深圳娃娃機生產制造項目財務分析報告

1、泓域咨詢/深圳娃娃機生產制造項目財務分析報告一、項目發(fā)展背景娃娃機，又稱選物販賣，臺灣俗稱夾娃娃機，香港稱夾公仔機，在國內也叫抓娃娃機，為一種源于日本的電子游戲。日語原名UFOCATCHER。娃娃機屬于禮品販賣機，是大型游戲機里面較簡單的一種。在娃娃機日益火爆的當下，娃娃機的上下游產業(yè)和中間環(huán)節(jié)都存在巨大的機會。與此同時，起量飛快的移動支付中間平臺也從此得益。近兩年新興的一類創(chuàng)業(yè)公司，有專門給娃娃機提供移動支付盒子+SaaS系統的公司。這類公司實現移動支付的原理是，給機器主板加裝一個通訊硬件（成本在100元以內），能夠接收模擬脈沖訊號。這類公司的出現和發(fā)展，有兩個重要前提：移動支付在國內普及，

2、娃娃機存量市場大，這兩個前提缺一不可。如果沒有支付方式顛覆，運營商不會有機器改造的需求，比如日本、臺灣的娃娃機市場比大陸成熟很多，但仍在使用投幣支付；如果娃娃機存量市場不大，沒有200萬臺已有設備，工廠和運營商不這么傳統、分散，那么設備改造可以直接從上游進行。比如新興的智能現磨咖啡機、迷你KTV，基本由運營商和廠商合作研發(fā)智能系統。在20世紀80年代，日本電子游戲廠商為了彌補日本游戲廳里女性市場的需求，引入了操作簡便的娃娃機。隨后在中國臺灣的市場上流行，90年代引進中國大陸市場，但伴隨著傳統游戲廳的沒落，娃娃機市場也一度失去了原本的光環(huán)?？山陙?，手柄操縱、玩法簡單的娃娃機卻又令人意外地又火爆

3、起來。原因不外乎娃娃機符合當今消費者所需碎片化消費的一種娛樂方式。抓娃娃會在抓取中產生“控制好就能抓住”的錯覺，從而激勵自己不斷地“賭”下去。從心理上看，它抓住人類“貪婪”、“嫉妒”的心理。二、項目總投資估算（一）固定資產投資估算本期項目的固定資產投資11157.77(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產年需用流動資金4138.72萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資15296.49萬元，其中：固定資產投資11157.77萬元，占項目總投資的72.94%；流動資金4138.72萬元，占項目總投資的27.06%。2、固定資產投資及其構成分析：本期工程項目固定資產投資包括

4、：建筑工程投資3729.17萬元，占項目總投資的24.38%；設備購置費3798.60萬元，占項目總投資的24.83%；其它投資3630.00萬元，占項目總投資的23.73%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產投資+流動資金。項目總投資=11157.77+4138.72=15296.49（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經濟評價財務測算根據規(guī)劃，項目預計三年達產：第一年負荷60.00%,計劃收入18538.20萬元，總成本15853.39萬元，利潤總額11764.71萬元，凈利潤8823.53萬元，增值稅561.07萬元，稅金及附加236.83萬元，所得稅2941.18萬元；第二年負荷

5、80.00%,計劃收入24717.60萬元，總成本19985.41萬元，利潤總額16197.68萬元，凈利潤12148.26萬元，增值稅748.09萬元，稅金及附加259.27萬元，所得稅4049.42萬元；第三年生產負荷100%，計劃收入30897.00萬元，總成本24117.43萬元，利潤總額6779.57萬元，凈利潤5084.68萬元，增值稅935.11萬元，稅金及附加281.71萬元，所得稅1694.89萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產量等于當年產品銷售量。項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入30897.00萬元。（二）達產

6、年增值稅估算達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=935.11萬元。（三）綜合總成本費用估算根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用24117.43萬元，其中：可變成本20660.11萬元，固定成本3457.32萬元，具體測算數據詳見總成本費用估算一覽表所示。達產年應納稅金及附加281.71萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=6779.57（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=6779.5725.00%=1694.89（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產年利潤總額（PF

7、O）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=6779.57（萬元）。2、達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=6779.5725.00%=1694.89（萬元）。3、本項目達產年可實現利潤總額6779.57萬元，繳納企業(yè)所得稅1694.89萬元，其正常經營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=6779.57-1694.89=5084.68（萬元）。4、根據利潤及利潤分配表可以計算出以下經濟指標。（1）達產年投資利潤率=44.32%。（2）達產年投資利稅率=52.28%。（3）達產年投資回報率=33.24%。5、根據經濟測算，本期工程項目投產后

