工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計

1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計報告書 專 業(yè)： 工程管理 設(shè)計題目： 某房地產(chǎn)項(xiàng)目財務(wù)評價姓名： 李 云 飛 學(xué)號： 指導(dǎo)老師： 李 紅 民 成績： 土木工程與建筑學(xué)院2013 .2 序 言隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，工程建設(shè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要。根據(jù)工程建設(shè)項(xiàng)目自身的獨(dú)特性和一定的技術(shù)性，為了鍛煉我們的理論知識，課程設(shè)計的意義就格外重大。課程設(shè)計是驗(yàn)證課堂理論、鞏固和深化課堂所學(xué)知識的重要環(huán)節(jié)。本課程設(shè)計的目的是使學(xué)生了解工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)效果之間的關(guān)系，熟悉工程技術(shù)方案選優(yōu)的基本過程，全面掌握工程經(jīng)濟(jì)的基本原理和方法，具備進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析的基本能力。由于準(zhǔn)備的不是十分充足，文中難免有一些問題，希望老師

2、能給與斧正。本課程設(shè)計是在李紅民老師的悉心指導(dǎo)下完成的，李老師廣博深厚的學(xué)術(shù)造詣、嚴(yán)謹(jǐn)踏實(shí)的治學(xué)態(tài)度、勤勉務(wù)實(shí)的敬業(yè)精神、誨人不倦的師德師風(fēng)給我留下了深刻的印象，一直令我十分敬仰。本課程設(shè)計能順利完成，離不開老師和同學(xué)的關(guān)心和幫助，在此感謝老師的指導(dǎo)和幫助。編者目錄序 言2方案一4一項(xiàng)目概況4二投資概算41.建設(shè)投資估算42.建設(shè)期利息估算5三資金籌措計劃5四收益及成本的估算61.營業(yè)收入的估算62.增值稅的估算63.營業(yè)稅金及附加的估算64.總成本費(fèi)用的估算7五項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評價71. 利潤與利潤分配表的編制72.計算盈利能力指標(biāo)9方案二12一 項(xiàng)目概況12二 投資概算121.建設(shè)投資估算12

3、2.建設(shè)期利息估算13三資金籌措計劃14四收益及成本的估算141.營業(yè)收入的估算142 增值稅的估算153 營業(yè)稅金及附加的估算154 總成本費(fèi)用的估算15五工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評價161 財務(wù)報表的編制162.計算盈利能力指標(biāo)17六工程項(xiàng)目的不確定性分析191.盈虧平衡分析192 敏感性分析19經(jīng)濟(jì)分析結(jié)論意見20一 經(jīng)濟(jì)分析計算指標(biāo)20二 結(jié)論分析意見20參考資料21 方案一一項(xiàng)目概況 某房地產(chǎn)開發(fā)商決定在武漢建一座30層商業(yè)住宅，建設(shè)用地50000(75畝），容積率為4：1，總建筑面積20萬,建設(shè)期為3年，建設(shè)期投資分別為25%、45%、30%，貸款每年年末等額付款。該樓盤地理位置好，銷售價

4、格為15000元/，銷售期3年。二投資概算1.建設(shè)投資估算表1-1 建設(shè)投資估算基本數(shù)據(jù)序號序號名稱建筑面積 估價單價（元）估算價（萬元）1土地費(fèi)用500001200060000.00 2城市基礎(chǔ)工程設(shè)施配套費(fèi)801600.00 3消防設(shè)施配套費(fèi)5100.00 4生活垃圾服務(wù)費(fèi)12240.00 5白蟻防治費(fèi)1.326.00 6勘察設(shè)計費(fèi)600.00 7規(guī)劃管理費(fèi)1.836.00 8說建筑安裝費(fèi)150030000.00 9設(shè)備購買費(fèi)1000.00 10供水電費(fèi)20400.00 11管理費(fèi)200.0012預(yù)備費(fèi)9617.88說明：1.土地費(fèi)用800萬元/畝 2.勘察設(shè)計費(fèi)取建筑安裝工程總造價的2%

