企業(yè)研究論文-淺議中小企業(yè)融資困境與對策 .doc

企業(yè)研究論文-淺議中小企業(yè)融資困境與對策摘要：中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)和國計民生有特別重大的意義。中小企業(yè)融資困難由來已久，是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。打破這個融資瓶頸，需要在轉(zhuǎn)變觀念的基礎(chǔ)上，從改革融資體制入手，拓寬融資渠道，為中小企業(yè)的發(fā)展注入活力。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對策；體制；渠道在國際舞臺上，一個國家是否強(qiáng)盛，很大程度上決定于該國是否擁有一批在國際上有巨大影響力的大型企業(yè)。然而，一個國家是否繁榮，人民是否安居樂業(yè)，卻決定于該國的中小企業(yè)是否健康發(fā)展。改革開放以來，我國的中小企業(yè)有了令世界為之稱奇的迅速發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。但中小企業(yè)長期受到融資困難的困擾，現(xiàn)已成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。因此，如何應(yīng)對挑戰(zhàn)，解決中小企業(yè)普遍遇到的融資困境，就成為整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為關(guān)鍵的因素之一！一、困境與機(jī)遇：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析現(xiàn)狀之一：中小企業(yè)融資總額與其對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不成比例1998年中央正式提出要“增加向中小企業(yè)貸款”，2000年國務(wù)院發(fā)布關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見后，中小企業(yè)融資形勢雖然有所好轉(zhuǎn)，總體上看并沒有取得突破性進(jìn)展。長期以來，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于50%，但融資額占總?cè)谫Y額比例始終徘徊在30%以下?，F(xiàn)狀之二：融資渠道過窄目前，中小企業(yè)融資主要是間接融資，其中銀行貸款占絕大份額。據(jù)中國人民銀行最新調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資的98.7來自銀行貸款，直接融資僅占1.3。在求告無門的情況下，不少中小企業(yè)被迫地下資本市場甚至向高利貸借貸，以致在高息盤剝下，走上不歸之路?，F(xiàn)狀之三：融資成本高且不說有些中小企業(yè)背負(fù)地下錢莊甚至高利貸的高利息之苦，就是向銀行貸款其直接成本和間接成本也顯著高于大型國有企業(yè)。一是申請貸款十次，也難成三兩次；二是銀行利用利率浮動之權(quán)，對中小企業(yè)一般采取寧高勿低的態(tài)度；三是銀行利用其壟斷地位，尋租行為泛濫，中小企業(yè)深受灰色索取之累。而系統(tǒng)分析中小企業(yè)融資難的成因，主要有以下幾種，同時，這些原因也是眾多國內(nèi)中小企業(yè)融資時面對的主要挑戰(zhàn)：挑戰(zhàn)之一：企業(yè)弱小，無力進(jìn)入資本市場我國中小企業(yè)大多規(guī)模小、技術(shù)含量低、管理落后，市場風(fēng)險很大，不具備進(jìn)入資本市場的條件。挑戰(zhàn)之二：融資體制改革滯后目前，商業(yè)銀行推行的授權(quán)授信制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，信貸資金主要流向大型企業(yè)特別是國有大型企業(yè)，近年資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢。銀行把貸款貸給大型企業(yè)，效率高、風(fēng)險低、收益豐厚。而中小企業(yè)貸款金額小、頻率高、時間急、駐地分散甚至偏遠(yuǎn)，可資抵押擔(dān)保的資產(chǎn)少，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本高、風(fēng)險大，同時，利率遠(yuǎn)沒有市場化，都影響了銀行的貸款積極性。