影響水泥價(jià)格的三大因素分析

1、影響水泥價(jià)格的三大因素分析2013-11-19 16:38:19中國建筑材料報(bào)陳柏霖梁錫琴200記者張紹武鳥瞰陜西秦嶺水泥廠/照片圖8 2012-2013年水泥市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)圖5東北與全國水泥市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比(月)圖6華東與全國水泥市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比圖9 2009-2012年全國P.O425散裝水泥月度價(jià)格趨勢(shì)圖10長江三角洲地區(qū)近年來425號(hào)散裝水泥價(jià)格趨勢(shì)圖4煤炭價(jià)格趨勢(shì)圖7 2007-2008年成都水泥市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)數(shù)字水泥陳柏霖梁錫琴商品的價(jià)值決定價(jià)格，價(jià)格是價(jià)值的反映。然而，中國水泥市場(chǎng)的長期低價(jià)并沒有真正反映其價(jià)值。2013年，它達(dá)到了近五年來的最低水平。水泥工業(yè)的低效率令人擔(dān)憂。影響

2、中國水泥價(jià)格走勢(shì)的因素有哪些？如何擺脫水泥價(jià)格長期低迷的局面？這些都值得我們深入思考。本文對(duì)影響水泥行業(yè)價(jià)格走勢(shì)的三大因素進(jìn)行了較為深入的分析。中國水泥市場(chǎng)近期價(jià)格走勢(shì)2012年，隨著全球經(jīng)濟(jì)下滑和中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，與國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)密切相關(guān)的水泥行業(yè)也呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，水泥產(chǎn)量僅增長5.74%，結(jié)束了多年的兩位數(shù)增長。然而，自2013年初以來，由于國家加大城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，水泥消費(fèi)需求保持快速增長。2013年1月至8月，全國累計(jì)水泥產(chǎn)量同比增長9.24%。盡管水泥產(chǎn)量保持快速增長，但水泥行業(yè)的盈利狀況仍然非常樂觀。從1月到7月，累計(jì)利潤總額僅在西南和中南地區(qū)出現(xiàn)正增長，其他四個(gè)

3、地區(qū)出現(xiàn)負(fù)增長。利潤低的主要原因是水泥價(jià)格持續(xù)走低。2013年1月至8月，全國42.5級(jí)散裝水泥市場(chǎng)平均價(jià)格為318-338元/噸。從整體運(yùn)行趨勢(shì)來看，淡季在第一季度呈下降趨勢(shì)，在第二季度略有回升后，在7月份達(dá)到318元/噸的最低點(diǎn)。市場(chǎng)平均價(jià)格基本在20元左右波動(dòng)，但地區(qū)間價(jià)格差異較大。東北42.5級(jí)散裝水泥市場(chǎng)平均價(jià)格為397元/噸，高于其他地區(qū)的68元/噸。它是盈利能力最好的地區(qū)之一。華北和中南地區(qū)的平均價(jià)格最低，為316元/噸。華東和西南相對(duì)較好，但都低于330元/噸。與近年來42.5級(jí)散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相比(見圖2)，2013年1月至8月水泥價(jià)格為近5年來最低水平，與2011年同期

4、最佳年份相比，水泥價(jià)格相差80116元。與2009年同期相比，當(dāng)時(shí)價(jià)格趨勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，水泥價(jià)格最高差價(jià)超過40元。隨著旺季的到來，水泥價(jià)格有望在后期呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但能否超過2012年同期水平仍難以預(yù)測(cè)。過去，水泥的價(jià)格一度高于煤。即使一噸水泥也能買到兩噸煤。然而，自2001年以來，煤炭價(jià)格飆升，從每噸200元左右的700元上漲到三倍多。十年后，全國水泥市場(chǎng)的平均價(jià)格仍徘徊在300元/噸左右，最高價(jià)格只有430元。雖然煤的價(jià)格在過去兩年有所下降，但仍然是水泥價(jià)格的兩倍，即只有2噸水泥可以買到1噸煤，甚至許多水泥生產(chǎn)企業(yè)的銷售價(jià)格都接近成本線。水泥價(jià)格長期處于較低水平，使得水泥行業(yè)難以獲得合理的利潤