8、，達產年實現營業(yè)收入30897.00萬元，總成本費用24117.43萬元，稅金及附加281.71萬元，利潤總額6779.57萬元，企業(yè)所得稅1694.89萬元，稅后凈利潤5084.68萬元，年納稅總額2911.71萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.51年。本期工程項目全部投資回收期4.51年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產年投資利潤率44.32%，投資利稅率52.28%，全部投資回報率33.24%，全部投資回收期4.51年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強

9、的清償能力和抗風險能力。對項目的環(huán)境保護設施要堅持“三同時”制度，實現項目的經濟效益、社會效益同環(huán)境保護效益全面、同步發(fā)展。七、市場預測分析在20世紀80年代，日本電子游戲廠商為了彌補日本游戲廳里女性市場的需求，引入了操作簡便的娃娃機。隨后在中國臺灣的市場上流行，90年代引進中國大陸市場，但伴隨著傳統游戲廳的沒落，娃娃機市場也一度失去了原本的光環(huán)?？山陙恚直倏v、玩法簡單的娃娃機卻又令人意外地又火爆起來。原因不外乎娃娃機符合當今消費者所需碎片化消費的一種娛樂方式。2012-2017年中國娃娃機產量不斷上升，2017年中國娃娃機產量達到34.65萬臺，娃娃機是中國目前所有無人設備中市場存量最

10、大的機器。根據娃娃機的產業(yè)鏈來看，娃娃機的下游市場主要布局在游樂園和購物中心。目前在中國每一家商場基本上都配有娃娃機。這些娃娃機通常出現在走廊過道、電影院門口等人流比較密集的區(qū)域，平均算下來每家商場至少有50-60臺。娃娃機之所以布局在新建影院、商業(yè)綜合體，甚至是地鐵站，是因為在吃喝玩樂一體的消費綜合體里具有極大的人流量，產生大量休閑的需求。在閑逛、等待電影開場或在餐廳排隊等位時，帶有碎片化娛樂特點的娃娃機恰好填補了時間的空白。按照每家商場至少有50-60臺娃娃機的規(guī)模以及中國新開購物中心的數量估算，2017年中國新開的購物中心至少有3萬臺娃娃機的需求量，市場規(guī)模高達900萬元。在日本，雖然娃

11、娃機整體數量僅15萬臺左右，但在2016年其市場規(guī)模已高達110億人民幣。原因在于日本的娃娃機衍生出了變體，櫥窗里不僅是只有娃娃，現在還包括球鞋、蛋糕、手機、手辦、零食等等，日本的娃娃機已經逐漸轉變?yōu)榫€下零售的一種新形態(tài)。我國娃娃機市場極度分散，目前最大中國的制造娃娃機企業(yè)占娃娃機整體市場的比例不足1%，投資夾娃娃機的以個人商家為主。在娃娃機夾取的內容方面，主要以普通的有商標的玩具公仔為主，知名IP授權的玩具公仔不多，因為相對于普通7寸娃娃的批發(fā)價格，知名IP授權的公仔成本高出10倍以上，對投資夾娃娃機的個人商家而言，娃娃機是小本搏小利的生意，不太可能投資前期投資成本過高且后期維護成本較高的娃

12、娃機衍變產物。中國娃娃機市面上也沒有一個強大的娃娃機品牌，夾取內容也較為單一，一旦出現行業(yè)壟斷者，參照日本的情況將中國的娃娃機也轉變成一種線下零售的方式，娃娃機市場規(guī)模也有望突破億元級別，娃娃機行業(yè)目前處于絕對的整合紅利期。抓娃娃會在抓取中產生“控制好就能抓住”的錯覺，從而激勵自己不斷地“賭”下去。從心理上看，它抓住人類“貪婪”、“嫉妒”的心理。全國娃娃機存量有150-200萬臺，增量每年30-40萬臺，按照一臺一年收入4萬元算，一年總營收約600億元。成本：娃娃機行業(yè)的成本組成包括：娃娃機+娃娃+場地租金+人工。一般一臺娃娃機成本為1,500-6,000元，一個娃娃成本約5-10元，一臺機器

13、配25-50只娃娃，場地費根據人流大小和場地受歡迎程度，可談到600-2,000元/月。此外還有些隱性成本，如娃娃機的折舊費、維護成本，各種促銷、活動的運營成本不等。收入：娃娃機的收入組成較簡單，主要是玩家購買抓取次數的收入，當然如果接入了智能終端，還可按效果、按時間產生廣告收入。此外，在智能終端獲取的用戶數據也可進行“交易”。如果是會員制還可在會員卡充值金額上運作出額外的金融收益。用戶運營，如：會員機制。售賣會員卡、積攢會員積分、兌換會員福利、享受會員特權；積分激勵。通過抓取行為、售賣行為、傳播行為獲取積分，再用積分兌換獎品；定期會員活動。成為會員后可參與會員專屬活動。活動運營，如：抽獎活動

