證券其它相關(guān)論文-貨幣價(jià)值變動(dòng)條件下的利息和資本增殖 .doc

證券其它相關(guān)論文-貨幣價(jià)值變動(dòng)條件下的利息和資本增殖內(nèi)容提要：社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力不斷提高的條件下，即使貨幣購(gòu)買力不變，一定量貨幣所代表的價(jià)值量（社會(huì)勞動(dòng)量）也會(huì)逐步減少。在此條件下，利息率、利潤(rùn)率所反映的是貨幣數(shù)量的增長(zhǎng)幅度，而非價(jià)值量的增長(zhǎng)幅度。工資隨勞動(dòng)生產(chǎn)力不斷提高時(shí)，儲(chǔ)蓄總額與當(dāng)年工資的比值的極限存在。在利潤(rùn)、凈產(chǎn)值與社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力同步提高時(shí)，企業(yè)所能積累起來(lái)的資本總額與企業(yè)當(dāng)年凈產(chǎn)值之比的極限存在。關(guān)鍵詞：貨幣價(jià)值；勞動(dòng)生產(chǎn)力；價(jià)值量；利息；資本增殖。馬克思對(duì)利息、利潤(rùn)和資本循環(huán)的分析是以貨幣價(jià)值不變（一定量貨幣所代表的勞動(dòng)量不變）為前提的，他在分析資本循環(huán)時(shí)指出：“為了純粹地理解這些形式，首先要把一切同形式變換和形式本身無(wú)關(guān)的因素撇開(kāi)。因此，這里不但假定商品是按照它們的價(jià)值出售的，而且假定這種出售是在不變的情況下進(jìn)行的。所以，也把在循環(huán)過(guò)程中可能發(fā)生的價(jià)值變動(dòng)撇開(kāi)不說(shuō)”。這里“循環(huán)過(guò)程中可能發(fā)生的價(jià)值變動(dòng)”當(dāng)然包括生產(chǎn)要素的價(jià)值變動(dòng)和貨幣的價(jià)值變動(dòng)。撇開(kāi)價(jià)值變動(dòng)不說(shuō)可以使分析過(guò)程變得簡(jiǎn)單和易于理解。然而現(xiàn)實(shí)生活中的貨幣價(jià)值總是要發(fā)生變動(dòng)的。本文用馬克思勞動(dòng)價(jià)值論和剩余價(jià)值論分析在貨幣價(jià)值變動(dòng)條件下利息、利潤(rùn)的本質(zhì)和資本積累過(guò)程，以期能夠加深對(duì)當(dāng)代資本主義的認(rèn)識(shí)，加深對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)基本經(jīng)濟(jì)制度的認(rèn)識(shí)。一、利息與資本增殖的關(guān)系1、金屬貨幣的利息與資本增殖。作為貨幣的金本質(zhì)上是商品，是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，它具有商品的一切屬性。金的價(jià)值量是由生產(chǎn)金的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定的。“勞動(dòng)生產(chǎn)力越高，生產(chǎn)一種物品所需要的勞動(dòng)時(shí)間就越少，凝結(jié)在該物品中的勞動(dòng)量就越小，該物品的價(jià)值就越小。”金的價(jià)值同樣會(huì)由于勞動(dòng)生產(chǎn)力的提高而減少，假如借債時(shí)生產(chǎn)金的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間為：1克金=40小時(shí)。5年后還債時(shí)，產(chǎn)金業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高了25%，1克金=32小時(shí)，1克金的價(jià)值量減少8個(gè)小時(shí)，貶值20%。顯然，當(dāng)1克金的利息的價(jià)值量小于8小時(shí)時(shí)，它就補(bǔ)償不了本金的貶值。只有1克金的利息的價(jià)值量大于8小時(shí)（也就是利息率大于25%），它才能在補(bǔ)償本金的貶值后有余額，實(shí)現(xiàn)一定程度的價(jià)值增殖。我們用r代表利息，a代表產(chǎn)金業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度，那么，同質(zhì)同量黃金還債時(shí)的價(jià)值量等于借債時(shí)的，本息價(jià)值量之和等于原本金價(jià)值量的。資本增殖率=100%。當(dāng)r=a時(shí)，利息正好補(bǔ)償本金的貶值。當(dāng)ra時(shí)，利息補(bǔ)償本金的貶值后有一個(gè)余額，才能實(shí)現(xiàn)一定程度的價(jià)值增殖，只要a為正數(shù)，資本增殖率（價(jià)值量增長(zhǎng)幅度）總是小于利息率（貨幣數(shù)量增長(zhǎng)幅度）。2、紙幣的利息與資本增殖。在通貨膨脹率為零時(shí)，一定量紙幣所代表的價(jià)值量也會(huì)隨著勞動(dòng)者生產(chǎn)力的提高而減少。假設(shè)借債時(shí)100元代表100小時(shí)社會(huì)勞動(dòng)，可以購(gòu)買（也就是說(shuō)100小時(shí)可以生產(chǎn)）1只羊+4尺布+100斤谷子；一年后還債時(shí)，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高了10%，即100小時(shí)可以生產(chǎn)（1只羊+4尺布+100斤谷子）。還債時(shí)100元和借債時(shí)100元購(gòu)買力相同，一樣可以購(gòu)買（1只羊+4尺布+100斤谷子），但還債時(shí)100元的價(jià)值量只等于借債時(shí)100元價(jià)值量的，約等于90.9小時(shí)社會(huì)勞動(dòng)，它和借債時(shí)100元相比價(jià)值量減少了9.01小時(shí)。