汽車電氣化行業(yè)加劇傳統(tǒng)零部件體系(ppt 32頁).ppt

1、1,1,汽車電氣化專題之一 汽車電氣化加劇傳統(tǒng)零部件體系變革！,2,2,目錄,第一部分投資摘要,4,4,市場中對汽車電氣化的零配件市場機(jī)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注于動(dòng)力電池環(huán)節(jié)。我們需要肯定的是，隨著汽車電氣化的加劇，動(dòng)力電池不管從成本還是重要性，都會(huì)在汽車中扮演越來越重要的角色，所以對動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的研究是非常必要的。但是，汽車電氣系統(tǒng)是一個(gè)體系性的系統(tǒng)，汽車電氣化將會(huì)為整個(gè)汽車電氣系統(tǒng)帶來巨大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。 我們將汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)大致分為兩大類。第一類機(jī)會(huì)是電氣化趨勢使新的電氣單元進(jìn)入了汽車電氣系統(tǒng)，例如新能源汽車中的鋰離子電池儲(chǔ)能單元，高效驅(qū)動(dòng)電氣單元，這是傳統(tǒng)汽車中沒有的電氣單元。第二類機(jī)會(huì)是電氣系統(tǒng)

2、的變化使新的元件替代舊的元件，例如高壓繼電器替代傳統(tǒng)汽車?yán)^電器，薄膜電容替代鋁電解電容等。需要強(qiáng)調(diào)的是，這兩類機(jī)會(huì)也帶動(dòng)了周邊細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展，例如提高了電池的保護(hù)熱敏電阻PTC、高壓線束在汽車中的使用量。 在本次對汽車電氣化產(chǎn)業(yè)的研究中，我們另辟蹊徑，挖掘了除動(dòng)力電池以外的其他相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，我們相信，這些細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)也會(huì)在汽車電氣化的大潮中分享到巨大的市場機(jī)會(huì)。 我們重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域和代表性企業(yè)： 汽車高效電機(jī)及控制系統(tǒng)，推薦買入臥龍電氣 汽車?yán)^電器和高壓繼電器，推薦買入宏發(fā)股份 汽車動(dòng)力電池保護(hù)熱敏電阻，推薦買入長園集團(tuán) 汽車線束，推薦關(guān)注得潤電子；汽車線束絕緣熱縮材料，推薦買入

3、長園集團(tuán) 汽車薄膜電容，推薦關(guān)注法拉電子,第一部分 投資摘要,產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)界定,5,產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)分析,由于汽車電氣系統(tǒng)在汽車成本中的占比越來越高，出于成本的考慮，國外整車生產(chǎn)商開始將部分電氣標(biāo)準(zhǔn)配件的訂單向中國轉(zhuǎn)移，這為國內(nèi)相關(guān)的細(xì)分領(lǐng)域提供了重要的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。 但是汽車零配件是一個(gè)高壁壘的市場。汽車電氣元配件使用環(huán)境更加惡劣，同時(shí)在重要的部件中會(huì)直接影響到車艙內(nèi)人員的生命安全，所以整車生產(chǎn)商對電氣元配件的采購指定了非常復(fù)雜和嚴(yán)苛的認(rèn)證體系.。 在重大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)面前，國內(nèi)的電氣元配件生產(chǎn)商有望通過國外整車廠的全球訂單成長為行業(yè)龍頭。而嚴(yán)苛的行業(yè)認(rèn)證，又為該行業(yè)中優(yōu)秀的企業(yè)構(gòu)建了很高的競爭壁壘。所以，通過

