天重點(diǎn)企業(yè)達(dá)到300家，打造10個左右特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)，形成5個以上優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，打造3個產(chǎn)業(yè)核心集聚區(qū)，形成“三核引領(lǐng)、多點(diǎn)支撐、開放合作”發(fā)展格局2024北京市政府《北京市商業(yè)航天創(chuàng)新發(fā)展行動方案(2024-2028年)》到2028年，引進(jìn)和培育500家以上高新技術(shù)企業(yè)、100家以上專精特新企業(yè)和10家以上獨(dú)角獸企業(yè)，上市企業(yè)數(shù)量超過20家?！澳霞毙恰碑a(chǎn)業(yè)空間格局進(jìn)一步深化，建成2個特色產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)和若干特色產(chǎn)業(yè)園，壯大商業(yè)航天千億級產(chǎn)業(yè)集群。2024年1月《成都市促進(jìn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)政策》從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、創(chuàng)新能力提升、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用拓展到產(chǎn)業(yè)生態(tài)營造等多方向給予資金和政策扶持，全方位助力衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展2023年10月上海市政府《上海市促進(jìn)商業(yè)航天發(fā)展打造空間信息產(chǎn)業(yè)高地行動計劃(2023-2025年)》到2025年，圍繞衛(wèi)星制造、運(yùn)載發(fā)射、地面系統(tǒng)設(shè)備、空間信息應(yīng)用和服務(wù)等環(huán)節(jié)，加強(qiáng)衛(wèi)星通信、導(dǎo)航、遙感一體化發(fā)展，推動空天地信息網(wǎng)絡(luò)一體化融合。探索星箭一體新模式，構(gòu)筑技術(shù)驅(qū)動新格局，建設(shè)數(shù)智制造新高地，開拓應(yīng)用示范新場景，引領(lǐng)長三角區(qū)域空間信息一體化發(fā)展。2023年10月《成都市衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2023—2030年）》到2025年，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星應(yīng)用核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭達(dá)到300億元，構(gòu)建形成以整星制造與衛(wèi)星應(yīng)用為核心的全鏈條產(chǎn)業(yè)發(fā)展體系，基本建成衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星應(yīng)用示范城市。2023年4月江蘇省政府《江蘇省航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃(2023-2025年)》到2025年，全省航空航天產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值超過1500億元，新增省級以上專精特新企業(yè)50家以上，新增省級以上企業(yè)技術(shù)中心、工程（技術(shù)）、。制造業(yè)創(chuàng)新中心、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心、技術(shù)創(chuàng)新中心等各類創(chuàng)新平臺10個以8上，全省具有較強(qiáng)競爭力的航空航天產(chǎn)業(yè)基地達(dá)到我國星座計劃龐大，目前處在早期階段據(jù)不完全統(tǒng)計，我國規(guī)劃衛(wèi)星星座100多個，規(guī)劃衛(wèi)星總數(shù)達(dá)6萬多顆。我國即將進(jìn)入星座建設(shè)高峰，每年需將數(shù)千顆衛(wèi)星送入太空，市場發(fā)射需求巨大。123 45678火箭發(fā)射：民營企業(yè)發(fā)射占比17%，火箭發(fā)射頻次、單箭運(yùn)力仍有優(yōu)化空間），），），16次發(fā)射，將63顆衛(wèi)星送入預(yù)定軌道，是目前國內(nèi)民營企業(yè)中發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量最多的企業(yè)。?我國民營企業(yè)平均成立時間約7年，處于技術(shù)研發(fā)的早期2024年我國火箭航天發(fā)射次數(shù)492024年我國火箭航天發(fā)射次數(shù)4942大運(yùn)力、高頻次、低成本是衛(wèi)星發(fā)射環(huán)節(jié)最主要的目標(biāo)2024年中美火箭發(fā)射次數(shù)及載荷我國航天發(fā)射市場需求大我國航天發(fā)射市場需求大、運(yùn)載能力缺口較大?