企業(yè)研究論文-淺議中小企業(yè)融資困境與對(duì)策 .doc

企業(yè)研究論文-淺議中小企業(yè)融資困境與對(duì)策摘要：中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)計(jì)民生有特別重大的意義。中小企業(yè)融資困難由來已久，是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。打破這個(gè)融資瓶頸，需要在轉(zhuǎn)變觀念的基礎(chǔ)上，從改革融資體制入手，拓寬融資渠道，為中小企業(yè)的發(fā)展注入活力。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對(duì)策；體制；渠道在國(guó)際舞臺(tái)上，一個(gè)國(guó)家是否強(qiáng)盛，很大程度上決定于該國(guó)是否擁有一批在國(guó)際上有巨大影響力的大型企業(yè)。然而，一個(gè)國(guó)家是否繁榮，人民是否安居樂業(yè)，卻決定于該國(guó)的中小企業(yè)是否健康發(fā)展。改革開放以來，我國(guó)的中小企業(yè)有了令世界為之稱奇的迅速發(fā)展，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。但中小企業(yè)長(zhǎng)期受到融資困難的困擾，現(xiàn)已成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。因此，如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，解決中小企業(yè)普遍遇到的融資困境，就成為整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為關(guān)鍵的因素之一！一、困境與機(jī)遇：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析現(xiàn)狀之一：中小企業(yè)融資總額與其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不成比例1998年中央正式提出要“增加向中小企業(yè)貸款”，2000年國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見后，中小企業(yè)融資形勢(shì)雖然有所好轉(zhuǎn)，總體上看并沒有取得突破性進(jìn)展。長(zhǎng)期以來，中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于50%，但融資額占總?cè)谫Y額比例始終徘徊在30%以下?，F(xiàn)狀之二：融資渠道過窄目前，中小企業(yè)融資主要是間接融資，其中銀行貸款占絕大份額。據(jù)中國(guó)人民銀行最新調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資的98.7來自銀行貸款，直接融資僅占1.3。在求告無門的情況下，不少中小企業(yè)被迫地下資本市場(chǎng)甚至向高利貸借貸，以致在高息盤剝下，走上不歸之路?，F(xiàn)狀之三：融資成本高且不說有些中小企業(yè)背負(fù)地下錢莊甚至高利貸的高利息之苦，就是向銀行貸款其直接成本和間接成本也顯著高于大型國(guó)有企業(yè)。一是申請(qǐng)貸款十次，也難成三兩次；二是銀行利用利率浮動(dòng)之權(quán)，對(duì)中小企業(yè)一般采取寧高勿低的態(tài)度；三是銀行利用其壟斷地位，尋租行為泛濫，中小企業(yè)深受灰色索取之累。而系統(tǒng)分析中小企業(yè)融資難的成因，主要有以下幾種，同時(shí)，這些原因也是眾多國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資時(shí)面對(duì)的主要挑戰(zhàn)：挑戰(zhàn)之一：企業(yè)弱小，無力進(jìn)入資本市場(chǎng)我國(guó)中小企業(yè)大多規(guī)模小、技術(shù)含量低、管理落后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大，不具備進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件。挑戰(zhàn)之二：融資體制改革滯后目前，商業(yè)銀行推行的授權(quán)授信制度主要是針對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)而制定的，信貸資金主要流向大型企業(yè)特別是國(guó)有大型企業(yè)，近年資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢(shì)。銀行把貸款貸給大型企業(yè)，效率高、風(fēng)險(xiǎn)低、收益豐厚。而中小企業(yè)貸款金額小、頻率高、時(shí)間急、駐地分散甚至偏遠(yuǎn)，可資抵押擔(dān)保的資產(chǎn)少，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)，利率遠(yuǎn)沒有市場(chǎng)化，都影響了銀行的貸款積極性。挑戰(zhàn)之三：直接融資門檻高無論是主權(quán)融資還是債券融資，其門檻之高，是絕大多數(shù)中小企業(yè)不可企及的。