5、； 3.電梯單價25萬（網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)），共40部； 4.供水電費(fèi)為20元/（估算）； 5.管理費(fèi)200萬（估算）； 6.預(yù)備費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)（6000016001002402660036300001000400200）5%4710.1（萬元） 7.漲價預(yù)備費(fèi)：以工程靜態(tài)投資94202萬元為計算基礎(chǔ)，建設(shè)期為3年，第一年投資25%，第二年投資45%，第三年投資30%，建設(shè)期內(nèi)物價水平比較的不穩(wěn)定估計物價上漲指數(shù)為2.5%。 第1年漲價預(yù)備費(fèi)為： PC19420225%（12.5%）1588.76（萬元） 第2年漲價預(yù)備費(fèi)為： PC29420245%（12.5%）12146.04（萬元） 第3年漲價預(yù)備

6、費(fèi)為： PC39420230%（12.5%）12172.98（萬元） 則該項(xiàng)目的漲價預(yù)備費(fèi)為： PCPC1PC2PC3588.762146.042172.984907.78（萬元）2.建設(shè)期利息估算 預(yù)估項(xiàng)目貸款60000萬，年利率7%采用年中支付，貸款分3年投入，第一年15000萬，第二年27000萬，第三年18000萬表1-2 建設(shè)期利息估算 （單位：萬元）項(xiàng)目1234利息累計當(dāng)年累計欠款0.00 15525.00 44556.7566305.72當(dāng)年借款15000.00 27000.00 18000.00 當(dāng)年應(yīng)計利息525.00 2031.75 3748.976305.72年末欠款累計

7、15525.00 44556.75 66305.72可知工程總造價為：6000016001002402660036300001000400200+9617.88+6305.72=.6萬元 自有資金為：50125.6萬元 占總資金的45.5%三資金籌措計劃 自有資金為50125.6萬元，第一年投資25%，第二年投資45%，第三年投資30%，銀行貸款投入同自有資金。具體見下表：表1-3 項(xiàng)目總投資使用計劃與資金籌措表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目1231總投資27531.4049556.5233037.681.1建設(shè)投資27006.447524.7729288.711.2建設(shè)期利息525.00 2031

8、.75 3748.97 2資金籌措27531.4049556.5233037.682.1項(xiàng)目資本金12006.4020524.7711288.712.2債務(wù)資金15525.00 29031.75 21748.97四收益及成本的估算1.營業(yè)收入的估算 由于近幾年房價一直穩(wěn)升不降，而該地區(qū)由于地理優(yōu)勢，房價平均每平方米12000元，在3年經(jīng)營期內(nèi)，第一年售出40%，第二年售出30%，第三年售出30%。 第一年的銷售收入：40%1200096000（萬元） 第二年的銷售收入：30%1200072000（萬元） 第三年的銷售收入：30%1200072000（萬元） 則總銷售收入為萬元。 2.增值稅的估

9、算增值稅率為17% 第一年應(yīng)納增值稅：9600017%16320（萬元） 第二年應(yīng)納增值稅：7200017%12240（萬元） 第三年應(yīng)納增值稅：7200017%12240（萬元） 3.營業(yè)稅金及附加的估算 根據(jù)武漢市政府規(guī)定，該項(xiàng)目房產(chǎn)稅依照原值扣除30%計稅，稅率為1.2%，城鎮(zhèn)土地使用稅稅率為每平米4元，城市維護(hù)稅按增值稅的7%計算， 其它費(fèi)用及附加按增值稅3%計算。 應(yīng)納房產(chǎn)稅=60000（1-30%）1.2%=504（萬元） 城鎮(zhèn)土地使用稅：480(萬元) 城鎮(zhèn)維護(hù)建設(shè)稅：第一年163207%1142.4（萬元） 第二年 122407%856.8（萬元） 第三年 122407%856

10、.8（萬元） 其它費(fèi)用及其附加：第一年 163203%489.6（萬元） 第二年 122403%367.2（萬元） 第三年122403%367.2（萬元）表1-4 營業(yè)收入、增值稅、營業(yè)稅金及附加估算表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目合計4561營業(yè)收入.0096000.0072000.0072000.002增值稅51000.0016320.0012240.0012240.003營業(yè)稅金及附加5832.002216.001808.001808.003.1房產(chǎn)稅1512.00504.00504.00504.003.2城鎮(zhèn)土地使用稅240.0080.0080.0080.003.3城市維護(hù)建設(shè)稅2856.0

