防水材料項目預(yù)算報告

1、泓域咨詢/防水材料項目預(yù)算報告防水材料項目預(yù)算報告規(guī)劃設(shè)計 / 投資分析 一、行業(yè)發(fā)展宏觀環(huán)境分析材料防水是靠建筑材料阻斷水的通路，以達(dá)到防水的目的或增加抗?jié)B漏的能力，如卷材防水、涂膜防水、混凝土及水泥砂漿剛性防水以及粘土、灰土類防水等。構(gòu)造防水則是采取合適的構(gòu)造形式，阻斷水的通路，以達(dá)到防水的目的，如止水帶和空腔構(gòu)造等。我國建筑防水材料產(chǎn)品目前主要是分為兩種：防水卷材、防水涂料；其中防水卷材中包括聚合物改性瀝青卷材和合成高分子卷材兩個主要類別；防水涂料根據(jù)主要成分不同，可分為溶劑型涂料和水性涂料。TPO、PVC和EPDM是三種主要高分子材料。TPO易于安裝且能源效率高，同時安裝成本低。PVC

2、減少安裝時間但同時成本較高。EPDM能夠承受極端天氣周期，成本低。防水材料主要用于地產(chǎn)和基建，二者分別占比40%和60%。其中，地產(chǎn)方面主要是與新開工數(shù)據(jù)相關(guān)，國外修繕也是重要市場，但是我國修繕市場還較小；基建方面主要是高鐵、軌交、地下管廊和公路等，據(jù)調(diào)查數(shù)顯示，防水材料市場年需求超過20億平方米，產(chǎn)值在2000億元，其中防水卷材約占70%，防水涂料約占30%。房地產(chǎn)行業(yè)集中度越高，那么對下游的防水建材企業(yè)的選擇將會直接影響到防水行業(yè)的競爭格局，一般大型的企業(yè)都會偏向于挑選具有一定品牌的企業(yè)。根據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)事業(yè)“十三五”規(guī)劃綱要，房地產(chǎn)市場繼續(xù)保持平穩(wěn)健康發(fā)展，住房供需基本平衡，供應(yīng)結(jié)構(gòu)更加

3、合理，空間布局更加優(yōu)化，居住品質(zhì)明顯提升，住宅建設(shè)模式轉(zhuǎn)型升級。“十三五”時期，城鎮(zhèn)新建住房面積累計達(dá)53億平方米左右，到2020年，城鎮(zhèn)居民人均住房建筑面積達(dá)到35平方米左右，將有力地推動著建筑防水新材料、新技術(shù)、新工藝的開發(fā)與應(yīng)用，為防水材料行業(yè)的發(fā)展提供了巨大的市場空間。預(yù)測，預(yù)計2023年中國建筑防水材料的市場規(guī)模將會達(dá)到56.60億平米。目前我國建筑防水工程質(zhì)保年限國家標(biāo)準(zhǔn)要求是“不少于5年”，2019年2月15日住建部印發(fā)關(guān)于城鄉(xiāng)給水工程項目規(guī)范等38項住房和城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域全文強制性工程建設(shè)規(guī)范公開征求意見的通知，其中建筑和市政工程防水通用規(guī)范（征求意見稿）中寫道2.0.1工程防水設(shè)

4、計工作年限應(yīng)符合下列規(guī)定：地下工程防水設(shè)計工作年限不應(yīng)低于工程結(jié)構(gòu)設(shè)計工作年限；屋面工程防水設(shè)計工作年限不應(yīng)低于25年；外墻工程防水設(shè)計工作年限不應(yīng)低于25年；室內(nèi)工程防水設(shè)計工作年限不應(yīng)低于30年；道路橋梁工程路面（橋面）防水設(shè)計工作年限不應(yīng)低于路面結(jié)構(gòu)（橋面鋪裝）設(shè)計工作年限；非侵蝕性介質(zhì)蓄水類工程防水系統(tǒng)設(shè)計工作年限不應(yīng)低于工程結(jié)構(gòu)設(shè)計工作年限。工程防水設(shè)計工作年限延長，對防水質(zhì)量要求更高，傳統(tǒng)單層瀝青防水可能難以實現(xiàn)最新要求，雙層防水、高分子防水滲透加速，因此每單位施工面積單價上升，行業(yè)增速將會高于下游增速。地產(chǎn)行業(yè)集中度不斷提升，銷售金額CR10從2011年10.75%提升到2018

5、年26.89%水平，地產(chǎn)集采規(guī)模也不斷擴(kuò)大。2012年到2017年防水材料規(guī)模復(fù)合增速為9.96%，但是國內(nèi)三家防水上市公司增速遠(yuǎn)高于行業(yè)增速，2012-2017年東方雨虹收入復(fù)合增速為36.37%，凱倫股份為77.30%，科順股份2013-2017年收入復(fù)合增速為25.15%。而且三家上市公司收入增速也高于房屋新開工面積增速，防水三家上市公司產(chǎn)品質(zhì)量好，地產(chǎn)龍頭企業(yè)使用較多，地產(chǎn)行業(yè)集中度提升倒逼防水行業(yè)集中度提升，行業(yè)分化會越加明顯。2018年國務(wù)院印發(fā)實施打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃，主戰(zhàn)場從京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市擴(kuò)展到汾渭平原11個城市及長三角地區(qū)，生態(tài)環(huán)境部派出執(zhí)法人員增至1

