財務(wù)報表分析-200511.ppt

1、1，組財務(wù)中心內(nèi)部培訓(xùn)，財務(wù)報表分析，2，今天的內(nèi)容：財務(wù)報表分析，概覽分析方法簡介三大報告分析簡介基本財務(wù)比率財務(wù)報表分析的應(yīng)用節(jié)目，3，財務(wù)報表分析，概念是基于財務(wù)報表和其他資料的起點，專業(yè)方法，系統(tǒng)分析和評估企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果，財務(wù)狀況和變化，4， 5、財務(wù)報表分析，功能將大量報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對特定決定有用的信息，減少結(jié)果是評估企業(yè)的償付能力、盈利能力、風(fēng)險阻力或確定了現(xiàn)有問題。 對象公開的報表數(shù)據(jù)(臺車對照表、損益表、現(xiàn)金流量表、相關(guān)明細(xì)表和會計報表附注)內(nèi)部數(shù)據(jù)(預(yù)算、費用、帳簿)，6，財務(wù)會計報表，臺車對照表，投資者債權(quán)人管理當(dāng)局供應(yīng)商政府職員和工會中介組織，9，財務(wù)報表分析的

2、目的，一般目的是評估科舉經(jīng)營業(yè)績，衡量當(dāng)前的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的趨勢。具體目的財務(wù)報表的使用者不同，其分析的具體目的并不完全相同。償付能力分析運營能力分析獲利能力分析，10，徐璐不同的報告使用者，分析目的不同。投資者：公司的當(dāng)前和器官收入水平，公司收入是否容易受到重大變動的影響，當(dāng)前財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)確定的風(fēng)險和報酬如何與其他競爭對手相比，公司處于什么位置。債權(quán)人：公司為什么需要籌集額外資金，公司償還本金所需資金的可能來源是：哪些公司會對以前的短期和器官貸款按期償還，今后哪些方面需要貸款，11，報告文本部分閱讀順序：審計報告，報告附注，財務(wù)狀況指南。讀取會計報表閱讀順序：第一個主表，下

3、一個計劃。使用具體的分析方法，根據(jù)分析、財務(wù)報表分析階段、12、財務(wù)報表分析的一般階段、明確分析的目的收集相關(guān)信息，根據(jù)分析目的對整個部分進行分離和適當(dāng)安排。深入研究各部分的特殊本質(zhì)，進一步研究各部分的聯(lián)動分析結(jié)果，提供決策支持信息，13，1，目的明確性2，實事求是3，全面分析4，系統(tǒng)分析5，東積分席6，定量定性組合7，成本收益，財務(wù)報表分析原則，14，反映財務(wù)報表分析邊際器官潛力的信息按比較對象分類(與誰比較)趨勢分析：與我們企業(yè)歷史的橫向比較：與相似企業(yè)比較、行業(yè)平均、競爭對手差異分析：按計劃預(yù)算費用，即預(yù)算執(zhí)行和比較內(nèi)容分類(比較對象)列出的比較指標(biāo)總量：總資產(chǎn)、銷售收入、凈利潤比較結(jié)構(gòu)

4、百分比：將會計報表轉(zhuǎn)換為結(jié)構(gòu)百分比報表，從而獲得財務(wù)比率資產(chǎn)凈利率等指標(biāo)分割法分為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率的乘積。用連鎖替代法、分析師值替代基準(zhǔn)值，測定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響，如影響降低成本的因素分析。使用分析值而不是基準(zhǔn)替換方法和標(biāo)準(zhǔn)值來衡量每個因素(如標(biāo)準(zhǔn)成本的差異分析)對財務(wù)指標(biāo)的影響。18，根據(jù)連鎖替代法的分析階段，分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系決定分析指標(biāo)的報告期數(shù)值和基準(zhǔn)期數(shù)值列出兩種茄子關(guān)系，確定分析對象連鎖順序替代，計算替代結(jié)果，比較各要素的替代結(jié)果，確定各要素對分析指標(biāo)的影響程度，19，連鎖替代法的例子。1，決定關(guān)系：原物料=產(chǎn)品產(chǎn)量原物料單位單價2，決定分析對象：46200-

