PPP模式與項目介紹.ppt

1、,PPP 模式及北京地鐵四號線介紹,2010年12月,2,第一部分軌道交通PPP模式簡介,3,公私合伙制（PublicPrivatePartnership）簡稱PPP，PPP是指政府部門與社會投資者之間建立合作伙伴關(guān)系來提供基礎(chǔ)設(shè)施、社會公共設(shè)施的建設(shè)和相關(guān)服務(wù)的一種方式。 PPP模式的理解 廣義的PPP指公共部門與社會投資者為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系 狹義的PPP是一系列項目融資模式的總稱，指政府部門與社會投資者共同將資金或資源投入項目，并由社會投資者建設(shè)并運營該項目的方式。包含BOT、BTO、RP等多種模式。,一、PPP模式的概念,4,項目性質(zhì)是應(yīng)由政府投資并提供的社會公共產(chǎn)

2、品或服務(wù) 項目本身的收益不足以彌補建設(shè)和運營成本 可通過政府和社會投資者以某種形式共同出資（政府提供前補貼/后補貼），使其變成一個商業(yè)運作的項目 可通過引入社會投資者投資和運營，提高項目的建設(shè)和運營效率 政府既是投資主體，又是監(jiān)管主體；社會投資者既是投資和建設(shè)主體，又是運營主體 注：社會投資者：指既擁有建設(shè)和運營技術(shù)，又擁有融資能力的境內(nèi)外投資主體（包括國有全資和參股企業(yè)）及其組成的投資聯(lián)合體。 前補貼：又稱建設(shè)補償（SBOT），即政府給予項目的一次性建設(shè)補償。 后補貼：又稱運營補償（BSOT），即項目建成后政府給予的運營補償。,二、PPP項目成立的前提,5,籌集部分項目建設(shè)資金，解決項目建設(shè)

3、資金不足的問題 政府和社會投資者以契約的形式固定雙方的權(quán)利和義務(wù)，實現(xiàn)降低項目建設(shè)和運營成本，并使成本相對可控 通過社會投資者專業(yè)化、高效率的運作，可以為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù),三、引入PPP模式的目的,6,1、政府全投資模式 （1）定義：指政府以財政收入和信貸為基礎(chǔ)籌集資金并投資建設(shè)的模式。 （2）投融資主體：指代表政府從事投融資活動的國有獨資公司，即政府組建的融資平臺。如：上海申通地鐵；北京京投公司等。 （3）融資方式：一是財政預(yù)算內(nèi)出資；二是債務(wù)融資，如銀行貸款、發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)等；三是財政預(yù)算外出資，如土地出讓金收益等。 （4）優(yōu)點：依托政府財政信用，融資速度快，操作簡便，成功的

4、可靠性較高； 缺點：方式一只能依靠政府財政收入增長，對政府財政造成壓力；方式二融資量受政府財政能力和信用程度限制，造成政府負(fù)債，還本付息壓力大；方式三受土地資源和土地政策限制，不可持續(xù)發(fā)展。,四、軌道交通投融資模式分析,7,四、軌道交通投融資模式分析（續(xù)）,2、市場化投資模式 （1）定義：指企業(yè)以獲取盈利為目的，以企業(yè)信用和項目收益為基礎(chǔ)籌集資金并投資建設(shè)的模式。 （2）投融資主體：指社會投資者 （3）融資方式：企業(yè)自有資金、商業(yè)貸款、發(fā)行股票、債券以及PPP等 （4）優(yōu)點：減輕政府財政壓力，實現(xiàn)投資主體多元化 缺點：融資速度慢，操作復(fù)雜，成功的可靠性相對較低,8,3、以地養(yǎng)鐵“R+P”（港鐵

