金融統(tǒng)計(jì)分析計(jì)算分析題

1、1、 根據(jù)貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表分析貨幣當(dāng)局資產(chǎn)操作和基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造。連續(xù)兩年的貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表 (單位:億元) 解：第一步：貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表單位：億元 第二步：從分析表中可以看出，1994年貨幣當(dāng)局的基礎(chǔ)貨幣比1993年增加了4071億元。在增加的4071億元中，發(fā)行貨幣減少了71.8億元，占全部增量的2%, 對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加1927.2億元，占全部增量的49 %, 非金融機(jī)構(gòu)存款增加2215億元，占全部增量的57%。 第三步：1994年中央銀行總資產(chǎn)增加了3913億元。中央銀行主要通過其中兩項(xiàng)資產(chǎn)操作放出基礎(chǔ)貨幣，一是；大量增加外匯資產(chǎn)。增加外匯資產(chǎn)的含義是貨幣當(dāng)局買進(jìn)外匯，放出人民幣

2、，1994年貨幣當(dāng)局外匯資產(chǎn)增加2832億元，占全部資產(chǎn)增量的72%。二是：增加對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)。1994年貨幣當(dāng)局對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)增加2215億元，占全部增量的57 %2、下表是1994年到1999年我國儲(chǔ)蓄存款總量數(shù)據(jù)，試根據(jù)它分析我國相應(yīng)期間的儲(chǔ)蓄存款存款總量變化趨勢(shì)的簡單的原因。解： 有表中數(shù)據(jù)可以看出，1994年到1999年我國居民儲(chǔ)蓄存款總量是逐年增加。但是增長速度是逐年下降，出現(xiàn)這種趨勢(shì)的原因有：第一，由于經(jīng)濟(jì)增長速度的下降，居民的收入明顯下降；第二，自1996年來儲(chǔ)蓄存款利率7次下調(diào)，儲(chǔ)蓄資產(chǎn)的收益明顯下降；第三，安全性很高的國債，由于其同期利率高于同期儲(chǔ)蓄利率，吸

3、引了居民的大量投資，第四，股票市場發(fā)展較快，盡管風(fēng)險(xiǎn)很大，但由于市場上有可觀的收益率，也分流了大量的儲(chǔ)蓄資金，第五，1999年政府對(duì)儲(chǔ)蓄存款利率開征利息稅，使儲(chǔ)蓄的收益在利率下調(diào)的基礎(chǔ)上又有所降低。3、已知我國1993年基礎(chǔ)貨幣13146億元，貨幣供應(yīng)量34880億元，法定準(zhǔn)備金率13%；1999年我國基礎(chǔ)貨幣 33620億元，貨幣供應(yīng)量 119898億元，法定準(zhǔn)備金率 8%，要求：（l）計(jì)算1993年、1999年的貨幣乘數(shù)。（2）做出貨幣乘數(shù)作用及其影響因素上的理論說明。（3）結(jié)合計(jì)算結(jié)果和有關(guān)數(shù)據(jù)做出基本分析解：（l）1993年的貨幣乘數(shù)=34880億元/13146億元=2.65 1999

4、年的貨幣乘數(shù)=119898億元/33620億元=3.57 （2）貨幣乘數(shù)是基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量之間存在的倍數(shù)關(guān)系。它在貨幣供應(yīng)量增長和緊縮時(shí)，分別起擴(kuò)大和衰減作用。中央銀行制定貨幣政策從而確定了貨幣供應(yīng)量控制目標(biāo)后，有兩條途徑實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，一是前面所說的變動(dòng)基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，二是調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)。理論上認(rèn)為，貨幣乘數(shù)主要受四個(gè)因素的影響，即：現(xiàn)金比率（流通中的現(xiàn)金與各項(xiàng)存款的比率）、法定存款準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率的影響。其中，法定存款準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率對(duì)貨幣乘數(shù)的影響是反方向的。也就是說，準(zhǔn)備率越高、

5、中央銀行發(fā)生的對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的存款越多，貨幣乘數(shù)的放大作用就越受到限制，反之，貨幣乘數(shù)的放大作用將越得到發(fā)揮?，F(xiàn)金比率對(duì)貨幣乘數(shù)的影響方向不是完全確定的。（3）從1993年與1999年的貨幣乘數(shù)比較看有顯著提高。貨幣乘數(shù)提高的主要原因是中央銀行將法定存款準(zhǔn)備金率由13%下調(diào)到8%，導(dǎo)致貨幣乘數(shù)放大，加強(qiáng)了貨幣乘數(shù)放大基礎(chǔ)貨幣的效果。4、下表是某公司a的1999年（基期）、2000年（報(bào)告期）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，請(qǐng)利用因素分析來分析各個(gè)因素的影響大小和影響方向。解：因素分析的關(guān)系式： 凈資本利潤率銷售凈利潤率總資本周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)分析 銷售凈利潤率的影響（報(bào)告期銷售凈利潤率基期銷售凈利潤率） 基期總資本周轉(zhuǎn)