4、行業(yè)和汽車生產(chǎn)商的認(rèn)證，獲得大量整車廠訂單的企業(yè)，才能分享到汽車電氣化帶來的盛宴。而真正具有核心技術(shù)的專業(yè)生產(chǎn)商，將會(huì)是最先的受益者。,第一部分 投資摘要,第二部分漸行漸近的汽車電氣化,7,在傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車(ICE)領(lǐng)域，汽車電氣化更多的是體現(xiàn)在汽車電子的發(fā)展和繁榮。2010年，全球汽車電子市場的市值為1,145億美元，預(yù)計(jì)2013年的市值將高達(dá)1,750億美元。 在下一階段的電氣化進(jìn)程中，汽車的內(nèi)燃機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)將逐漸被電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)所替代。我們預(yù)計(jì)，就我國而言，每100萬輛新能源汽車的銷售，將為汽車電氣化系統(tǒng)帶來7001000億人民幣的市場容量。,第二部分 漸行漸近的汽車電氣化,圖表 汽車電氣與

5、電子系統(tǒng)在整車成本中比重的對比,來源：中銀國際研究,圖表 我國汽車銷售數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),來源：工信部，中銀國際研究,第三部分汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,9,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車的電氣化，表面上是汽車電子單元的增加，其實(shí)對用電單元背后電氣系統(tǒng)的影響，是輸電功率的增加，由此帶來的電氣系統(tǒng)電壓的改變。最初的汽車電路中,由于用電單元的功率很小,所以采用的是6V電壓。但是，隨著用電單元數(shù)量和功率消耗的增加，自1950年左右，汽車電路逐漸替換為12V電壓。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1990年開始，汽車的用電量每年以5%8%的比例增加，在傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車領(lǐng)域，隨著汽車電子占比的增加，大幅增加了汽車線束中電流量。由

6、此導(dǎo)致國外一流的整車和零配件生產(chǎn)商開始探索和嘗試42V的汽車電路系統(tǒng)。,乘用車交流發(fā)電機(jī)平均峰值功率增長示意圖,來源：汽車電器，中銀國際研究整理,乘用車交流發(fā)電機(jī)平均峰值功率增長示意圖,來源：中銀國際研究,10,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,在新能源汽車中，由于電機(jī)參與到了汽車的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)中，對汽車電氣系統(tǒng)提出了更新的考驗(yàn)，因?yàn)槠囯妱?dòng)機(jī)的功率高達(dá)幾十上百千瓦，所以為此的輸電電路電壓將超過300V，電流超過200A。 為了降低電氣系統(tǒng)開發(fā)成本，新能源汽車電氣系統(tǒng)一般有兩個(gè)電壓回路。 12V電壓電路用于沿襲傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車中的底盤、車身、車載電氣系統(tǒng)，該電路系統(tǒng)中的輸電功率一般小于10kw。而

7、在300V以上的高壓回路中,增加了大功率二極管、高電壓繼電器、DC/DC單元等大功率電氣元器件，并采用高壓線束輸電。,典型的新能源混合動(dòng)力汽車用電示意圖,來源：中銀國際研究,11,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車電氣化是強(qiáng)化電機(jī)在汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)重要性的過程,汽車能耗示意圖,來源：美國EPA，中銀國際研究整理,如同電機(jī)在第三次工業(yè)革命中被廣泛接受的原因，汽車電機(jī)較內(nèi)燃機(jī)有更高的能源利用率。 需要強(qiáng)調(diào)的是，電機(jī)的使用還可以減少內(nèi)燃機(jī)在汽車怠速時(shí)的能源消耗。內(nèi)燃機(jī)的怠速運(yùn)行,帶來了巨大的能源浪費(fèi)和廢氣污染排放.,12,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,兩種主要的汽車電機(jī)技術(shù)對比,開關(guān)磁阻電機(jī)

