研究生資本市場(chǎng)法專題.ppt

第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),一、貨幣 （一）貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)涵義 那些能夠充當(dāng)價(jià)值尺度，作為流通手段（交換中介）和支付手段的物品都可以視為貨幣。 【問(wèn)題】銀行結(jié)算賬戶余額、銀行卡余額是否貨幣？ （二）貨幣的職能 1、流通手段（交換中介） 2、價(jià)值尺度 3、支付手段 4、貯藏手段,第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),一、貨幣 （三）貨幣形態(tài)的發(fā)展 1、實(shí)物貨幣 2、代用貨幣 3、信用貨幣 4、電子貨幣 【小結(jié)】貨幣形態(tài)的變化與發(fā)展對(duì)金融立法和司法提出了挑戰(zhàn)：比如如何保持幣值穩(wěn)定；如何平衡電子支付方式當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)；如何保護(hù)電子貨幣所有者的信息；如何處理網(wǎng)絡(luò)貨幣法律適用問(wèn)題等等。,第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),二、信用 （一）信用的涵義 （二）信用的法律解釋 在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，法律意義上的信用是指民事主體所具有的誠(chéng)實(shí)、信義的品格，以及履行義務(wù)特別是履行債務(wù)的客觀能力所獲得的信賴程度的社會(huì)評(píng)價(jià)。 【信用權(quán)】信用權(quán)是民事主體享有的以信用為客體的一種獨(dú)立的民事權(quán)利。 （二）信用形式 1、商業(yè)信用 2、銀行信用 3、國(guó)家信用 4、消費(fèi)信用 5、民間信用 （三）信用的職能,第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),三、利息與利率 （一）利息 1、利息的實(shí)質(zhì) 2、利息的作用 （二）利率 1、含義：是一定時(shí)期內(nèi)利息額與貸出資本額（本金）的比率。 【例】存入本金100元，年利息收入為6元，請(qǐng)問(wèn)年息、月息和日息各為多少 2、利率的形式 3、利率體系,第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),四、金融工具（信用工具） （一）涵義 是資金供應(yīng)者和資金需求者之間進(jìn)行資金融通時(shí)所簽發(fā)的各種具有法律效力的憑證，它不僅是信用關(guān)系的證明，而且可以流通轉(zhuǎn)讓。 （二）常見(jiàn)的金融工具 紙幣、活期存款、本票、匯票、支票、信用證、信用卡、可轉(zhuǎn)讓存單、股票和債券。 （三）金融衍生工具（Financial Derivative Instrument） 1、遠(yuǎn)期（合約）（Forward Agreement）； 2、期貨（合約）（futures contract）； 3、期權(quán)（合約）（option contract）； 4、互換（Swap）,第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),五、金融中介機(jī)構(gòu) 所謂金融中介機(jī)構(gòu)指的是：它們從資金的富余者那里獲得資金，變?yōu)樽陨淼呢?fù)債，然后貸款給資金的缺乏者，從而在資金提供者和資金使用者之間起著中介作用的機(jī)構(gòu)。 （一）使建立借貸關(guān)系的費(fèi)用最小，即可以節(jié)省借款人和貸款人的信息費(fèi)用和交易費(fèi)用。 （二）借款人容易獲得長(zhǎng)期貸款。 【知識(shí)擴(kuò)展大數(shù)定律】 （三）流動(dòng)性強(qiáng)。 （四）分散風(fēng)險(xiǎn)。 【思考題】上述優(yōu)點(diǎn)是否意味著所有的資金融通都應(yīng)該由金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)辦理？為什么？,第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),六、金融市場(chǎng) （一）涵義 廣義來(lái)說(shuō)，是資金融通以及各種金融工具交易的場(chǎng)所。 1、金融市場(chǎng)主體 2、金融市場(chǎng)客體 3、金融市場(chǎng)媒體 4、金融市場(chǎng)價(jià)格 （二）基本分類 1、按融資方式 2、按債務(wù)償還期 3、按交易工具的新舊 （三）我國(guó)主要的金融市場(chǎng) 同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)。,第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),七、金融風(fēng)險(xiǎn) 金融資產(chǎn)預(yù)期收入遭受損失的可能性就是所謂的金融風(fēng)險(xiǎn)，在現(xiàn)實(shí)中，常常表現(xiàn)為不能支付。 八、對(duì)金融的小結(jié) （一）金融是資金運(yùn)動(dòng)的“信用中介” （二）金融是提高生產(chǎn)力的“粘合劑”和“催化劑” （三）金融是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要“杠桿”,第一講 背景知識(shí)：金融常識(shí),九、21世紀(jì)國(guó)際金融大趨勢(shì) （一）金融國(guó)際化的三大特點(diǎn) 1、金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的國(guó)際化 2、金融市場(chǎng)的國(guó)際化 3、貨幣國(guó)際化：許多國(guó)家積極推進(jìn)貨幣自由兌換，全球性可流動(dòng)和交易的貨幣增加。