6、.8萬人，2018年，全國實施行政處罰案件18.6萬件，罰款數(shù)額152.8億元，同比增長32%，是2014年的4.8倍。2019年除啟動第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督查以外，還將持續(xù)開展“藍(lán)天碧水凈土”三大保衛(wèi)戰(zhàn)，環(huán)保力度依然強勁。瀝青防水材料制作過程中，在對瀝青進(jìn)行加熱和輸送產(chǎn)生的大量瀝青煙氣中含環(huán)烴衍生物、碳環(huán)烴等化合物，不少對人身健康有危害作用，且大多是致癌和強致癌物質(zhì)，粒徑多在0.11.0m之間，最小的僅0.01m。其危害人體健康的主要途徑是附著在8m以下的飄塵上，通過呼吸道被吸入體內(nèi)。瀝青基防水卷材生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生瀝青煙和揮發(fā)性有機(jī)物，揮發(fā)性有機(jī)物主要是環(huán)芳烴以及少量氧、氮、硫的雜環(huán)烴化合

7、物。瀝青煙和粉塵可經(jīng)呼吸道和污染皮膚而引起中毒，發(fā)生皮炎、視力模糊等癥狀。預(yù)計，伴隨環(huán)保趨嚴(yán)，瀝青基防水材料占比會下降，高分子材料受到追捧。PVC是聚氯乙烯材料，含有氯元素，對環(huán)境有一定污染；此外PVC卷材含有重金屬元素，用于屋面綠化時會對植物根系造成傷害，影響植物正常生長。TPO屋面系統(tǒng)屬于典型冷屋面，其淺色的表面（一般有白色、淺灰色和淺棕黃色三種）可以大大降低屋面溫度，減低室內(nèi)空調(diào)能耗。防水材料使用瀝青為200#瀝青，三家上市公司毛利率變動方向基本和瀝青均價變動方向相反，相比起來科順股份毛利率對瀝青價格變動更敏感。我們認(rèn)為，瀝青價格對東方雨虹毛利率影響相對較小是因為雨虹在淡季增加原材料儲備

8、，瀝青價格對凱倫毛利率影響較小是因為凱倫產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中高分子卷材占比較高，瀝青價格變動對高分子材料影響較小。建筑防水材料主要包括兩大類：防水卷材和防水涂料，主要作用是在建筑物表面構(gòu)筑防水層，以達(dá)到防水和增強抗?jié)B漏的目的，因此下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括房屋建筑、道路橋隧、城市軌交、地下管廊和水利設(shè)施等。而上游原材料主要是瀝青、膜類、聚酯胎基、SBS改性劑、聚醚等石化產(chǎn)品，因此與石油化工產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。近年來由于房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)高景氣，交通基建投資力度不減，防水行業(yè)下游需求快速增長進(jìn)而刺激行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。中國建筑防水協(xié)會秘書長朱冬青透露：2016年，建筑防水材料總產(chǎn)量預(yù)計達(dá)18.97億平方米，2017年產(chǎn)量

9、約為20億平方米。此外，根據(jù)中國建筑防水協(xié)會發(fā)布的建筑防水行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃，要求“十三五”期間主要防水材料產(chǎn)量的年均增長率保持在6%以上，到2020年，主要防水材料總產(chǎn)量達(dá)到23億平方米”。因此我們認(rèn)為，我國防水行業(yè)市場規(guī)模仍有進(jìn)一步提升空間。盡管政策約束不斷規(guī)范以及環(huán)保治理趨嚴(yán)壓縮了小企業(yè)生存空間，但市場集中度仍然較低。根據(jù)2013年工信部發(fā)布的建筑防水卷材行業(yè)準(zhǔn)入條件要求，新建改性瀝青類防水卷材項目單線產(chǎn)能不低于1,000萬平方米/年，高分子防水卷材項目單線產(chǎn)能規(guī)模不低于300萬平方米/年，這一規(guī)定大大提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻。同時環(huán)保督查力度的加大也在一定程度上倒逼未達(dá)標(biāo)企業(yè)產(chǎn)能出清。不

10、過從目前情況來看，業(yè)內(nèi)依然存在大量無證生產(chǎn)企業(yè)，我國防水生產(chǎn)企業(yè)和作坊超過2,000家，其中有不到1,500家企業(yè)擁有生產(chǎn)許可證，2017年防水行業(yè)前10位企業(yè)的市場占有率不超過10%，前50家企業(yè)市占率在30%左右。這與建筑防水行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃設(shè)定的“至2020年，行業(yè)前50位的企業(yè)市場占有率達(dá)到50%”目標(biāo)尚有較大距離。2019年，受基礎(chǔ)設(shè)施、翻修市場拉動，防水材料的市場需求依然保持強勁，防水材料產(chǎn)量保持較快增長，行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和利潤總額繼續(xù)保持兩位數(shù)增長，但是增速有所放緩。面對經(jīng)濟(jì)下行壓力，2019年中央經(jīng)濟(jì)工作會議堅持“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)，明確宏觀政策強化逆周期調(diào)節(jié)。作為