8、已作為第三種重要的電機(jī)技術(shù)被行業(yè)所關(guān)注，此種電機(jī)對稀土材料的依賴很低，對線圈的設(shè)計(jì)也較為簡單，同時(shí)有非常好的高速性能，是當(dāng)前國外、特別是日本等缺少稀土資源的國家，電機(jī)技術(shù)的研究熱點(diǎn)。但是由于此類電機(jī)技術(shù)尚不成熟，控制系統(tǒng)復(fù)雜，而且在低速運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)電機(jī)扭矩跳幅明顯，所以離成熟運(yùn)用還有較長時(shí)間，目前在實(shí)際的應(yīng)用中比例非常小。,汽車高效電機(jī)行業(yè)的核心競爭在于電機(jī)物理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和加工，以及控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和實(shí)現(xiàn)。在實(shí)際運(yùn)行中，電動(dòng)汽車電機(jī)單位質(zhì)量功率輸出高達(dá)1.5kw/kg，所以對電機(jī)的加工要求非常高。因此，就要求企業(yè)采用強(qiáng)制水冷結(jié)構(gòu)、高電磁負(fù)荷、高性能磁鋼、高轉(zhuǎn)速和超短端部長度等技術(shù)，減少線圈不必要的熱釋

9、放，并使電機(jī)小型輕量化。而在控制方面，由于起步、高速行駛、爬坡等行駛狀態(tài)以及路況差異，對電機(jī)的扭矩、轉(zhuǎn)速等要求有非常大的跨度。同時(shí)為了保證汽車的安全性靈活性，需要電機(jī)控制具備快速的相應(yīng)能力和穩(wěn)定持久的處理能力。,來源：中銀國際研究,汽車電氣化是強(qiáng)化電機(jī)在汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)重要性的過程,13,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,我國高效汽車電機(jī)生產(chǎn)商的三種類型,來源：中銀國際研究,市場容量方面，傳統(tǒng)燃油汽車中的電機(jī)主要應(yīng)用于內(nèi)燃機(jī)的啟動(dòng)、自動(dòng)升降車窗、雨刷等方面，以直流有刷電機(jī)為主，每輛車的電機(jī)成本一般只有幾百元到上千元。而在新能源汽車領(lǐng)域，電機(jī)的成本有了大幅度的增加。以高效電機(jī)采購成本6001000

10、元/kW為基礎(chǔ)進(jìn)行測算，每一輛新能源汽車中的電機(jī)新增成本高達(dá)1萬3萬。那么每100萬輛新能源轎車的銷售將為汽車高效電機(jī)帶來100300億的市場容量。 國內(nèi)的臥龍電氣、大洋電機(jī)、南車時(shí)代等專業(yè)的汽車電機(jī)生產(chǎn)商已深度參與到了我國新能源汽車電氣系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的探索中，是國內(nèi)多家新能源汽車生產(chǎn)商提供驅(qū)動(dòng)電機(jī)產(chǎn)品，并與部分整車廠建立技術(shù)合作關(guān)系。在電機(jī)控制方面，南車時(shí)代和比亞迪已具備了電機(jī)控制系統(tǒng)關(guān)鍵零部件IGBT的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)技術(shù)，特別是比亞迪在多款新能源汽車中已經(jīng)開始使用自己生產(chǎn)的IGBT產(chǎn)品；臥龍電氣與國內(nèi)領(lǐng)先的新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)集成商上海大郡進(jìn)行戰(zhàn)略合作，并為青年汽車提供電控總成。,汽車電氣化是強(qiáng)化電機(jī)

11、在汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)重要性的過程,14,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,熱敏電阻PTC 受益于鋰離子電池應(yīng)用的推廣和普及,鉛酸電池,鎳氫電池,鋰離子電池,高容量鋰電池在新能源汽車中的應(yīng)用，提高了汽車行業(yè)對電池安全性的關(guān)注，而熱敏電阻PTC是電池結(jié)構(gòu)中重要的安全性元器件,所以鋰電池應(yīng)用的推廣和普及拉動(dòng)了熱敏電阻PTC在汽車電氣系統(tǒng)中的應(yīng)用。在每一只鋰離子電池中，都有一片PTC熱敏電阻，電池使用量越大，PTC使用量隨之增加。,伴隨電氣化程度加深蓄電池容量的增加,來源：中銀國際研究,PTC通常被稱之為“自恢復(fù)保險(xiǎn)絲”，其含義為高分子聚合物開關(guān)，它是近幾年出現(xiàn)的新型正溫度系數(shù)過流過溫保護(hù)元件，它的特點(diǎn)是