5、40000=6200，4，決定每個因子對原物料成本的影響程度。產(chǎn)品產(chǎn)量的影響：44000-40000=4000配料單位沖減的影響：38500-44000=-5500配料單價的影響：46200-38500=7700檢驗分析結(jié)果3，連鎖替代：2003年：每個元素的替換是根據(jù)以前的元素替換來執(zhí)行的。元素替換的順序。首先替代數(shù)量指標(biāo)，替代質(zhì)量指標(biāo)，替代物理數(shù)量指標(biāo)，替代價值指標(biāo)，替代主要要素，然后替代輔助要素計算條件中的假設(shè)。21，資產(chǎn)負(fù)債表分析，資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在特定日期的財務(wù)狀況的報告。靜態(tài)的，任意時間點的快照。反映資產(chǎn)的構(gòu)成和資產(chǎn)的來源結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益，22，資產(chǎn)越多，好負(fù)債越少，

6、不是好凈資產(chǎn)，而是利潤積累了多少，臺車對照表分析的三個茄子秘訣，23，某A的家庭財務(wù)狀況，24，某B的家庭財務(wù)狀況，25，1，資產(chǎn)分析的要點，26，1，資產(chǎn)根據(jù)來源，資產(chǎn)5帳面價值實現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)實現(xiàn)為低于帳面價值的資產(chǎn)：短期債券、部分短期投資、部分庫存、部分器官投資、部分固定資產(chǎn)、純可回收“資產(chǎn)”牙齒帳面價值實現(xiàn)的資產(chǎn)：大部分庫存、部分外國投資、部分固定資產(chǎn)、表外資產(chǎn)成功研發(fā)負(fù)債利息免稅負(fù)債將發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)，負(fù)債分析點，33，凈資產(chǎn)的來源結(jié)構(gòu)分析，即資本和資本公共狀態(tài)。保留盈馀狀態(tài)。(超額公開募集未分配利潤)，權(quán)益分析要點，34，左：資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量右：資產(chǎn)收購方法、負(fù)債規(guī)

7、模結(jié)構(gòu)和擁有資本力比較：付款能力、付款能力和財務(wù)風(fēng)險前后比較：財務(wù)狀況變化趨勢和原因與CS比較：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)和付款壓力與IS比較：獲利能力和其他貨幣資金)特性：償付能力最強、獲利能力最弱的管理重點：銀行存款、其他貨幣資金、制度管理、資產(chǎn)負(fù)債表重點項目不良庫存實例：A材料分別為FIFO和LIFO方法項目采購發(fā)放結(jié)算1日20X5 100日30X6 280日30 FIFO，發(fā)放成本=100 60 40、內(nèi)容已經(jīng)支出，但必須在12個月內(nèi)器官攤銷。臺車對帳單主要項目(攤銷費用和器官攤銷費用)，41、質(zhì)量生產(chǎn)和運營-良性資產(chǎn)非生產(chǎn)運營-沉淀資產(chǎn)閑置未使用-沉淀資產(chǎn)不能繼續(xù)-資產(chǎn)負(fù)債表重點項目(固定資產(chǎn))，42

