國(guó)際投融資產(chǎn)品介紹(ppt 16頁(yè)).ppt

1、,國(guó)際投融資產(chǎn)品,目錄 產(chǎn)品內(nèi)容 目標(biāo)客戶 交易模式 交易周期 收費(fèi)方式,1. 產(chǎn)品內(nèi)容,產(chǎn)品一、海外融資 產(chǎn)品二、海外并購(gòu) 產(chǎn)品三、外資并購(gòu),海外融資：滿足企業(yè)對(duì)外匯資金的需求，在海外證券交易所掛牌上市可獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的融資渠道從而提高國(guó)際知名度、競(jìng)爭(zhēng)力和管理水平。 海外并購(gòu)：有實(shí)力的國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外通過(guò)購(gòu)買或股權(quán)交換方式收購(gòu)海外企業(yè)的所有或部分所有權(quán)，實(shí)現(xiàn)上市或擴(kuò)張的目的。 外資并購(gòu):隨著2003年4月12日起外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定的施行，外資企業(yè)或基金將在更寬松的政策環(huán)境下以股權(quán)置換或現(xiàn)金方式取得中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的控制股權(quán),以并購(gòu)方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),擴(kuò)大市場(chǎng)份額和經(jīng)營(yíng)規(guī)模. 利用豐富的國(guó)際

2、經(jīng)驗(yàn)和客戶網(wǎng)絡(luò)，從多角度為企業(yè)提供一系列海外融資的長(zhǎng)期服務(wù)，扶持企業(yè)完成從海外融資、海外并購(gòu)到外資并購(gòu)的策略性擴(kuò)張。,1.產(chǎn)品內(nèi)容（續(xù)）,產(chǎn)品一、海外融資,前期 資產(chǎn)重組 通過(guò)分拆、合并、置換等重大資產(chǎn)重組行為，改善公司業(yè)績(jī)。 資本重組 按照國(guó)際化準(zhǔn)則為企業(yè)出具資本重組方案，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)國(guó)際知名度，加快上市進(jìn)程，減少成本。 股東結(jié)構(gòu)重組 按海外上市對(duì)股東結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的要求（例如上市條例、公司法等）對(duì)企業(yè)股東結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組，改善企業(yè)股東結(jié)構(gòu)，縮短企業(yè)上市進(jìn)程 中期 法規(guī)、財(cái)務(wù)、談判等方面的咨詢,擴(kuò)張型 國(guó)內(nèi)企業(yè)以綜合實(shí)力為基礎(chǔ)，在海外通過(guò)購(gòu)買或股權(quán)交換方式，收購(gòu)海外同一行業(yè)或上下游

3、企業(yè)的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)海外擴(kuò)張的目的。 買殼/借殼型 國(guó)內(nèi)企業(yè)以資金或業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，在海外通過(guò)購(gòu)買（買殼）或股權(quán)交換（借殼）方式，收購(gòu)海外上市企業(yè)的控制股權(quán)，實(shí)現(xiàn)海外上市的目的。 例如：南華化工向PG買殼；金義集團(tuán)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入電子體育世界并通過(guò)股權(quán)交換控股電子體育世界，從而順利上市。,產(chǎn)品二、海外并購(gòu),(i)合并 合并指兩家或兩家以上的公司結(jié)合成為一家公司。 (ii)收購(gòu) 收購(gòu)指收購(gòu)方企業(yè)通過(guò)購(gòu)買或股權(quán)交換方式，向被收購(gòu)方企業(yè)購(gòu)入全部或部份所有權(quán)，進(jìn)而能掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。 例如：法國(guó)達(dá)能收購(gòu)樂(lè)百氏和娃哈哈。,產(chǎn)品三、外資并購(gòu),2.目標(biāo)客戶,涉及行業(yè),消費(fèi)品（特別是食品類） 制造業(yè) 環(huán)保 生化、醫(yī)療

4、 咨詢科技 資源類,對(duì)客戶的選擇及業(yè)務(wù)要求,1、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的私營(yíng)、民營(yíng)企業(yè)，產(chǎn)權(quán)明晰。重點(diǎn)集中開發(fā)長(zhǎng)江三角洲地區(qū); 2、有三年或三年以上良好業(yè)績(jī)，中等規(guī)模以上，按照主板最低上市要求三年累計(jì)稅前利潤(rùn)約合人民幣3750萬(wàn)，或過(guò)去一到兩年累計(jì)稅前利潤(rùn)達(dá)到人民幣5千萬(wàn)；如在二板上市雖無(wú)具體要求，但出于成本考慮，一般要求三年累計(jì)應(yīng)不少于人民幣2500萬(wàn)，最近一年應(yīng)不少于人民幣1千萬(wàn)； 3、具有較強(qiáng)的管理和經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、成熟的經(jīng)營(yíng)模式； 4、在無(wú)形資產(chǎn)方面，有較大的品牌價(jià)值和/或擁有專利的技術(shù)； 5、清晰的、可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和良好的發(fā)展前景。,海外融資的目標(biāo)客戶,涉及行業(yè),擴(kuò)張型 制造業(yè) 借殼/買殼型 基