12、當(dāng)溫度達(dá)到某定值時(shí)，其電阻值會(huì)顯著增加，呈高阻狀態(tài)，相當(dāng)于斷開回路，而當(dāng)使溫度降低后，它便自動(dòng)復(fù)位導(dǎo)通，恢復(fù)至低阻狀態(tài)，并且這種斷開-自動(dòng)恢復(fù)過程可重復(fù)數(shù)千次。,15,熱敏電阻PTC 受益于鋰離子電池應(yīng)用的推廣和普及,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,另一方面，在汽車電子系統(tǒng)中中使用的PTC可在過壓或過流的情況下，起到保護(hù)電路板、執(zhí)行器等的功能。相對于熔斷絲而言，PTC阻斷相應(yīng)時(shí)間更快，響應(yīng)時(shí)間是熔斷絲的1/51/10，且具有可恢復(fù)性，可反復(fù)多次使用，從而為客戶免去了更換熔斷絲的麻煩。,PTC在汽車電子系統(tǒng)中的應(yīng)用,來源：中銀國際研究,16,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,熱敏電阻PTC

13、 受益于鋰離子電池應(yīng)用的推廣和普及,瑞侃(美國泰科的子公司)是全球聚合物PTC自復(fù)式元件最大的供應(yīng)商，已開發(fā)出若干專門用于保護(hù)電池應(yīng)用的材料平臺(tái)。每種材料平臺(tái)都可提供不同的性能特征，可使工程師得到更大的設(shè)計(jì)靈活性。該公司PTC年銷售額約2億美元，產(chǎn)品毛利率高達(dá)50%。排名第二的供應(yīng)商為臺(tái)灣上市公司聚鼎科技(國內(nèi)的工廠是昆山聚達(dá))，該公司2012年全球市場占有率為12%，營業(yè)額為14億新臺(tái)幣(約5千萬美元)，毛利率為45.6%。 在國內(nèi)，只有長園維安、沃爾核材、上?？铺亍⑽溥M(jìn)威瑞，等少數(shù)公司具備此類PTC產(chǎn)品的技術(shù)和生產(chǎn)能力。特別是長園維安，在2007年100%控股固派電子后，成為國內(nèi)最大的PT

14、C電路保護(hù)元件的生產(chǎn)企業(yè)。該公司PTC產(chǎn)品性能與瑞侃相當(dāng)，但是成本只有瑞侃的50%左右。 據(jù)臺(tái)灣聚鼎科技公司公布的數(shù)據(jù)，2012年P(guān)TC在電池領(lǐng)域的市場容量為4.05億美元，貼片式PTC產(chǎn)品(SMD，主要集成于電子電路板中)的市場容量大約為1億美元，全球PTC市場容量合計(jì)大約為6億美元。PTC在傳統(tǒng)18650電池中每片成本大約為0.5元。在加上PTC在汽車電子產(chǎn)品中的應(yīng)用，以此測算，每100萬輛新能源汽車的銷售將為PTC帶來510億人民幣的市場容量。受益于智能手機(jī)、筆記本電腦等電子消費(fèi)品對電池需求的拉動(dòng)，以及汽車電氣化對電池需求量的提升，預(yù)計(jì)PTC市場將保持1020%的增長率,17,第三部分