14、。大轉盤、搖獎機，線上線下均可。滿足條件贈送活動，比如指定娃娃抓取到一定次數免費贈送，指定品類娃娃集齊一套贈送娃娃等；線上分享獎勵；充值返利等。內容運營，如：娃娃上新宣傳；娃娃機鋪設新位置宣傳；會員福利、線下活動線上宣傳；IP宣傳。娃娃機的運作，也存在諸多風險因素，如：娃娃質量參差不齊。從用戶體驗上看，如果一眼看到的娃娃山寨版爆棚，拿起來各種掉毛、吸灰、手感差，任誰也不想二次消費了，所以娃娃的選擇上務必精且吸引人。場地租賃費用高。線下流量的主要決定因素在于地段，好場地必然競爭激烈，但也決定能否快速回本，因此如何評價場地質量，讓高費用也帶來高收入，是個不斷驗證推演的過程。好在娃娃機的遷移成本低，

15、也適合互聯網“快速試錯”原則的運用。流量轉化不足。好地段只代表流量大，但不代表流量都能轉化成購買，這就要求創(chuàng)業(yè)者有出色的線上、線下用戶運營能力，包括如何吸引用戶首次購買，如何留住用戶，如何產生復購到多次復購。提高數據運營能力。通過智能終端，收集用戶數據，再通過精細化運營，區(qū)分用戶等級。針對活躍用戶、忠實用戶，提供長期激勵，促進其轉化成會員，完成持續(xù)消費。針對一次性用戶，采用更多激勵手段，召回用戶復購。還可利用用戶地理位置，挖掘新的鋪設地點。利用用戶興趣，為其推送對應廣告、內容、娃娃IP情報、其他周邊等等。進行衍生品營銷。如指定娃娃被抓取后，有機會特價購入同類IP的其他玩具和衍生品。提高用戶服務

16、意識。包括線下：娃娃擺放、抓娃娃指導、隨時問題答復、隨時損害維修；線上：用戶關系維系、活動推廣宣傳、會員增值服務等。提高娃娃質量。在成本允許的情況下，盡量引入高質量娃娃，甚至知名IP的娃娃，提高用戶認可度，還能造成更多傳播口碑。引入更多有趣玩法。再比如融入“積分經驗”和“道具”的概念，到一定積分可以獲取“道具”，在抓取娃娃過程中使用特定道具可提升抓取次數，或者降低抓取難度。抓娃娃本身就是一種游戲，用游戲化運營的方式提高可玩性，用戶也更容易接受。八、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入5951.777935.707368.867085.4428341.7

17、72主營業(yè)務收入5454.537272.716753.236493.4925973.952.1娃娃機(A)1799.992399.992228.562142.858571.402.2娃娃機(B)1254.541672.721553.241493.505974.012.3娃娃機(C)927.271236.361148.051103.894415.572.4娃娃機(D)654.54872.72810.39779.223116.872.5娃娃機(E)436.36581.82540.26519.482077.922.6娃娃機(F)272.73363.64337.66324.671298.702.7娃娃

18、機(.)109.09145.45135.06129.87519.483其他業(yè)務收入497.24662.99615.63591.952367.82上年度主要經濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元28341.77完成主營業(yè)務收入萬元25973.95主營業(yè)務收入占比91.65%營業(yè)收入增長率（同比）9.61%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2485.55利潤總額萬元6211.81利潤總額增長率27.27%利潤總額增長量萬元1330.95凈利潤萬元4658.86凈利潤增長率20.37%凈利潤增長量萬元788.55投資利潤率48.75%投資回報率36.56%財務內部收益率24.39%企業(yè)總資產萬元32372.6

19、9流動資產總額占比萬元29.71%流動資產總額萬元9618.51資產負債率33.20%主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米42374.5163.53畝1.1容積率1.111.2建筑系數52.69%1.3投資強度萬元/畝175.631.4基底面積平方米22327.131.5總建筑面積平方米47035.711.6綠化面積平方米3227.48綠化率6.86%2總投資萬元15296.492.1固定資產投資萬元11157.772.1.1土建工程投資萬元3729.172.1.1.1土建工程投資占比萬元24.38%2.1.2設備投資萬元3798.602.1.2.1設備投資占比24.83%2

