中國-比利時(shí)直接股權(quán)投資基金投資策略.ppt

1、1,中國比利時(shí)直接股權(quán)投資基金投資策略,天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,2,中國比利時(shí)直接股權(quán)投資基金概況,目 錄,中比基金投資策略和投資管理流程,中比基金提升被投資企業(yè)價(jià)值,海富產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司概況,天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632,3,中國比利時(shí)直接股權(quán)投資基金概況,China-Belgium,4,中比基金投資機(jī)會(huì),中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,中小企業(yè)發(fā)展迅速,發(fā)展中的中小企業(yè)對(duì)資金的需求不斷增加,海外產(chǎn)業(yè)投資基金已進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng),近20年年增長率為30 近10年創(chuàng)造了工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7,5,中比基金

2、概況,6,中比基金股東,中國比利時(shí)直接股權(quán)投資基金 1億歐元,中華人民共和國財(cái)政部,比利時(shí)王國電信國企及參與部,海通證券,比利時(shí)富通集團(tuán),國家開發(fā)銀行,全國社會(huì)保障基金理事會(huì),國家開發(fā)投資公司,中國印鈔造幣總公司,廣東喜之郎集團(tuán),7,中比基金運(yùn)營架構(gòu),中比基金,托管銀行,管理公司,基金資產(chǎn),指示基金資產(chǎn)運(yùn)用,監(jiān)督基金資產(chǎn)運(yùn)用,管理,保管,委托管理協(xié)議,委托保管協(xié)議,8,中比基金特點(diǎn),中外政府及商業(yè)機(jī)構(gòu)共同出資，良好的政府背景,依托股東強(qiáng)大的資本市場(chǎng)運(yùn)作平臺(tái),采用國際化標(biāo)準(zhǔn)管理，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作,與被投資企業(yè)資源共享，謀求共同發(fā)展,協(xié)助被投資企業(yè)提升自身價(jià)值,9,中比基金不同于風(fēng)險(xiǎn)投資公司,種子期

3、,風(fēng)險(xiǎn)投資公司 重點(diǎn)投資企業(yè)階段,中比基金 重點(diǎn)投資企業(yè)階段,創(chuàng)業(yè)期,成長期,成熟期,10,海富產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司概況,Haitong-Fortis,11,海富產(chǎn)業(yè)基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu),海富產(chǎn)業(yè)投資基金 管理有限公司,67,33,注冊(cè)資本：2000萬元，注冊(cè)地：中國上海,海通證券股份有限公司,比利時(shí)富通基金管理公司,12,中國最早成立的綜合性券商之一 注冊(cè)資本金87.34億元，在中國證券公司中獨(dú)占鰲頭 2003年被亞洲金融評(píng)為中國“最佳經(jīng)紀(jì)行” 90家分支機(jī)構(gòu)遍布全國各地 具有廣大的客戶資源，豐富的企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)，暢通的退出渠道 優(yōu)秀的專家隊(duì)伍，多年培育中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn),海通證券,海富產(chǎn)業(yè)基

4、金管理公司股東背景,13,從事保險(xiǎn)、銀行和投資管理業(yè)務(wù)的綜合性跨國金融集團(tuán) 2002年被財(cái)富評(píng)為全球最受尊敬的銀行集團(tuán)之一 阿姆斯特丹、布魯塞爾、盧森堡和倫敦的上市公司 總資產(chǎn)近5000億歐元，200多家分公司遍布70多個(gè)國家和地區(qū) 全球管理資產(chǎn)規(guī)模超過3000億美元，管理基金數(shù)量超過500只 具有國際先進(jìn)的投資管理能力、全球性的信息網(wǎng)絡(luò)、完善的風(fēng)險(xiǎn) 控制機(jī)制,富通集團(tuán),海富產(chǎn)業(yè)基金管理公司股東背景,14,專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì),優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì),合理配置的技能,國際化先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn),與公司績(jī)效掛鉤的激勵(lì)機(jī)制,有效的溝通,公司文化,系統(tǒng)化、持續(xù)的專業(yè)培訓(xùn),15,中比基金投資策略和投資管理流程,China-Be

5、lgium,16,中比基金投資目標(biāo)和投資理念,17,閑置資金將用于固定收益投資,中比基金投資策略,高質(zhì)量項(xiàng)目源,多樣化退出機(jī)制,重點(diǎn)投資有一定科技含量 處于成長期的擬上市中小企業(yè),通過發(fā)行上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購等方式退出,高效資金運(yùn)用,高附加值跟蹤管理,對(duì)被投資企業(yè)主動(dòng)管理 并幫助被投資企業(yè)間實(shí)現(xiàn)資源整合,18,中比基金重點(diǎn)投資的行業(yè)與地區(qū),19,具備后續(xù)的發(fā)行上市或出售的潛力,目標(biāo)企業(yè)的選擇1,管理團(tuán)隊(duì),競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),發(fā)展前景,富有經(jīng)驗(yàn)并且盡責(zé)的管理團(tuán)隊(duì),優(yōu)良的增長前景，具長期的戰(zhàn)略性價(jià)值,發(fā)行上市,具技術(shù)優(yōu)勢(shì) 市場(chǎng)份額占強(qiáng)勢(shì)地位 良好盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量,20,目標(biāo)企業(yè)的選擇2,明 星,相對(duì)最大競(jìng)

6、爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額,市場(chǎng)成長率,現(xiàn)金牛,問 號(hào),瘦 狗,高市場(chǎng)份額而低市場(chǎng)成長性的企業(yè),低成長市場(chǎng)中低市場(chǎng)份額的成熟企業(yè),21,目標(biāo)企業(yè)的選擇3,22,投資金額、比例和投資周期,投資金額,投資周期,股權(quán)比例,一般對(duì)單個(gè)企業(yè)投資2000萬元18000萬元,在被投資企業(yè)中占股比例為1049,對(duì)單一企業(yè)的投資期限通常在37年,23,投資管理程序,項(xiàng)目調(diào)研和預(yù)選,評(píng)估與投資決策,投資項(xiàng)目管理,投資項(xiàng)目退出,項(xiàng)目信息搜集 項(xiàng)目信息篩選 確立預(yù)選項(xiàng)目,盡職調(diào)查 項(xiàng)目建議書 項(xiàng)目評(píng)估 投資決策 項(xiàng)目投資,項(xiàng)目管理 投資收益,投資變現(xiàn),三個(gè)月,24,盡職調(diào)查內(nèi)容,被投資企業(yè),25,特別關(guān)注的交易條件,在與企業(yè)談判過程中，將關(guān)注以下交易條件：,每年現(xiàn)金分紅的承諾。希望每年盈利部分有50以上進(jìn)行現(xiàn)金分紅,退出機(jī)制安排。若被投資企業(yè)一定時(shí)間內(nèi)不能上市，則承諾協(xié)助基金從被投資企業(yè)退出,重大事項(xiàng)的特別表決權(quán)。如總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)的任免、對(duì)外投資、對(duì)外擔(dān)保等。,26,基金的退出,企業(yè) 大股東回購,企業(yè) 境內(nèi)外上市,管理層收購 或出售,管理公司與企業(yè)的大股東合作，制定合適的退出戰(zhàn)略。,27,中比基金提升被投資企業(yè)價(jià)值,China-Belgium,28,中比基金提升被投資企業(yè)價(jià)值,全面提升被投資企業(yè)價(jià)值,利用基金和海富公司的信息、技術(shù)、人才和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供各種投資、