期貨從業(yè)人員資格模擬題庫附答案2025年

期貨從業(yè)人員資格模擬題庫精選附答案2025年1.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)B.期貨價格是對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢的預(yù)期C.期貨價格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點D.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)測未來現(xiàn)貨價格的變動答案：D分析：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程，并非單純預(yù)測未來現(xiàn)貨價格變動，D錯誤。2.以下屬于期貨合約主要條款的是（）。A.交易時間B.報價單位C.交割等級D.以上都是答案：D分析：期貨合約主要條款包括交易時間、報價單位、交割等級等多項內(nèi)容，所以選D。3.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：基差走弱，賣出套期保值虧損?；钭兓癁?0(30)=20元/噸，10手合約（每手10噸），虧損20×10×10=2000元。4.下列關(guān)于套利與期貨投機的說法，錯誤的是（）。A.期貨投機交易只是利用單一期貨合約絕對價格的波動賺取利潤B.套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價格差異變動套取利潤C.期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌D.套利者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌答案：D分析：套利者關(guān)心和研究的是不同合約之間的相對價格關(guān)系，而非單一合約漲跌，D錯誤。5.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利，A正確。6.我國期貨交易所實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度，當(dāng)日交易結(jié)束后，對交易保證金不足的會員，期貨交易所應(yīng)（）。A.對其強行平倉B.發(fā)出追加保證金的通知C.允許其進行新的交易D.直接劃扣其保證金賬戶資金答案：B分析：當(dāng)日交易結(jié)束后，對交易保證金不足的會員，期貨交易所應(yīng)發(fā)出追加保證金的通知，而非直接強行平倉等，B正確。7.下列不屬于金融期貨的是（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.黃金期貨答案：D分析：黃金期貨屬于商品期貨，不屬于金融期貨，D符合題意。8.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C分析：套期保值效果主要由基差變動程度決定，基差走弱或走強會影響套期保值盈虧，C正確。9.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D分析：反向市場中，遠月合約價格低于近月合約價格，多頭投機者應(yīng)買入遠月合約，D正確。10.以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.實值期權(quán)的時間價值最大C.虛值期權(quán)的時間價值最大D.期權(quán)時間價值與期權(quán)內(nèi)涵價值無關(guān)答案：A分析：平值期權(quán)的時間價值最大，實值和虛值期權(quán)時間價值小于平值期權(quán)，且期權(quán)時間價值與內(nèi)涵價值共同構(gòu)成期權(quán)價格，A正確。11.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B分析：期貨市場基本功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險不能消滅，套期保值是規(guī)避風(fēng)險的手段，B正確。12.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格398美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B分析：當(dāng)合約到期時，若黃金價格小于400美元/盎司，看跌期權(quán)會行權(quán)，看漲期權(quán)不行權(quán)。此時投資者的凈收益為：400398+34.5=1.5美元/盎司。13.期貨交易所實行（），應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A.漲跌停板制度B.保證金制度C.當(dāng)日無負債結(jié)算制度D.持倉限額制度答案：C分析：期貨交易所實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度，當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員，C正確。14.下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利對于不可儲存的商品并且是在不同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進行牛市套利是沒有意義的答案：C分析：牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效，C錯誤。15.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）A.大于0.23美元B.等于0.23美元C.小于0.23美元D.等于0.2美元答案：C分析：買入5月合約，賣出7月合約，價差縮小盈利。建倉時價差為2.732.5=0.23美元，所以價差小于0.23美元時獲利，C正確。16.美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（）。A.低B.高C.相等D.不確定答案：B分析：美式期權(quán)可在到期日前任何時間行權(quán)，靈活性高于歐式期權(quán)，所以期權(quán)費更高，B正確。17.期貨市場的風(fēng)險主體不包括（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.政府答案：D分析：期貨市場風(fēng)險主體包括期貨交易所、期貨公司、客戶等，政府一般不是期貨市場風(fēng)險的直接承擔(dān)主體，D符合題意。