11、我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，我們判斷房地產(chǎn)求“穩(wěn)”也將是未來主基調(diào)。而中央經(jīng)濟(jì)工作會議針對房地產(chǎn)政策的具體表述也發(fā)生些許變化，雖然再次強調(diào)“房住不炒”，表明房地產(chǎn)調(diào)控大趨勢雖并未放松，但“因城施策、分類指導(dǎo)”的策略，也給予了地方調(diào)控更多自主性。2019年將以穩(wěn)地價穩(wěn)房價穩(wěn)預(yù)期為目標(biāo)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。因此我們認(rèn)為，房地產(chǎn)投資大幅滑坡可能性較小。二、預(yù)算編制說明本預(yù)算報告是xxx公司本著謹(jǐn)慎性的原則，結(jié)合市場和業(yè)務(wù)拓展計劃，在公司預(yù)算的基礎(chǔ)上，按合并報表要求編制的，預(yù)算報告所選用的會計政策在各重要方面均與本公司實際采用的相關(guān)會計政策一致。本預(yù)算周期為5年，即2019-2023年。三、公司基

12、本情況（一）公司概況公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務(wù)實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)模化、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。我們將不斷超越自我，繼續(xù)為廣大客戶提供功能齊全，質(zhì)優(yōu)價廉的產(chǎn)品和服務(wù)，打造一個讓客戶滿意，對員工關(guān)愛，對社會負(fù)責(zé)的創(chuàng)新

13、型企業(yè)形象！公司致力于一個符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求，具有全球化、市場化競爭力的新型一流企業(yè)。公司是跨文化的組織，尊重不同文化和信仰，將誠信、平等、公平、和諧理念普及于企業(yè)并延伸至價值鏈；公司致力于制造和采購在技術(shù)、質(zhì)量和按時交貨上均能滿足客戶高標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品，并使用現(xiàn)代倉儲和物流技術(shù)為客戶提供配送及售后服務(wù)。公司自成立以來，在整合產(chǎn)業(yè)服務(wù)資源的基礎(chǔ)上，積累用戶需求實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，專注為客戶創(chuàng)造價值。經(jīng)過多年的發(fā)展與積累，公司建立了較為完善的治理結(jié)構(gòu)，形成了完整的內(nèi)控制度。undefined優(yōu)良的品質(zhì)是公司獲得消費者信任、贏得市場競爭的基礎(chǔ)，是公司業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的保障。公司高度重視產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量管理

14、，設(shè)立了品管部，有專職質(zhì)量控制管理人員，主要負(fù)責(zé)制定公司質(zhì)量管理目標(biāo)以及組織公司內(nèi)部質(zhì)量管理相關(guān)的策劃、實施、監(jiān)督等工作。公司憑借完整的產(chǎn)品體系、較強的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新能力、強大的訂單承接能力、快速高效的資源整合能力，形成了為客戶提供整體解決方案的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司產(chǎn)品已覆蓋全國各省市。公司與國內(nèi)多家知名廠商的良好關(guān)系為公司帶來了新的行業(yè)發(fā)展趨勢，使公司研發(fā)產(chǎn)品能夠與時俱進(jìn)，為公司持續(xù)穩(wěn)定盈利、鞏固市場份額、推廣創(chuàng)新產(chǎn)品奠定了堅實的基礎(chǔ)。（二）公司經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析2018年xxx公司實現(xiàn)營業(yè)收入21253.84萬元，同比增長26.89%（4504.22萬元）。其中，主營業(yè)務(wù)收入為196

15、20.55萬元，占營業(yè)總收入的92.32%。2018年營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入4463.315951.085526.005313.4621253.842主營業(yè)務(wù)收入4120.325493.755101.344905.1419620.552.1防水材料(A)1359.701812.941683.441618.706474.782.2防水材料(B)947.671263.561173.311128.184512.732.3防水材料(C)700.45933.94867.23833.873335.492.4防水材料(D)494.44659.25612.1658

16、8.622354.472.5防水材料(E)329.63439.50408.11392.411569.642.6防水材料(F)206.02274.69255.07245.26981.032.7防水材料(.)82.41109.88102.0398.10392.413其他業(yè)務(wù)收入342.99457.32424.66408.321633.29根據(jù)初步統(tǒng)計測算，2018年公司實現(xiàn)利潤總額4842.66萬元，較2017年同期相比增長900.35萬元，增長率22.84%；實現(xiàn)凈利潤3631.99萬元，較2017年同期相比增長717.38萬元，增長率24.61%。2018年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項目單位指標(biāo)完成營業(yè)收入

17、萬元21253.84完成主營業(yè)務(wù)收入萬元19620.55主營業(yè)務(wù)收入占比92.32%營業(yè)收入增長率（同比）26.89%營業(yè)收入增長量（同比）萬元4504.22利潤總額萬元4842.66利潤總額增長率22.84%利潤總額增長量萬元900.35凈利潤萬元3631.99凈利潤增長率24.61%凈利潤增長量萬元717.38投資利潤率49.33%投資回報率37.00%財務(wù)內(nèi)部收益率22.10%企業(yè)總資產(chǎn)萬元20234.76流動資產(chǎn)總額占比萬元40.00%流動資產(chǎn)總額萬元8093.53資產(chǎn)負(fù)債率36.59%四、基本假設(shè)1、公司所遵循的國家及地方現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策無重大變化；2、公司經(jīng)營業(yè)務(wù)所涉

18、及的國家或地區(qū)的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境無重大改變，所在行業(yè)形勢、市場行情無異常變化；3、國家現(xiàn)有的銀行貸款利率、通貨膨脹率和外匯匯率無重大改變；4、公司所遵循的稅收政策和有關(guān)稅優(yōu)惠政策無重大改變；5、公司的生產(chǎn)經(jīng)營計劃、營銷計劃、投資計劃能夠順利執(zhí)行，不受政府行為的重大影響，不存在因資金來源不足、市場需求或供求價格變化等使各項計劃的實施發(fā)生困難；6、公司經(jīng)營所需的原材料、能源、勞務(wù)等資源獲取按計劃順利完成，各項業(yè)務(wù)合同順利達(dá)成，并與合同方無重大爭議和糾紛，經(jīng)營政策不需做出重大調(diào)整；7、無其他人力不可預(yù)見及不可抗拒因素造成重大不利影響。五、市場預(yù)測分析防水材料是建筑物之間無滲漏的連接，在建筑工程防水方面起