15、汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車電氣化是薄膜電容器逐漸替代鋁電解電容的過程,電容器分類/特點(diǎn)和應(yīng)用,隨著汽車電氣化的加劇，汽車電路系統(tǒng)的電壓和輸出功率有了大幅度的提升，關(guān)鍵部件對電子元器件的耐壓耐沖擊能力要求更為嚴(yán)格。從而為薄膜電容在汽車電氣系統(tǒng)中的應(yīng)用提供了空間。例如，豐田普銳斯第二代產(chǎn)品就將原有的鋁電解電容器替換成為薄膜電容器。一方面是因?yàn)楸∧る娙莸哪蛪耗蜎_擊特性使它非常適合在新能源汽車的電氣環(huán)境下使用。另一方面，在過去多年的發(fā)展中，薄膜電容器的體系和重量減少了34倍，同時(shí)改進(jìn)了金屬化的分割技術(shù)，從而極大的幫助了薄膜電容的發(fā)展。目前，薄膜電容能夠比電解電容更加經(jīng)濟(jì)性的覆蓋600VDC1200

16、VDC之間的電壓范圍。 在新能源汽車中，薄膜電容器常見于電機(jī)驅(qū)動(dòng)電路、DC/DC轉(zhuǎn)換電路、DC/AC轉(zhuǎn)換電路、電池管理系統(tǒng)等。例如，電機(jī)驅(qū)動(dòng)電路中，由于IGBT關(guān)閉時(shí)的反向脈沖電壓，一般會(huì)并聯(lián)三只800VDC的薄膜電容器作為直流濾波電容。在電池管理系統(tǒng)的電源濾波電路中，一般會(huì)有兩個(gè)用于高頻濾波的薄膜電容，等等。,來源：中銀國際研究整理,18,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車電氣化是薄膜電容器逐漸替代鋁電解電容的過程,在全球薄膜電容市場中，松下電工和Kemet依然是最大的生產(chǎn)商。但是，在過去的幾年里以法拉電子為代表的國內(nèi)薄膜生產(chǎn)商憑借優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)和具有競爭力的價(jià)格在逐漸蠶食他們的市場。

17、同時(shí)，鋁電解電容器龍頭企業(yè)江海股份也發(fā)現(xiàn)了薄膜電容未來廣闊的市場空間，投資近2億元進(jìn)行布局。 市場容量方面，2011年鋁電解電容器全球的市場規(guī)模為35.21億美元，以5%應(yīng)用于汽車領(lǐng)域測算，汽車中的鋁電解電容器的市場規(guī)模為11億人民幣，此部分市場中，未來將部分被薄膜電容所取代。同時(shí)，在DC/DC、電機(jī)控制系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)等高壓電氣單元中，薄膜電容的使用量也會(huì)隨著新能源汽車的推廣和普及而上升。據(jù)調(diào)查，新能源汽車中的薄膜電容售價(jià)最高可達(dá)1000元/只，以每輛汽車薄膜電容價(jià)值為2000元估算，每100萬輛新能源汽車將會(huì)為薄膜電容帶來20億人民幣的市場空間。,2007年全球薄膜電容器市場占有情況,來

18、源：臺(tái)灣工研院，中銀國際研究整理,19,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車傳統(tǒng)繼電器價(jià)值增長，高壓繼電器市場空間巨大,全球主要繼電器企業(yè)銷售收入（億美元）,來源：中銀國際研究,汽車?yán)^電器在傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車中，汽車傳統(tǒng)繼電器廣泛用于控制汽車啟動(dòng)、預(yù)熱、空調(diào)、燈光、雨刮、電噴、油泵、防盜、音響、導(dǎo)航、電動(dòng)風(fēng)扇、冷卻風(fēng)扇、電動(dòng)門窗、安全氣囊、ABS、懸架控制以及汽車電子儀表和故障診斷等系統(tǒng)中，它是僅次于傳感器在汽車上應(yīng)用最多的汽車電子元器件之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，汽車檔次的不同，繼電器在汽車中的使用量從20只至70只不等。每只汽車?yán)^電器的成本為45元，那么在傳統(tǒng)汽車中繼電器的產(chǎn)品價(jià)值為每輛100300元人