6、率基期權(quán)益乘數(shù) （18.83%-17.62%）0.80%2.372.29% 總資本周轉(zhuǎn)率的影響報(bào)告期銷售凈利潤率（報(bào)告期總資本周轉(zhuǎn)率 基期總資本周轉(zhuǎn)率）基期權(quán)益乘數(shù)18.83%（1.12%-0.80%）2.3714.28% 權(quán)益乘數(shù)的影響報(bào)告期銷售凈利潤率報(bào)告期總資本周轉(zhuǎn)率（報(bào)告期權(quán)益乘數(shù)基期權(quán)益乘數(shù)） 18.83%1.12%（2.06-2.37）6.54% 凈資本收益率的變化報(bào)告期凈資本收益率基期凈資本收益率 銷售凈利潤率的影響總資本周轉(zhuǎn)率的影響權(quán)益乘數(shù)的影響 43.44%33.41%2.29%14.28%6.54% 10.03% 綜合以上分析，可以看到：a公司的凈資產(chǎn)收益率1999年相對(duì)1

7、998年升高10。03個(gè)百分點(diǎn)，其中由于銷售凈利潤率的提高使凈資產(chǎn)收益率提高2。29個(gè)百分點(diǎn)，而由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的速度加快，使凈資產(chǎn)收益提高14。28個(gè)百分點(diǎn)；由于權(quán)益乘數(shù)的下降，使得凈資產(chǎn)收益率下降了6。54個(gè)百分點(diǎn)，該因素對(duì)凈資產(chǎn)收益率的下降影響較大，需要進(jìn)一步分析原因。5、用兩只股票的收益序列和市場平均收益序列數(shù)據(jù)，得到如下兩個(gè)回歸方程：第一只：r=0.021+1.4r0第二只：r=0.024+0.9 r0并且有e（r0）=0.018， =0.0016。 第一只股票的收益序列方差為0.0041，第二只股票的收益序列方差為0.0036。試分析這兩只股票的收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況。解：計(jì)算期望收益：

8、第一只：（）0.0211.4（0）0.0211.40.018=0.0426 第二只：（）0.0240.9（0）0.0240.90.018=0.0402 由于第一只股票的收益高，所以投資于第一只股票的收益要大于第一只股票第一只股票的收益序列的方差大于第二只股票的方差（0.00410.0036）,即第一只的風(fēng)險(xiǎn)較大從兩只股票的系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，第一只股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)要高于第二只股票, 0.0016=0.0031占該股票全部風(fēng)險(xiǎn)的0.0031/0.0041=76.5%而第二只股票0.0016=0.0013占該股票全部風(fēng)險(xiǎn)的0.0013/0.0036=36.11%6、有4種債券a、b、c、d，面值均為100

9、0元，期限都是3年。其中，債券a以單利每年付息一次，年利率為8%；債券b以復(fù)利每年付息一次，年利率為4%；債券c以單利每年付息兩次，每次利率是4%；債券d以復(fù)利每年付息兩次，每次利率是2%；假定投資者認(rèn)為未來3年的年折算率為r=8%，試比較4種債券的投資價(jià)值。解： （投資者認(rèn)為未來3年的年折算率為8%） 債券a的投資價(jià)值為： 債券b的投資價(jià)值為： 債券c的投資價(jià)值為： 由得債券c的每次計(jì)息折算率 r=0.03923，從而 債券d的投資價(jià)值為： 由得債券c的每次計(jì)息折算率 r=0.03923，從而 結(jié)論:四種債券的投資價(jià)值由高到低一次為: c a d b7、某證券投資基金的基金規(guī)模是30億份基金

10、單位。若某時(shí)點(diǎn)，該基金有現(xiàn)金8.4億元，其待有的股票a（3000萬股）、b（2000萬股），c（2500萬股）的市價(jià)分別為15元、 20元、15元。同肘，該基金持有的7億元面值的某種國債的市值為8.8億元。另外，該基金對(duì)其基金管理人有300萬元應(yīng)付未付款，對(duì)其基金托管人有80萬元應(yīng)付未付款。試計(jì)算該基金的總資產(chǎn)、基金總負(fù)債、基金總凈值、基金單位凈值。解： 基金總資產(chǎn)：84000+153000+202000+152500+88000=294500（萬元）基金總負(fù)債：300+80=380（萬元）基金總凈值：2945000380=294120（萬元）基金單位凈值：294120300000=0.980