19、著重要作用。防水材料主要應(yīng)用于外墻、地下室、屋頂及工程施工等。防水材料是以卷材提供，是具有高分子及瀝青類的防水材料浸漬在表面上，具有較好的耐水性、對溫度環(huán)境具有穩(wěn)定性，具有一定的機(jī)械強度，抗斷裂性及延伸性，抗老化及柔韌性等。我國防水材料在建筑中有著至關(guān)重要作用，有些施工單位對防水材料不夠重視，近些年來，房屋層面漏水及衛(wèi)生間漏，與外墻漏等諸多問題不斷出現(xiàn)，直接影響了工程質(zhì)量，防水材料是工程質(zhì)量的重要部分，因此新型的防水材料得到廣泛應(yīng)用。近年來環(huán)保型的防水材料對環(huán)保美化及環(huán)保作用得到用戶及設(shè)計師的青睞，環(huán)保型材料成為工程的新寵。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國生產(chǎn)防水材料的各類企業(yè)三千多家，但獲得生產(chǎn)許可證的企

20、業(yè)僅300余家。多數(shù)是無證生產(chǎn)企業(yè)，隨著近幾年政策趨嚴(yán)，建筑防水行業(yè)管理。大量無證生產(chǎn)的企業(yè)，諸多無證生產(chǎn)企業(yè)逐漸開始離開市場。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年，瀝青和改性瀝青防水卷材規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)量為11.7億平方米，同比增長4.3%，產(chǎn)量小幅增長。防水材料行業(yè)以科技創(chuàng)新提供綠色發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。87家企業(yè)產(chǎn)品被列入財政部、生態(tài)環(huán)境部公布的環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品政府采購清單,4家防水材料企業(yè)入選工業(yè)和信息化部“綠色工廠”名單，防水與密封材料被國家市場監(jiān)管總局列入首批批綠色產(chǎn)品評價標(biāo)準(zhǔn)清單及認(rèn)證目錄。據(jù)靈動核心市場調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在建筑涂料中，防水建筑涂料占比約達(dá)60%，據(jù)預(yù)測從2012年以來我國防水建筑涂

21、料生產(chǎn)量整體呈現(xiàn)上漲趨勢，2018年防水涂料生產(chǎn)量約達(dá)350萬噸，2019年1-6月生產(chǎn)量超190萬噸。隨著技術(shù)不斷發(fā)展，防水材料市場呈現(xiàn)諸多新型產(chǎn)品，隨著近幾年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與各產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，防水材料將鼓勵應(yīng)用新型材料，新型防水材料向環(huán)保、節(jié)能方向發(fā)展，淘汰落后產(chǎn)品。近年來新型防水材料不斷推廣取得顯著成效，其應(yīng)用范圍得到延伸。隨著國內(nèi)房屋建筑行業(yè)及構(gòu)建物的發(fā)展，對于防水材料中高端產(chǎn)品市場需求呈現(xiàn)逐年增長，整體看，隨著防水材料應(yīng)用領(lǐng)域由傳統(tǒng)范圍建筑向交通及市政等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域延伸，對于新型防水材料市場將保持穩(wěn)定增長。到2018年，國內(nèi)建筑防水材料規(guī)模以上企業(yè)營收達(dá)476.64億元，同比增加16%，主

22、要得益于國內(nèi)檢測設(shè)施及房地產(chǎn)市場建設(shè)，近年來，國內(nèi)防水涂料產(chǎn)量將維持增速7%左右增長，到2024年，我國防水涂料產(chǎn)量將超500萬噸，市場規(guī)模增速可觀。預(yù)計建筑防水涂料到2024年需求量將超430萬噸。我國建筑防水材料行業(yè)一直處于一個“大行業(yè)、小企業(yè)”的發(fā)展階段，而對比國外，整個行業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)出龍頭企業(yè)壟斷的局面。從國外的角度來看，中國的防水企業(yè)龍頭東方雨虹與瑞士的西卡非常相似。而國內(nèi)主要分析幾家上市公司之間產(chǎn)能以及主要的生產(chǎn)基地的分布來進(jìn)行比較。在國際上的防水建材巨頭是西卡公司，于1910年創(chuàng)立于瑞士，是以防水起家的百年跨國公司，公司以防水業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)不斷地進(jìn)行產(chǎn)品品類擴(kuò)張和業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，目

23、前已經(jīng)發(fā)展成為聚焦建材、化工兩大領(lǐng)域的世界領(lǐng)先化工建材供應(yīng)商。除了產(chǎn)能的角度，行業(yè)中公司的銷售模式主要是：直銷模式與渠道模式。這兩種模式的主要客戶都是房地產(chǎn)商，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國的房地產(chǎn)市場的行業(yè)集中度正在提升，從土地獲取的角度來看，2016年以來政策限制房企配資拿地、熱點城市設(shè)置拿地門檻等加快了龍頭房企土地投資的集中度；自2015年以來，房地產(chǎn)企業(yè)拿地和銷售集中度持續(xù)提升，2016年以來提升速度明顯加快，2017年前5大、前10大、前20大龍頭房企按銷售金額統(tǒng)計的集中度為16.93%、24.16%、32.46%，較2013年分別提高了8.23、10.44、13.58個百分點。按照國外的行