19、民幣，在高端汽車中，由于繼電器控制的電路功率、功能復(fù)雜程度增加等，汽車?yán)^電器的產(chǎn)品價(jià)值高達(dá)1500元。,20,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車傳統(tǒng)繼電器價(jià)值增長，高壓繼電器市場空間巨大,繼電器的結(jié)構(gòu)中，如何防止觸點(diǎn)熔焊、快速熄滅電弧，是影響產(chǎn)品性能的關(guān)鍵因素點(diǎn)。而在高壓大電流環(huán)境下，對于這兩點(diǎn)的控制將更加復(fù)雜。所以，高壓繼電器較傳統(tǒng)汽車?yán)^電器有更高的價(jià)值。 在純電動(dòng)汽車中央配電盒中，一般情況下需要使用4只較大尺寸的和2只較小尺寸的高壓繼電器串并聯(lián)來控制從動(dòng)力電池到驅(qū)動(dòng)電機(jī)的電路系統(tǒng)。這樣一套高壓繼電器的價(jià)格進(jìn)口產(chǎn)品為5000元，而國產(chǎn)價(jià)格為20003000元。,汽車?yán)^電器應(yīng)用價(jià)值提升示

20、意圖,來源：中銀國際研究,21,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車傳統(tǒng)繼電器價(jià)值增長，高壓繼電器市場空間巨大,全球主要繼電器企業(yè)2010年銷售收入（億美元）,來源：中銀國際研究,2012年全球汽車銷量大約為6000萬輛，以每輛汽車?yán)^電器價(jià)值為3040元美元測算，全球汽車?yán)^電器市場容量大約為2025億美元。與此同時(shí)，由于高壓繼電器的應(yīng)用，預(yù)計(jì)未來每銷售100萬輛新能源汽車，將新增45億美元的汽車?yán)^電器市場容量。 全球范圍內(nèi)汽車?yán)^電器市場主要由歐姆龍、泰科、松下、海拉等產(chǎn)業(yè)跨國公司占領(lǐng)。被國內(nèi)各家汽車生產(chǎn)商廣泛信賴的國產(chǎn)繼電器品牌包括廈門宏發(fā)、上海松川、上海滬工、貴州天義等，陜西群力在軍品領(lǐng)

21、域有廣泛的認(rèn)可度。廈門宏發(fā)是國內(nèi)規(guī)模最大的繼電器生產(chǎn)商，2012年繼電器年產(chǎn)值達(dá)30億人民幣。特別在大功率繼電器領(lǐng)域，宏發(fā)的具有顯著的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，其產(chǎn)品已進(jìn)入江淮新能源汽車供應(yīng)鏈體系，替代了松下的高壓產(chǎn)品，并逐漸在開發(fā)Tesla、大眾等世界性汽車生產(chǎn)商。,22,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車電氣化擴(kuò)大高壓線束應(yīng)用，電氣安全性凸顯熱縮材料價(jià)值,汽車中的線束是電氣系統(tǒng)的重要部件，主要是在汽車電氣系統(tǒng)中扮演能量輸送和信號(hào)傳遞的作用。傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車中有長達(dá)2km的導(dǎo)線，2000多個(gè)線頭，一些高端車型的導(dǎo)線長達(dá)4km，觸點(diǎn)超過4000個(gè)。 在傳統(tǒng)汽車中，高壓線束主要應(yīng)用于內(nèi)燃機(jī)的點(diǎn)火系統(tǒng)中，

