企業(yè)研究論文-論如何完善我國中小企業(yè)的金融支持體系.doc

企業(yè)研究論文-論如何完善我國中小企業(yè)的金融支持體系論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)金融體系融資工具論文摘要：中小企業(yè)在社會(huì)主義建設(shè)過程中迅速發(fā)展，已是我國全面建設(shè)和諧社會(huì)的一支重要的經(jīng)濟(jì)力量。但與之不相稱的是中小企業(yè)融資難問題日趨突出。本文分析中小企業(yè)融資困境的原因，并提出我國中小企業(yè)金融支持體系完善的方法和建議。一、分析中小企業(yè)融資困境原因中小企業(yè)由于資本規(guī)模小、發(fā)展的不確定性提點(diǎn)決定其很難通過資本市場進(jìn)行債券或股票直接融資。同時(shí)，資金需求旺盛、投資意愿強(qiáng)的中小企業(yè)因融資渠道不暢而普遍遇到融資困難。1、企業(yè)自身素質(zhì)差是其融資困難的根本原因。改革以來，我國的中小企業(yè)雖然有了長足發(fā)展，但與國有大企業(yè)相比，其本身存在許多不利于融資的因素，具體表現(xiàn)在三個(gè)方面。第一，財(cái)務(wù)制度不健全；第二，資信等級(jí)差；第三，缺乏可用于擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)。2、金融體系不完善是中小企業(yè)融資困難的直接原因。近年來，盡管國家開始重視中小企業(yè)金融服務(wù)問題，不少銀行也都成立了中小企業(yè)信貸部，但收效甚微，盾的焦點(diǎn)主要集中在信貸的風(fēng)險(xiǎn)、成本和效率上。首先，中小企業(yè)貸款以短期流動(dòng)資金貸款為主，具有時(shí)間緊、次數(shù)多、額度小、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，貸款的周轉(zhuǎn)期難以準(zhǔn)確測算，逾期的可能性相對(duì)較高，國有商業(yè)銀行缺乏面對(duì)中小企業(yè)信貸特點(diǎn)的靈活制度。其次，中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行要對(duì)其提供的抵押物進(jìn)行評(píng)估、確認(rèn)、登記，中間手續(xù)麻煩，環(huán)節(jié)較多。再次，目前許多銀行普遍實(shí)行了貸款第一責(zé)任制和貸款責(zé)任終身制，對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任人實(shí)行嚴(yán)厲的懲罰措施，由于信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與利益回報(bào)不相稱，致使信貸人員缺乏放貸的積極性。3、未有效地利用資本市場。中小企業(yè)缺乏與資本市場溝通的能力。我國大部分中小企業(yè)的外源性融資依靠銀行貸款，股權(quán)融資極少。一方面，中小企業(yè)主不愿意放松對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，另一方面，缺乏對(duì)資本市場的了解，不能有效地從資本市場上融資。而國外中小企業(yè)60%70%的外源性融資是股權(quán)融資。04年5月，中國證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)了深交所提交的中小企業(yè)板塊實(shí)施方案。這一舉措施拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，搭建了為中小企業(yè)直接融資的平臺(tái)。對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。但僅靠一個(gè)中小企業(yè)板市場還不足以徹底解決我國中小企業(yè)的直接融資問題，它還無法涵蓋所有類型和規(guī)模的中小企業(yè)。二、完善我國中小企業(yè)金融支持體系根據(jù)我國的實(shí)際情況，中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范經(jīng)營，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的論證，增強(qiáng)企業(yè)的透明度，提高資信等級(jí)等以提高自身的融資能力，解決中小企業(yè)的融資困境。除此之外，政府和社會(huì)以及金融、證券機(jī)構(gòu)還應(yīng)著眼于構(gòu)建有效、多層次的融資支持系統(tǒng)。1、完善我國金融系統(tǒng)。目前，我國支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)銀行是城市商業(yè)銀行、城市信用社和民生銀行。據(jù)推算這三家金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)占全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的比重約為15%，貸款占全部金融機(jī)構(gòu)總額的比重為16%左右，其實(shí)力在整個(gè)金融體系中是較弱的?？梢?，大力發(fā)展中小銀行，保證中小企業(yè)發(fā)展所需的融資需求應(yīng)是我國金融體制改革的一個(gè)重點(diǎn)。當(dāng)然，對(duì)中小銀行的金融監(jiān)管和法規(guī)約束也是必需的。中小銀行在中小企業(yè)服務(wù)上具有特殊的優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，小銀行貸款業(yè)務(wù)相對(duì)專業(yè)化的優(yōu)勢。其次，有效克服信息不對(duì)稱的優(yōu)勢。最后，中小銀行在管理和組織制度等方面具有優(yōu)勢。