18.套期保值的本質(zhì)是（）。A.風(fēng)險消滅B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移C.風(fēng)險分散D.風(fēng)險對沖答案：D分析：套期保值本質(zhì)是風(fēng)險對沖，通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場做相反操作，對沖價格波動風(fēng)險，D正確。19.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的5%15%B.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大C.保證金是客戶履約的財力擔(dān)保D.保證金可以以股票、債券等金融資產(chǎn)充抵答案：D分析：在我國，期貨交易所不允許以股票、債券等金融資產(chǎn)充抵保證金，D錯誤。20.當(dāng)基差從“10美分”變?yōu)椤?美分”時，（）。A.市場處于正向市場B.基差為負C.基差走弱D.基差走強答案：D分析：基差數(shù)值變大，基差走強，從“10美分”變?yōu)椤?美分”是基差走強，雖然基差仍為負，市場可能處于正向市場，但本題強調(diào)基差變化情況，D正確。21.某投資者在3月份以5美元/盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權(quán)，又以6美元/盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，再以市場價格801美元/盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.2B.1C.4D.3答案：A分析：若到期時黃金價格大于800美元/盎司，看跌期權(quán)不行權(quán)，看漲期權(quán)行權(quán)。凈收益為：801800+65=2美元/盎司。22.期貨合約標(biāo)準化是指除（）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大便利。A.交易品種B.商品交收C.保證金D.價格答案：D分析：期貨合約標(biāo)準化除價格外其他條款都由交易所統(tǒng)一規(guī)定，價格是在交易中形成的，D正確。23.下列關(guān)于期貨套利與投機的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A.投機交易只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價格差異套取利潤B.投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時間買入并賣出相關(guān)期貨合約C.投機交易承擔(dān)單一期貨合約價格變動風(fēng)險，而套利交易承擔(dān)價差變動風(fēng)險D.套利交易成本一般高于投機交易答案：D分析：套利交易成本一般低于投機交易，D錯誤。24.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風(fēng)險，該種植者決定進行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約D.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：種植者擔(dān)心大豆價格下跌，應(yīng)進行賣出套期保值，賣出11月份到期的大豆期貨合約，B正確。25.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無限，損失無限答案：A分析：期權(quán)買方最大損失是權(quán)利金，而潛在收益可能無限，A正確。26.期貨交易所會員的保證金不足時，首先應(yīng)當(dāng)（）。A.取消其會員資格B.強行平倉C.及時追加保證金或自行平倉D.由期貨交易所補足保證金答案：C分析：會員保證金不足時，首先應(yīng)及時追加保證金或自行平倉，C正確。27.下列屬于商品期貨的是（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.金屬期貨D.股指期貨答案：C分析：金屬期貨屬于商品期貨，外匯期貨、利率期貨、股指期貨屬于金融期貨，C正確。28.某投資者在期貨市場上對某份期貨合約持看跌態(tài)度，于是做賣空交易。如果他想通過期權(quán)交易對期貨市場的交易進行保值，他應(yīng)該（）。A.買進該期貨合約的看漲期權(quán)B.賣出該期貨合約的看漲期權(quán)C.買進該期貨合約的看跌期權(quán)D.賣出該期貨合約的看跌期權(quán)答案：A分析：做期貨賣空交易，擔(dān)心價格上漲帶來損失，應(yīng)買進該期貨合約的看漲期權(quán)進行保值，A正確。29.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風(fēng)險B.降低持倉費C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量答案：A分析：基差交易是將點價交易與套期保值結(jié)合，能降低基差風(fēng)險，A正確。30.某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月份的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月份的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月份合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月份合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元。（不計手續(xù)費等費用）A.虧損500B.盈利500C.虧損600D.盈利600答案：B分析：12月份合約盈虧：452461=9美元/盎司；8月份合約盈虧：450446=4美元/盎司?？傆潱海?9）×100=5×100=500美元（每手100盎司），但由于最初是買12月賣8月，所以盈利500美元，B正確。31.下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的說法，錯誤的是（）。A.執(zhí)行價格又稱履約價格B.它是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價格C.它是由買賣雙方在期權(quán)成交時協(xié)商確定的D.