道氏理論、K線圖.ppt

1、股票期貨交易實戰(zhàn)技巧系列培訓-道氏理論及其應(yīng)用,國信證券 吳澤融,主題內(nèi)容,道氏理論及其應(yīng)用 K線形態(tài),市場分析方法,基本分析：依據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。主要考察公司的審計報告、損益表、季度資產(chǎn)負債表、紅利記錄以及公司政策。分析銷售數(shù)據(jù)、管理水平、生產(chǎn)能力和競爭。求助于銀行和財政報告、生產(chǎn)指數(shù)、物價指數(shù)和農(nóng)業(yè)收成預(yù)濁以評估商業(yè)的總體狀況，并能過仔細閱讀每日新聞以估計未來的部業(yè)狀況。如該股票市價低于他的估值，就認為值得買入。,技術(shù)分析,技術(shù)分析：是對市場本身行為的研究。通圖表（價格變動、成交量等）判斷市場趨勢的發(fā)展。 技術(shù)分析者認為：統(tǒng)計數(shù)據(jù)是過去的歷史，已過時無用。因為市場對過去甚至對現(xiàn)在是不感興趣的！它

2、總是展望未來，試圖貼現(xiàn)未來的發(fā)展，權(quán)衡、平衡全部成千上萬投資者的估計和猜測-這些投資者對未來有不同的看法，戴著不同顏色的有色眼鏡。簡單地說，市場自身不斷演進的價格既包括了統(tǒng)計人員希望掌握的基本面信息，還包含了許多同樣甚至重要的方方面面（如投資者的心理因素）。,技術(shù)分析,更重要的事實是： 價格按照趨勢運動，而趨勢傾向于持續(xù)不斷，直到發(fā)生新的事情使供求發(fā)生改變。這種改變往往從市場自身的運動中就可以發(fā)現(xiàn)。出現(xiàn)在圖表上的某一特定模式或形態(tài)、價位或領(lǐng)域都有含義的，并能提示未來可能的趨勢發(fā)展。 但值得注意的是它們并非從不出錯。但是多數(shù)情況下它們無疑是正確的。,技術(shù)分析的作用,正確把握買賣時機 有效控制大盤

3、的系統(tǒng)性風險 提高交易勝算,技術(shù)分析的理論基礎(chǔ),市場行為包容消化一切 價格以趨勢方式演變 歷史會重演,道氏理論-技術(shù)分析研究的鼻祖,1、平均指數(shù)包含消化一切（除了“上帝的行為”）-因為它們反映了無數(shù)投資者總體的市場行為，包括那些有遠見和對趨勢及事件的消息最靈通人士，平均指數(shù)在其每日的波動過程中包含消化了各種已知的、可預(yù)見的事情以及各種可能影響公司證券供求的情況。甚至那些無法預(yù)測的自然災(zāi)害，當其一發(fā)生，就很快被評估，其可能的后果也被包含進去了。,市場同時存在三種趨勢,1、基本趨勢主要趨勢：是大規(guī)模的、總體的上下運動，通常（但并非總是）持續(xù)時間長于一年并有可能長達數(shù)年之久。 2、次級趨勢是價格演著

4、基本趨附勢方向演進中產(chǎn)生的回調(diào)。它們可以是在一輪牛市中發(fā)生的中等規(guī)模的下跌或“調(diào)整”，也可以是在一輪熊市中發(fā)生的中等到規(guī)模的反彈或“回復(fù)”。正常情況下持續(xù)三周到數(shù)月時間，很少比這更長。在一般情況下，價格回調(diào)幅度為前一輪基本方向運動的上升或下降幅度的1/3到2/3。,短期波動小趨勢,3、小趨勢它們是短暫的（很少持續(xù)到三周-通常少于6天）的價格運動，從道氏理論的角度來看，其本身并沒有什么意義，但它們加起來構(gòu)成中等趨勢。小趨勢是上述三種趨勢中惟一能夠被“操縱”的趨勢?；沮厔莺痛渭壼厔莶豢赡鼙徊倏v，就連美國財政部都沒有操縱它們的資金實力。,道氏理論的兩個確認,1、兩個指數(shù)必須互相確認 2、成交量必須驗證趨勢：“價格沿著當前的基本趨勢運動時，交易活動傾向于增加”。即在牛市中，當價格上漲時成交量增加，而在價格下跌時成交量萎縮；在熊市中，當價格下跌時成交量增加，而在價格回升時成交量萎縮。,道氏理論的應(yīng)用當趨勢出現(xiàn)共振時,即可進行全壘打的時候,當趨勢出現(xiàn)共振時,即是可進行全壘打的時候,K線形態(tài)方法,K線理論,主要轉(zhuǎn)向信號,主要轉(zhuǎn)向信號,其他轉(zhuǎn)向形態(tài),其他轉(zhuǎn)向形態(tài),頂部或底部反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩頂和頭肩底、圓頂和圓底、雙頂和雙底,反轉(zhuǎn)形態(tài),反轉(zhuǎn)形態(tài),反轉(zhuǎn)形態(tài),持續(xù)形態(tài),三角形持續(xù)形態(tài),三角形持續(xù)形態(tài),三角形