商譽減值測試專題講座

1、主講人：趙強,商譽減值測試,主要內(nèi)容,第一部分 商譽減值涉及的價值類型及概念 1、公允價值/市場價值 2、在用價值/交換價值 3、商譽減值的概念,一、商譽減值涉及的價值類型及概念,1、公允價值/市場價值概念 1）公允價值 公允價值是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格； 在計量日存在一個資產(chǎn)（負債）出讓的市場，并且模擬一項資產(chǎn)（負債）的轉(zhuǎn)讓（退出）交易； 參與資產(chǎn)（負債）的轉(zhuǎn)讓交易的各方是普通的市場參與者； 資產(chǎn)（負債）的轉(zhuǎn)讓交易各方理性行事并不受外界強迫；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應(yīng)當(dāng)假定出

2、售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負債的主要市場進行，不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負債的最有利市場進行； 主要市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負債交易量最大和交易活躍程度最高的市場； 最有利市場，是指在考慮交易費用和運輸費用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負債的市場；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,2）市場價值 市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額； 在基準(zhǔn)日模擬一個公平交易事項， 該交易事項可能是“買入”或者是“賣出”； 買、賣雙方都是普通的市場參與者； 買賣雙方各自

3、理性行事并不受外界強迫；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,3）公允價值與市場價值的關(guān)系 （1）兩者之間的共同點 參與者都是普通的市場參與者； 參與者都沒有受到外界強迫； 都是一個特定日期的資產(chǎn)價值；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,（2）兩者之間的區(qū)別點 公允價值是模擬一項資產(chǎn)（負債）的轉(zhuǎn)讓（退出）； 市場價值是模擬一項資產(chǎn)（負債）的交易，可能是轉(zhuǎn)讓（退出）也可能是購置（進入）； 公允價值對交易發(fā)生的市場做出了規(guī)定，即主要市場或者最有利市場，市場價值沒有這方面的明確規(guī)定；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,當(dāng)一項資產(chǎn)在一個交易充分活躍的市場上交易時，其轉(zhuǎn)讓（賣出價）和購置

4、（買入價）可以認為是等同的，也就是公允價值與市場價值是等同的，但是如果一項資產(chǎn)交易的市場不是交易充分活躍的市場，則轉(zhuǎn)讓價（賣出價）通常要小于購置價（買入價），這時公允價值與市場價值之間就會存在差異； 新修訂的財務(wù)報告目的評估指南中已經(jīng)刪除了“市場價值”等同“公允價值”的相關(guān)條款，因此財務(wù)報告目的的評估應(yīng)該不能再使用市場價值！,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,2、在用價值/交換價值 1）在用價值 在用價值是指將評估對象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其對所屬企業(yè)的貢獻的價值估計數(shù)額； 按其正在使用方式和程度及其對所屬企業(yè)的貢獻的價值，也就是是資產(chǎn)在使用過程中為企業(yè)所創(chuàng)

5、造的價值，這里的“資產(chǎn)對所屬企業(yè)的貢獻”的計量方式實際就是資產(chǎn)使用過程中貢獻的現(xiàn)金流； 在用價值實質(zhì)就是使用資產(chǎn)所能創(chuàng)造的價值； 這里的“企業(yè)”實際可以放寬為“資產(chǎn)組”；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,2）交換價值 在用價值是以資產(chǎn)使用能為其所有者產(chǎn)生的未來收益來計量的價值，交換價值則是以資產(chǎn)擁有者交易或者轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所能為其產(chǎn)生的收益來計量的價值； 資產(chǎn)作為一種特殊的商品，其價值實現(xiàn)一般存在兩個途徑：其一是使用資產(chǎn)獲得收益；其二是變現(xiàn)資產(chǎn)獲得收益； 固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等實現(xiàn)其價值的方式一般是第一種方式； 存貨資產(chǎn)實現(xiàn)其價值的方式是上述第二種方式；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）

6、,在用價值和交換價值實質(zhì)是資產(chǎn)的兩種價值屬性，也是實現(xiàn)其價值的兩種途徑： 在用價值（Value in- Use）; 交換價值（Value in- Exchange）; 市場參與者在決定買、賣資產(chǎn)時一定是根據(jù)其上述資產(chǎn)價值的兩個方面因素分析判斷，決定愿意以什么價格買或賣資產(chǎn)； 收益途徑評估實際就是通過在用價值估算公允價值； 市場比較途徑法評估則是通過交換價值估算公允價值；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,并不是所有資產(chǎn)都同時具有在用價值和交換價值： 商譽：有在用價值但是沒有交換價值； 一個煤礦的井巷工程：有在用價值，沒有交換價值，但是如果將計量單元轉(zhuǎn)換為一個整個煤礦，則存在交換價值； 企