11、01142.40856.80856.803.4其它及附加1224.00489.60367.20367.204.總成本費(fèi)用的估算 （1)無形資產(chǎn)攤銷估算，在3年銷售期內(nèi)平均攤銷，每年攤銷費(fèi)=60000/3=20000（萬元）；（2）財務(wù)費(fèi)用估算，長期貸款每年還本66305.72/3=22101.91（萬元） ； （3）工資及福利費(fèi)估算，宣傳及銷售人員70人，年薪4萬，管理人員30人，平均年薪8萬，每年工資及福利520萬； （4）營業(yè)費(fèi)估算，經(jīng)預(yù)測每年?duì)I業(yè)費(fèi)220萬，用于策劃、宣傳、推銷廣告等；（5）總成本估算，本項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)沒有新的貸款和新的利息，因此固定成本只包括折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資

12、及福利費(fèi)，可變成本包括財務(wù)費(fèi)用及營業(yè)費(fèi)； 表1-5 長期借款還款計劃表（i=7%) （單位：萬元）序號內(nèi)容4 561 期初欠款累計66305.7244203.8122101.912 當(dāng)期償還本金22101.9122101.9122101.913 當(dāng)期償還利息1547.133094.271547.134 期末欠款金額 44203.8122101.910表1-6 總成本費(fèi)用表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目4561無形資產(chǎn)攤銷20000.0020000.0020000.002財務(wù)費(fèi)用1547.133094.271547.133工資及福利費(fèi)520.00520.00520.004營業(yè)費(fèi)220.00220.00

13、220.005經(jīng)營成本740.00740.00740.006總成本費(fèi)用22287.1323834.2722287.13五項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評價1. 利潤與利潤分配表的編制表1-7 利潤與利潤分配表（所得稅率為25%） （單位：萬元）序號項(xiàng)目合計4561營業(yè)收入.0096000.0072000.0072000.002營業(yè)稅金及附加5832.002216.001808.001808.003總成本費(fèi)用68408.5322287.1323834.2722287.134利潤總額.4773712.8748165.7349712.875所得稅42897.8718428.2212041.4312428.226凈利潤

14、.655284.6536124.3037284.652.計算盈利能力指標(biāo) 表1-8 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量（折現(xiàn)率為15%） （單位：萬元）序號項(xiàng)目1234561現(xiàn)金流入96000.0072000.0072000.001.1營業(yè)收入96000.0072000.0072000.002現(xiàn)金流出27531.4049556.5233037.682956.002548.002548.002.1建設(shè)投資27531.4049556.5233037.682.2經(jīng)營成本740.00740.00740.002.3營業(yè)稅金及附加2216.001808.001808.003凈現(xiàn)金流量27531.40-49556.52-33

15、037.6893044.0069452.0069452.004累計凈現(xiàn)金流量27531.4077087.92-.6017081.6052370.40.45凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值27531.4043092.6324981.2361177.9439709.4134529.926累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值27531.4067032.9783270.7811231.4329942.9560567.267所得稅18428.2212041.4312428.228所得稅后凈現(xiàn)金流量27531.4049556.5233037.6874615.7857410.5757023.789累計所得稅后凈現(xiàn)金流量27531.407708

16、7.92.635509.8221900.7578924.5310所得稅后凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值27531.4043092.6324981.2349061.0932824.6828350.9011累計所得稅后凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值27531.4070624.0395605.2646544.1713719.4914631.41項(xiàng)目稅后靜態(tài)投資回收期Pt4+11231.43/(29942.95+11231.43)=4.27 (年)項(xiàng)目稅后動態(tài)投資回收期 Pt*5+13719.49/(13719.49+14631.41)=5.48（年）項(xiàng)目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（稅前）NPV.40 (萬元)項(xiàng)目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）NPV1