5、和較低的綜合效益。什么因素影響水泥價(jià)格？通過對(duì)近年來水泥價(jià)格走勢(shì)的分析，筆者認(rèn)為影響水泥價(jià)格變化的主要因素有三個(gè)。影響水泥價(jià)格的三大因素(a)成本因素影響水泥價(jià)格的成本因素主要是煤炭成本和運(yùn)輸成本。我們知道，水泥的生產(chǎn)成本主要包括煤、電、石灰石等原材料和折舊等其他成本。其中，煤電成本占水泥生產(chǎn)成本的60%以上，煤電成本約占45%。在這些生產(chǎn)成本中，煤炭價(jià)格波動(dòng)最大，對(duì)水泥價(jià)格的影響也最大。電價(jià)由政府控制，變化相對(duì)較小。水泥企業(yè)通常擁有自己的礦山。石灰石資源豐富，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。電力和石灰石原料對(duì)水泥價(jià)格的影響相對(duì)較小。因此，生產(chǎn)成本對(duì)水泥價(jià)格最重要的影響因素取決于煤炭價(jià)格的變化。據(jù)相關(guān)估計(jì)，煤炭

6、價(jià)格每上漲10%，水泥總成本就會(huì)上漲約3%?？偟膩碚f，水泥價(jià)格的趨勢(shì)與煤炭價(jià)格的趨勢(shì)基本一致。對(duì)比2007年和2008年河南水泥價(jià)格和煤炭價(jià)格走勢(shì)(見圖3和圖4)，可以看出2007年煤炭價(jià)格走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，水泥價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。2008年5月，煤炭價(jià)格開始大幅上漲，水泥價(jià)格也在5月和6月出現(xiàn)快速上漲。水泥具有很強(qiáng)的地域性，受運(yùn)輸距離的限制。因此，運(yùn)輸成本也是影響水泥價(jià)格的一個(gè)重要因素。隨著運(yùn)輸成本上升，水泥價(jià)格也會(huì)上漲。相反，當(dāng)運(yùn)輸成本下降時(shí)，水泥價(jià)格也會(huì)相應(yīng)下降。正常情況下，水路運(yùn)輸成本較低，運(yùn)輸距離較長。因此，長江沿岸市場(chǎng)競爭激烈，水泥價(jià)格較低。海螺水泥的“T型戰(zhàn)略”布局使其在低成本物流方面

7、具有優(yōu)勢(shì)，并能以較低的市場(chǎng)價(jià)格實(shí)現(xiàn)快速的市場(chǎng)擴(kuò)張。(二)市場(chǎng)競爭環(huán)境因素市場(chǎng)競爭環(huán)境是影響水泥價(jià)格的重要因素之一。在競爭激烈的地區(qū)，價(jià)格戰(zhàn)很容易發(fā)生。為了搶占市場(chǎng)份額，企業(yè)采取了低價(jià)競爭策略。相反，在市場(chǎng)封閉到一定程度、行業(yè)集中度相對(duì)較高的地區(qū)，水泥價(jià)格相對(duì)較高，盈利能力較強(qiáng)，企業(yè)效益相對(duì)較好。例如，東北地區(qū)的水泥市場(chǎng)相對(duì)封閉，特別是吉林省和黑龍江省，公路運(yùn)輸是主要的水泥運(yùn)輸方式。對(duì)于水泥銷售，公路運(yùn)輸?shù)暮侠磉\(yùn)輸半徑一般為200公里，超過合理運(yùn)輸半徑會(huì)增加運(yùn)輸成本，封閉市場(chǎng)區(qū)域外的競爭對(duì)手沒有競爭優(yōu)勢(shì)，難以介入，該區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。此外，東北地區(qū)的工業(yè)集中度相對(duì)較高。黑龍江省的兩大龍頭企業(yè)

8、北方水泥和亞泰水泥，在2012年約占全省新型干法水泥熟料產(chǎn)能的82%。吉林省的龍頭企業(yè)亞泰水泥、北方水泥和冀東水泥，占全省新型干法水泥熟料生產(chǎn)能力的91%。高集中度的優(yōu)勢(shì)企業(yè)有很強(qiáng)的話語權(quán)，有很強(qiáng)的控制市場(chǎng)和轉(zhuǎn)移成本的能力，水泥價(jià)格可以保持在較高的水平。從長春、哈爾濱水泥市場(chǎng)價(jià)格與全國水泥市場(chǎng)平均價(jià)格的對(duì)比(見圖5)可以看出，2012年至2013年8月，吉林、黑龍江水泥市場(chǎng)價(jià)格一直處于高位運(yùn)行，最高價(jià)格比全國平均價(jià)格高出100多元。華東是一個(gè)開放的市場(chǎng)。水泥銷售可以通過水路進(jìn)行。水運(yùn)的成本相對(duì)較低。一個(gè)合理的交通半徑可以達(dá)到1000多公里。浙江、江蘇、安徽等省的水泥銷售容易相互滲透，市場(chǎng)價(jià)格也