7、業(yè)的存貨：對該企業(yè)來說一般只有交換價值，沒有在用價值； 企業(yè)停止使用的資產(chǎn)、待出售的資產(chǎn)、待處置的資產(chǎn)：有交換價值，沒有在用價值；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,3、在用價值與公允價值的關(guān)系 1）在用價值是資產(chǎn)在使用過程中創(chuàng)造出的未來收益的價值，在用價值不是一種交換價值，因此也不是公允價值； 資產(chǎn)在使用過程中創(chuàng)造收益量會受到使用者能力、經(jīng)驗等因素的影響，因此不同的使用者可能在使用同樣資產(chǎn)時產(chǎn)生不同的收益，因此對于同樣的資產(chǎn)對于不同的使用者會有不同的在用價值；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,在用價值估算所采用的折現(xiàn)率是反映當(dāng)前市場貨幣時間價值和資產(chǎn)特定風(fēng)險的稅前利率，該折現(xiàn)率

8、是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時所要求的必要報酬率； 當(dāng)不考慮資產(chǎn)使用者個別因素的影響，或者當(dāng)使用者的能力、經(jīng)驗、期望回報水平等達到市場參與者平均水平時，這時資產(chǎn)的在用價值就可能會達到一個市場參與者的平均水平，此時在用價值就可能等同于公允價值； 在用價值是具有“個性”的價值范疇；公允價值則是具有“共性”的價值范疇；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,4、交換價值與公允價值的關(guān)系 公允價值是交換價值的一種形態(tài)，但不是全部； 公允價值是一般市場參與者都認同的交換價值；交換價值則是指特定的一個市場參與者所能接受的交換價值； 投資價值就是特定市場參與者認同的一種交換價值；,一、商譽減值涉及的價值類型及

9、概念（續(xù)）,當(dāng)該特定的市場參與者對標(biāo)的資產(chǎn)的交換需求與一般市場參與者趨同，則其接受的交換價值就等同于公允價值； 公允價值是具有“共性”的交換價值；一般的交換價值則是具有“個性”的交換價值；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,5、商譽減值的概念 商譽減值需要按照會計準(zhǔn)則第8號資產(chǎn)減值的規(guī)定執(zhí)行； 會計準(zhǔn)則第8號資產(chǎn)減值規(guī)定：當(dāng)資產(chǎn)的可收回金額低于資產(chǎn)的賬面價值時，則該資產(chǎn)出現(xiàn)減值； 資產(chǎn)的可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間孰高者確定；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,1）可收回金額的概念 可收回金額=Max（公允價值-處置費用，

10、資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值） 資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值： 該資產(chǎn)在現(xiàn)有企業(yè)按照現(xiàn)有的經(jīng)營模式持續(xù)經(jīng)營前提下未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值； 在用價值是指將評估對象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其對所屬企業(yè)的貢獻的價值估計數(shù)額； 這里的“資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值”實質(zhì)就是資產(chǎn)的“在用價值”；,一、商譽減值涉及的價值類型及概念（續(xù)）,因此我們可以將可收回金額定義為： 可收回金額=Max（公允價值-處置費用， 在用價值） 公允價值是交換價值的體現(xiàn)，未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值是在用價值的體現(xiàn)； 可收回金額是資產(chǎn)公允價值扣除處置費用與資產(chǎn)在用價值的孰高者，實質(zhì)也是以公允價值作為計量標(biāo)準(zhǔn)的交換價值與在用價

11、值的孰高者！,第二部分 商譽減值測試評估操作實務(wù) 1、商譽減值測試基本步驟； 2、商譽減值測試相關(guān)問題研討；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù),1、商譽減值測試基本步驟 1）確定商譽減值測試的計量單元 會計準(zhǔn)則第8號資產(chǎn)減值規(guī)定：有跡象表明一項資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以單項資產(chǎn)作為計量單元估算其可收回金額； 當(dāng)難以對單項資產(chǎn)的可收回金額進行估計時，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為計量單元，估算其可收回金額； 單項資產(chǎn)往往不好估算其在用價值，但不是沒有在用價值，除非有證據(jù)證明，否則不能忽略在用價值！,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,商譽作為一項不可確指的單項資產(chǎn)，其可收回金額無法合理計量，因此需要

