外匯與國際結(jié)算 41P

1、1,第一章外匯與國際結(jié)算,第一節(jié)外匯基本概念 第二節(jié)國際結(jié)算的基本概念 第三節(jié)國際匯兌的基本模式 兩個(gè)角度介紹國際結(jié)算業(yè)務(wù)： 商業(yè)客戶如何通過銀行進(jìn)行國際結(jié)算； 外匯銀行之間如何進(jìn)行國際結(jié)算。,2,第一節(jié)外匯基本概念,一、外匯的含義及特點(diǎn) 1、外匯的含義 外匯是“國際匯兌”(Foreign Exchange)的簡(jiǎn)稱， 動(dòng)態(tài)：匯、兌 靜態(tài)：國際支付手段 2、外匯的特點(diǎn)：三個(gè)最基本的特點(diǎn)： 國際性 可償性 可兌換性 “只有那些能自由地轉(zhuǎn)入一般商業(yè)帳戶之內(nèi)的外國貨幣或銀行票據(jù)才可稱為外匯”,3,國際支付手段演變過程： 黃金、白銀貴金屬作為主要支付手段時(shí)期； 英鎊作為主要支付手段時(shí)期； 美元作為主要支

2、付手段時(shí)期； 各種可兌換貨幣作為主要支付時(shí)期。 外匯種類 根據(jù)能否自由兌換，可劃分為自由外匯與記帳外匯 根據(jù)不同來源和用途，可分為貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯,4,二、外匯的作用,1、外匯可作為國際支付手段 2、外匯可促進(jìn)國際貿(mào)易發(fā)展和國際資本流動(dòng) 3、外匯可調(diào)劑國際間資金余缺 4、外匯是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要工具 三、外匯形態(tài) 1、外匯存款 2、外匯支付憑證： 匯票、本票、支票、旅行支票和信用卡 3、外幣有價(jià)證券 4、外幣現(xiàn)鈔與其他外匯資金,5,表1-1常用國家和地區(qū)、貨幣名稱與貨幣符號(hào)對(duì)照表,6,三、環(huán)球銀行金融電訊系統(tǒng)(SWIFT),銀行之間最基本最有效的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)是環(huán)球銀行金融電訊系統(tǒng)(英文全稱

3、是The Society For Worldwide Inter-bank FinancialTelecommunication，簡(jiǎn)稱SWIFT系統(tǒng))， 通過該網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)傳遞和處理的國際銀行業(yè)務(wù)電訊共9類：客戶匯款(資金劃匯)；銀行的資金劃匯和頭寸調(diào)撥；外匯買賣證實(shí)及存放款業(yè)務(wù)；托收；證券；空缺(還在設(shè)計(jì)中)；信用證；特種付款，如信用卡等；帳戶收付的借貸證實(shí)及對(duì)帳單。,7,SWIFT優(yōu)點(diǎn)：,1、迅速便捷。 2、安全可靠。 一是雙線制度， 二是嚴(yán)格檢驗(yàn)， 三是自動(dòng)探測(cè)監(jiān)視； 四是嚴(yán)格保密 五是收費(fèi)低廉。,8,第二節(jié)國際結(jié)算的基本概念一、現(xiàn)金結(jié)算和國際匯兌 國際結(jié)算 現(xiàn)金結(jié)算： 非現(xiàn)金結(jié)算：,二、以

4、商業(yè)銀行為中心的多邊清算制度 非現(xiàn)金結(jié)算的實(shí)現(xiàn)是以商業(yè)銀行為中心的多邊清算制度為條件的。 結(jié)算(settlement)著重具體使用某種金融工具對(duì)每筆債權(quán)與債務(wù)進(jìn)行了結(jié)(settle)，具體操作見本章第三節(jié)，目前國際銀行間廣泛使用SWIFT電訊網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算； 清算(clearing)著重在一定時(shí)期內(nèi)將銀行帳戶中多筆結(jié)算累積的債權(quán)和債務(wù)進(jìn)行集中沖抵(Offset)。,9,現(xiàn)金結(jié)算現(xiàn)金結(jié)算概念是指通過運(yùn)送現(xiàn)金來結(jié)束每筆債權(quán)債務(wù)關(guān)系。具體而言，債務(wù)人以本國貨幣現(xiàn)金包括紙幣、鑄幣、銀行券或等值黃金直接送交外國債權(quán)人以清償債務(wù)?，F(xiàn)金支付方式問題：各國貨幣制度不同，一國法定貨幣現(xiàn)金輸往國外，既不流通，也