11、4（元）8、日元對(duì)美元匯率由122.05變?yōu)?05.69，試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對(duì)日本貿(mào)易的一般影響解：日元對(duì)美元匯率的變化幅度：（舊匯率新匯率1）100%（122.5105.691）100% 15.48%即日元對(duì)美元升值15.48%美元對(duì)日元匯率的變化幅度：（新匯率舊匯率1）100%（105.69122.51）100% 13.4%即美元對(duì)日元貶值13.4%日元升值有利于外國商品進(jìn)口，不利于日本商品出口，因而會(huì)減少貿(mào)易順差或擴(kuò)大貿(mào)易逆差。9、利用下表資料，計(jì)算人民幣匯率的綜合匯率變動(dòng)率。解：先計(jì)算人民幣對(duì)各個(gè)外幣的變動(dòng)率對(duì)美元：（830.12/ 829.24 1）100% 0.11

12、% 即人民幣對(duì)美元升值0.11%對(duì)日元：（7.75/7.55 1）100% 2.65% 即人民幣對(duì)日元升值2.65%對(duì)英鎊：（1260.80/1279.52 1）100% -1.46% 即人民幣對(duì)英鎊貶值1.46%對(duì)港幣：（107.83/108.12 - 1）100% -0.27% 即人民幣對(duì)港元貶值0.27%對(duì)德國馬克：（405.22/ 400.12- 1）100% 1.27% 即人民幣對(duì)德國馬克升值1.27%對(duì)法國法郎：（121.13/119.91 - 1）100% 1.02% 即人民幣對(duì)法國法郎升值1.01%以貿(mào)易比重為權(quán)數(shù)，計(jì)算綜合匯率變動(dòng)率（0.11%20%）（2.65%25%）（-

13、1.46%15%）（-0.27%20%）（1.27%10%）（1.02%10%）0.64%從總體上看人民幣升值了0.64%10、已知a國、b國利率分別為12% ，9% ，a國、b國的國際收支與上期的比值分別為123% , 107% ，a國、b國的環(huán)比價(jià)格指數(shù)分別為103% ，102% ，以直接標(biāo)價(jià)表示的上一期a國實(shí)際匯率為8.27，要求計(jì)算a國的均衡匯率，并結(jié)合給出的有關(guān)數(shù)據(jù)做出基本分析。解：人民幣（對(duì)外幣）均衡匯率的綜合模型基本分析：b國、a國利率之間的比率（9% /12%） ，b國、a國的國際收支與上期的比值的比率（107% / 123%） ，b國a國的環(huán)比價(jià)格指數(shù)的比率(102% / 1

14、03%) ，均對(duì)于a國實(shí)際匯率背離均衡匯率產(chǎn)生放大影響。11、某國某年第一季度的國際收支狀況是：貿(mào)易賬戶差額為數(shù)順差453億美元，勞務(wù)賬戶差額為逆差192億美元，單方轉(zhuǎn)移賬戶為順差76億美元，長期資本賬戶差額為逆差96億美元，短期資本賬戶差額為順差63億美元。請(qǐng)計(jì)算該國國際收支的經(jīng)濟(jì)賬戶差額、綜合差額， 說明該國國際收支狀況，并分析該國外匯市場將出現(xiàn)何種變化。解：經(jīng)常帳戶差額： 453 - 19276 337億美元，為順差337億美元。綜合差額： 337 96 + 63304億美元，為順差304億美元。該國國際收支總體狀況是順差，且主要是由經(jīng)常帳戶順差引起的；該國外匯市場上，外匯供大于求，外匯

15、貶值，本幣升值。12、某國某年末外債余額254億美元，當(dāng)年償還外債本息額178億美元，國內(nèi)生產(chǎn)總值3989億美元，商品勞務(wù)出口收入899億美元。計(jì)算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國的債務(wù)狀況。解： 該指標(biāo)低于國際通用的20%指標(biāo)該指標(biāo)低于國際通用的100%指標(biāo)該指標(biāo)低高于國際通用的20%指標(biāo)由以上計(jì)算可以看到，該國的外債余額國不大，各項(xiàng)指標(biāo)均低于國際警戒線，不可能引發(fā)嚴(yán)重的債務(wù)問題。13、某國某年末國際儲(chǔ)備總額為367億美元，當(dāng)年進(jìn)口額為633億美元，試分析該國儲(chǔ)備的充足性。解：國際儲(chǔ)備總額可支付進(jìn)口的月數(shù)=期末國際儲(chǔ)備總額/平均月度進(jìn)口=367/（633/12）=7 該國的國際儲(chǔ)備較