8、、短期貸款應(yīng)付帳款預(yù)付金支付人工操作技術(shù)操作曹征之前-資產(chǎn)金額來源金額資產(chǎn)1000負(fù)債800所有者權(quán)益200 -資產(chǎn)金額來源金額資產(chǎn)500負(fù)債300所有者權(quán)益200 -資產(chǎn)金額來源金額資產(chǎn)500負(fù)債300所有者權(quán)益200動態(tài)經(jīng)營成果=收入-費用應(yīng)計收益(不是現(xiàn)金凈流量)，46，收入和費用確認(rèn)取決于經(jīng)濟業(yè)務(wù)是否真的發(fā)生，而不是現(xiàn)金是否收到收入不一定不能用現(xiàn)金支付。未必現(xiàn)金費用(購買資產(chǎn)、償還債務(wù)、費用)費用會用現(xiàn)金支付。利潤表-權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，47，收入要看現(xiàn)金費用是否包括虛減利益分析。利潤表分析3茄子秘訣，48，現(xiàn)金流表分析，現(xiàn)金流表以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)反映企業(yè)凈收益的金量，顯示企業(yè)的償還能力和支付

9、股息的能力，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流的能力，49，企業(yè)現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)關(guān)系，49，企業(yè)現(xiàn)金意義，交易要防止需要融資的情況，50，經(jīng)濟工作的性質(zhì)，當(dāng)期凈利潤都去了哪里？有些報告期間凈利潤增加，為什么現(xiàn)金流反而減少了？在某個報告期間發(fā)生凈損失時，為什么現(xiàn)金凈流量反而增加？擴大工廠，設(shè)備所需的資金來自哪里？現(xiàn)金分紅水平合適嗎，還能再增減嗎？工廠及設(shè)備銷售所得的現(xiàn)金如何處置？為什么？發(fā)行股票和債券獲得的現(xiàn)金用在哪里？凈現(xiàn)金減少的原因是什么？分析和回答下一個問題，53，現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，流入結(jié)構(gòu)分析流出結(jié)構(gòu)分析流入流出率分析，54，資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)的，反映了財務(wù)狀況收益表和現(xiàn)金流表是動態(tài)的。反映營業(yè)業(yè)績和財務(wù)狀

10、況的變動情況利潤表反映了一定期間的收入、費用、利潤現(xiàn)金流表，反映了一定期間的實際收入、支付的現(xiàn)金資產(chǎn)負(fù)債表，揭示了期末應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款、各種資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)的變化結(jié)果。財務(wù)報表綜合分析(三個州表關(guān)系)，55，綜合原則重要性原則效用原則，企業(yè)內(nèi)部滿足，綜合分析原則，56，基本財務(wù)比率，償付能力比率，運營能力比率利潤率，57，償付能力比率，流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動率為2流動率與同行平均流動率、我國企業(yè)歷史的流動率相比較。分析流動資產(chǎn)和流動負(fù)債中包含的內(nèi)容，考慮運營因素，進一步分析流動比率過高或過低的原因。在分析流動性比例時，要充分考慮流動資產(chǎn)的質(zhì)量。58，償付能

11、力比率，速度比率=(流動資產(chǎn)庫存)流動負(fù)債從流動資產(chǎn)中除去庫存的原因庫存的實現(xiàn)速度可能會變慢。庫存可能已經(jīng)報廢了。部分庫存抵押給債權(quán)人，或者庫存具有特定用途的庫存估價存在成本和合理市值之間的差異問題。一般認(rèn)為合理的速度比為1。影響速動比率可靠性的重要因素包括應(yīng)收帳款的實現(xiàn)能力(壞賬準(zhǔn)備的準(zhǔn)確性，應(yīng)收帳款馀額的季節(jié)性變化)，59，支付能力比率，報酬率=(現(xiàn)金短期證券債券凈值)流動負(fù)債速動山僅考慮固定4個項目，不考慮可能與當(dāng)前現(xiàn)金流無關(guān)的項目。其他應(yīng)收帳款紅利預(yù)付金等、60、付款能力比率、資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債資產(chǎn)總額)100%牙齒指標(biāo)反映了資產(chǎn)總額中有多少比例通過債務(wù)融資，可以衡量清算時保護債權(quán)人利益的程度。債權(quán)人：債券的安全程度，期限內(nèi)可以收回本息嗎？投資者：整體資本利潤率和貸款利率的平衡。管理當(dāng)局：預(yù)計收益和增加的風(fēng)險之間的平衡，融