此外，還應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范各商業(yè)銀行的中小企業(yè)信貸部，使其名副其實(shí)地起到為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的職能；加大城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的改革力度，加快機(jī)制轉(zhuǎn)換步伐，盡快提高管理水平和對(duì)中小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)金融服務(wù)的能力；發(fā)展與所有制形式多元化相適應(yīng)，由各類非國有銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、合作金融機(jī)構(gòu)和金融中介機(jī)構(gòu)等組成的金融體系。2、拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道。直接融資渠道的拓展，這是當(dāng)前解決中小企業(yè)融資瓶頸的根本出路，也是國外成功發(fā)展中小企業(yè)的普遍經(jīng)驗(yàn)。從理論上講，企業(yè)在其不同發(fā)展階段上，對(duì)資本需求的性質(zhì)不同，從而需要不同的融資方式。如在企業(yè)初創(chuàng)和成長時(shí)期實(shí)行權(quán)益性融資比較適合，這個(gè)時(shí)期，如果沒有直接融資的跟進(jìn)和投入，間接融資將承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，從而金融機(jī)構(gòu)不愿涉足。而對(duì)于進(jìn)入穩(wěn)定期的企業(yè)，則相對(duì)更適合債務(wù)性融資。建立與完善全國性的中小企業(yè)證券板塊市場可以有效降低政府的宏觀調(diào)控政策對(duì)中小企業(yè)的不利影響。如果企業(yè)的資金主要來源于銀行，一旦央行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要收縮銀根，企業(yè)將會(huì)很被動(dòng)。而在直接融資的發(fā)展中，應(yīng)當(dāng)建立以創(chuàng)業(yè)板市場為主導(dǎo)、覆蓋風(fēng)險(xiǎn)投資市場、公司債券市場的多層次的中小企業(yè)直接融資體系。3、健全信用擔(dān)保體系。為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保是許多國家和地區(qū)發(fā)展中小企業(yè)普遍采用的一種方式，同時(shí)也積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。目前，我國中小企業(yè)貸款難的一個(gè)重要原因是缺乏有力的擔(dān)保支持，因而應(yīng)建立一種動(dòng)態(tài)的、綜合的擔(dān)保體系。政府應(yīng)建立和完善相關(guān)的法律法規(guī)，為中小企業(yè)商業(yè)性貸款擔(dān)保公司和擔(dān)?；鸬某闪⒑瓦\(yùn)作提供寬松的環(huán)境。貸款擔(dān)保公司或擔(dān)?；鸲伎梢圆扇≌?、相關(guān)大型企業(yè)、中小企業(yè)及社會(huì)個(gè)人等多方出資的方式組建。同時(shí)，日本中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)公司的做法也是值得借鑒的有效途徑。貸款保險(xiǎn)公司為貸款擔(dān)保公司和擔(dān)?；鹛峁┍ｋU(xiǎn)服務(wù)，降低其擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大擔(dān)保數(shù)量。4、金融工具的不斷創(chuàng)新。融資租賃是企業(yè)進(jìn)行長期資金融通的一種有效手段。通過融資租賃，企業(yè)可以不必僅僅依靠自我積累去購買設(shè)備，而只需用現(xiàn)有資產(chǎn)、效益以及未來的收益作保證，提供租賃公司認(rèn)可的信用擔(dān)保，即可占用并使用設(shè)備，利用產(chǎn)生的效益向租賃公司支付租金。中小企業(yè)如果采用融資租賃工具，可以添置或更新設(shè)備，達(dá)到籌資的目的，并且這種方式的成本比貸款要低，風(fēng)險(xiǎn)較小，而且操作靈活方便，比長期貸款和發(fā)行股票、債券受限制較少。在金融工具創(chuàng)新方面，信托也是可以考慮的一種方式，以信托方式組建的風(fēng)險(xiǎn)投資資金對(duì)于部分中小企業(yè)也具有重要作用。除此之外商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)、企業(yè)法定代表人承諾的企業(yè)債務(wù)連帶責(zé)任的個(gè)人信用擔(dān)保、企業(yè)的應(yīng)收賬款、股權(quán)質(zhì)押等都是中小企業(yè)在現(xiàn)實(shí)中的行之有效的融資方法。5、完善配套政策系統(tǒng)。許多國家的經(jīng)驗(yàn)表明，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，不僅要完善金融機(jī)構(gòu)和金融體系，同時(shí)也需要相應(yīng)的配套政策和措施。國家應(yīng)制定扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的市場和法制環(huán)境。各地區(qū)的中小企業(yè)應(yīng)借助我國區(qū)域大開發(fā)、全面開放發(fā)展這些良好機(jī)遇，放寬中小企業(yè)的市場準(zhǔn)入限制，制定相應(yīng)的財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等優(yōu)惠政策，為中小企業(yè)發(fā)展提供一個(gè)良好的外部環(huán)境，并且根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，改革完善相應(yīng)的工商管理、稅收等制度，對(duì)中小企業(yè)在經(jīng)營管理、信息服務(wù)、融資、技術(shù)創(chuàng)新等方面予以幫助。參考文獻(xiàn)：1郭松克.增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力的對(duì)策思考J.河南金融