美元的霸主地位受到挑戰(zhàn)，國(guó)際貨幣呈三足鼎力之勢(shì)。 （二）全球金融發(fā)展架構(gòu),第二講 國(guó)際貨幣與外匯法律問(wèn)題,一、貨幣的法律原理 （一）貨幣的法律定義 各主權(quán)國(guó)家依其貨幣主權(quán)發(fā)行的，國(guó)家以法律形式規(guī)定的交換手段和流通工具，其面額價(jià)值由國(guó)家給予保證，故稱為“法償貨幣”。 （二）貨幣的法律屬性 【思考】存款行為的法律性質(zhì),第二講 國(guó)際貨幣與外匯法律問(wèn)題,二、外匯概述 （一）外匯的概念 外匯是國(guó)際匯兌（Foreign Exchange）的簡(jiǎn)稱，有動(dòng)態(tài)與靜態(tài)兩方面的含義。外匯的動(dòng)態(tài)含義是指把一國(guó)的貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的行為，其靜態(tài)含義則是指外國(guó)貨幣和以外國(guó)貨幣表示的可用于國(guó)際清償?shù)母鞣N支付手段和資產(chǎn)。 （二）外匯的經(jīng)濟(jì)特性 1、外匯是非主權(quán)貨幣 ； 2、外匯是寶貴的稀缺資源； 3、外匯是流動(dòng)性極強(qiáng)的貨幣資產(chǎn)；4、外匯是一種非均衡性分布的貨幣資產(chǎn)；5、外匯是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中反映最為靈敏的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。,第二講 國(guó)際貨幣與外匯法律問(wèn)題,二、外匯概述 （三）外匯的分類 1按在國(guó)際收支中的性質(zhì)，外匯分為經(jīng)常項(xiàng)目外匯和資本項(xiàng)目外匯。 2按是否可以自由兌換，外匯分為自由外匯和記帳外匯。 3按持有人的身份，外匯可分為居民外匯和非居民外匯。 （四）外匯匯率 （一）概念 （二）標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法。,第二講 國(guó)際貨幣與外匯法律問(wèn)題,三、國(guó)際貨幣制度與外匯管制 （一）國(guó)際貨幣制度與外匯管制 1、貨幣制度與國(guó)際貨幣制度的構(gòu)成要素 2、國(guó)際金本位制度與外匯管制 3、布雷頓森林貨幣制度與外匯管制 【特里芬兩難（特里芬難題）】 4、牙買加貨幣制度與外匯管制 5、現(xiàn)行國(guó)際貨幣制度的再度失衡,第二講 國(guó)際貨幣與外匯法律問(wèn)題,三、國(guó)際貨幣制度與外匯管制 （二）外匯管制 1、國(guó)家貨幣主權(quán)與外匯管制 2、外匯管制的機(jī)構(gòu)、對(duì)象與內(nèi)容 3、外匯管制法規(guī)的域外效力 國(guó)際貨幣基金協(xié)定第8條第2節(jié)（b）款規(guī)定：任何涉及一成員國(guó)的貨幣且與該國(guó)依本協(xié)定維持或?qū)嵤┑耐鈪R管制法規(guī)相抵觸的外匯合同，將在任何成員國(guó)領(lǐng)土內(nèi)均不得強(qiáng)制執(zhí)行。另外，成員國(guó)得在共同協(xié)商的基礎(chǔ)上相互合作，為使各方的外匯管制法規(guī)更為有效采取措施，但以該類措施與外匯管制法規(guī)同本協(xié)定一致為限。 4、我國(guó)的外匯管制制度 【討論】國(guó)際貨幣制度改革問(wèn)題,第三講 國(guó)際借貸中銀行抵銷的相互性問(wèn)題,一、問(wèn)題的提出 在國(guó)際借貸中，抵銷是銀行保全債權(quán)的首選方式。 在英國(guó)，判例把銀行結(jié)合（或合并）客戶賬戶的權(quán)利視為抵銷權(quán)。 在美國(guó)，銀行往往援用衡平法上的抵銷權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行客戶欠它的債務(wù)。 在民法法系國(guó)家，銀行抵銷是典型的金錢債務(wù)的抵銷，符合民法法系法定抵銷的所有要件。,第三講 國(guó)際借貸中銀行抵銷的相互性問(wèn)題,二、“相互性”的界定 在民法法系中，相互性作為抵銷的前提條件，指的是雙方當(dāng)事人互負(fù)債務(wù)，互享債權(quán)。 在英美法系中，相互性(mutuality)作為普通法和成文法規(guī)定的抵銷的必要條件，是指抵銷是在相同身份的、相同當(dāng)事人之間進(jìn)行。,第三講 國(guó)際借貸中銀行抵銷的相互性問(wèn)題,三、國(guó)際借貸中有關(guān)“相互性”的若干具體問(wèn)題 （一）涉及銀行國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)之間的相互性問(wèn)題 （二）涉及環(huán)球抵銷（Global Set-off）的相互性問(wèn)題 National City Bank v. Republic of China National City Bank of NewYork v. Internal Revenue Service （三）涉及政府機(jī)構(gòu)之間的相互性問(wèn)題 （四）涉及國(guó)際借貸中參與行之間的相互性問(wèn)題 （五）抵銷的絕對(duì)相互性原則被突破后的相互性問(wèn)題,第三講 國(guó)際借貸中銀行抵銷的相互性問(wèn)題,四、結(jié)論國(guó)際借貸中抵銷方式的理性選擇 在國(guó)際借貸中，銀行應(yīng)在借貸協(xié)議中約定抵銷條款，即選擇合意抵銷方式來(lái)固定抵銷要件，明確相互性的要求，從而在最大的限度內(nèi)突破法定抵銷中有關(guān)相互性要求的羈絆以及不確定性。