挑戰(zhàn)之四：對(duì)中小企業(yè)的作用和地位認(rèn)識(shí)不足，是其融資困難的根本性原因。發(fā)展中小企業(yè)既是關(guān)乎國(guó)計(jì)的經(jīng)濟(jì)問題，又是關(guān)乎民生的政治問題。但是，人們往往僅僅看重向大型企業(yè)傾斜的短期利益，忽視了支持中小企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。因此，支持中小企業(yè)融資的法規(guī)和政策，或因認(rèn)識(shí)模糊而姍姍來遲，或因缺乏配套措施而難以操作。面對(duì)嗷嗷待哺的中小企業(yè)，有識(shí)之士也深感無奈。二、未來與希望：走出融資困境的對(duì)策面對(duì)上述種種挑戰(zhàn)，我們要從企業(yè)自身以及外部整體環(huán)境兩個(gè)方面尋找希望：首先，從整個(gè)行業(yè)的整體從業(yè)環(huán)境來看，我們要從以下幾方面尋求突破。一是要從根本上加快金融體系改革步伐，為中小企業(yè)融資打開一片天地。用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)觀察，各大銀行“重大輕小”是可以理解的。我們不能指望銀行以犧牲其自身利益來無條件第支持中小企業(yè)融資，那是有違市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的，對(duì)銀行既不公平也不可持續(xù)。應(yīng)當(dāng)為中小企業(yè)服務(wù)專門設(shè)立一個(gè)銀行體系，制定專門的法律法規(guī)，是大多數(shù)中小企業(yè)求告有門。既然有專門為農(nóng)業(yè)服務(wù)的農(nóng)發(fā)行，也可以仿此辦理。當(dāng)然，與農(nóng)發(fā)行相比，專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，應(yīng)當(dāng)是完全與市場(chǎng)接軌的金融機(jī)構(gòu)。二是需要建立新型信用擔(dān)保體系。國(guó)有銀行面對(duì)數(shù)量多、規(guī)模小、可抵押擔(dān)保資產(chǎn)少的中小企業(yè)，很難準(zhǔn)確掌握中小企業(yè)的信用狀況，因而難以做出正確的貸款決策。為化解銀行風(fēng)險(xiǎn)于事前，應(yīng)設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保公司，由擔(dān)保公司作為保證人，化解銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行掌握一個(gè)個(gè)數(shù)量眾多的中小企業(yè)資信情況，成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，掌握數(shù)量有限的擔(dān)保公司的資信情況，成本大幅度下降、準(zhǔn)確率大幅度上升。至于擔(dān)保公司分布于中小企業(yè)相對(duì)集中的地方，面對(duì)的是數(shù)量有限的中小企業(yè)，它們的資信狀況很容易收集與掌握。三是要重塑市場(chǎng)誠信體系。中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身的信用建設(shè)。近年來社會(huì)誠信體系受到極大的沖擊，從產(chǎn)品造假到會(huì)計(jì)造假大有泛濫之勢(shì)，加大了銀行識(shí)別中小企業(yè)信用狀況的難度。銀行從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，不得不對(duì)放貸持謹(jǐn)慎態(tài)度，中小企業(yè)貸款更為困難。因此，我們需要有針對(duì)性地逐步重塑市場(chǎng)誠信體系。一方面，要發(fā)展信用中介體系尤其是信用評(píng)價(jià)體系，因?yàn)槟壳拔覈?guó)信用評(píng)價(jià)工作主要由銀行承擔(dān)，其專業(yè)水準(zhǔn)和可信度，都值得懷疑，只有獨(dú)立的第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)提出的結(jié)論，才是可信的。另一方面，要建立信用風(fēng)險(xiǎn)控制與防范機(jī)制，防患于未然，特別是金融、稅務(wù)、工商等機(jī)構(gòu)和部門，要對(duì)掌握的企業(yè)信用記錄，實(shí)現(xiàn)信息共享，從而降低社會(huì)誠信成本。同時(shí)，我們還要從教育層面上，占領(lǐng)道德建設(shè)的制高點(diǎn)，消除拜金主義的影響，要加大破壞誠信原則行為的懲處力度，加大違法違規(guī)行為成本。其次，從中小企業(yè)自身發(fā)展來看，則需要提高中小企業(yè)整體素質(zhì)。這才是讓它們走出融資困境的決定性因素。在這方面，中小企業(yè)一是要避免家族式經(jīng)營(yíng)的固有缺陷，大力引進(jìn)人才，提高企業(yè)高級(jí)管理層的管理能力；二是主動(dòng)擴(kuò)展主權(quán)融資，增加自有資金比率，提高企業(yè)資信級(jí)次；三是積極開展資產(chǎn)重組和兼并活動(dòng)，改變目前中小企業(yè)小、散、弱的現(xiàn)狀；四是加大新產(chǎn)品的開發(fā)力度，提