20、.1.3其它投資萬元3630.002.1.3.1其它投資占比23.73%2.1.4固定資產投資占比72.94%2.2流動資金萬元4138.722.2.1流動資金占比27.06%3收入萬元30897.004總成本萬元24117.435利潤總額萬元6779.576凈利潤萬元5084.687所得稅萬元1.118增值稅萬元935.119稅金及附加萬元281.7110納稅總額萬元2911.7111利稅總額萬元7996.3912投資利潤率44.32%13投資利稅率52.28%14投資回報率33.24%15回收期年4.5116設備數量臺（套）12817年用電量千瓦時1154013.9818年用水量立方米28

21、024.9519總能耗噸標準煤144.2220節(jié)能率28.38%21節(jié)能量噸標準煤48.0722員工數量人529區(qū)域內行業(yè)經營情況項目單位指標備注行業(yè)產值萬元175954.65同期產值萬元147365.70同比增長19.40%從業(yè)企業(yè)數量家842規(guī)上企業(yè)家25從業(yè)人數人42100前十位企業(yè)產值萬元74569.62去年同期67649.12萬元。1、xxx公司（AAA）萬元18269.562、xxx科技發(fā)展公司萬元16405.323、xxx（集團）有限公司萬元9694.054、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元8202.665、xxx集團萬元5219.876、xxx集團萬元4847.037、xxx（集團）有限

22、公司萬元372.858、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元3057.359、xxx集團萬元2908.2210、xxx集團萬元2237.09區(qū)域內行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元38179.231.1同期增加值萬元33332.661.2增長率14.54%2行業(yè)凈利潤萬元14652.352.12016年凈利潤萬元12377.392.2增長率18.38%3行業(yè)納稅總額萬元21642.273.12016納稅總額萬元18623.413.2增長率16.21%42017完成投資萬元53468.554.12016行業(yè)投資萬元15.46%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年202

23、0年1產值206326.24234461.64266433.682利潤總額61164.7569505.4078983.413凈利潤25161.5828592.7032491.704納稅總額15588.8217714.5720130.195工業(yè)增加值75779.1386112.6597855.286產業(yè)貢獻率12.00%16.00%17.84%7企業(yè)數量101012321577土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產工程15785.2815785.2836661.4236661.423197.321.1主要生產車間9471.179471.1

24、721996.8521996.851982.341.2輔助生產車間5051.295051.2911731.6511731.651023.141.3其他生產車間1262.821262.822126.362126.36191.842倉儲工程3349.073349.076743.296743.29427.712.1成品貯存837.27837.271685.821685.82106.932.2原料倉儲1741.521741.523506.513506.51222.412.3輔助材料倉庫770.29770.291550.961550.9698.373供配電工程178.62178.62178.62178.

25、6212.753.1供配電室178.62178.62178.62178.6212.754給排水工程205.41205.41205.41205.4111.404.1給排水205.41205.41205.41205.4111.405服務性工程2121.082121.082121.082121.08134.535.1辦公用房899.27899.27899.27899.2770.305.2生活服務1221.811221.811221.811221.8175.906消防及環(huán)保工程598.37598.37598.37598.3742.706.1消防環(huán)保工程598.37598.37598.37598.374

26、2.707項目總圖工程89.3189.3189.3189.31-170.747.1場地及道路硬化5662.771075.331075.337.2場區(qū)圍墻1075.335662.775662.777.3安全保衛(wèi)室89.3189.3189.3189.318綠化工程2100.0373.50合計22327.1347035.7147035.713729.17節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤144.221.1年用電量千瓦時1154013.981.2年用電量噸標準煤141.831.3年用水量立方米28024.951.4年用水量噸標準煤2.392年節(jié)能量噸標準煤48.073節(jié)能率28.38%

27、節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元12741.351.1完成比例83.30%2完成固定資產投資萬元8655.742.1完成比例67.93%3完成流動資金投資萬元4085.613.1完成比例32.07%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產業(yè)工人工資1.1平均人數人3601.2人均年工資萬元4.421.3年工資額萬元2091.022工程技術人員工資2.1平均人數人792.2人均年工資萬元5.942.3年工資額萬元436.303企業(yè)管理人員工資3.1平均人數人213.2人均年工資萬元7.303.3年工資額萬元141.734品質管理人員工資4.1平均人數人424.2人均年工資萬元

28、5.314.3年工資額萬元225.615其他人員工資5.1平均人數人275.2人均年工資萬元5.975.3年工資額萬元166.466職工工資總額萬元3061.12固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元3729.173798.60175.6311157.771.1工程費用萬元3729.173798.6020051.701.1.1建筑工程費用萬元3729.173729.1724.38%1.1.2設備購置及安裝費萬元3798.603798.6024.83%1.2工程建設其他費用萬元3630.003630.0023.73%1.2.1無形資產萬