,第四講 國(guó)際借貸中的獨(dú)立擔(dān)保,一、獨(dú)立擔(dān)保概述 獨(dú)立擔(dān)保，是指與基礎(chǔ)合同執(zhí)行情況相脫離，一旦出具后，其效力不依附于基礎(chǔ)合同的擔(dān)保。其法律特點(diǎn)有： （1）擔(dān)保合同的獨(dú)立性。 （2）擔(dān)保人責(zé)任的非從屬性。 （3）承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的無(wú)條件性。,第四講 國(guó)際借貸中的獨(dú)立擔(dān)保,二、獨(dú)立擔(dān)保的統(tǒng)一實(shí)體法 （一）國(guó)際商會(huì)編纂的見(jiàn)索即付保函統(tǒng)一規(guī)則（Uniform Rules for Demand Guarantees，簡(jiǎn)稱URDG）（憑要求即付擔(dān)保統(tǒng)一規(guī)則） （二）聯(lián)合國(guó)獨(dú)立保證與備用信用證公約 （United Nations Conventions on Independent Guarantees and Standby Letter of Credit）。,第四講 國(guó)際借貸中的獨(dú)立擔(dān)保,三、中國(guó)對(duì)獨(dú)立擔(dān)保的態(tài)度 第一，交易實(shí)踐 第二，立法實(shí)踐 第三，司法實(shí)踐,第四講 國(guó)際借貸中的獨(dú)立擔(dān)保,四、我國(guó)的對(duì)外擔(dān)保 （一）對(duì)外擔(dān)保管理是我國(guó)外債管理的形式之一 （二）對(duì)外擔(dān)保管理的法律淵源 外匯管理?xiàng)l例、1996年中國(guó)人民銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法、1997年國(guó)家外匯管理局境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法實(shí)施細(xì)則、2000年最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)擔(dān)保法若干問(wèn)題的解釋 （三）解釋與境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法的協(xié)調(diào) （四）我國(guó)對(duì)外擔(dān)保管理制度的主要內(nèi)容,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,引言：資產(chǎn)證券化與次貸危機(jī) 伯南克的講話原文：“Although many factors played a role, to a considerable extent, the financial stress we continue to experience arose from the problematic implementation of the so-called originate-to-distribute approach to credit extension.” 美國(guó)Wikipedia網(wǎng)中的一篇文章從九個(gè)方面全面分析了次貸危機(jī)的成因：第一，美國(guó)房產(chǎn)泡沫的破滅；第二，次級(jí)抵押貸款人的因素；第三，金融機(jī)構(gòu)的因素；第四，資產(chǎn)證券化的因素；第五，抵押貸款經(jīng)紀(jì)人的因素；第六，抵押貸款承銷商的因素；第七，政府和監(jiān)管者的因素；第八，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的因素；第九，中央銀行的因素。,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,一、資產(chǎn)證券化概述 （一）什么是資產(chǎn)證券化 技術(shù)特征：第一，資產(chǎn)證券化發(fā)行的證券必須是由特定資產(chǎn)支持的；第二，資產(chǎn)證券化交易必須設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。 資產(chǎn)證券化可以定義為一種融資制度安排：發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性但能在未來(lái)產(chǎn)生可預(yù)見(jiàn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)集合出售給SPV,由其通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，分離、重組資產(chǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)資產(chǎn)的信用，最后將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為由資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流擔(dān)保的可自由流通的證券，銷售給金融市場(chǎng)上的投資者。,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,一、資產(chǎn)證券化概述 （二）資產(chǎn)證券化存在和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)意義 1、證券化效率較高。 