24、業(yè)經(jīng)驗來看，未來這種集中趨勢仍將持續(xù)。房地產(chǎn)行業(yè)集中度越高，那么對下游的防水建材企業(yè)的選擇將會直接影響到防水行業(yè)的競爭格局，一般大型的企業(yè)都會偏向于挑選具有一定品牌的企業(yè)，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前東方雨虹的首選率最高，2017年其首選率為32%，排名第二的是科順防水。六、預(yù)算編制依據(jù)1、營業(yè)成本依據(jù)公司各產(chǎn)品的不同毛利率測算，各項成本的變動與收入的變動進(jìn)行匹配。2、財務(wù)費用依據(jù)公司資金使用計劃及銀行貸款利率測算。七、預(yù)算分析未來5年xxx公司將繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，主要投資用途包括：新建研發(fā)生產(chǎn)基地、補充流動資金等。（一）固定資產(chǎn)預(yù)算2019年計劃固定資產(chǎn)投資8600.74(萬元）。固定資產(chǎn)投資預(yù)算

25、表序號項目單位建筑工程費設(shè)備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設(shè)投資萬元3014.283964.17168.948600.741.1工程費用萬元3014.283964.1713751.891.1.1建筑工程費用萬元3014.283014.2828.09%1.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元3964.173964.1736.94%1.2工程建設(shè)其他費用萬元1622.291622.2915.12%1.2.1無形資產(chǎn)萬元800.13800.131.3預(yù)備費萬元822.16822.161.3.1基本預(yù)備費萬元346.18346.181.3.2漲價預(yù)備費萬元475.98475.982建設(shè)期利息萬元3

26、固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元8600.748600.74（二）流動資金預(yù)算預(yù)計新增流動資金預(yù)算2129.54萬元。流動資金投資預(yù)算表序號項目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元13751.899285.9010492.9113751.8913751.8913751.891.1應(yīng)收賬款萬元4125.572681.623094.184125.574125.574125.571.2存貨萬元6188.354022.434641.266188.356188.356188.351.2.1原輔材料萬元1856.511206.731392.381856.511856.511856.511.2.2

27、燃料動力萬元92.8360.3469.6292.8392.8392.831.2.3在產(chǎn)品萬元2846.641850.322134.982846.642846.642846.641.2.4產(chǎn)成品萬元1392.38905.051044.281392.381392.381392.381.3現(xiàn)金萬元3437.972234.682578.483437.973437.973437.972流動負(fù)債萬元11622.357554.538716.7611622.3511622.3511622.352.1應(yīng)付賬款萬元11622.357554.538716.7611622.3511622.3511622.353流動資

28、金萬元2129.541384.201597.152129.542129.542129.544鋪底流動資金萬元709.84461.40532.38709.84709.84709.84（三）總投資預(yù)算構(gòu)成分析1、總投資預(yù)算分析：總投資預(yù)算10730.28萬元，其中：固定資產(chǎn)投資8600.74萬元，占項目總投資的80.15%；流動資金2129.54萬元，占項目總投資的19.85%。2、固定資產(chǎn)預(yù)算分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資3014.28萬元，占項目總投資的28.09%；設(shè)備購置費3964.17萬元，占項目總投資的36.94%；其它投資1622.29萬元，占項目總投資的15.12

29、%。3、總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=8600.74+2129.54=10730.28（萬元）。總投資預(yù)算一覽表序號項目單位指標(biāo)占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元10730.28124.76%124.76%100.00%2項目建設(shè)投資萬元8600.74100.00%100.00%80.15%2.1工程費用萬元6978.4581.14%81.14%65.04%2.1.1建筑工程費萬元3014.2835.05%35.05%28.09%2.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元3964.1746.09%46.09%36.94%2.2工程建設(shè)其他費用萬元800.139.30%9

30、.30%7.46%2.2.1無形資產(chǎn)萬元800.139.30%9.30%7.46%2.3預(yù)備費萬元822.169.56%9.56%7.66%2.3.1基本預(yù)備費萬元346.184.03%4.03%3.23%2.3.2漲價預(yù)備費萬元475.985.53%5.53%4.44%3建設(shè)期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元8600.74100.00%100.00%80.15%5建設(shè)期間費用萬元6流動資金萬元2129.5424.76%24.76%19.85%7鋪底流動資金萬元709.858.25%8.25%6.62%八、未來五年經(jīng)濟(jì)效益測算根據(jù)規(guī)劃，第一年負(fù)荷65.00%,計劃收入12613.90萬元，總成本

31、10318.54萬元，利潤總額-5896.76萬元，凈利潤-4422.57萬元，增值稅431.46萬元，稅金及附加187.60萬元，所得稅-1474.19萬元；第二年負(fù)荷75.00%,計劃收入14554.50萬元，總成本11540.00萬元，利潤總額-6197.62萬元，凈利潤-4648.22萬元，增值稅497.83萬元，稅金及附加195.57萬元，所得稅-1549.40萬元；第三年生產(chǎn)負(fù)荷100%，計劃收入19406.00萬元，總成本14593.63萬元，利潤總額4812.37萬元，凈利潤3609.28萬元，增值稅663.78萬元，稅金及附加215.48萬元，所得稅1203.09萬元。（一）