5、）模式 （1）指政府將擬建地鐵項目的建設(shè)權(quán)、運營權(quán)與地鐵周邊的土地使用權(quán)同時授予鐵路公司，由鐵路公司將鐵路與物業(yè)同步規(guī)劃，同步建設(shè)。 （2）通過鐵路建設(shè)使物業(yè)實現(xiàn)快速增值；通過物業(yè)發(fā)展為鐵路帶來新的客流，實現(xiàn)“1+12”的協(xié)同效應(yīng) （3）以出售或出租優(yōu)質(zhì)物業(yè)所創(chuàng)造的資本收益彌補鐵路建設(shè)和運營成本，并取得合理的投資、運營回報。,四、軌道交通投融資模式分析（續(xù)）,9,10,四、軌道交通投融資模式分析（續(xù)）,4、PFI（Private Finance Initiative倫敦） 模式,圖：倫敦地鐵PPP的架構(gòu),11,PPP應(yīng)用的外部條件 法律方面：清晰、完善的政策法規(guī)制度，如北京市已出臺北京市城市基

6、礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營條例 經(jīng)濟層面：軌道線路本身的票務(wù)和非票務(wù)收入，不足以彌補運營成本和滿足社會投資者合理的投資回報，因此需要政府和社會投資者經(jīng)過一種商業(yè)安排使投資項目能夠滿足國際上通行的商業(yè)回報率要求。 市場環(huán)境：健全完善的 PPP應(yīng)用的內(nèi)部條件 有效的組織管理機構(gòu) 復(fù)合型的專業(yè)人才 合理的風(fēng)險分配,五、軌道交通PPP模式的成立條件,12,社會投資者組建PPP公司，政府授予PPP公司地鐵項目的特許經(jīng)營權(quán)。 整個地鐵項目的投資分為A、B兩部分，A部分由政府投資建設(shè)并持有，建成后租賃給PPP公司使用；B部分由PPP公司投資、建設(shè)并持有；特許期滿后，全部資產(chǎn)無償移交給政府。 PPP公司在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)整個

7、地鐵項目的運營管理。,五、軌道交通項目PPP模式,社會投資者,政府,特許協(xié)議,租賃協(xié)議,監(jiān)管,投資并持有,運營,B部分資產(chǎn),A部分資產(chǎn),地鐵項目,投資、建設(shè)并持有,政府融資平臺,PPP公司,成立,無償移交,13,第二部分軌道交通PPP模式案例北京地鐵四號線介紹,14,線路全長（公里） 車站數(shù)目 換乘站 全程運行時間（分鐘） 開通日期 駕駛模式 最小運行間隔（分鐘）,28.2 24（其中23座地下站） 10（其中待建6座） 48 2009年9月28日 自動駕駛模式（ATO） 3,北京地鐵4號線南起豐臺區(qū)南四環(huán)公益西橋，途經(jīng)宣武區(qū)和西城區(qū)，北至海淀區(qū)安河橋北，是貫穿北京城區(qū)南北的軌道交通主干線之一

8、。,一、四號線簡介,15,京投 BIIC,首創(chuàng) BCG,港鐵 MTR,2%,49%,49%,北京京港地鐵有限公司 （PPP公司）,北京市政府,北京4號線投資公司,特許協(xié)議,租賃協(xié)議,*BIIC子公司,Part B 資產(chǎn),Part A 資產(chǎn),監(jiān)管,代表市政府持有,持有,北京京港地鐵有限公司于2006年1月16日注冊成立,二、四號線PPP公司,16,北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司（BIIC） 北京市國有獨資公司，代表北京市政府承擔(dān)北京市基礎(chǔ)設(shè)施項目的投融資和資本運營，擁有或通過控股公司擁有北京市全部地鐵運營線路，目前總里程為228公里，2015年將達(dá)到561公里。,北京市國有獨資大型集團公司，公司以基

9、礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、金融為三大核心主業(yè)，擁有境內(nèi)外6家上市公司，其中2家在香港上市。,香港特區(qū)政府控股的上市公司，運營著全港11條共計212公里的城市鐵路系統(tǒng)。公司以其系統(tǒng)的安全、可靠程度、卓越顧客服務(wù)及高成本效率著稱。,香港鐵路有限公司（MTR）,16,二、四號線PPP公司（續(xù)）,北京首都創(chuàng)業(yè)集團有限公司（BCG）,PPP公司股東,17,Part A（土建/隧道）由北京市政府出資 Part B（機電/車輛）由PPP公司出資 建立客流及票價補償機制，由PPP公司運營整個項目30年,北京地鐵4號線項目總投資153億元人民幣，是中國大陸第一個社會投資者參與投資的地鐵項目，也是京港兩地在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資