2、證券化的融資成本較低。 3、證券化可以分散風(fēng)險(xiǎn)。 4、證券化有助于改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。 （三）資產(chǎn)證券化作為金融創(chuàng)新的體現(xiàn) 第一，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散創(chuàng)新 第二，流動(dòng)性提高創(chuàng)新 第三，信用創(chuàng)新,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,一、資產(chǎn)證券化概述 （四）資產(chǎn)證券化的法律解釋 所謂資產(chǎn)證券化，是將不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)等資產(chǎn)通過(guò)一系列旨在保護(hù)投資者、分散信用風(fēng)險(xiǎn)、降低發(fā)起人籌資成本的法律結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐话闼椒ㄉ系目闪魍ǖ耐顿Y證券的法律行為及其法律后果。,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,二、資產(chǎn)證券化的法律機(jī)制構(gòu)造 （一）資產(chǎn)證券化的主體結(jié)構(gòu) 1、原債務(wù)人（Borrower） 2、發(fā)起人（Originator） 3、特設(shè)目的公司（SPV） 4、服務(wù)者（servicer） 5、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（rating agency） 6、信用增強(qiáng)者（credit enhancer） 7、投資者 8、信托機(jī)構(gòu) 9、投資銀行 10、專家集團(tuán),第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,二、資產(chǎn)證券化的法律機(jī)制構(gòu)造 （二）資產(chǎn)證券化的客體結(jié)構(gòu) 1、證券化資產(chǎn)的確定 最早被證券化的資產(chǎn)是美國(guó)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)發(fā)放的住房抵押貸款（按揭貸款）。 【問(wèn)題】不良資產(chǎn)特別是不良貸款是否可以成為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。 2、資產(chǎn)證券化的證券品種結(jié)構(gòu) 發(fā)行的資產(chǎn)支持證券品種有債券、優(yōu)先股和收益權(quán)憑證（certificates of beneficial interest）。,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,二、資產(chǎn)證券化的法律機(jī)制構(gòu)造 （三）資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu) 1、證券化資產(chǎn)的移轉(zhuǎn)（風(fēng)險(xiǎn)隔離） 這種轉(zhuǎn)移必須滿足“真實(shí)銷售”的要求，以隔離發(fā)起人的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)：第一，保證轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)不會(huì)受到發(fā)起人其他債權(quán)人的追索；第二，使SPV遠(yuǎn)離發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)發(fā)起人破產(chǎn)時(shí)，確保證券化資產(chǎn)不會(huì)做為發(fā)起人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。 2、SPV的架構(gòu) 實(shí)現(xiàn)SPV自身遠(yuǎn)離破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，使其成為一個(gè)遠(yuǎn)離破產(chǎn)（bankruptcy-remote）的實(shí)體。 3、信用增強(qiáng)機(jī)制 4、信用評(píng)級(jí)機(jī)制 5、證券發(fā)行和交易,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,三、中國(guó)資產(chǎn)證券化的立法與實(shí)踐 （一）實(shí)踐 （二）立法 2005年4月，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)頒布了信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法和資產(chǎn)支持證券信息披露規(guī)則；2005年6月，財(cái)政部頒布了信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定；2005年11月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法；2006年，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知（財(cái)稅字號(hào)）。