22、使用量一般都很少。但是在新能源汽車中，超過300V的高壓回路需要連接更多的電氣元器件，所以高壓線束在新能源汽車電氣系統(tǒng)中的重要性將越來越高。,純電動(dòng)汽車車高壓電纜系統(tǒng)典型結(jié)構(gòu),來源：安費(fèi)諾(線束生產(chǎn)商,美國)，中銀國際研究整理,23,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車電氣化擴(kuò)大高壓線束應(yīng)用，電氣安全性凸顯熱縮材料價(jià)值,屏蔽線與裸線電磁干擾對比,在汽車線束性能要求方面，汽車線束負(fù)責(zé)將汽車中的各個(gè)電氣部件連接起來，所以在產(chǎn)品性能上，關(guān)注的重點(diǎn)是線束的電壓降和電磁兼容性。需要強(qiáng)調(diào)的是，歐盟還對汽車線束中含有的鉛、汞、鎘等6中物質(zhì)的含量進(jìn)行了規(guī)定，要求必須通過RoHS認(rèn)證。 而在高壓線束方面，需

23、要非常關(guān)注其電磁兼容性。據(jù)重慶長安汽車工程研究院，電動(dòng)汽車的高壓線束是高效的電磁干擾發(fā)射天線和接收天線，是導(dǎo)致電動(dòng)汽車出現(xiàn)電磁兼容故障及輻射干擾超過法規(guī)要求的最重要原因。 高壓線束生產(chǎn)的磁干擾會(huì)影響到汽車信號(hào)線路中數(shù)據(jù)傳輸?shù)耐暾院蜏?zhǔn)確性，嚴(yán)重時(shí)會(huì)影響到整車的操控和安全性。所以，在高壓線束外邊常常采用注膠、包裹屏蔽線等方式來減少對整車的磁干擾。,來源： 安全與電磁兼容,中銀國際研究,24,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車電氣化擴(kuò)大高壓線束應(yīng)用，電氣安全性凸顯熱縮材料價(jià)值,高壓電路在汽車中使用范圍的擴(kuò)大，也提高了汽車線束高壓絕緣保護(hù)的要求。根據(jù)歐洲的安全法律規(guī)定，人體的安全電壓在50V以

24、內(nèi)，任何超過60V電壓的系統(tǒng)，在導(dǎo)線和連接處都需要有特殊的絕緣措施，并且在顛簸的汽車運(yùn)行環(huán)境下具備良好的機(jī)械強(qiáng)度，防止高壓漏電。據(jù)2012年比亞迪E6被撞著火事后調(diào)查報(bào)告，專家組認(rèn)為事故的原因是因?yàn)镋6被撞后動(dòng)力電池組和高壓配電單元受到嚴(yán)重?cái)D壓并破損，導(dǎo)致高壓線路與車體之間形成短路，產(chǎn)生電弧，并引燃內(nèi)飾材料及部分動(dòng)力電池等可燃物質(zhì)。 熱縮材料是汽車線束中最為主要的絕緣材料，一般由聚乙烯和聚氯乙烯制成，主要特性是加熱收縮包覆在物體外表面，能夠起到絕緣、防潮、密封、保護(hù)和接續(xù)等作用。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國瑞侃與日本住友是最主要的熱縮材料生產(chǎn)商，占有全球80%的市場份額。目前國內(nèi)生產(chǎn)的汽車用雙壁熱縮套管的價(jià)

25、格只有美國瑞侃、日本住友的20%-50%。以此為基礎(chǔ)計(jì)算，如果采用國內(nèi)廠家產(chǎn)品的話，每輛汽車線束中熱縮材料的價(jià)值為100200元，而使用國外的熱縮套管的價(jià)格為200-500元，國內(nèi)生產(chǎn)商在產(chǎn)品價(jià)格方面具有非常顯著的競爭力。國內(nèi)生產(chǎn)商每提升全球熱縮材料5%的市場占有率，將新增20億美元的市場價(jià)值。,來源：中銀國際研究,注：沃爾核材數(shù)據(jù)指年報(bào)中電子產(chǎn)品和電氣產(chǎn)品，該公司主營業(yè)務(wù)為熱縮材料,圖表生產(chǎn)熱縮材料的上市公司對比（萬元）,25,第三部分 汽車電氣化的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)剖析,汽車電氣化擴(kuò)大高壓線束應(yīng)用，電氣安全性凸顯熱縮材料價(jià)值,2011年全球汽車線束主要生產(chǎn)廠家及市場占有率,來源：中安顧問，中銀國際研