我國即將進(jìn)入星座建設(shè)高峰，期間每年需將數(shù)千顆衛(wèi)星送入太空，對應(yīng)重量超過我國火箭的運(yùn)力我國火箭的運(yùn)力、發(fā)射頻次待提升?Spacex的獵鷹九號火箭的近地軌道運(yùn)力達(dá)到22.8噸，長征八號甲以及長征六號甲(近地軌道運(yùn)力不小于8?發(fā)射頻率的限制也是瓶頸，SpaceX的獵鷹9號每年可以執(zhí)行50-60次的高密度發(fā)的維護(hù)和檢測工作，規(guī)劃每年執(zhí)行6-7次發(fā)射。可重復(fù)使用是顯著降低發(fā)射成本的關(guān)鍵可重復(fù)使用是顯著降低發(fā)射成本的關(guān)鍵?火箭發(fā)射成本可占衛(wèi)星建設(shè)成本的30-50%，火箭回收并復(fù)用技術(shù)可節(jié)本80%左右，獵鷹9號一級已實(shí)現(xiàn)26次復(fù)用，每公斤發(fā)射成本約為3000美元（未6666200中美主要運(yùn)力火箭對比5m衛(wèi)星制造：民營企業(yè)聚焦小衛(wèi)星，在衛(wèi)星平臺和有效載荷方向獲得突破進(jìn)展2024年我國衛(wèi)星主要研制企業(yè)列表2?2024年我國入軌衛(wèi)星261顆，其中遙感衛(wèi)星117顆，通信衛(wèi)星122顆，科學(xué)試驗(yàn)衛(wèi)星10顆，北斗導(dǎo)航衛(wèi)星2顆。?航天科技集團(tuán)旗下的3個研究院，2024年共研制發(fā)射122），家企業(yè)發(fā)射質(zhì)量均在2噸以上。衛(wèi)星制造領(lǐng)域取得的技術(shù)進(jìn)展統(tǒng)統(tǒng)間統(tǒng)荷機(jī)強(qiáng)務(wù)?衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)主要的數(shù)據(jù)處理等工作，通過星上或星間鏈路來完成，因l市場格局與區(qū)域分布l京津冀區(qū)域l長三角區(qū)域l華南地區(qū)市場格局：處于早期階段，集中在衛(wèi)星應(yīng)用、衛(wèi)星制造、地面站及終端設(shè)備等賽道?據(jù)睿獸分析統(tǒng)計，截至2025Q1，有561家商業(yè)航天企業(yè)獲得市場融資，其中上市企業(yè)120家。材料部件企業(yè)94家（占17%），集中在電子元器件、核心材料賽道；衛(wèi)星、火箭、地面設(shè)施制造相關(guān)企業(yè)256家，占比45%，其中地面設(shè)備、衛(wèi)星制造企業(yè)相對集中；衛(wèi)星應(yīng)用企業(yè)中國商業(yè)航天企業(yè)細(xì)分賽道分布（僅統(tǒng)計獲得融63 732262227507358 358 223 3223 33發(fā)射保險43材料器件衛(wèi)星制造火箭制造發(fā)射保險43材料器件衛(wèi)星制造火箭制造6666953334211數(shù)據(jù)來源：睿獸分析，時間截至2025Q1，僅統(tǒng)計獲得一級市場融資和上市企1923456175489793862獲得融資企業(yè)（家）100家以上50-100家30-50家10-30家5-10家北京：160家融資企業(yè)，中國衛(wèi)星1923456175489793862獲得融資企業(yè)（家）100家以上50-100家30-50家10-30家5-10家北京：160家融資企業(yè)，中國衛(wèi)星、中國衛(wèi)通、北斗星通、航天宏圖、北方華創(chuàng)、藍(lán)箭航天、星際榮耀、微納星空、航天馭星、橢圓時空等上海：47家融資企業(yè)，復(fù)旦微電子、華測導(dǎo)航、霍萊沃、垣信衛(wèi)星、格思航天、清申科技等深圳：33家融資企業(yè)，信維通信、和而泰、深圳東方紅、華大北斗、海衛(wèi)通、魔方衛(wèi)星等成都：32家融資企業(yè)，雷電微力、昊華科技、振芯科技、盟升電子、天銳星通、國星宇航等西安：20家融資企業(yè)，中天火箭、航天動力、三角防務(wù)、中科宇航、天回航天、中科天塔等南京：國博電子、國?？萍?、十方通信、控維通信、屹信航天、凱睿星通等武漢：信科移動、航天電子、科工空間、科工火箭、珈和科技等蘇州：天銀機(jī)電、天兵科技、納飛衛(wèi)星動力、十方星鏈、三垣航天等長沙：航天環(huán)宇、景嘉微電子、天儀研究院、長沙海格通信、攬月機(jī)電等廣州：海格通信、中海達(dá)、中科宇航等合肥：江航裝備、四創(chuàng)電子、若森智能、星圖測控等杭州：鋮昌科技、臻鐳科技、時空道宇、地衛(wèi)二空間技術(shù)等無錫：卡爾曼、無錫華測、巡天攬宇、太湖星云等天津：云遙宇航、中科遙感、愛思達(dá)、天海達(dá)等寧波：天擎航天、迪泰科技、辰宇衛(wèi)星等5家以下數(shù)據(jù)來源：睿獸分析，時間截至2025Q1，僅統(tǒng)計獲得一級市場融資和上市企業(yè)京津冀：發(fā)揮北京創(chuàng)新+津冀制造優(yōu)勢，打造空天信息和星箭終端千億級產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)發(fā)揮北京創(chuàng)新輻射帶動作用，依托天津市、河北省制造能力，推動京津冀星箭創(chuàng)?北京：核心研發(fā)單位占全國50%以上，形成“產(chǎn)學(xué)研用”一體化創(chuàng)新北京等天津河北等中國商業(yè)航天投融資分析l近8年融資概況l上市企業(yè)和并購市場l熱點(diǎn)賽道和熱點(diǎn)城市l(wèi)活躍機(jī)構(gòu)l獨(dú)角獸融資事件l大額融資事件中國商業(yè)航天融資規(guī)模穩(wěn)步增長，2024年融資熱度高漲?睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，從2017到2022年，商業(yè)航天融資事件穩(wěn)步增長，2023年呈現(xiàn)小幅露融資金額202.39億元。2025Q1完成23個融資事件，披露融資金額14.5億元。?融資事件以早期階段為主。2022年-2025Q1完成410個融資事件，已披露融資金額394.15億元。早期（A輪之前）融資事件264個（占64%），披露融資金額191億元，其中A輪融資事件184個，為投融資最頻繁的輪次；成長期融資事件124個（占30%），披露融資金額166.45億元；后期融資事件22個（占6%）。目前大量商業(yè)航天企業(yè)還在行業(yè)發(fā)展的早期，處于技術(shù)積累和商業(yè)模式探索階段。2017年-2025Q1中國商業(yè)航天一級市場融資趨勢202.39120.39120.3989.1588.1189.1578.166238.9836.656225.4814.5232022年-2025Q1中國商業(yè)航天融資輪次分布182.7673.792.758573.76730.730.733330.32111種子輪天使輪A輪B輪C輪D種子輪天使輪A輪B輪C輪D輪E輪Pre-IPO輪上市企業(yè)：IPO進(jìn)程受阻，上市企業(yè)數(shù)量大幅減少?自2021年以來，全球和A股IPO市場整體放緩，商業(yè)航天IPO數(shù)量也逐年遞減。2023年4家企業(yè)上市（同企業(yè)國科天成IPO上市（同比下降75%2025Q1僅有星圖測控IPO上市。?2022年-2025Q1共14家企業(yè)IPO，其中10家登陸上海證券交易所，以科創(chuàng)板（9家）為主，以北京（4家）、杭州（2家）為主，賽道圖測控位列前4名。2021-2025Q1中國商業(yè)航天上市企業(yè)數(shù)量（家）842022年-2025Q1中國商業(yè)航天上市企業(yè)賽道分布有效載荷,5,用戶終端設(shè)備,2,衛(wèi)星測控,2,2022年-2025Q1中國商業(yè)航天上市企業(yè)市值企業(yè)簡稱城市細(xì)分賽道上市板塊交易所上市時間最新市值(億元)中國移動北京通信運(yùn)營主板上海證券交易所2022-01-0523860國博電子南京有效載荷科創(chuàng)板上海證券交易所2022-07-22316.8信科移動武漢有效載荷科創(chuàng)板上海證券交易所2022-09-26182.9星圖測控合肥測運(yùn)控服務(wù)—北京證券交易所2025-01-02115.7國科軍工南昌燃料科創(chuàng)板上海證券交易所2023-06-2198.45臻鐳科技杭州有效載荷科創(chuàng)板上海證券交易所2022-01-2790.27航天環(huán)宇長沙有效載荷科創(chuàng)板上海證券交易所2023-06-0278.24國科天成北京用戶終端設(shè)備創(chuàng)業(yè)板深圳證券交易所2024-08-2170.64鋮昌科技杭州有效載荷主板深圳證券交易所2022-06-0667.9航天軟件北京衛(wèi)星測控科創(chuàng)板上海證券交易所2023-05-2459.52備注：市值以2025.04.14最新市值為準(zhǔn)20并購事件：近3年有22家企業(yè)完成并購事件和遙感應(yīng)用（3家）。2024年發(fā)生5次收并購事件，披露融資金額7.17億元；2025Q1發(fā)生2次2022年-2025Q1中國商業(yè)航天重要并購事件2023-07-079.08億人民幣2023-03-028.24億人民幣2024-12-284.4184億人民幣2024-11-2127537.63萬人民幣2023-04-182.6億人民幣2023-06-271.67億人民幣2022-06-141679萬人民幣2023-03-091140.47萬人民幣2023-11-14500萬人民幣2023-11-04274.83萬人民幣熱點(diǎn)賽道：近1年衛(wèi)星應(yīng)用、火箭制造、衛(wèi)星制造保持較高熱度反映出衛(wèi)星應(yīng)用市場的投資金額顯著提升。2024年-2025Q1中國商業(yè)航天領(lǐng)域融資分布8767.15023.43225.72923.43225.729240.340.340.95衛(wèi)星應(yīng)用火箭制造衛(wèi)星制造衛(wèi)星運(yùn)營地面站及終端設(shè)備材料器件衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)衛(wèi)星應(yīng)用火箭制造衛(wèi)星制造衛(wèi)星運(yùn)營地面站及終端設(shè)備材料器件衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)2024年-2025Q1中國商業(yè)航天融資事件熱點(diǎn)細(xì)分賽道分布74.964.620.13.692.292.32.23.692.292.32.20.344火箭設(shè)計總裝通信應(yīng)用遙感應(yīng)用有效載荷導(dǎo)航應(yīng)用用戶終端設(shè)備星座運(yùn)營測運(yùn)控服務(wù)動力系統(tǒng)衛(wèi)星平臺衛(wèi)星設(shè)