5、不生息；無論是貨幣現(xiàn)鈔還是黃金,將它們直接輸往國外，運(yùn)輸途中風(fēng)險(xiǎn)大，手續(xù)繁雜，費(fèi)用高(涉及包裝費(fèi)、裝運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等附加成本)；國際間的債權(quán)債務(wù)通常交叉并存，其中大部分可以通過債權(quán)債務(wù)的轉(zhuǎn)讓和調(diào)整進(jìn)行集中沖抵，無須每筆交易往返運(yùn)送現(xiàn)金完成國際支付。,10,非現(xiàn)金結(jié)算：,定義：非現(xiàn)金結(jié)算作為國際匯兌的基本方式，是使用匯票等信用工具和支付憑證，傳遞國際間資金支付指示或收取指示，通過各國銀行間劃帳沖抵的辦法清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系。優(yōu)點(diǎn)：它簡(jiǎn)捷、迅速并且效率高，克服了現(xiàn)金結(jié)算所具有的代價(jià)高、風(fēng)險(xiǎn)大的缺陷。,11,實(shí)行多邊清算須有如下幾個(gè)條件：,所使用的貨幣必須具有可兌換性； 本國商業(yè)銀行應(yīng)在有關(guān)國家的商

6、業(yè)銀行中開立各種清算貨幣的帳戶； 帳戶之間可以自由調(diào)撥資金。 多邊債權(quán)債務(wù)如何通過商業(yè)銀行帳戶的借貸進(jìn)行沖抵呢？ 首先，本國商業(yè)銀行在國外設(shè)有分行或與外國銀行建立各種代理行關(guān)系，所謂代理關(guān)系是指兩家銀行可以相互委托業(yè)務(wù)的一種關(guān)系。,12,在建立代理關(guān)系前，兩行先要相互發(fā)送控制文件，它包括有權(quán)簽字人的印鑒，憑以核實(shí)來往電文的密押和費(fèi)率表，在建立代理關(guān)系時(shí)，有時(shí)還需肯定雙方委托業(yè)務(wù)的范圍、條件和費(fèi)用。 其次，在廣泛建立代理行關(guān)系的基礎(chǔ)上，選擇一些商業(yè)銀行作為帳戶行。帳戶行所具備的條件是：帳戶行所在國的貨幣是國際上廣泛使用的清算貨幣；帳戶行比一般的代理行要具備更雄厚的資力、更昭著的信用、更正派的作風(fēng)

7、和更友好的態(tài)度。,13,例子：,日本居民通過日本東京銀行對(duì)外發(fā)生經(jīng)濟(jì)交易 (1)日本商人甲從沙特阿拉伯進(jìn)口石油支付1億美元； (2)日本商人乙對(duì)英國出口汽車收入1億5千萬美元； (3)日本商人丙從美國購買農(nóng)產(chǎn)品支付3000萬美元； (4)東京銀行貸給新加坡企業(yè)三年期貸款2000萬美元； (5)日本商人丁匯給其瑞士子公司100萬美元。 以上交易涉及5個(gè)國家。若東京銀行在美國紐約花旗銀行開立一個(gè)美元帳戶，則所有客戶對(duì)這5個(gè)國家的美元債權(quán)債務(wù)可以集中在這一個(gè)美元帳戶上相互沖抵,14,表1-2紐約花旗銀行的東京銀行帳戶變化,借方(百萬美元) (1)100 (3) 30 (4) 20 (5)1 貸方(百