17、4631.41（萬元）項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（稅前）:取i=30% NVP=172.27(萬元) 取i=35% NVP=-8152.08(萬元) IRR=0.3+0.05（172.27/172.27+8152.08）=30.135%項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（稅后）:取i=25% NPV=-7916.13(萬元) 取i=20% NPV=2012.1(萬元) IRR=0.2+0.05(2012.1/2012.1+7916.13)=21.01%表1-9 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目1234561現(xiàn)金流入96000.0072000.0072000.001.1營業(yè)收入96000.0072000.0

18、072000.002現(xiàn)金流出12006.4020524.7711288.7145033.2639785.6138625.262.1項(xiàng)目資本金12006.4020524.7711288.712.2借款本金償還22101.9122101.9122101.912.3借款利息支付1547.133094.271547.132.4經(jīng)營成本740.00740.00740.002.5營業(yè)稅金及附加2216.001808.001808.002.6所得稅18428.2212041.4312428.223凈現(xiàn)金流量12006.4020524.77-11288.7150966.7432214.3933374.744累

19、計凈現(xiàn)金流量12006.4032531.1743819.887146.8639361.2572735.995凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值12006.4017847.638535.8933511.4618418.6816593.146累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值12006.4029854.0338389.924878.4613540.2230133.36項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期Pt3+|-11288.71|/62255.45=3.18(年) 項(xiàng)目稅后動態(tài)投資回收期Pt*51+|-4878.46|/18418.68=4.26（年）項(xiàng)目資本金財務(wù)凈現(xiàn)值NPV30133.36(萬元)項(xiàng)目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率IRR20.64%六工程

20、項(xiàng)目的不確定性分析 1.盈虧平衡分析表1-10 盈虧平衡分析表 （單位：萬元）序號 年份項(xiàng)目4561固定成本20520.0020520.0020520.002可變成本1767.133094.271767.133營業(yè)收入96000.0072000.0072000.004營業(yè)稅金及附加2216.001808.001808.005增值稅16320.0012240.0012240.006BEP（%）27.18%37.41%36.52% 從盈虧平衡分析表中可知，只要第一年的銷售額達(dá)到設(shè)計綱領(lǐng)的27.18%，第二年達(dá)到37.41%，第三年達(dá)到36.52%，項(xiàng)目就不會虧本，因此該項(xiàng)目投資風(fēng)險小，具有很強(qiáng)的抗

21、風(fēng)險能力。2.敏感性分析 表1-11 單因素敏感分析表 （單位：萬元） 變化度 項(xiàng)目-10%010%平均+1%平均-1%投資額.918508.35.25-0.99%0.99%銷售價格.318508.35.8829.6%-29.6%經(jīng)營成本.418508.35.12-5.09%5.09% 在各個因素變化率相同的情況下，銷售價格每下降1%，凈現(xiàn)值下降29.6%.按照凈現(xiàn)值對各個因素的敏感程度來排序，依次是銷售價格,經(jīng)營成本,投資額最敏感的因素是銷售價格。方案二一 項(xiàng)目概況 某房地產(chǎn)開發(fā)商決定在武漢建一座6層的多層商品房住宅樓，建設(shè)用地50000(75畝），容積率為2：1，總建筑面積10萬,建設(shè)期為

22、2年，建設(shè)期投資分別為45%、55%，貸款每年年末等額付款，三年還清貸款。該樓盤地理位置好，銷售價格12000元/，建設(shè)期2年，銷售期為3年。 二 投資概算 1.建設(shè)投資估算表2-1 建設(shè)投資估算基本數(shù)據(jù) （單位：萬元）序號序號名稱建筑面積估價單價（元）估算價（萬元）1土地費(fèi)用500001200060000.00 2可行性研究費(fèi)用50.003城市基礎(chǔ)工程設(shè)施配套費(fèi)80800.004消防設(shè)施配套費(fèi)550.00 5生活垃圾服務(wù)費(fèi)12120.00 6白蟻防治費(fèi)1.313.007勘察設(shè)計費(fèi)200.008規(guī)劃管理費(fèi)1.818.00 9建筑安裝費(fèi)100010000.00 10供水電費(fèi)20200.0011管