9、會(huì)相互影響。因此，市場(chǎng)競爭激烈，水泥價(jià)格波動(dòng)很大，很難達(dá)到高水平。華東地區(qū)水泥價(jià)格長期低于全國平均價(jià)格。從2003年到2012年，華東市場(chǎng)水泥的平均價(jià)格一直低于全國平均價(jià)格。2010年和2011年，水泥價(jià)格高于全國平均價(jià)格，原因是一般來說，當(dāng)對(duì)水泥的需求超過供給時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)格就會(huì)上漲。當(dāng)供大于求時(shí)，價(jià)格就會(huì)下跌。另一方面，價(jià)格的變化有時(shí)會(huì)影響供求關(guān)系，低價(jià)格和大需求，高價(jià)格和小需求。然而，水泥是一種特殊的產(chǎn)品。它是國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)不可替代的基本原料。需求根據(jù)工程建設(shè)項(xiàng)目的需要確定。它是相對(duì)固定的，不會(huì)因價(jià)格變化而增減。供求是決定市場(chǎng)均衡價(jià)格的主要因素，供求失衡會(huì)導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)。供求關(guān)系的變化對(duì)水泥價(jià)

10、格有很大影響。對(duì)于水泥行業(yè)來說，引起供需關(guān)系變化的因素很多。其中，最重要的因素包括以下幾點(diǎn)。1.新的生產(chǎn)能力和消除落后隨著我國水泥工業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的加快，一方面，大量落后的立窯水泥生產(chǎn)線被淘汰。另一方面，新干法水泥生產(chǎn)線的大規(guī)模建設(shè)導(dǎo)致新產(chǎn)能的集中釋放，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。由于各地區(qū)發(fā)展不平衡，落后生產(chǎn)能力的消除跟不上生產(chǎn)能力的提高。一些地區(qū)淘汰落后產(chǎn)能導(dǎo)致本期水泥供應(yīng)減少。在需求高峰期，供應(yīng)不足導(dǎo)致水泥價(jià)格上漲。例如，四川在2007年加大了淘汰落后產(chǎn)能的力度，淘汰了44條立窯水泥生產(chǎn)線，減少了水泥供應(yīng)。此外，當(dāng)年房地產(chǎn)投資高，水泥需求旺盛，導(dǎo)致水泥價(jià)格大幅上漲，從390元/噸上漲到480元/噸(見

11、圖7)。新干法水泥生產(chǎn)線產(chǎn)能的集中釋放改變了市場(chǎng)供需平衡，導(dǎo)致市場(chǎng)競爭加劇，水泥價(jià)格大幅下跌。例如，2012年底，海南華盛天涯長江水泥公司投產(chǎn)了日產(chǎn)12000噸的水泥生產(chǎn)線，并釋放了新的產(chǎn)能。結(jié)果，水泥市場(chǎng)價(jià)格迅速下跌5060元/噸(見圖8)。2.季節(jié)性變化水泥行業(yè)具有很強(qiáng)的季節(jié)性，主要是由于水泥產(chǎn)品本身的特點(diǎn)。季節(jié)性變化會(huì)影響工程項(xiàng)目的建設(shè)，不利于冬雨季工程項(xiàng)目的建設(shè)。因此，北方地區(qū)冬季施工項(xiàng)目停工時(shí)間較長，第一、四季度為水泥需求淡季，第二、三季度為水泥需求旺季。在南方，由于雨季，第二和第四季度是水泥需求的高峰期。在正常情況下，第一和第三季度的水泥價(jià)格呈下降趨勢(shì)，而第二和第四季度的價(jià)格呈上升

12、趨勢(shì)。從2009年至2012年42.5磅散裝水泥月度價(jià)格趨勢(shì)圖可以看出，2009年第一季度至2012年水泥價(jià)格趨勢(shì)呈下降趨勢(shì)，而第四季度基本呈上升趨勢(shì)，表現(xiàn)出明顯的季節(jié)性特征。2011年前三個(gè)季度的趨勢(shì)與季節(jié)性變化一致，而2012年沒有固定的季節(jié)性價(jià)格趨勢(shì)。打破季節(jié)性價(jià)格趨勢(shì)有兩個(gè)主要原因：第一，生產(chǎn)能力在季節(jié)的過度增長改變了市場(chǎng)供求關(guān)系，導(dǎo)致價(jià)格大幅波動(dòng)；第二，一些外部因素造成的供應(yīng)短缺，如地方限電和企業(yè)生產(chǎn)限電，也改變了市場(chǎng)原有的供求關(guān)系，從而引起價(jià)格波動(dòng)。2010年第四季度水泥價(jià)格的爆炸性增長和2012年的持續(xù)下跌都是由于非季節(jié)性因素造成的供需失衡。3.政策因素水泥行業(yè)屬于“兩高一資”行