12、改變計量單元，以包含該商譽的業(yè)務(wù)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組的組合為計量單元； 商譽一般都是依附一個業(yè)務(wù)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組的組合，這個資產(chǎn)組被稱之為與商譽相關(guān)的資產(chǎn)組； 業(yè)務(wù)資產(chǎn)組體現(xiàn)一項經(jīng)營業(yè)務(wù)，也是一項業(yè)務(wù)的載體，因此商譽需要按照業(yè)務(wù)進行區(qū)分，不同的業(yè)務(wù)可能擁有不同的商譽； 確定與商譽相關(guān)資產(chǎn)組是管理當(dāng)局的責(zé)任，但是審計師、評估師有義務(wù)了解資產(chǎn)組確認的合理性以及一致性；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,2）商譽減值測試評估對象及評估范圍 商譽減值測試評估對象是與商譽相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組的組合的權(quán)益； 這里的權(quán)益是指資產(chǎn)所有者的權(quán)益； 商譽減值測試的評估范圍是組成業(yè)務(wù)資產(chǎn)組的相關(guān)資產(chǎn)及負債； 與商譽相關(guān)的

13、資產(chǎn)組可以全部是資產(chǎn)，不包括負債；也可以包含資產(chǎn)及相關(guān)負債；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,與商譽相關(guān)的資產(chǎn)組應(yīng)該是存在于合并口徑的虛擬財務(wù)報告主體的報表中，不是在母公司單體報表中，也不是在子公司單體報表中； 商譽是合并口徑財務(wù)報表中的一項資產(chǎn)，因此與該資產(chǎn)相關(guān)的資產(chǎn)組一定存在于合并口徑的報表中，因此當(dāng)識別出與商譽相關(guān)的資產(chǎn)組時，組成這些資產(chǎn)組的各單項資產(chǎn)的賬面價值一定是該資產(chǎn)在合并口徑報表中的賬面價值，不是其在母公司或子公司單體報表中的賬面價值；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,識別與商譽相關(guān)的資產(chǎn)組一定需要按照“業(yè)務(wù)板塊”，不是該類業(yè)務(wù)的資產(chǎn)不能組成該業(yè)務(wù)資產(chǎn)組！ 非經(jīng)營資產(chǎn)、溢

14、余資產(chǎn)等都不能是組成與商譽相關(guān)的資產(chǎn)組的組成要素！,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,3）與商譽相關(guān)資產(chǎn)組公允價值的計量 確定主要市場或者最有利市場； 根據(jù)公平交易中銷售協(xié)議價格作為公允價值； 不存在銷售協(xié)議價格的，但存在資產(chǎn)活躍市場的，應(yīng)當(dāng)按照該資產(chǎn)在活躍市場上的價格確定，資產(chǎn)的市場價格通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的買方（收購方）出價確定； 在分析采信市場價格數(shù)據(jù)時，需要關(guān)注可比案例交易結(jié)構(gòu)或交易方式可能導(dǎo)致的價格與價值的差異；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,在不存在銷售協(xié)議和資產(chǎn)活躍市場的情況下，應(yīng)當(dāng)以可獲取的最佳信息為基礎(chǔ)，采用估值技術(shù)估計資產(chǎn)的公允價值； 標(biāo)的資產(chǎn)公允價值估算需要確認其使用

15、狀態(tài)為最優(yōu)/最佳使用狀態(tài)； 標(biāo)的資產(chǎn)公允價值的估算存在三種基本方法（途徑），即市場法、收益法和成本法；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)公允價值不能可靠估計的，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為其可收回金額，也就是以該標(biāo)的資產(chǎn)的在用價值作為可收回金額；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,估算公允價值需要注意的問題： 估算公允價值應(yīng)該考慮公允價值的輸入優(yōu)先級，在采用估值方法確定公允價值時，應(yīng)該適當(dāng)考慮采用多種評估方法，并且還需要考慮估算方法結(jié)論的優(yōu)先級； 采用收益法估算在用價值和采用收益法估算公允價值是兩個不同概念，不能相互混肴、替代，除非有證據(jù)證明標(biāo)的資產(chǎn)的使用者與一般市場

