企業(yè)研究論文-解決中小企業(yè)融資難的途徑.docVIP

企業(yè)研究論文-解決中小企業(yè)融資難的途徑摘要加快中小企業(yè)的發(fā)展已成為我國(guó)的一項(xiàng)重要國(guó)策。根據(jù)中小企業(yè)融資方式和融資特點(diǎn)，分析了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，并從改善中小企業(yè)的融資環(huán)境和提高企業(yè)的管理水平出發(fā)，探討了解決中小企業(yè)融資難的幾條途徑，以促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的健康發(fā)展。關(guān)鍵詞中小企業(yè)融資方式企業(yè)管理隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立以及中國(guó)的入世，中小企業(yè)愈發(fā)顯示出其舉足輕重的地位。從我國(guó)目前的情況看，工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)已超過(guò)1000萬(wàn)家，占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%，GDP占比55.6%，中小企業(yè)在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯和提供社會(huì)服務(wù)等方面發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用，加快中小企業(yè)的發(fā)展已成為我國(guó)的一項(xiàng)重要國(guó)策。中小企業(yè)的融資問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)說(shuō)是一個(gè)世界性的難題。中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的整體重要性與單個(gè)中小企業(yè)的弱勢(shì)地位，決定了其融資問(wèn)題不僅與促進(jìn)就業(yè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等宏觀政策目標(biāo)直接相關(guān)，而且也與金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整密切相連。從中國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)的融資狀況看，處于不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)，其融資狀況存在很大的差異。1中小企業(yè)融資方式所謂融資，具體是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)策略與發(fā)展需要，經(jīng)過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，通過(guò)一定的方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集資金、組織資金的供應(yīng)，保證企業(yè)生產(chǎn)需要的一種經(jīng)濟(jì)行為。目前各地實(shí)行和創(chuàng)新出來(lái)的中小企業(yè)融資方式主要有：1.1直接融資直接融資是指以債券和股票的形式公開(kāi)向社會(huì)籌集資金的渠道。按現(xiàn)在發(fā)行的速度來(lái)看，中小企業(yè)想在內(nèi)地市場(chǎng)上市至少要等幾年。對(duì)于一些投產(chǎn)時(shí)效性較強(qiáng)的公司來(lái)說(shuō)，極易錯(cuò)過(guò)上市黃金期。1.2間接融資它主要包括各種短期和中長(zhǎng)期貸款。貸款方式主要有抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等。近年來(lái)，為支持中小企業(yè)發(fā)展，人民銀行采取了有針對(duì)性的具體措施，并收到了一定成效。1.3自籌融資它包括的范圍非常廣泛，主要有業(yè)主自有資金、風(fēng)險(xiǎn)投資資金、企業(yè)經(jīng)營(yíng)性融資資金、企業(yè)間的信用貸款、中小企業(yè)間的互助機(jī)構(gòu)的貸款以及一些社會(huì)性基金的貸款等。1.4政府扶持政府的資金支持是中小企業(yè)資金來(lái)源的一個(gè)重要組成部分。綜合各國(guó)的情況來(lái)看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來(lái)資金的10左右，具體是多少則決定于各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的相對(duì)重視程度以及各國(guó)企業(yè)文化的傳統(tǒng)。2中小企業(yè)的融資特點(diǎn)及融資難的原因不同類型的中小企業(yè)具有不同的融資特點(diǎn)，需要不同的融資渠道。從融資的角度可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型和社區(qū)型。制造業(yè)型的中小企業(yè)資金需求具有多樣性和復(fù)雜性，資金需求量大、周轉(zhuǎn)慢，風(fēng)險(xiǎn)較大，融資難度也大。它需要外界和中長(zhǎng)期的金融貸款；服務(wù)業(yè)型，主要是流動(dòng)資金的貸款，數(shù)額小、頻率高，周期性短，風(fēng)險(xiǎn)比其他中小企業(yè)要小。高科技型除通過(guò)一般融資外，它還主要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資。這類基金既有政府設(shè)立的，又有私人建立的，還有政府和私人共同建立的，其性質(zhì)一般屬于產(chǎn)權(quán)資金。社區(qū)型融資一般是由政府扶持或社區(qū)共同集資。我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展資金，主要來(lái)自于業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，中小企業(yè)融資難的原因主要有：2.1金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款管理難度大，銀行又缺乏相應(yīng)的對(duì)策，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款成本高，這些因素都增大了它的融資難度。2.2擔(dān)保體系擔(dān)保是目前中小企業(yè)從銀行獲取貸款的重要保證。銀行向中小企業(yè)貸款，最重要的看這家企業(yè)是否有可靠的還款能力。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，最關(guān)鍵的還是擔(dān)保。