8、萬美元) (2)150,15,三、國際結(jié)算的支付工具,非現(xiàn)金結(jié)算主要使用的信用工具是票據(jù)。票據(jù)是以書面形式體現(xiàn)的債權(quán) 人和債務(wù)人之間的信用關(guān)系契約。 票據(jù)有4個(gè)方面作用： 結(jié)算作用； 信用作用； 流通作用； 抵消國際間的債權(quán)債務(wù)作用。,16,票據(jù)種類一般包括： 匯票 本票 支票 旅行支票和信用卡。,17,1、匯票(Draft),定義：由出票人簽發(fā)的、要求付款人按照約定的付款期限對(duì)指定人或持票人無條件支付一定金額的書面命令。 匯票是國際經(jīng)濟(jì)往來中使用最經(jīng)常、最廣泛的一種支付憑證。在國際經(jīng)濟(jì)交往中，匯票通常是由債權(quán)人開立，由持票人向付款人請(qǐng)求付款的書面憑證。匯票對(duì)持票人來說，是一種債權(quán)憑證，持票人

9、憑以獲得匯票規(guī)定的外匯資金。 按照日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯票、本票法公約的規(guī)定運(yùn)行 匯票的票據(jù)行為主要有以下幾項(xiàng)：發(fā)出匯票；背書；提示；承兌；付款；退票；追索；保證。 匯票的貼現(xiàn)：貼現(xiàn)是指遠(yuǎn)期匯票承兌后，尚未到期，由貼現(xiàn)公司或銀行從票面金額中扣減按照一定貼現(xiàn)率計(jì)算的貼息以后，將余款付給持票人的行為。貼現(xiàn)率一般略低于銀行對(duì)客戶的放款利率。 匯票按照不同特征可分為許多種類：按出票人不同，可分為由商號(hào)或個(gè)人簽發(fā)的商業(yè)匯票和由銀行簽發(fā)的銀行匯票；按付款時(shí)間不同，可分為規(guī)定付款人見票即須付款的即期匯票和規(guī)定付款人于將來某一日期付款的遠(yuǎn)期匯票；按承兌人不同，可分為由商號(hào)或個(gè)人作為付款人并進(jìn)行承兌納桃黨卸一閆焙鴕砸形犢

10、釗瞬諧卸業(yè)囊諧卸一閆保話從形匏娓降藎可分為附有貨運(yùn)單據(jù)的跟單匯票和不附有貨運(yùn)單據(jù)的光票等。匯票按特征分類，并不意味著一張匯票只能具備一個(gè)特征，而往往可兼?zhèn)鋷讉€(gè)特征。,18,2、本票(Promissory Note),定義：由出票人向收款人簽發(fā)的，保證于指定到期日對(duì)指定人或持票人無條件支付一定金額的書面承諾。 種類： 銀行本票：由銀行為出票人簽發(fā)的本票，稱為銀行本票。銀行本票一般多為即期不記名本票，不記名本票具有流通性。 商業(yè)本票：由商號(hào)或個(gè)人為出票人簽發(fā)的本票，稱為商業(yè)本票或一般本票； 本票按照付款期限不同，可分為即期本票和遠(yuǎn)期本票。 3、支票(Check) 定義：是指銀行的活期存款戶對(duì)銀行簽

11、發(fā)的，要求從其活期存款帳戶上對(duì)指定人或持票人即期支付一定金額的無條件書面支付命令。 支票種類： 銀行支票也稱銀行家支票，是由一家銀行開立而由另一家銀行為付款人的支票。銀行在為客戶辦理票匯匯款時(shí)通常開立銀行支票。 商業(yè)支票也稱個(gè)人支票或私人支票，它是由商號(hào)或個(gè)人簽發(fā)而委托銀行見票后無條件支付一定金額的支付命令。 支票按照其不同特征，又可分為記名支票、不記名支票、劃線支票和保付支票。,19,4、旅行支票(Travelers Check),定義：是銀行專供旅游者支付勞務(wù)費(fèi)用而發(fā)行的一種支付憑證。旅行支票的金額是固定的。如美國運(yùn)通公司發(fā)行的旅行支票面額通常為10、20、50、100和500美元。 5、