32、營業(yè)收入估算該“防水材料項目”經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮防水材料行業(yè)設(shè)備相對價格變化，假設(shè)當(dāng)年防水材料設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入19406.00萬元。（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=663.78萬元。營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元12613.9014554.5019406.0019406.0019406.001.1防水材料萬元12613.9014554.5019406.0019406.0019406.002現(xiàn)價增加值萬元4036.454657.446209.92620

33、9.926209.923增值稅萬元431.46497.83663.78663.78663.783.1銷項稅額萬元3104.963104.963104.963104.963104.963.2進(jìn)項稅額萬元1586.771830.892441.182441.182441.184城市維護(hù)建設(shè)稅萬元30.2034.8546.4646.4646.465教育費附加萬元12.9414.9419.9119.9119.916地方教育費附加萬元8.639.9613.2813.2813.289土地使用稅萬元135.83135.83135.83135.83135.8310稅金及附加萬元187.60195.57215.4

34、8215.48215.48（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用14593.63萬元，其中：可變成本12214.54萬元，固定成本2379.09萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值3014.283014.28當(dāng)期折舊額2411.42120.57120.57120.57120.57120.57凈值602.862893.712773.142652.572532.002411.422機(jī)器設(shè)備原值3964.173964.17當(dāng)期折舊

35、額3171.34211.42211.42211.42211.42211.42凈值3752.753541.333329.903118.482907.063建筑物及設(shè)備原值6978.45當(dāng)期折舊額5582.76331.99331.99331.99331.99331.99建筑物及設(shè)備凈值1395.696646.466314.475982.485650.495318.504無形資產(chǎn)原值800.13800.13當(dāng)期攤銷額800.1320.0020.0020.0020.0020.00凈值780.13760.12740.12720.12700.115合計：折舊及攤銷6382.89351.99351.9935

36、1.99351.99351.99總成本費用估算一覽表序號項目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元9136.095938.466852.079136.099136.099136.092外購燃料動力費萬元662.23430.45496.67662.23662.23662.233工資及福利費萬元2027.102027.102027.102027.102027.102027.104修理費萬元39.8425.9029.8839.8439.8439.845其它成本費用萬元2376.381544.651782.292376.382376.382376.385.1其他制造費用萬元58

37、1.69378.10436.27581.69581.69581.695.2其他管理費用萬元608.26395.37456.19608.26608.26608.265.3其他銷售費用萬元1148.82746.73861.621148.821148.821148.826經(jīng)營成本萬元14241.649257.0710681.2314241.6414241.6414241.647折舊費萬元331.99331.99331.99331.99331.99331.998攤銷費萬元20.0020.0020.0020.0020.0020.009利息支出萬元-10總成本費用萬元14593.6310318.54115

38、40.0014593.6314593.6314593.6310.1可變成本萬元12214.547939.459160.9112214.5412214.5412214.5410.2固定成本萬元2379.092379.092379.092379.092379.092379.0911盈虧平衡點55.87%55.87%達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加215.48萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=4812.37（萬元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=4812.3725.00%=1203.09（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達(dá)產(chǎn)年利潤總額（PF

39、O）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=4812.37（萬元）。2、達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=4812.3725.00%=1203.09（萬元）。3、本項目達(dá)產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額4812.37萬元，繳納企業(yè)所得稅1203.09萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達(dá)產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=4812.37-1203.09=3609.28（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）達(dá)產(chǎn)年投資利潤率=44.85%。（2）達(dá)產(chǎn)年投資利稅率=53.04%。（3）達(dá)產(chǎn)年投資回報率=33.64%。5、根據(jù)經(jīng)濟(jì)測算，本期工程項目投產(chǎn)后

40、，達(dá)產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入19406.00萬元，總成本費用14593.63萬元，稅金及附加215.48萬元，利潤總額4812.37萬元，企業(yè)所得稅1203.09萬元，稅后凈利潤3609.28萬元，年納稅總額2082.35萬元。利潤及利潤分配表序號項目單位達(dá)產(chǎn)指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元19406.0012613.9014554.5019406.0019406.0019406.002稅金及附加萬元215.48187.60195.57215.48215.48215.483總成本費用萬元14593.6310318.5411540.0014593.6314593.6314593.635增

41、值稅萬元663.78431.46497.83663.78663.78663.786利潤總額萬元4812.37-5896.76-6197.624812.374812.374812.378應(yīng)納稅所得額萬元4812.37-5896.76-6197.624812.374812.374812.379企業(yè)所得稅萬元1203.09-1474.19-1549.401203.091203.091203.0910稅后凈利潤萬元3609.28-4422.57-4648.223609.283609.283609.2811可供分配的利潤萬元3609.28-4422.57-4648.223609.283609.28360

42、9.2812法定盈余公積金萬元360.93-442.26-464.82360.93360.93360.9313可供投資者分配利潤萬元3248.35-3980.31-4183.403248.353248.353248.3514應(yīng)付普通股股利萬元3248.35-3980.31-4183.403248.353248.353248.3515各投資方利潤分配萬元3248.35-3980.31-4183.403248.353248.353248.3515.1項目承辦方股利分配萬元3248.35-3980.31-4183.403248.353248.353248.3516息稅前利潤萬元4812.37-589

43、6.76-6197.624812.374812.374812.3717息稅折舊攤銷前利潤萬元5164.36-5544.77-5845.635164.365164.365164.3618銷售凈利潤率%18.60%-35.06%-31.94%18.60%18.60%18.60%19全部投資利潤率%44.85%-54.95%-57.76%44.85%44.85%44.85%20全部投資利稅率%53.04%53.04%53.04%53.04%21全部投資回報率%33.64%-41.22%-43.32%33.64%33.64%33.64%22總投資收益率%33.64%-41.22%-43.32%33.6