挑戰(zhàn)之三：直接融資門檻高無論是主權(quán)融資還是債券融資，其門檻之高，是絕大多數(shù)中小企業(yè)不可企及的。挑戰(zhàn)之四：對中小企業(yè)的作用和地位認(rèn)識不足，是其融資困難的根本性原因。發(fā)展中小企業(yè)既是關(guān)乎國計的經(jīng)濟(jì)問題，又是關(guān)乎民生的政治問題。但是，人們往往僅僅看重向大型企業(yè)傾斜的短期利益，忽視了支持中小企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)利益。因此，支持中小企業(yè)融資的法規(guī)和政策，或因認(rèn)識模糊而姍姍來遲，或因缺乏配套措施而難以操作。面對嗷嗷待哺的中小企業(yè)，有識之士也深感無奈。二、未來與希望：走出融資困境的對策面對上述種種挑戰(zhàn)，我們要從企業(yè)自身以及外部整體環(huán)境兩個方面尋找希望：首先，從整個行業(yè)的整體從業(yè)環(huán)境來看，我們要從以下幾方面尋求突破。一是要從根本上加快金融體系改革步伐，為中小企業(yè)融資打開一片天地。用市場經(jīng)濟(jì)的觀點觀察，各大銀行“重大輕小”是可以理解的。我們不能指望銀行以犧牲其自身利益來無條件第支持中小企業(yè)融資，那是有違市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的，對銀行既不公平也不可持續(xù)。應(yīng)當(dāng)為中小企業(yè)服務(wù)專門設(shè)立一個銀行體系，制定專門的法律法規(guī)，是大多數(shù)中小企業(yè)求告有門。既然有專門為農(nóng)業(yè)服務(wù)的農(nóng)發(fā)行，也可以仿此辦理。當(dāng)然，與農(nóng)發(fā)行相比，專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，應(yīng)當(dāng)是完全與市場接軌的金融機(jī)構(gòu)。二是需要建立新型信用擔(dān)保體系。國有銀行面對數(shù)量多、規(guī)模小、可抵押擔(dān)保資產(chǎn)少的中小企業(yè)，很難準(zhǔn)確掌握中小企業(yè)的信用狀況，因而難以做出正確的貸款決策。為化解銀行風(fēng)險于事前，應(yīng)設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保公司，由擔(dān)保公司作為保證人，化解銀行放貸風(fēng)險。銀行掌握一個個數(shù)量眾多的中小企業(yè)資信情況，成本高、風(fēng)險大，掌握數(shù)量有限的擔(dān)保公司的資信情況，成本大幅度下降、準(zhǔn)確率大幅度上升。至于擔(dān)保公司分布于中小企業(yè)相對集中的地方，面對的是數(shù)量有限的中小企業(yè)，它們的資信狀況很容易收集與掌握。三是要重塑市場誠信體系。中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身的信用建設(shè)。近年來社會誠信體系受到極大的沖擊，從產(chǎn)品造假到會計造假大有泛濫之勢，加大了銀行識別中小企業(yè)信用狀況的難度。銀行從規(guī)避風(fēng)險出發(fā)，不得不對放貸持謹(jǐn)慎態(tài)度，中小企業(yè)貸款更為困難。因此，我們需要有針對性地逐步重塑市場誠信體系。一方面，要發(fā)展信用中介體系尤其是信用評價體系，因為目前我國信用評價工作主要由銀行承擔(dān)，其專業(yè)水準(zhǔn)和可信度，都值得懷疑，只有獨立的第三方評價機(jī)構(gòu)提出的結(jié)論，才是可信的。另一方面，要建立信用風(fēng)險控制與防范機(jī)制，防患于未然，特別是金融、稅務(wù)、工商等機(jī)構(gòu)和部門，要對掌握的企業(yè)信用記錄，實現(xiàn)信息共享，從而降低社會誠信成本。同時，我們還要從教育層面上，占領(lǐng)道德建設(shè)的制高點，消除拜金主義的影響，要加大破壞誠信原則行為的懲處力度，加大違法違規(guī)行為成本。其次，從中小企業(yè)自身發(fā)展來看，則需要提高中小企業(yè)整體素質(zhì)。這才是讓它們走出融資困境的決定性因素。在這方面，中小企業(yè)一是要避免家族式經(jīng)營的固有缺陷，大力引進(jìn)人才，提高企業(yè)高級管理層的管理能力；二是主動擴(kuò)展主權(quán)融資，增加自有資金比率，提高企業(yè)資信級次；三是積極開展資產(chǎn)重組和兼并活動，改變目前中小企業(yè)小、散、弱的現(xiàn)狀；四是加大新產(chǎn)品的開發(fā)力度，提