23、理費(fèi)100.0012預(yù)備費(fèi)說明：土地費(fèi)用800萬元/畝（12000元/)； 可行性研究費(fèi)取建筑安裝工程費(fèi)總造價的0.5%（估算）； 勘察設(shè)計費(fèi)取建筑安裝工程總造價的2%；6層建筑不需用電梯和中央空調(diào)； 供水電費(fèi)為20元/（估算）； 管理費(fèi)100萬（估算）； 預(yù)備費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)（90000.0050.00800.0050.00120.00 13.00200.0018.00 10000.00200.00100.00）5%715515%3577.55（萬元）漲價預(yù)備費(fèi)：以工程靜態(tài)投資71551萬元為計算基礎(chǔ)，建設(shè)期為年，第一年投資45%，第二年投資55%，建設(shè)期內(nèi)物價水平比較的不穩(wěn)定估計物價上漲指數(shù)

24、為2.5%。 第一年漲價預(yù)備費(fèi)為： PC17155145%（12.5%）1804.95（萬元） 第二年漲價預(yù)備費(fèi)為： PC27155155%（12.5%）11992.25（萬元） 則該項(xiàng)目的漲價預(yù)備費(fèi)為： PCPC1PC2PC3804.951992.252797.20（萬元）綜上：預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)3577.552797.206374.75（萬元） 2.建設(shè)期利息估算 預(yù)估項(xiàng)目貸款20000萬，年利率7%采用年中支付，貸款分2年投入，第一年投資45%共9000萬，第二年投資55%共11000萬。表2-2 建設(shè)期利息估算 （單位：萬元）項(xiàng)目第一年第二年利息累計當(dāng)年累計欠款0.00 931

25、5.00 21352.05當(dāng)年借款9000.00 11000當(dāng)年應(yīng)計利息315.00 1037.05 1352.05年末欠款累計9315.00 21352.05表2-3 建設(shè)投資估算表 （單位：萬元）序號工程或費(fèi)用名稱建筑工程工程建設(shè)其他費(fèi)合計1工程費(fèi)用合計10200.00 10200.00 1.1建筑安裝費(fèi)10000.00 1.2供水電費(fèi)200.00 2工程建設(shè)其他費(fèi)合計61251.0061251.002.1土地使用費(fèi)60000.00 2.2城市基礎(chǔ)工程設(shè)施配套費(fèi)800.002.3消防設(shè)施配套費(fèi)50.00 2.4生活垃圾服務(wù)費(fèi)120.00 2.5白蟻防治費(fèi)13.002.6可行性研究費(fèi)50.0

26、0 2.7規(guī)劃管理費(fèi)18.00 2.8勘察設(shè)計費(fèi)200.00 3預(yù)備費(fèi)合計7826.807826.80 3.1管理費(fèi)100.003.2基本預(yù)備費(fèi)3577.553.3漲價預(yù)備費(fèi)2797.20 4建設(shè)期利息1352.05 1352.05 合計10200.00 70429.8580629.85由上表可知工程總造價為80629.85萬元，自有資金為80629.85-20000=60629.85萬元，占總資金的75.20%。符合任務(wù)書上自有資金占總造價的35%的要求，故從銀行貸款20000萬元符合設(shè)計要求。表2-4 建設(shè)投資估算 （單位：萬元）序號工程或費(fèi)用名稱建筑工程工程建設(shè)其他費(fèi)合計1固定資產(chǎn)費(fèi)10

27、200.002603.0512803.051.1工程費(fèi)用10200.0010200.001.2固定資產(chǎn)其他費(fèi)1251.001251.001.3建設(shè)期利息1352.051352.052無形資產(chǎn)費(fèi)用60000.00 60000.003預(yù)備費(fèi)合計7826.807826.804合計10200.0070429.8580629.85注：固定資產(chǎn)其他費(fèi)=工程建設(shè)其他費(fèi)合計土地使用費(fèi)=61251.0060000.00=1251.00（萬元）三資金籌措計劃工程總造價為80629.85萬元，自有資金為60629.85萬元，第一年投資45%，第二年投資55%，銀行貸款投入同自有資金。 第一年總投資額為：80629.