44、4%33.64%33.64%23資本金凈利潤率%33.64%-41.22%-43.32%33.64%33.64%33.64%八、確保預(yù)算完成的措施1、進(jìn)一步開拓市場，提高市場占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)成長。3、以經(jīng)濟(jì)效益為中心，挖潛降耗，把降低成本作為首要目標(biāo)。4、加強資金管理，提高資金利用率。5、強化財務(wù)管理，加強成本控制、財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行、資金運行情況監(jiān)管等方面的工作，建立成本控制、預(yù)算執(zhí)行、資金運行的預(yù)警機(jī)制，降低財務(wù)風(fēng)險，保證財務(wù)指標(biāo)的實現(xiàn)。九、風(fēng)險提示分析（一）政策風(fēng)險分析項目承辦單位應(yīng)特別關(guān)注國家有關(guān)部門為避免相關(guān)產(chǎn)業(yè)過度競爭和實現(xiàn)節(jié)能減排

45、，國家將對產(chǎn)能過剩的行業(yè)進(jìn)行有效控制，可能會導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)對整個相關(guān)行業(yè)的后續(xù)能否快速發(fā)展產(chǎn)生不合理的擔(dān)憂；同時，隨著我國相關(guān)行業(yè)投資企業(yè)的不斷增加，將來國家政策支持和優(yōu)惠的程度可能會有所減少。項目承辦單位要加強企業(yè)內(nèi)部特別是決策者對政策引導(dǎo)、市場態(tài)勢、發(fā)展趨勢的認(rèn)知和把握能力，提升對國內(nèi)外相關(guān)行業(yè)市場預(yù)測和應(yīng)變決策水平；強化內(nèi)部管理提高企業(yè)服務(wù)管理水平，降低營運成本，努力提高經(jīng)營效率，形成項目承辦單位的獨特優(yōu)勢，不斷增強抵御政策風(fēng)險的能力。（二）社會風(fēng)險分析對人文環(huán)境影響的規(guī)避措施；城市作為人類文明的產(chǎn)物，本身就承載著一定的文化和歷史，所以投資項目在實施過程時，必須充分考慮到這一點；目前，投資

46、項目地面上沒有發(fā)現(xiàn)軍事設(shè)施、教堂、寺廟、文物古跡以及重要建筑設(shè)施。根據(jù)項目實施地的工程地質(zhì)條件、項目特點及環(huán)境影響報告，投資項目的實施不存在移民安置問題；項目建設(shè)區(qū)域民風(fēng)淳樸，各民族世代友好相處，加之項目建設(shè)區(qū)域為項目建設(shè)地，不與農(nóng)戶爭奪生產(chǎn)用地，因此，誘發(fā)民族矛盾及宗教問題的可能性極小，投資項目社會風(fēng)險可能會有：一是對項目周圍的自然環(huán)境的影響；二是對項目周邊的人文環(huán)境的影響。（三）市場風(fēng)險分析市場競爭環(huán)境分析：就國內(nèi)項目產(chǎn)品市場競爭環(huán)境而言，我國共有34個省級行政區(qū)，333個地級行政區(qū)劃單位，國內(nèi)基本建成交通互助調(diào)度網(wǎng)絡(luò)；在地域性強勢競爭態(tài)勢下，跨區(qū)域性、全國調(diào)度系統(tǒng)紛紛形成，投資項目面臨著

47、地域性與非地域性雙重市場競爭的壓力。市場供需方面的風(fēng)險：隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，產(chǎn)品應(yīng)用技術(shù)開發(fā)的不斷深入，項目產(chǎn)品市場需求迅猛增長；但是，伴隨著市場需求的快速增長，國內(nèi)新增項目產(chǎn)品產(chǎn)能也迅速增長，項目承辦單位在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加市場占有率，同時行業(yè)的高額利潤還不斷地吸引著新的投資者介入；因此，不排除市場供需失衡而造成市場競爭加劇的可能。產(chǎn)品價格風(fēng)險對策；投資項目在財務(wù)分析時，項目承辦單位已經(jīng)充分考慮到價格變動的可能，就價格因素可能造成的影響做了充分的準(zhǔn)備；通過最新技術(shù)進(jìn)行項目產(chǎn)品的生產(chǎn)，產(chǎn)品線配置以高品質(zhì)、高性能項目產(chǎn)品占據(jù)高端市場，以市場差異化策略應(yīng)對可能面臨的價格下降風(fēng)險。加大產(chǎn)品宣傳力

48、度，創(chuàng)新營銷方式和手段開拓新興市場，建立獨立、主動、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊伍；通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、展示項目產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴(kuò)大客戶群，以降低市場風(fēng)險因素的影響。（四）資金風(fēng)險分析投資項目計劃投入資金能否按時到位將對項目建設(shè)產(chǎn)生重大影響，投資項目的融資風(fēng)險主要是指資金供應(yīng)不足或者來源中斷導(dǎo)致項目工期拖延或被迫中止，從而形成資金風(fēng)險。投資項目計劃投入資金能否按時到位將對項目建設(shè)產(chǎn)生重大影響，投資項目的融資風(fēng)險主要是指資金供應(yīng)不足或者來源中斷導(dǎo)致項目工期拖延或被迫中止，從而形成資金風(fēng)險。（五）技術(shù)風(fēng)險分析技術(shù)方面的風(fēng)險主要是項目采