26、究整理,汽車線束是影響整車電氣性能的關(guān)鍵性零配件，所以世界上各大生產(chǎn)商與專業(yè)的線束生產(chǎn)商通常保持了長久而密切的穩(wěn)定合作關(guān)系。全球汽車線束廠家高度壟斷，主要的四家生產(chǎn)商占有了超過75%的市場 國內(nèi)，得潤電子是連接器的龍頭企業(yè)，并在2012控股了天海電器。天海電器是國內(nèi)最大的汽車線束和連接器生產(chǎn)商，與此同時(shí)，德潤電子與德國Kromberg & Schubert Group合資設(shè)立深圳市高潤科技有限公司，進(jìn)入高端汽車線束市場。Kromberg & Schubert Group是德國最大的汽車線束生產(chǎn)商之一，供貨與大眾、寶馬等德國整車廠。 市場容量方面，傳統(tǒng)汽車中平均需要65套線束，總價(jià)值在48005

27、500元左右。那么普通汽車線束的市場容量約為480億美元。而新能源汽車中增加了高壓線束的使用，預(yù)計(jì)我國每銷售100萬輛新能源汽車，將新增5070億人民幣的線束市場容量。,第四部分汽車電氣零配件市場是高壁壘市場,27,第四部分 汽車電氣零配件市場是高壁壘市場,擁有核心技術(shù)的專業(yè)生產(chǎn)商才能抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì),圖表 汽車零部件分類,來源：中銀國際研究,一般來說，歐美日主流的汽車零部件生產(chǎn)商在技術(shù)方面引領(lǐng)市場的發(fā)展，同時(shí)與整車廠有密切的合作關(guān)系，所以在汽車核心部件和大多數(shù)的特征部件領(lǐng)域，國內(nèi)自主品牌的生產(chǎn)商很難與他們進(jìn)行競爭。 但由于汽車電氣化系統(tǒng)成本在整車成本中占比越來越重，為了降低整車成本，國外一流

28、的整車生產(chǎn)商開始逐漸電氣系統(tǒng)中部分標(biāo)準(zhǔn)型配件的訂單逐漸向國內(nèi)生產(chǎn)商轉(zhuǎn)移。所以，國內(nèi)具有核心技術(shù)的專業(yè)零配件生產(chǎn)商有望通過這次機(jī)會(huì)進(jìn)入跨國汽車生產(chǎn)商的供應(yīng)鏈體系，分享到全球的零配件市場，從而快速成長為行業(yè)的龍頭企業(yè)。,28,第四部分 汽車電氣零配件市場是高壁壘市場,擁有核心技術(shù)的專業(yè)生產(chǎn)商才能抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì),技術(shù)壁壘分析,29,第四部分 汽車電氣零配件市場是高壁壘市場,嚴(yán)苛的評價(jià)和認(rèn)證構(gòu)建了汽車電氣零配件產(chǎn)業(yè)的競爭壁壘,進(jìn)入汽車供應(yīng)鏈體系，特別是外資汽車供應(yīng)鏈系統(tǒng)，是一個(gè)非常復(fù)雜且嚴(yán)格的過程。下游客戶為了保證的單體產(chǎn)品的性能、批次產(chǎn)品的質(zhì)量和按期交貨數(shù)量，對上游供應(yīng)商設(shè)定了系統(tǒng)性的認(rèn)證體系。平均來看，一個(gè)認(rèn)證周期大約為23年。 一般來說，電氣零配件生產(chǎn)商只有獲得了ISO/16949、ISO 9001等國際通用的質(zhì)量認(rèn)證，才會(huì)有機(jī)會(huì)進(jìn)入汽車的認(rèn)證體系。,典型的供應(yīng)商認(rèn)證過程