13、業(yè)，是國家調(diào)控的重點(diǎn)行業(yè)之一。它與國民經(jīng)濟(jì)增長和固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)。因此，國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的變化和相關(guān)環(huán)境保護(hù)措施的實(shí)施，會(huì)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生較大的影響2004年，為應(yīng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)過熱形勢(shì)，國務(wù)院實(shí)施了一系列政策措施，抑制房地產(chǎn)、水泥、鋼鐵等行業(yè)投資過快增長，包括鋼鐵、水泥和電解鋁投資過快增長，產(chǎn)能超出市場(chǎng)預(yù)期，固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資過熱。2004年3月，國家發(fā)展和改革委員會(huì)宣布將嚴(yán)格控制水泥生產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)和擴(kuò)建。4月，國務(wù)院發(fā)布通知，提高鋼鐵、電解鋁、水泥和房地產(chǎn)開發(fā)投資項(xiàng)目的資本金比例。其中，鋼鐵行業(yè)的資本充足率從20%提高到35%等。國家采取這些宏觀調(diào)控措施后，固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資下降。水泥消費(fèi)需

14、求主要由投資驅(qū)動(dòng)。因此，它必然會(huì)受到影響，導(dǎo)致水泥消費(fèi)需求不足。2004年，全國水泥市場(chǎng)平均價(jià)格呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)，華東地區(qū)甚至跌破300元/噸。第二，為了實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的目標(biāo)，當(dāng)?shù)卣畬?shí)施了停電和限電，導(dǎo)致水泥價(jià)格因供應(yīng)不足而上漲。2010年第四季度初，為完成“十一五”節(jié)能減排任務(wù)，地方政府相繼實(shí)施了停電措施。第四季度是水泥需求的高峰期。停電迫使水泥生產(chǎn)企業(yè)在停電期間停止生產(chǎn)，導(dǎo)致一定時(shí)期內(nèi)某一地區(qū)的水泥供應(yīng)短缺。價(jià)格上漲是市場(chǎng)規(guī)律。2010年第四季度，全國水泥價(jià)格飆升。從長三角地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)(見圖10)可以看出，由于限電，長三角地區(qū)水泥價(jià)格在2010年第四季度普遍經(jīng)歷了爆炸性上漲，限電成為水

15、泥價(jià)格上漲的助推器。在切斷電源的同時(shí)，水泥市場(chǎng)的供應(yīng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。水泥市場(chǎng)的供應(yīng)不僅由水泥生產(chǎn)企業(yè)直接提供，還通過一些小型粉磨站從水泥生產(chǎn)企業(yè)購買部分水泥熟料。經(jīng)過研磨和加工，水泥被生產(chǎn)出來，然后返回市場(chǎng)銷售。這不僅加劇了市場(chǎng)競爭，也形成了水泥生產(chǎn)企業(yè)的競爭。限電限電的實(shí)施減少了企業(yè)的水泥熟料庫存，切斷了小型粉磨站的熟料供應(yīng)渠道，降低了市場(chǎng)競爭，為提價(jià)創(chuàng)造了良好的環(huán)境。值得一提的是斷電限電后對(duì)水泥市場(chǎng)價(jià)格的影響，這使得更多的水泥生產(chǎn)企業(yè)意識(shí)到改變供需關(guān)系，特別是減少水泥市場(chǎng)的供應(yīng)(包括減少對(duì)小型粉磨站的水泥熟料供應(yīng))將創(chuàng)造更好的市場(chǎng)環(huán)境，從而給企業(yè)帶來更好的效益。因此，一些大型水泥生產(chǎn)企業(yè)開始有意識(shí)地在特定時(shí)間段和高集中度的區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)行獨(dú)立鎖窯限產(chǎn)。事實(shí)證明，這確實(shí)給企業(yè)帶來了預(yù)期的效果。然而，這并不意味著所有市場(chǎng)都可以這樣運(yùn)作，因?yàn)樵诩卸鹊偷膮^(qū)域市場(chǎng)，這樣做的結(jié)果只會(huì)使更多接近倒閉的小型水泥企業(yè)起死回生，反而會(huì)加劇市場(chǎng)競爭。第三，空氣污染控制，企業(yè)面臨關(guān)閉，高峰季節(jié)生了水泥價(jià)格上漲。近日，國務(wù)院與京津冀及周邊地區(qū)簽署了第一批大氣污染防治“責(zé)任狀”，內(nèi)容涉及煤炭總量控制、淘汰落后、環(huán)境保護(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)等方面。由于空氣污染控制，石家莊已采取措施暫停水泥企業(yè)生產(chǎn)，鹿泉地區(qū)的水泥企業(yè)也已從2013年10月15日起暫停生產(chǎn)共5個(gè)月。10月1日，所有小型粉磨站都被關(guān)閉，