49、用的技術(shù)的先進(jìn)性、可靠性、適用性和經(jīng)濟(jì)性與原方案發(fā)生重大變化，導(dǎo)致項目不能按期進(jìn)入正常生產(chǎn)狀態(tài)或生產(chǎn)能力利用率低，達(dá)不到設(shè)計要求或生產(chǎn)成本提高，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)不到預(yù)期要求；項目承辦單位通過引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)裝備，采用先進(jìn)的生產(chǎn)工藝技術(shù)進(jìn)行高質(zhì)量項目產(chǎn)品的生產(chǎn)，該技術(shù)生產(chǎn)效率高，產(chǎn)品質(zhì)量好，而且生產(chǎn)過程基本無污染；但是，由于該生產(chǎn)技術(shù)要求較高，產(chǎn)品質(zhì)量的控制需要在生產(chǎn)過程中不斷加以調(diào)節(jié)和控制，因此，該技術(shù)對工藝過程中的控制、調(diào)整能力要求較高。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險分析：項目本身的維護(hù)需要資金的投入，項目的創(chuàng)新與再研發(fā)需要成本，其風(fēng)險在于技術(shù)開發(fā)的遲緩或失敗而帶來的人力、財力損失以及由此帶來的產(chǎn)品競爭力的下降，從而

50、影響整個企業(yè)的發(fā)展；項目承辦單位在技術(shù)研發(fā)中如何突破技術(shù)瓶頸，由瓶頸而帶來的風(fēng)險是應(yīng)處于首要位置考慮。（六）財務(wù)風(fēng)險分析項目運營初期如何吸引投資商投資，以及引進(jìn)何種投資商成為了企業(yè)經(jīng)營的外部不可控因素；其次企業(yè)資本實際營運中，投資時機(jī)、份額、方式的選擇，配套資金是否跟得上，新增流動資金是否充分；公司提供服務(wù)過程中的不確定性則構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)部不可控因素；以上都將成為項目承辦單位應(yīng)該考慮的財務(wù)風(fēng)險問題。財務(wù)風(fēng)險是指項目承辦單位由于不同的資本結(jié)構(gòu)而對企業(yè)投資者的收益產(chǎn)生的不確定性影響；財務(wù)風(fēng)險來源于企業(yè)資金利潤率和借入資金利息率差額上的不確定因素以及借入資金與計劃自籌資金的比例的大??；借入資金比

51、例越大，風(fēng)險程度越大，反之則越小；投資項目的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在項目實施之前，項目實施后則財務(wù)風(fēng)險較小。項目承辦單位應(yīng)該提高對投產(chǎn)初期財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識，采取有效措施予以防范和抵御風(fēng)險；在項目建設(shè)過程中做到精打細(xì)算，并采用招投標(biāo)方式控制和降低投資，規(guī)避或減少投產(chǎn)初期的財務(wù)風(fēng)險。（七）管理風(fēng)險分析經(jīng)營管理方面的風(fēng)險主要是由于項目組織結(jié)構(gòu)不當(dāng)、管理機(jī)制不完善或者主要經(jīng)營管理者能力不足，從而導(dǎo)致項目不能按計劃建成投產(chǎn)，或者投資超出估算；項目建成投產(chǎn)后，未能制定有效的企業(yè)競爭策略，在市場競爭中失敗。（八）其它風(fēng)險分析投資項目在建設(shè)與生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不可避免地產(chǎn)生一定量的生活廢水和固體廢棄材料及廢氣等污染物，

52、若處理不當(dāng)可能對當(dāng)?shù)丨h(huán)境造一定污染，由此可能給周邊自然環(huán)境造成一定的影響，隨著國家對環(huán)境保護(hù)工作的日益重視，環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)將不斷提高，項目承辦單位將面臨環(huán)境保護(hù)不達(dá)標(biāo)的風(fēng)險。投資項目在建設(shè)與生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不可避免地產(chǎn)生一定量的生活廢水和固體廢棄材料及廢氣等污染物，若處理不當(dāng)可能對當(dāng)?shù)丨h(huán)境造一定污染，由此可能給周邊自然環(huán)境造成一定的影響，隨著國家對環(huán)境保護(hù)工作的日益重視，環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)將不斷提高，項目承辦單位將面臨環(huán)境保護(hù)不達(dá)標(biāo)的風(fēng)險。（九）社會影響評估1、社會影響分析項目建成投入運營后，將帶動和增加項目區(qū)域與周邊城鎮(zhèn)的商業(yè)來往，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)旅游業(yè)、休閑觀光業(yè)、商業(yè)、房地產(chǎn)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，滿足人民日益增長的物質(zhì)、文化和社會需求；因此，對當(dāng)?shù)鼐用窬蜆I(yè)和收入有正面影響；綜上所述，投資項目對周邊地區(qū)居民就業(yè)和收入的提高具有很好的正面影響。項目建設(shè)區(qū)域為項目建設(shè)地，無特殊環(huán)境功能區(qū)，也不屬于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)種植區(qū)，在該區(qū)域?qū)嵤╉椖拷ㄔO(shè)，不僅不會影響當(dāng)?shù)剞r(nóng)民正常種植生產(chǎn)，還能夠充分利用當(dāng)?shù)厥Ｓ嗟呢S富勞動力資源，項目實施后能夠提供就業(yè)機(jī)會，吸收當(dāng)?shù)鼐用駞⑴c第二產(chǎn)業(yè)，帶動