信用風(fēng)險(xiǎn)管理-增強(qiáng)中國(guó)金融企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力

1、信用風(fēng)險(xiǎn)管理 -增強(qiáng)中國(guó)金融企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力,中國(guó)某銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析 信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究,演講內(nèi)容,中國(guó)某銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究案例分析,為探究我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征和成因，我們對(duì)某市國(guó)有商業(yè)銀行19982005年剝離和核銷的368筆總額人民幣80000萬(wàn)元的企業(yè)不良貸款的成因進(jìn)行了分析。 通過(guò)對(duì)誘發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)原因的剖析，結(jié)合中國(guó)特殊的金融生態(tài)環(huán)境，我們將信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因分為以下三類：,企業(yè)經(jīng)營(yíng)因素：經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)水平、資金、品牌、誠(chéng)信度等； 銀行管理因素：涉及銀行的貸前調(diào)查水平、貸后管理水平、銀行治理結(jié)構(gòu)等； 外部因素：政府干預(yù)、市場(chǎng)變化、信用環(huán)境、不可抗力等。 通過(guò)因子分析，揭示出36

2、8筆貸款劣變的最主要因素來(lái)自于政府干預(yù)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低下、市場(chǎng)變化、銀行治理結(jié)構(gòu)缺陷、企業(yè)的誠(chéng)信水平等。,信貸風(fēng)險(xiǎn)因子分析,就目前我國(guó)商業(yè)銀行基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的局限性，有必要建立一個(gè)全方位體現(xiàn)信貸企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估系統(tǒng)。此系統(tǒng)應(yīng)包括以下四個(gè)模塊： 企業(yè)效能評(píng)價(jià) 以企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，計(jì)算規(guī)定的評(píng)價(jià)比率指標(biāo)，從企業(yè)的償債能力、財(cái)務(wù)效益、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展能力四個(gè)方面進(jìn)行效能的綜合測(cè)評(píng)。進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)分析，從量化指標(biāo)來(lái)分析判斷企業(yè)的發(fā)展能力。,信貸資源配置中行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 目前的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)沒(méi)有涉及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，然而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)機(jī)制的作用下，某一行業(yè)興衰決定行業(yè)內(nèi)企業(yè)生存狀態(tài)，同

3、時(shí)影響產(chǎn)業(yè)鏈中不同行業(yè)企業(yè)的發(fā)展，行業(yè)景氣度已日益成為反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的重要指標(biāo)，是投資決策和信貸資源配置的重要依據(jù)。特別在我國(guó)具有明顯周期性宏觀調(diào)控特征的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)的高漲或抑制受到市場(chǎng)和政策雙重影響，行業(yè)景氣變化具有很大的不確定性和不可預(yù)見(jiàn)性，作用在企業(yè)層面上，將直接影響到銀行信貸資金安全。,政府風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 政府干預(yù)是我國(guó)商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)生成的重要原因。鑒于此，對(duì)信貸企業(yè)所在地政府政策和行為的評(píng)估應(yīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的一項(xiàng)重要內(nèi)容。大量的案例表明，地方政府在銀行貸款前期，貸款過(guò)程中，貸款后，以及銀行依法處置企業(yè)不良貸款時(shí)都存在較強(qiáng)的行政干預(yù)行為，主要形式有：利用行政權(quán)利

4、對(duì)銀行施加壓力，對(duì)特定項(xiàng)目進(jìn)行貸款；挪用信貸資金，改變貸款用途；利用企業(yè)改組、兼并、破產(chǎn)轉(zhuǎn)移銀行信貸資產(chǎn)，懸空、逃廢銀行債務(wù)；對(duì)銀行依法催討和處置抵押物設(shè)立層層障礙等等。 信貸企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià) 從依法納稅、遵守合同、報(bào)表真實(shí)性和及時(shí)還貸程度四個(gè)層次來(lái)考量企業(yè)誠(chéng)信。,多維信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)框架圖,企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源 應(yīng)收賬款 其他應(yīng)收票據(jù) 具有追索權(quán)的融資 項(xiàng)目融資 結(jié)構(gòu)型融資 具有追索權(quán)的租賃 衍生品暴露 外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)等 抵押風(fēng)險(xiǎn) 母公司擔(dān)保或第三方擔(dān)保 商業(yè)信用證和備用信用證,信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究信用風(fēng)險(xiǎn)管理背景,經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)性和政策的變動(dòng)降低了我們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的把握能力 過(guò)度追求

5、業(yè)績(jī)的行為容易忽視商業(yè)活動(dòng)中的制衡機(jī)制 正確識(shí)別和精確的計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)可以有效地提高中國(guó)金融企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,不同金融產(chǎn)品有不同的信用風(fēng)險(xiǎn)特征: 純債權(quán)(務(wù))類的(如貸款、企業(yè)債券和期權(quán))； 或有債務(wù)(如互換，遠(yuǎn)期)； 風(fēng)險(xiǎn)敞口和違約概率及挽回率有很大的差異，尤其是從組合的角度考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)必須考慮違約的相關(guān)性 違約概率與挽回率和風(fēng)險(xiǎn)敞口本身可能存在相關(guān)性 1,度量信用風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性,信用政策 由于公司在經(jīng)營(yíng)中的互相聯(lián)系如供貨關(guān)系,持有對(duì)方資產(chǎn)等引起的違約依賴性稱為違約傳染性(default contagion),信用風(fēng)險(xiǎn)研究的熱點(diǎn)問(wèn)題,信用風(fēng)險(xiǎn)管理更多的是一個(gè)保險(xiǎn)問(wèn)題，而不是套期保值； 對(duì)于投資組合整體的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，更多地采取分散風(fēng)險(xiǎn)的辦法以避免頭寸暴露的過(guò)分集中 當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)中系統(tǒng)性成分（利率，匯率等）被識(shí)別時(shí)，可以利用相應(yīng)的信用衍生產(chǎn)品進(jìn)行保護(hù)以實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目的,信用風(fēng)險(xiǎn)管理幾點(diǎn)結(jié)論,27,周斌博士曾先后在中外金融企業(yè)擔(dān)任重要職務(wù)，包括海外某金融集團(tuán)（大中華區(qū)）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，某證券投資顧問(wèn)公司總