28、8545%=36283.05（萬元） 建設(shè)投資為：27007.36-350=26657.36（萬元） 項(xiàng)目資本金為：27007.36-10350.00=16657.36（萬元）表2-5 項(xiàng)目總投資使用計劃與資金籌措表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目第一年第二年1總投資36283.0544364.801.1建設(shè)投資35968.0543327.751.2建設(shè)期利息315.00 1037.052資金籌措 36283.0536283.052.1項(xiàng)目資本金26968.0514931.002.2債務(wù)資金 9315.0021352.05 四收益及成本的估算 1.營業(yè)收入的估算 由于近幾年房價一直穩(wěn)升不降，而該地區(qū)由

29、于地理優(yōu)勢，房價平均每平12000元，在3年經(jīng)營期內(nèi)，第一年售出40%，第二年售出30%，第三年售出30%。 第一年的銷售收入：40%1200048000（萬元） 第二年的銷售收入：30%1200036000（萬元） 第三年的銷售收入：30%1200036000（萬元） 則總銷售收入為萬元。 2 增值稅的估算增值稅率為17% 第一年應(yīng)納增值稅：4800017%8160（萬元） 第二年應(yīng)納增值稅：3600017%6120（萬元） 第三年應(yīng)納增值稅：3600017%6120（萬元）3 營業(yè)稅金及附加的估算 根據(jù)武漢市政府規(guī)定，該項(xiàng)目房產(chǎn)稅依照原值扣除30%計稅，稅率為1.2%，城鎮(zhèn)土地使用稅稅率為

30、每平米4元，城市維護(hù)稅按增值稅的7%計算，其它費(fèi)用及其附加按增值稅3%計算。 應(yīng)納房產(chǎn)稅=60000（1-30%）1.2%=504（萬元） 城鎮(zhèn)土地使用稅：440(萬元) 城鎮(zhèn)維護(hù)建設(shè)稅：第一年 81607%517.2（萬元） 第二年 61207%428.4（萬元） 第三年 61207%428.4（萬元） 其它費(fèi)用及其附加：第一年8160 3%244.8（萬元） 第二年 61203%183.6（萬元） 第三年61203%183.6（萬元） 表2-6 營業(yè)收入、增值稅、營業(yè)稅金及附加估算表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目合計第3年第4年第5年1營業(yè)收入4800036000360002增值稅2040081

31、60612061203營業(yè)稅金及附加 3618 1306 1156 11563.1房產(chǎn)稅15125045045043.2城鎮(zhèn)土地使用稅1204040403.3城市維護(hù)建設(shè)稅1374517.2428.4428.43.4其它及附加612244.8183.6183.6 4 總成本費(fèi)用的估算 （1)無形資產(chǎn)攤銷估算，3年銷售期內(nèi)平均攤銷，每年攤銷費(fèi)=60000/3=20000（萬元）；（2）財務(wù)費(fèi)用估算，三年貸款的本息和為20000+1352.05=21352.05（萬元）長期貸款每年還本21352.05/3=7117.35（萬元） ； （3）工資及福利費(fèi)估算，宣傳及銷售人員50人，年薪3.5萬，管理

32、人員30人，平均年薪6萬，每年工資及福利355萬； （4）營業(yè)費(fèi)估算，經(jīng)預(yù)測每年?duì)I業(yè)費(fèi)100萬，用于宣傳、推銷廣告等；（5）總成本估算，本項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)沒有新的貸款和新的利息，因此固定成本只包括折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)，可變成本包括財務(wù)費(fèi)用及營業(yè)費(fèi)； （6）償還方式為每年等額還本金則第一年償還利息：21352.050.07=3094.27(萬元）第二年償還利息：29469.210.07=2062.84(萬元） 第三年償還利息：14734.610.07=1031.42(萬元表2-7 長期借款還款計劃表 （單位：萬元）序號內(nèi)容3451 期初欠款累計21352.0514234.70711

33、7.352 當(dāng)期償還本金7117.357117.357117.353 當(dāng)期償還利息1494.64996.43498.214 期末欠款金額14234.707117.350表2-8 總成本費(fèi)用表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目3451無形資產(chǎn)攤銷20000.0020000.0020000.002財務(wù)費(fèi)用1494.64996.43498.213工資及福利費(fèi)355.00355.00355.004營業(yè)費(fèi)100.00100.00100.005經(jīng)營成本455.00455.00455.006總成本費(fèi)用21949.6421451.4320953.21五工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評價 1 財務(wù)報表的編制 表2-9 利潤與利潤分配表