,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法有關(guān)規(guī)定： 第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，根據(jù)中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法、中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國(guó)信托法等法律及相關(guān)法規(guī)，制定本辦法。 第二條 在中國(guó)境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)，適用本辦法。,第五講 資產(chǎn)證券化的法律問(wèn)題,第二條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職責(zé)。 受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。 第三條 資產(chǎn)支持證券由特定目的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行，代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。 資產(chǎn)支持證券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。,第六講 國(guó)際借貸中的獨(dú)立擔(dān)保,一、獨(dú)立擔(dān)保概述 與傳統(tǒng)的保證相比，獨(dú)立擔(dān)保具有如下法律特點(diǎn)： （1）擔(dān)保合同的獨(dú)立性 （2）擔(dān)保人責(zé)任的非從屬性。 （3）承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的無(wú)條件性。 超越法律的法的續(xù)造的三種情形：第一，鑒于交易上的需要從事的法的續(xù)造；第二，鑒于事物的本質(zhì)從事的法的續(xù)造；第三，鑒于法倫理性原則從事的法的續(xù)造。,第八講 信用證的若干法律問(wèn)題,一、信用證概述 （一）信用證的概念 UCP600中，信用證“指一項(xiàng)不可撤銷的安排，無(wú)論其名稱或描述如何，該項(xiàng)安排構(gòu)成開(kāi)證行對(duì)相符交單予以交付的確定承諾?！?1、只有銀行才能開(kāi)信用證嗎？ 2、信用證是約定或合同嗎? （二）信用證的當(dāng)事人 【案例】暨南大學(xué)為了更換多媒體設(shè)備，擬向美國(guó)A公司購(gòu)買。A公司要求采取信用證支付方式。暨南大學(xué)找到工商銀行，工商銀行同意開(kāi)一個(gè)信用證給A公司，承諾如果A公司滿足信用證中所列的條件，即交付信用證所列單據(jù)，它就可以付款。 1、基本當(dāng)事人 2、其他當(dāng)事人 3、信用證的基本法律關(guān)系,第八講 信用證的若干法律問(wèn)題,一、信用證概述 （三）信用證的基本原則 1、信用證的獨(dú)立性：指信用證的效力和性質(zhì)獨(dú)立于其基礎(chǔ)合同之外而不受其影響和制約的法律屬性。 【請(qǐng)你解讀UCP600第4條】 第四條 信用證與合同 a.就其性質(zhì)而言，信用證與可能作為其開(kāi)立基礎(chǔ)的銷售合同或其他合同是相互獨(dú)立的交易，即使信用證中含有對(duì)此類合同的任何援引，銀行也與該合同無(wú)關(guān)，且不受其約束。因些，銀行關(guān)于承付、議付或履行信用證項(xiàng)下其他義務(wù)的承諾，不受申請(qǐng)人基于與開(kāi)證行或與受益人之間的關(guān)系而產(chǎn)生的任何請(qǐng)求或抗辯的影響。 受益人在任何情況下不得利用銀行之間或申請(qǐng)人與開(kāi)證行之間的合同關(guān)系。 b開(kāi)證行應(yīng)勸阻申請(qǐng)人試圖將基礎(chǔ)合同、形式發(fā)票等文件作為信用證組成部分的做法。 2、信用證的抽象性：指信用證交易對(duì)象不是貨物本身，而是代表貨物權(quán)屬的單據(jù)。 3、獨(dú)立性和抽象性的關(guān)系：互為條件，相輔相成。,第八講 信用證的若干法律問(wèn)題,一、信用證概述 （四）國(guó)際商會(huì)編纂的有關(guān)信用證的慣例和主要規(guī)則 1、跟單信用證統(tǒng)一慣例600 2、UCP電子交單增補(bǔ)1.1版（eUCP1.1版） 3、跟單信用證項(xiàng)下銀行間償付的統(tǒng)一規(guī)則 4、不符單據(jù)、放棄及通知 5、關(guān)于審核跟單信用證項(xiàng)下單據(jù)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)務(wù) 6、國(guó)際商會(huì)跟單票據(jù)爭(zhēng)議專家解決規(guī)則,第八講 信用證的若干法律問(wèn)題,二、信用證運(yùn)作中的法律問(wèn)題 （一）信用證開(kāi)證法律問(wèn)題 1、信用證的開(kāi)立 2、信用證及其修改的通知 3、信用證的審核與修改 （二）議付的法律問(wèn)題 UCP500第10 條b 款ii 項(xiàng)將議付界定為“指由被授權(quán)議付的銀行對(duì)匯票及/ 或單據(jù)付出對(duì)價(jià)。只審查單據(jù)而未付出對(duì)價(jià)并不構(gòu)成議付”。 UCP600明確將議付界定為：“議付指指定銀行在相符交單下，在其應(yīng)獲償付的銀行工作日當(dāng)天或之前向受益人預(yù)付或者同意預(yù)付款項(xiàng)，從而購(gòu)買付款人為指定銀行以外的其他銀行的匯票及/或單據(jù)的行為?！?第八講 信用證的若干法律問(wèn)題,二、信用證運(yùn)作中的法律問(wèn)題 （三）