16、參與者具有相同的使用能力、經(jīng)驗，期望的投資回報率也是與一般市場參與者一致；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,測算資產(chǎn)組公允價值時需要考慮該資產(chǎn)組整體交易的公允價值和將資產(chǎn)組拆散后單獨交易各項資產(chǎn)的“拆整賣零”的公允價值兩種情況的孰高者；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,4）與商譽相關(guān)資產(chǎn)組在用價值的計量 在用價值估算應(yīng)該按照現(xiàn)狀持續(xù)使用為前提： 資產(chǎn)在現(xiàn)有使用人，按其現(xiàn)狀使用方式，持續(xù)使用過程中預(yù)計產(chǎn)生的現(xiàn)金流入； 未來收益需要按照該資產(chǎn)組現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)預(yù)測，收入、成本數(shù)據(jù)需要按照會計主體現(xiàn)狀預(yù)測；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,為實現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)

17、計現(xiàn)金流出（包括為使資產(chǎn)達到預(yù)定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出），該現(xiàn)金流出應(yīng)當(dāng)是可直接歸屬于或者可通過合理和一致的基礎(chǔ)分配到資產(chǎn)中的現(xiàn)金流出； 資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時，處置資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,如果該資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入受內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的影響，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)管理層在公平交易中對未來價格的最佳估計數(shù)來確定資產(chǎn)組的未來現(xiàn)金流量； 這里的“未來價格的最佳估計數(shù)”是否就是“市場價格”？,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,在用價值估算不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能會發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量； 預(yù)計在建工程、開發(fā)過程中的無形資產(chǎn)等的未來現(xiàn)

18、金流量，應(yīng)當(dāng)包括預(yù)期使該資產(chǎn)達到預(yù)定可使用或可銷售狀態(tài)而發(fā)生的全部現(xiàn)金流出; 在建工程評估：一般不能將其作為所謂的非經(jīng)營性資產(chǎn)，采用單獨評估并加回其價值的處理方式，而需要將其剩余投資全部作為資本性支出考慮，同時考慮其投產(chǎn)后的預(yù)期收益！,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,預(yù)計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量也不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量； 在用價值估算一般不應(yīng)該采用股權(quán)自由現(xiàn)金流和分紅現(xiàn)金流模型！ 股權(quán)自由經(jīng)營現(xiàn)金流=經(jīng)營凈利潤+折舊/攤銷-資本性支出- 營運資金增加-負息負債本金減少； 股權(quán)分紅現(xiàn)金流=以前年度未分配利潤+本年經(jīng)營凈利潤-法定公積金-任意公積金 通

19、常需要采用全投資模型，不能采用股權(quán)現(xiàn)金流模型；,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,在用價值測算一般應(yīng)該采用稅前收益現(xiàn)金流模型，不能采用稅后收益現(xiàn)金流模型，這里的所得稅是指會計報告主體的適用所得稅！,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,在用價值折現(xiàn)率的估算； 資產(chǎn)或資產(chǎn)組在用價值估算采用的折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是稅前的折現(xiàn)率，當(dāng)估算的折現(xiàn)率不是稅前折現(xiàn)率的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整為稅前折現(xiàn)率； 折現(xiàn)率是反映當(dāng)前市場貨幣時間價值和資產(chǎn)特定風(fēng)險的反映會計主體在購置或者投資資產(chǎn)時所要求的必要報酬率； 目前業(yè)內(nèi)慣例：用于折現(xiàn)未來預(yù)計現(xiàn)金流的折現(xiàn)率需要反映標(biāo)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組主要市場或者最有利市場上的市場參與者普遍認同的期望投資回報率； 標(biāo)的企業(yè)內(nèi)部制定的投資回報率是否可以作為在用價值測算的折現(xiàn)率？,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)組沒有在用價值或者在用價值不可以合理計量的，可以采用公允價值扣除處置費金額作為可收回金額； 沒有在用價值與在用價值無法合理計量是兩個不同的概念！,二、商譽減值測試評估操作實務(wù)（續(xù)）,4）商譽減值額的確定 在對包含商譽的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進行減值測試時，如與商譽相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價值（包括所分攤的商譽的賬面價值部分）與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價值的，應(yīng)當(dāng)