29、元1777.431777.431.3預備費萬元1852.571852.571.3.1基本預備費萬元944.65944.651.3.2漲價預備費萬元907.92907.922建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元11157.7711157.77流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元20051.7011828.4516076.4920051.7020051.7020051.701.1應收賬款萬元6015.513609.314812.416015.516015.516015.511.2存貨萬元9023.275413.967218.619023.279023

30、.279023.271.2.1原輔材料萬元2706.981624.192165.582706.982706.982706.981.2.2燃料動力萬元135.3581.21108.28135.35135.35135.351.2.3在產品萬元4150.702490.423320.564150.704150.704150.701.2.4產成品萬元2030.241218.141624.192030.242030.242030.241.3現金萬元5012.933007.764010.345012.935012.935012.932流動負債萬元15912.989547.7912730.3815912.98

31、15912.9815912.982.1應付賬款萬元15912.989547.7912730.3815912.9815912.9815912.983流動資金萬元4138.722483.233310.984138.724138.724138.724鋪底流動資金萬元1379.56827.741103.661379.561379.561379.56總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元15296.49137.09%137.09%100.00%2項目建設投資萬元11157.77100.00%100.00%72.94%2.1工程費用萬元7527.7767.

32、47%67.47%49.21%2.1.1建筑工程費萬元3729.1733.42%33.42%24.38%2.1.2設備購置及安裝費萬元3798.6034.04%34.04%24.83%2.2工程建設其他費用萬元1777.4315.93%15.93%11.62%2.2.1無形資產萬元1777.4315.93%15.93%11.62%2.3預備費萬元1852.5716.60%16.60%12.11%2.3.1基本預備費萬元944.658.47%8.47%6.18%2.3.2漲價預備費萬元907.928.14%8.14%5.94%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬元11157.77100.00%1

33、00.00%72.94%5建設期間費用萬元6流動資金萬元4138.7237.09%37.09%27.06%7鋪底流動資金萬元1379.5712.36%12.36%9.02%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元18538.2024717.6030897.0030897.0030897.001.1萬元18538.2024717.6030897.0030897.0030897.002現價增加值萬元5932.227909.639887.049887.049887.043增值稅萬元561.07748.09935.11935.11935.113.1銷項稅

34、額萬元4943.524943.524943.524943.524943.523.2進項稅額萬元2405.053206.734008.414008.414008.414城市維護建設稅萬元39.2752.3765.4665.4665.465教育費附加萬元16.8322.4428.0528.0528.056地方教育費附加萬元11.2214.9618.7018.7018.709土地使用稅萬元169.50169.50169.50169.50169.5010稅金及附加萬元236.83259.27281.71281.71281.71折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑

35、物原值3729.173729.17當期折舊額2983.34149.17149.17149.17149.17149.17凈值745.833580.003430.843281.673132.502983.342機器設備原值3798.603798.60當期折舊額3038.88202.59202.59202.59202.59202.59凈值3596.013393.423190.822988.232785.643建筑物及設備原值7527.77當期折舊額6022.22351.76351.76351.76351.76351.76建筑物及設備凈值1505.557176.016824.256472.496120

36、.735768.974無形資產原值1777.431777.43當期攤銷額1777.4344.4444.4444.4444.4444.44凈值1732.991688.561644.121599.691555.255合計：折舊及攤銷7799.65396.20396.20396.20396.20396.20總成本費用估算一覽表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元14820.738892.4411856.5814820.7314820.7314820.732外購燃料動力費萬元975.60585.36780.48975.60975.60975.603工資及福利費萬元30

37、61.123061.123061.123061.123061.123061.124修理費萬元42.2125.3333.7742.2142.2142.215其它成本費用萬元4821.572892.943857.264821.574821.574821.575.1其他制造費用萬元2384.701430.821907.762384.702384.702384.705.2其他管理費用萬元1258.77755.261007.021258.771258.771258.775.3其他銷售費用萬元1927.151156.291541.721927.151927.151927.156經營成本萬元23721.2314232.7418976.9823721.2323721.2323721.237折舊費萬元351.76351.76351.76351.76351.76351.768攤銷費萬元44.4444.4444.4444.4444.4444.449利息支出萬元-10總成本費用萬元24117.4315853.3919985.4124117.4324117.4324117.4310.1可變成本萬元20660.1112396.0716528.0920660.1120660.1120660.1110.2固定成本萬元3457.323