它是由交易所規(guī)定的答案：D分析：執(zhí)行價格是由買賣雙方在期權(quán)成交時協(xié)商確定的，不是交易所規(guī)定的，D錯誤。32.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.投機者和套利者答案：D分析：套期保值者通過期貨市場將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給投機者和套利者，D正確。33.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A分析：當(dāng)日持倉量為4020=20手，交易保證金=4770×20×10×8%=76320元（每手10噸），A正確。34.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。A.兩者交易對象相同B.兩者履約方式相同C.兩者信用風(fēng)險相同D.期貨交易是標(biāo)準化交易，遠期交易是非標(biāo)準化交易答案：D分析：期貨交易是標(biāo)準化交易，遠期交易是非標(biāo)準化交易，交易對象、履約方式、信用風(fēng)險等兩者都有區(qū)別，D正確。35.某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點為（）美分。A.886B.854C.838D.824答案：B分析：熊市看漲垂直套利的盈虧平衡點=高執(zhí)行價格凈權(quán)利金，凈權(quán)利金=1814=4美分，盈虧平衡點=8504=854美分，B正確。36.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，B正確。37.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)特點的說法，不正確的是（）。A.期貨價格可以作為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B.期貨價格是由買賣雙方在交易所通過公開競價達成的C.期貨價格具有較高的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性D.期貨價格是一個絕對準確的價格答案：D分析：期貨價格是對未來價格的預(yù)期，不是絕對準確的價格，D錯誤。38.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當(dāng)基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸，意味著（）。A.基差走強，實現(xiàn)完全套期保值B.基差走強，未實現(xiàn)完全套期保值C.基差走強，有凈盈利D.基差走弱，有凈虧損答案：C分析：基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸，基差走強。賣出套期保值，基差走強有凈盈利，C正確。39.以下關(guān)于期貨投機的說法，正確的是（）。A.期貨投機者的目的是規(guī)避價格風(fēng)險B.期貨投機交易只在期貨市場上進行操作C.期貨投機者通常通過實物交割獲取價差收益D.期貨投機者投資的范圍比套期保值者廣泛答案：B分析：期貨投機者目的是賺取價差收益，通常不進行實物交割，在期貨市場操作；套期保值涉及現(xiàn)貨和期貨市場，投資范圍更廣，B正確。40.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B分析：看跌期權(quán)不賠不賺時，標(biāo)的資產(chǎn)價格=執(zhí)行價格期權(quán)費，即XC，B正確。41.期貨交易所為了防止市場風(fēng)險過度集中和防范操縱市場的行為，而對交易者持倉數(shù)量加以限制的制度是（）。A.保證金制度B.持倉限額制度C.大戶報告制度D.漲跌停板制度答案：B分析：持倉限額制度是對交易者持倉數(shù)量加以限制的制度，B正確。42.下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是（）。A.標(biāo)的股指的價格B.收益率C.無風(fēng)險利率D.歷史價格答案：D分析：股指期貨合約理論價格由標(biāo)的股指價格、收益率、無風(fēng)險利率等決定，與歷史價格無關(guān)，D符合題意。43.某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）A.40B.40C.20D.80答案：A分析：當(dāng)期貨合約價格為1120元/噸時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)都不會被行權(quán)，投資者收益為權(quán)利金之和，即30+10=40元/噸，A正確。44.套期保值的操作原則不包括（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則答案：C分析：套期保值操作原則包括交易方向相反、商品種類相同、月份相同或相近等，數(shù)量應(yīng)大致相當(dāng)而非絕對相等，C符合題意。45.下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的是（）。A.跨品種套利可以分為相關(guān)商品間的套利和原料與成品間的套利B.大豆和豆粕之間的套利屬于相關(guān)商品間的套利C.小麥和玉米之間的套利屬于原料與成品間的套利D.跨品種套利是指在不同交易所同時買入、賣出不同品種的期貨合約答案：A分析：跨品種套利可分相關(guān)商品間和原料與成品間套利，大豆和豆粕是原料與成品關(guān)系，小麥和玉米是相關(guān)商品關(guān)系，跨品種套利可在同一交易所，A正確。46.期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而（）。A.增加B.不變C.減少D.不確定答案：C分析：期權(quán)時間價值隨到期日臨近而減少，到期時時間價值為0，C正確。47.期貨市場的風(fēng)險具有多樣性和復(fù)雜性，其風(fēng)險成因主要有（）。A.價格波動B.杠桿效應(yīng)C.市場機制不健全D.以上都是答案：D分析：期貨市場風(fēng)險成因包括價格波動、杠桿效應(yīng)、市場機制不健全等，D正確。48.某投資者在6月份以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為2100點的9月份滬深300指數(shù)看漲期權(quán)，同時又以100點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為2000點的9月份滬深300指數(shù)看跌期權(quán)。當(dāng)9月份滬深300指數(shù)為2200點時，