12、信用卡(Credit Card) 定義：是銀行等信用機(jī)構(gòu)對(duì)具有一定資信的顧客發(fā)行的一種支付工具，持有該信用工具的顧客，可在一定額度內(nèi)，獲得信用機(jī)構(gòu)提供的短期消費(fèi)信貸。信用卡上印有發(fā)卡機(jī)構(gòu)名稱、有效日期、號(hào)碼、持卡人姓名、簽字式樣、持卡人照片和其它標(biāo)志等。,20,第三節(jié)國際匯兌的基本模式,一、國際匯兌的基本模式 非現(xiàn)金國際結(jié)算方式基本要素： 國際交易產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)，并有結(jié)算清償?shù)男枰鸵鈭D； 為了安全可靠迅速地傳遞國際間的收付指示和信用票據(jù)，在債權(quán)人和債務(wù)人所在地必須各有專門從事匯兌業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)； 外匯是國際支付手段，債務(wù)方面所在地必須有可以自由兌換的貨幣，即外匯；,21,債務(wù)人和債權(quán)人所在國貨

13、幣之間，或與結(jié)算用的第三國貨幣之間，直接或間接地存在兌換率。 具體在國際貿(mào)易結(jié)算實(shí)務(wù)中，以上各點(diǎn)可歸納為進(jìn)出口商、兩地外匯銀行、與支付有關(guān)的貨幣以及貨幣之間的兌換率四要素，它們是完成現(xiàn)代國際支付所必不可少的基本條件。 四要素構(gòu)成國際匯兌兩種基本模式： 支付型 收取型,22,23,二、國際匯兌主要方式,非現(xiàn)金國際結(jié)算有三種基本方式： 順匯:匯付 逆匯:托收與信用證兩大類 (一)順匯方式 順匯(favorable exchange)是由匯款人委托銀行以某種信用工具將款項(xiàng)付給收款人的一種支付方式。由于這種支付方式的資金流向與信用工具的傳送方向相同，例圖1-1(a)中“3.支付指示”傳送方向與外匯資金

14、流動(dòng)方向一致，因而稱為順匯。,24,順匯方式： 1、電匯(Telegraphic Transfer，簡(jiǎn)稱T/T) 2、信匯(Mail Transfer，簡(jiǎn)稱M/T) 3、票匯(Demand Draft，簡(jiǎn)稱D/D) 順匯的基本當(dāng)事人有：匯款人、收款人、匯出行和解付行。匯款人通常是債務(wù)人或付款人；收款人是債權(quán)人或受益人；匯出行是受匯款人委托向收款人匯款的銀行；解付行是受匯出行委托，接受匯出行的匯款并向收款人解付款項(xiàng)的銀行，也稱匯入行。匯出行與解付行的關(guān)系是委托代理關(guān)系。在代理協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)，解付行根據(jù)匯出行的指示，向收款人解付匯款。,25,順匯方式常用的支付條件包括： 預(yù)付貨款(advance

15、)、 分期付款(installment)、 貨到付款(cash on delivery)， 順匯方式應(yīng)用：通常用于資本借貸、贈(zèng)予、貿(mào)易從屬費(fèi)(傭金、回扣、履約保證金、樣品款等)以及非貿(mào)易往來收支(僑匯、旅行支票等)，而在貿(mào)易往來中很少使用。,26,問題：在國際貿(mào)易中使用順匯方式，買賣雙方僅憑商業(yè)信用進(jìn)行交易，必然要承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)。償若利用預(yù)付貨款的方式成交，進(jìn)口商則要承擔(dān)出口商不交貨、遲交貨或以次充好等風(fēng)險(xiǎn)；若利用貨到付款的方式成交，出口商則要承擔(dān)進(jìn)口商少付或拒付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。,27,(二)逆匯方式(adverse exchange),定義：是由收款人出票，通過銀行向付款人收取款項(xiàng)的一種支付方式。

