淺析股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃盡職調(diào)查階段的法律風(fēng)險(xiǎn)[3頁(yè)]

1、淺析股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在盡職調(diào)查階段的法律風(fēng)險(xiǎn)防范股權(quán)激勵(lì)制度是企業(yè)管理制度、分配制度乃至企業(yè)文化的一次重要的制度創(chuàng)新，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制存在諸多好處：股權(quán)激勵(lì)機(jī)制有利于創(chuàng)造企業(yè)利益共同體；對(duì)原有股東來(lái)講，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)有利于降低職業(yè)經(jīng)理人的“道德風(fēng)險(xiǎn)”；作為一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，可以進(jìn)一步弱化經(jīng)營(yíng)者的短期化行為，更有利于提高企業(yè)在未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值的能力和長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)能力；對(duì)非上市公司來(lái)講，股權(quán)激勵(lì)有利于緩解公司面臨的薪酬壓力，同時(shí)提高公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，留住績(jī)效高、能力強(qiáng)的核心人；等等。股權(quán)激勵(lì)機(jī)制雖然存在諸多好處，但是對(duì)于一套股權(quán)激勵(lì)方案的落實(shí)，需要我們結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理制度以及公司法等法律法規(guī)的，做好一系列的審查工作。

2、下面我就針對(duì)一個(gè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案在盡職調(diào)查階段應(yīng)當(dāng)考慮的風(fēng)險(xiǎn)防控，發(fā)表以下意見：（1）做好股權(quán)激勵(lì)與融資協(xié)議的沖突性審查。比如審查融資協(xié)議中是否對(duì)股權(quán)激勵(lì)的比例、股權(quán)激勵(lì)的方式、股權(quán)激勵(lì)的融資價(jià)格等進(jìn)行了限制性規(guī)定，需對(duì)擬投資人進(jìn)行披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。如果股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃與融資協(xié)議相沖突，則很可能導(dǎo)致投資人追究公司創(chuàng)始股東的違約責(zé)任的后果。（2）審查股權(quán)激勵(lì)對(duì)象身份資格問題。上市公司明確禁止公司監(jiān)事作為激勵(lì)對(duì)象，非上市公司不受該約束。但鑒于監(jiān)事地位特殊，不排除今后有法規(guī)約束。所以我們認(rèn)為，若激勵(lì)對(duì)象中有人擔(dān)任監(jiān)事，最好辭去監(jiān)事職務(wù)。（3）審查創(chuàng)始股東的出資瑕疵問題。根據(jù)公司法相關(guān)規(guī)定，若創(chuàng)始股東未按

3、期履行出資義務(wù)，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后，若授予的是實(shí)股，激勵(lì)對(duì)象即成為股東，雖然他們的持股比例較小，但他們與創(chuàng)始股東在法律地位上是平等的。此時(shí)如果出現(xiàn)矛盾，激勵(lì)對(duì)象可以創(chuàng)始股東未繳足出資為由，向創(chuàng)始股東主張違約責(zé)任，產(chǎn)生爭(zhēng)議甚至索賠，所以，應(yīng)當(dāng)在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制之前審查創(chuàng)始股東的出資情況，向創(chuàng)始股東出具風(fēng)險(xiǎn)提示，建議創(chuàng)始股東彌補(bǔ)出資瑕疵。（4）針對(duì)公司的發(fā)展規(guī)劃，我們?cè)谧龉蓹?quán)激勵(lì)計(jì)劃方案時(shí)，應(yīng)當(dāng)為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮。如果公司后期有上市的計(jì)劃，我們應(yīng)當(dāng)提前為公司做好上市審批的基礎(chǔ)工作。股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施，如果實(shí)施不當(dāng)，容易造成管理團(tuán)隊(duì)的不穩(wěn)定，同時(shí)，也容易造成一些股權(quán)權(quán)屬不清晰的問題，這些問題將為后期

4、公司的上市審批造成困擾，阻礙后期公司上市的順利進(jìn)行，阻礙公司的發(fā)展。（5）在設(shè)計(jì)激勵(lì)股權(quán)方案前，要對(duì)股東優(yōu)先權(quán)做風(fēng)險(xiǎn)防控。公司法規(guī)定股東具有優(yōu)先權(quán)，為防止原始股東優(yōu)先權(quán)糾紛，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃前應(yīng)通過(guò)原始股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)或者同比例增資的權(quán)利的股東會(huì)決議,并將其寫入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中。（6）在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案時(shí)，要嚴(yán)格把關(guān)股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)文件以及形式。首先，股權(quán)激勵(lì)方案落地要確定采用書面合同的形式，不能僅僅公布實(shí)施方案及與激勵(lì)對(duì)象口頭約定，或以勞動(dòng)合同替代股權(quán)激勵(lì)合同。其次，對(duì)于代持股權(quán)的形式要嚴(yán)格適用，雖然通過(guò)代持可以獲得減少企業(yè)稅收、簡(jiǎn)化股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序、規(guī)避公司法對(duì)有限公司人數(shù)不得超過(guò)50人的限制等效果。但是，公司股權(quán)代持可能成為公司上市的障礙。最后，最好是簽訂一份保密協(xié)議(或者在激勵(lì)協(xié)議里約定保密條款)，因?yàn)榧?lì)實(shí)施后，激勵(lì)對(duì)象可能對(duì)公司財(cái)務(wù)帳冊(cè)、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)享有一定的知情權(quán)，這需要員工承擔(dān)保密義務(wù)。 （7）在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，做好稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)已經(jīng)于2015年1月1日開始施行，根據(jù)本辦法的相關(guān)規(guī)定，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)中的個(gè)稅處理，