目前國(guó)內(nèi)的擔(dān)保體系還不完善，有實(shí)力的擔(dān)保公司還不多，一些國(guó)有擔(dān)保公司，對(duì)中小企業(yè)的挑選甚至比銀行還要苛刻。2.3中介機(jī)構(gòu)目前國(guó)內(nèi)真正成熟的企業(yè)融資中介寥寥無(wú)幾，一些掛著咨詢公司牌子的企業(yè)，往往是徒有虛名，企業(yè)就是花了錢也無(wú)法獲得應(yīng)有的幫助。2.4企業(yè)自身中小企業(yè)原始資本投入不足，其資金利潤(rùn)率水平低于大企業(yè)，資本增值的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)都受到限制，自身難以形成內(nèi)源融資能力，而只能靠外源融資，且多數(shù)企業(yè)過(guò)分依賴政府銀行，一旦政府“放小”銀行改革，這些企業(yè)就陷入融資困境。改善中小企業(yè)的融資環(huán)境和提高企業(yè)的管理水平就成了中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。3解決中小企業(yè)“融資難”的途徑要解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境和提高企業(yè)的管理水平是關(guān)鍵，下面就從這兩方面進(jìn)行討論：3.1融資環(huán)境的改善（1）制定強(qiáng)有力的金融扶持政策。我國(guó)自20世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資體系的經(jīng)驗(yàn)，先后頒布一系列政策法規(guī)，開(kāi)始嘗試在中國(guó)建立信用擔(dān)保體系、創(chuàng)業(yè)投資體系、中小企業(yè)板等間接和直接的融資體系。這一系列工作，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難、推進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的積極作用。（2）組建政策性中小企業(yè)銀行。從國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)看，一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)一般都建立了相對(duì)獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu)，以優(yōu)惠條件專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。我國(guó)可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，組建政策性中小企業(yè)銀行，其作用是對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息、低息貸款。（3）要從稅收、財(cái)政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善我國(guó)中小企業(yè)資金扶持政策體系。在財(cái)政政策方面，可以在直接投資、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款貼息、貸款擔(dān)保、政府直接收購(gòu)等方面加大支持的力度。在稅收政策方面，可使科技型中小企業(yè)在所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅等方面享有一定的優(yōu)惠。（4）依國(guó)情選擇中小企業(yè)的扶持重點(diǎn)。政府扶持的重點(diǎn)是有產(chǎn)品有市場(chǎng)有發(fā)展前途，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)。對(duì)于污染嚴(yán)重、能源消耗高、質(zhì)量低劣的中小企業(yè)，要采取必要的措施予以關(guān)閉。對(duì)于布局不合理，低水平重復(fù)建設(shè)的中小企業(yè)，要進(jìn)一步加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。對(duì)于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，財(cái)稅部門應(yīng)給予減免營(yíng)業(yè)稅和所得稅，以增強(qiáng)中小企業(yè)的資本積累能力，更有效調(diào)動(dòng)中小企業(yè)的積極性。3.2提高企業(yè)的管理水平（1）打破融資瓶頸要走合作之路。由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn)，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本相對(duì)較高，這就影響了銀行的貸款積極性。如果能將中小企業(yè)聯(lián)合起來(lái)，不光規(guī)模大了、力量強(qiáng)了、信譽(yù)也高了，銀行與其合作的積極性就來(lái)了，這樣無(wú)論對(duì)己、對(duì)合作伙伴都會(huì)帶來(lái)雙贏的效果。（2）中小企業(yè)要走自我積累，自我完善的道路，盡快提高企業(yè)信用程度。中小企業(yè)要按現(xiàn)代公司要求建立法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)利明確，完善和嚴(yán)格內(nèi)部制度建設(shè)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理行為，提高企業(yè)的信用度。誠(chéng)信是企業(yè)拓展融資的前提。企業(yè)開(kāi)展融資最重要的是要講誠(chéng)信。可嘗試建立企業(yè)信用記錄及公布制度，通過(guò)立法和設(shè)立行規(guī)等手段嚴(yán)肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人,“使不講信用的企業(yè)和個(gè)人付出高昂的代價(jià)”。（3）良好的市場(chǎng)發(fā)展前景是開(kāi)展融資的保證。一個(gè)企業(yè)開(kāi)展任何形式的融資都要有良好的投資預(yù)期，如果企業(yè)的融資缺乏市場(chǎng)科學(xué)調(diào)研預(yù)測(cè)，就會(huì)存在很大的盲目性，也容易導(dǎo)致失敗。所以，民營(yíng)企業(yè)對(duì)于開(kāi)展融資更要慎重，一定要打有把握之仗，也就是說(shuō)，企業(yè)的產(chǎn)品必須有良好的發(fā)展前景作保證。4結(jié)語(yǔ)隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立以及中國(guó)的入世，中小企業(yè)愈發(fā)顯示出其舉足