10、額最大的合作項目。其中:,PPP項目是市場化運作項目，需要有一個合理的投資回報；同時它又是不盈利的公益性項目，因此仍然需要政府給予前補貼和/或后補貼。,三、四號線PPP項目,18,票價機制 （1）目前，北京地鐵的票制票價實行政府統(tǒng)一定價機制 （2）地鐵運營成本隨著CPI、工資、電價等因素的變化而變化 （1）4號線特許協(xié)議中約定了開通年的初始票價，同時也約定了根據(jù)上述3項因素進(jìn)行調(diào)整的測算票價 （2）若實際票價低于測算票價，政府就其差額向PPP公司進(jìn)行補償； 反之，若實際票價高于測算票價，政府與PPP公司分成,18,三、四號線PPP項目（續(xù)）,19,PPP公司承擔(dān)的風(fēng)險 建設(shè)成本控制的風(fēng)險：價格

11、、利率、匯率、工期等 運營成本控制的風(fēng)險 客流風(fēng)險 不可抗力的風(fēng)險,19,三、四號線PPP項目（續(xù)）,20,項目A、B部分的業(yè)主將A、B部分均委托建管公司進(jìn)行建設(shè)管理。 京港地鐵作為項目A部分的業(yè)主和整個項目的運營商全程參與建設(shè)工程。 由于A部分車輛段等拆遷延誤14個月，導(dǎo)致后續(xù)工期均在不同程度上延誤。 為保證4號線按特許協(xié)議規(guī)定的時間通車試運營，在北京市有關(guān)部門的大力支持下，京港地鐵和建管公司共同努力，通過分段施工，分段調(diào)試等措施，使4號線于2009年9月28日按時通車試運營。,2009年3月，香港特區(qū)政府 行政長官曾蔭權(quán)視察4號線,四、四號線項目建設(shè),21,五、港鐵理念在四號線的體現(xiàn),22

12、,四號線裝修體現(xiàn)地域文化，主打“城市畫廊”效果。分重點站及標(biāo)準(zhǔn)站設(shè)計，其中重點站7個，標(biāo)準(zhǔn)站17個。,動物園站：裝修充滿童趣,壁畫為動物歡快地奔向動物園方向。,宣武門站：以歷史題材為主，體現(xiàn)皇城文化。,西單站：老北京浮雕作品，映襯其“核心商業(yè)區(qū)”地位。,圓明園站：復(fù)原的遠(yuǎn)景浮雕以及站臺殘缺形狀的立柱裝飾，歷史特色鮮明。,國家圖書館站：四大鎮(zhèn)館之寶在站臺壁畫中體現(xiàn)。,海淀黃莊站：標(biāo)準(zhǔn)站，設(shè)計簡約、明快。,五、港鐵理念在四號線的體現(xiàn)（續(xù)）,23,順利實現(xiàn)全線ATO運行、最小間隔3分鐘的開通試運營，實現(xiàn)國內(nèi)地鐵開通最好水平。開通當(dāng)天列車兌現(xiàn)率100%，正點率99.31% ； 開通至2010年9月底，

13、地鐵4號線共運送乘客2.35億人次，日均客流為63.7萬人次，平均兌現(xiàn)率99.73%，平均正點率99.40%。 最高日客流量已達(dá)到99.6萬人次（2010年5月1日）。,六、四號線運營效果理想,胡錦濤總書記乘坐地鐵4號線，對京港地鐵引入港鐵的運營理念給予了充分肯定。,24,彌補建設(shè)資金不足，加快地鐵建設(shè)速度。就4號線而言，為政府節(jié)省初始投資46億元、追加投資6億元、更新改造投資40億元。 提升城市綜合競爭力。4號線PPP模式的成功對全國大城市軌道交通建設(shè)起到示范效應(yīng)。 投資、建設(shè)、運營主體明確，可以促使PPP公司在保證工程質(zhì)量和運營安全的前提下，努力降低建造成本和運營成本。 在項目建設(shè)和運營的整個周期內(nèi)均以合同的方式固定政府和公司的權(quán)利及責(zé)任。公司具有充分的經(jīng)營自主權(quán)；政府也有明確的監(jiān)管權(quán)力，