5、建、 房地產(chǎn)等,對(duì)客戶的選擇及業(yè)務(wù)要求,擴(kuò)張型 1、居國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先地位，具備一定的實(shí)力，產(chǎn)權(quán)明晰； 2、并購(gòu)海外企業(yè)預(yù)期產(chǎn)生的整合效益明顯； 3、已成功在海外上市或融資。 借殼/買殼型 1、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的私營(yíng)、民營(yíng)企業(yè)，產(chǎn)權(quán)明晰; 2、由于稅收、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)時(shí)間不長(zhǎng)等問(wèn)題赴海外直接上市較為困難； 3、一到兩年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，擁有較強(qiáng)的資金實(shí)力，特別是境外的外匯資金； 4、現(xiàn)金買殼要求至少擁有外幣資金6000萬(wàn)港幣以上。,2.目標(biāo)客戶（續(xù)）,海外并購(gòu)的目標(biāo)客戶,涉及行業(yè),按外資企業(yè)或外資基金指定的行業(yè)要求,對(duì)客戶的選擇及業(yè)務(wù)要求,按外資企業(yè)或外資基金指定的具體要求 一般而言,應(yīng)當(dāng)是: 成長(zhǎng)性較

6、好的行業(yè)，具較強(qiáng)且穩(wěn)定的現(xiàn)金流產(chǎn)生能力； 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層經(jīng)驗(yàn)豐富； 企業(yè)有較好的、合理的商業(yè)模式,2.目標(biāo)客戶（續(xù)）,外資并購(gòu)的目標(biāo)客戶,3.交易模式海外融資流程(周期：12年，包括重組）,項(xiàng)目可行性研究,決定上市,委任專業(yè)人士,建立上市團(tuán)隊(duì),企業(yè)重組,前期調(diào)查和文件準(zhǔn)備,審計(jì),法律意見書,證監(jiān)會(huì)無(wú)異議函,交易所,招股說(shuō)明書,金融監(jiān)管部門,修改,股票推銷和路演,配售和公開發(fā)行,公眾認(rèn)購(gòu),股票掛牌,公眾意見,3.交易模式（續(xù)）海外并購(gòu)及外資并購(gòu)流程,潛在客戶,了解需求,提出初步建議,確定客戶,簽定顧問(wèn)協(xié)議,組成專業(yè)團(tuán)隊(duì),擬定收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn),確定收購(gòu)目標(biāo),制定融資方案,實(shí)施收購(gòu),制定發(fā)展戰(zhàn)略,雙方簽約,

7、融資安排,直接投資,監(jiān)管,退出,整合,海外并購(gòu)的工作重點(diǎn)集中于融資方面. 外資并購(gòu)的工作重點(diǎn)集中于尋找潛在客戶方面.,3.交易模式（續(xù)）業(yè)務(wù)總流程,滿足海外不同市場(chǎng)的硬指標(biāo) 重點(diǎn)選擇民營(yíng)私營(yíng)企業(yè) 企業(yè)自身有意愿,相互了解 提出雙方的意愿 準(zhǔn)備意向書和保密協(xié)議 提出盡職調(diào)查提綱,成功融資或上市后的深入合作,公司 調(diào)研,初步 分析,初始 談判,提交研究報(bào)告和方案設(shè)計(jì),融資或上市,過(guò)程:,主要工作和內(nèi)容,進(jìn)行詳細(xì)的企業(yè)研究 編寫項(xiàng)目建議書或重組方案 融資方案的設(shè)計(jì),完整的綜合分析 中英文的設(shè)計(jì)方案 潛在投資人與合作伙伴的推薦,詳盡的融資或上市的安排 潛在投資人與合作伙伴的推薦 具體項(xiàng)目的實(shí)施,正式簽定財(cái)務(wù)顧問(wèn)或融資代理協(xié)議,融資或上市方案的實(shí)施，簽定委托代理協(xié)議,選擇 項(xiàng)目,協(xié)助完成計(jì)劃,批準(zhǔn)后的實(shí)施,退出或執(zhí)行,4.交易周期,海外融資 交易周期約12年 海外并購(gòu) 交易周期約半年2年 外資并購(gòu) 交易周期約半年2年,5.收費(fèi)方式,所收費(fèi)用主要包括顧問(wèn)費(fèi)和成功費(fèi)兩部分,顧問(wèn)費(fèi)一般采取固定方式，采取一次性總付或分階段付款，金額大小依據(jù)工作量的大小和難易程度而定。前期顧問(wèn)費(fèi)用主要用于項(xiàng)目的啟動(dòng)和有關(guān)專業(yè)人員工作開支，公司將根據(jù)不同項(xiàng)目制訂詳細(xì)的預(yù)算和支付條款與項(xiàng)目單位協(xié)商