16、為充足。注：一般的標(biāo)準(zhǔn)是，儲(chǔ)備總額應(yīng)等于至少3個(gè)月的進(jìn)口額，儲(chǔ)備超過6個(gè)月進(jìn)口額的國家感覺壓力會(huì)更小。但是，這個(gè)規(guī)則是在資本流動(dòng)控制較多的年代形成的。因此，在評(píng)優(yōu)價(jià)儲(chǔ)備的適當(dāng)水平時(shí)，還應(yīng)考慮許多因素，包括：（1）資本和金融帳戶的開放度；（2）高度流動(dòng)負(fù)債的存量；（3）該國借入短期資金的能力；（4）該國進(jìn)出口的季節(jié)性。14、下表是某商業(yè)銀行7個(gè)月的各項(xiàng)貸款余額和增長速度序列。請(qǐng)完成表格中空余的單元。利用三階滑動(dòng)平均法預(yù)測(cè)6月份的增長率和貸款余額。解：補(bǔ)充表中數(shù)字1999年6月份增長率為：（1. 2% 0.84% 1.14%） 3 1.06%從而6月份貸款余額預(yù)測(cè)值為：12240.4（11.06%

17、） 12370.1（億元）15、對(duì)于兩家面臨相同的經(jīng)營環(huán)境和競爭環(huán)境的a、b銀行，假設(shè)其利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場利率(因?yàn)樗鼈兺讲▌?dòng))，它們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同：a銀行資產(chǎn)的50為利率敏感性資產(chǎn)，而b銀行利率敏感性資產(chǎn)占70%。假定初期市場利率為10，同時(shí)假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率都是8?，F(xiàn)在市場利率發(fā)生變化，從10降為5，分析兩家銀行的收益率變動(dòng)情況。解： a銀行初期收益為：10%0.58%0.59%b銀行初期收益為：10%0.78%0.39.4%利率變動(dòng)后兩家銀行收益率分別變?yōu)椋篴銀行初期收益為：5%0.58%0.56.5%b銀行初期收益為：5%0.78%0.35.9%在開始時(shí)

18、a銀行收益率低于b銀行，利率變化使a銀行收益率下降2.5%，使b銀行收益率下降3.5%，從而使變化后的a銀行的收益率高于b銀行。這是由于b銀行利率敏感性資產(chǎn)占比較大的比重，從而必須承受較高利率風(fēng)險(xiǎn)的原因。16、下面是五大商業(yè)銀行的存款總量數(shù)據(jù)，假設(shè)你是d銀行的分析人員，請(qǐng)你就本行的市場競爭狀況作出簡要分析。解： 本行存款市場本月余額占比：占金融機(jī)構(gòu)的15941.27102761.6415.51%在五大商業(yè)銀行中占比：5941.2769473.0422.95%，在五大商業(yè)銀行中位居第二，僅次于a行，但差距較大。從余額上看與b行差距很小，受到b銀行的挑戰(zhàn)較大。 從新增額占比來看新增額占五大商業(yè)銀行

19、新增額206.11841.2624.50%，大于余額占比，市場份額在提高。但這是由于a行的份額大幅下降所致，本行新增額占比要低于b銀行，但這兩家余額占比相差不大，需要高度重視。 從發(fā)展速度上看，本行增長率低于b行和e行，僅大于a和c行。17、下表是一家商業(yè)銀行的有關(guān)資料，假設(shè)表中所有項(xiàng)目都以當(dāng)前市場價(jià)值計(jì)算，所有的利息按年支付，沒有提前支付和提前取款的情況，也不存在問題貸款。請(qǐng)計(jì)算每筆資產(chǎn)和負(fù)債的有效持續(xù)期和總的有效持續(xù)期缺，并分析利率變動(dòng)對(duì)該銀行收益的影響。解：資產(chǎn)的平均有效持續(xù)期是：（8501200）2.65（3001200）5.97 3.37（年）負(fù)債的平均有效持續(xù)期是：（6501110

20、4）1（4541104）3.49 2.02（年）有效持續(xù)期缺口：該銀行的有效持續(xù)期缺口為正，當(dāng)市場利率下降時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值都會(huì)增加，但資產(chǎn)的增幅更大，所以銀行的市場價(jià)值會(huì)增加；反之，當(dāng)市場利率上升時(shí)，則銀行的市場價(jià)值會(huì)下降。18、表中的數(shù)據(jù)取自某年度資金流量表中的國內(nèi)合計(jì)欄。當(dāng)年的gdp是46759.4億元。請(qǐng)根據(jù)該表中的數(shù)據(jù)和當(dāng)年的gdp分析當(dāng)年的金融結(jié)構(gòu)特征以及金融交易與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系。某年度國內(nèi)新增金融資產(chǎn) 單位億元 解: 第一步:計(jì)算如分析表 第二步根據(jù)分析表提供的有關(guān)金融交易流量的結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)可得出某年度金融資產(chǎn)流量的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)第一銀行提供的金融工具占全部金融工具總流量的87.3%。 在8種金融交易中由銀行提供的金融工具主要有存款和貸款。存款和貸款在金融工具總流量中的比重分別為49.1和38.2二者合計(jì)為87.3。第二證券市場提供的金融工