34、（所得稅率為25%） （單位：萬元）序號項(xiàng)目合計3451營業(yè)收入.0048000.0036000.0036000.002營業(yè)稅金及附加3618.001306.001156.001156.003總成本費(fèi)用64354.2821949.6421451.4320953.214利潤總額52027.7224744.3613392.5713890.795應(yīng)納所得稅52027.7224744.3613392.5713890.796所得稅13006.936186.093348.143472.707凈利潤39020.7918558.2710044.4310418.09注：利潤總額=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本

35、費(fèi)用 所得稅=應(yīng)納所得稅所得稅稅率 凈利潤=應(yīng)納所得稅-所得稅 2.計算盈利能力指標(biāo)表2-10 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（折現(xiàn)率為15%） （單位：萬元）序號項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年1現(xiàn)金流入48000.0036000.0036000.001.1營業(yè)收入48000.0036000.0036000.002現(xiàn)金流出36283.0544364.801761.001611.001611.002.1建設(shè)投資36283.0544364.802.2經(jīng)營成本455.00455.00455.002.3營業(yè)稅金及附加1306.001156.001156.003凈現(xiàn)金流量-36283.05-44364.8046

36、239.0034389.0034389.004累計凈現(xiàn)金流量-36283.05-80547.85-34308.8580.1534469.155凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-31551.74-33544.2330402.1419663.6319663.136累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-31551.74-65095.97-34693.83-15030.204632.937所得稅6186.093348.143472.708所得稅后凈現(xiàn)金流量-36283.05-44364.8040052.9131040.8630916.309累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-36283.05-80647.85-40594.94-9554.08213

37、62.2210所得稅后凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-31551.74-33544.2326334.7917749.1615371.5811累計所得稅后凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-31551.74-65095.97-38761.18-21012.02-5640.44折現(xiàn)率為15%時，（P/F,i，n），n=1,0.8696。,n=2，0.7561。n=3,0.6575。 n=4,0.5718。n=5,0.4972。n=6,0.4323。 項(xiàng)目稅后靜態(tài)投資回收期Pt41+|-34308.85|/34389.00=3.40(年)項(xiàng)目稅后的NPV=-5640.44(萬元) 5年，該項(xiàng)目不可行。 項(xiàng)目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（稅前）NPV

38、4632.93(萬元) 項(xiàng)目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）NPV-5640.44（萬元） 項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（稅前）IRR17% 項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（稅后）IRR13%表2-11 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年1現(xiàn)金流入48000.0036000.0036000.001.1營業(yè)收入48000.0036000.0036000.002現(xiàn)金流出26968.0514931.0016559.08 13072.9212699.262.1項(xiàng)目資本金26968.0514931.002.2借款本金償還7117.357117.357117.352.3借款利息支付1494.649

39、96.43498.212.4經(jīng)營成本455.00455.00455.002.5營業(yè)稅金及附加1306.001156.001156.002.6所得稅6186.093348.143472.703凈現(xiàn)金流量-26968.05-14931.0031440.9222927.0823300.744累計凈現(xiàn)金流量-26968.05-41899.05-10458.1312468.9535769.695凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-23451.42-11289.3320672.4013109.7011585.136累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-23451.42-34740.75-14068.35-958.6510626.48當(dāng)折現(xiàn)率為15%時，（P/F,i，n），n=1,0.8696。,n=2，0.7561。n=3,0.6575。n=4,0.5718。n=5,0.4972。n=6,0.4323。項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期Pt41+|-10458.13|/22927.08=3.46(年) 項(xiàng)目稅后動態(tài)投資回收期Pt*51+|-958.65|/11585.13=5.08（年） 項(xiàng)目資本金財務(wù)凈現(xiàn)值NPV10626.48(萬元) 項(xiàng)目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率IRR21%六工程項(xiàng)目的不確定性分析1.盈虧平衡分析表2-12 盈虧平衡分析表 （單位：萬元）序號 年份項(xiàng)目4561固定成本F20355.0020355