16、逆匯是國際貿(mào)易支付中廣泛使用的一種方式。在國際貿(mào)易中，買賣雙方簽定合同后，由出口商發(fā)出商品、開立匯票、向進(jìn)口商收取貨款。 形式：按照逆匯方式下的信用形式不同，分為 托收與信用證方式,28,1、托收(Collection)方式,托收是由債權(quán)人(出口商)主動(dòng)向國外債務(wù)人(進(jìn)口商)開立匯票，并委托本地外匯銀行通過其國外分行或代理行，向債務(wù)人收取款項(xiàng)的一種結(jié)算方式。 托收按有無附有貨運(yùn)單據(jù)，光票托收和跟單托收：,29,跟單托收,定義：指托收人將匯票連同所附的貨運(yùn)單據(jù)交本地外匯銀行委托代收 付款交單(Documents Against Payment，D/P)包括即期付款交單和遠(yuǎn)期付款交單，指被委托的代

17、收銀行必須在付款人付清票款后才能將貨運(yùn)單據(jù)交給付款人，這樣票款和物權(quán)單據(jù)即可兩清； 承兌交單(Documents Against Acceptance，D/A)是代收銀行于付款人承兌匯票后將貨運(yùn)單據(jù)交給付款人，付款人在承兌匯票到期日才履行付款義務(wù)的一種方式，使用承兌交單一定是遠(yuǎn)期付款，因?yàn)橹挥羞h(yuǎn)期匯票才有必要承兌，承兌是確認(rèn)到期付款責(zé)任的票據(jù)行為。,30,31,32,托收方式通常涉及四方面當(dāng)事人：委托人即出票人，開發(fā)匯票委托銀行代收款項(xiàng)的債權(quán)人，如出口商；托收行即接受委托人的托收指示，轉(zhuǎn)托國外銀行代為收款的銀行，如出口方銀行；代收行即接受托收行的委托指示而向付款方收款的銀行，一般是托收行的分行

18、或聯(lián)行；付款人即受票人或被出票人，是托收的付款方，如進(jìn)口商。 上述四方面當(dāng)事人的相互關(guān)系：托收人與付款人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。托收人與托收行之間、托收行與代收行之間是委托代理關(guān)系。因而托收是屬于商業(yè)信用。 外匯銀行委托代收。 慣例：1978年將其修訂改名為托收統(tǒng)一規(guī)則第322號(hào)出版物，全文共23條，于1979年1月1日生效。這項(xiàng)慣例并無普遍的法律約束力，憑雙方當(dāng)事人在合同中自愿采用，但目前國際上廣泛承認(rèn)并普遍采用這項(xiàng)慣例辦理托收。,33,2、信用證(Letter of Credit，簡(jiǎn)稱L/C)方式 信用證方式是最主要、最廣泛的國際貿(mào)易結(jié)算方式，是指開證行根據(jù)申請(qǐng)人(進(jìn)口商)的申請(qǐng)和要求，對(duì)受益

19、人(出口商)開出的，授權(quán)出口商簽發(fā)以開證行或進(jìn)口商為付款人的匯票，并對(duì)提交符合條款規(guī)定的匯票和單據(jù)保證付款的一種銀行保證文件。即信用證是由開證銀行向出口商簽發(fā)的，以開證銀行為付款人的信用擔(dān)保函。,34,信用證結(jié)算方式具有以下三個(gè)特點(diǎn)：,開證行負(fù)第一性付款責(zé)任； 信用證是一項(xiàng)獨(dú)立文件，不受交易合同的約束； 信用證業(yè)務(wù)的處理以單據(jù)為準(zhǔn)，而非貨物。開證行只對(duì)信用證負(fù)責(zé)，認(rèn)單不認(rèn)貨，只要出口商提供的單據(jù)符合信用證要求，即予付款。,35,信用證通常有以下兩個(gè)主要作用： 一是保證作用 二是融資作用 信用證按照其性質(zhì)、形式、付款期限和用途的不同，可分為許多種類。,36,一是保證作用。 對(duì)進(jìn)口商：付款后即保證取得代表貨物的裝運(yùn)單據(jù)；并通過信用證上規(guī)定的各項(xiàng)條款，控制出口商的交貨期，保證裝船前貨物的數(shù)量和質(zhì)量。 對(duì)出口商：只要按信用證條