只有100元的利息的價(jià)值量大于9.01小時(shí)（也就是利息率大10%），才能在補(bǔ)償本金的貶值（指價(jià)值量減少而非指購(gòu)買力的降低）后有余額，實(shí)現(xiàn)一定程度的價(jià)值增殖。我們用r代表年利息率，代表年社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度，代表年通貨膨脹率，那么，資本年增殖率=100%，時(shí)，利息正好補(bǔ)償本金的貶值，不能實(shí)現(xiàn)資本增殖。當(dāng)，時(shí)，利息補(bǔ)償本金的貶值后有余額，可實(shí)現(xiàn)一定程度價(jià)值的價(jià)值增殖。當(dāng)時(shí)，利息不足補(bǔ)償本金的貶值。只要，資本增殖率就小于利息率。二、儲(chǔ)蓄的極限與資本積累的極限1、儲(chǔ)蓄的極限。設(shè)第一年工資為，年工資增長(zhǎng)率為a，儲(chǔ)蓄率為b，q=1+a，那么，各年工資額構(gòu)成一個(gè)等比數(shù)列，公比為q，各年的存款額也構(gòu)成一個(gè)等到比數(shù)列，公比也為q，第n年工資元，不計(jì)利息，到第n年時(shí)儲(chǔ)蓄總額元。當(dāng)q1，n時(shí)，比值的極限存在，即儲(chǔ)蓄總額與當(dāng)年工資的比值的極限存在，極限值為。極限值與儲(chǔ)蓄率成正比，與工資年增長(zhǎng)率成反比，在，q分別為1.1，1.2，1.05，不計(jì)利息時(shí)，極限值為5.5（意為儲(chǔ)蓄總額永遠(yuǎn)不會(huì)超過(guò)當(dāng)年工資的5.5倍）3.0，10.5。如果年利息率為r，則只需用代替q，帶入上面的公式就可以算出計(jì)利息時(shí)n年儲(chǔ)蓄總額與當(dāng)年工資的比值。只要Q1，當(dāng)n時(shí)，的極限同樣存在。如果工資增長(zhǎng)是社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高和通貨膨脹的結(jié)果，即工資年增長(zhǎng)率=+，那么，工資雖然增加了，工資所含的價(jià)值量并沒(méi)有增加。設(shè)年工資所含社會(huì)勞動(dòng)時(shí)間為A，用A乘于上述極限值，就是儲(chǔ)蓄總額所含價(jià)值量的極限。儲(chǔ)蓄為什么會(huì)有極限呢？這要從歷年儲(chǔ)蓄（從第一年至第n1年）與當(dāng)年儲(chǔ)蓄的關(guān)系來(lái)說(shuō)明，歷年儲(chǔ)蓄由于社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力的提高而貶值，當(dāng)年儲(chǔ)蓄補(bǔ)償歷年儲(chǔ)蓄貶值后有一個(gè)余額，所以能使儲(chǔ)蓄總額所包含的價(jià)值量不斷增大，但這個(gè)余額的價(jià)值量會(huì)隨著n的增大而不斷變小，當(dāng)n趨近無(wú)窮大時(shí)，這個(gè)余額的價(jià)值量就接近零，儲(chǔ)蓄總額所包含價(jià)值量的增長(zhǎng)就趨近停止。2、資本積累的極限。習(xí)慣上，我們不管貨幣價(jià)值是否發(fā)生變化，都把銷售收入扣除成本費(fèi)用后的余額叫做利潤(rùn)，這個(gè)意義上的利潤(rùn)反映的是資本所體現(xiàn)的貨幣數(shù)量上的增長(zhǎng)，而非價(jià)值量的增長(zhǎng)。在貨幣價(jià)值不變的條件下，利潤(rùn)等到于商品價(jià)值扣除生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力價(jià)值后的余額，馬克思稱之為剩余價(jià)值。在貨幣價(jià)值變動(dòng)的條件下，利潤(rùn)等到于商品價(jià)值扣除購(gòu)買生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力所費(fèi)貨幣的現(xiàn)時(shí)價(jià)值后的余額，這個(gè)意義上的利潤(rùn)應(yīng)不應(yīng)該叫剩余價(jià)值。馬克思并未作出說(shuō)明。為了回答這個(gè)問(wèn)題，我們先來(lái)考察資本積累的規(guī)律。假設(shè)某企業(yè)第一年初有資本元，第一年凈產(chǎn)值為元，凈產(chǎn)值利潤(rùn)率為b，每年的利潤(rùn)全部轉(zhuǎn)化為資本，年凈產(chǎn)值增長(zhǎng)率為，q=1+，生產(chǎn)資料價(jià)格保持不變，那么，歷年的凈產(chǎn)值額構(gòu)成一個(gè)等比數(shù)列，公比為q，歷年的利潤(rùn)額也構(gòu)成一個(gè)等比數(shù)列，公比也為q，第n年凈產(chǎn)值元，第n年末該企業(yè)的資本總額元。當(dāng)q1，n時(shí)，的極限存在，即資本總額與當(dāng)年凈產(chǎn)值的之比的比值的極限存在，極限值為。極限值與凈產(chǎn)值利潤(rùn)率成正比，與凈產(chǎn)值年增長(zhǎng)率成反比（實(shí)際上是與年勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度成反比）。如果企業(yè)凈產(chǎn)值的增長(zhǎng)率等于全社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度，那么年凈產(chǎn)值增加了，年凈產(chǎn)值中所包含的社會(huì)勞動(dòng)時(shí)間并沒(méi)有增加。將上述極限值乘于年凈產(chǎn)值中所包含的社會(huì)勞動(dòng)時(shí)間，就是企業(yè)資本所含價(jià)值量的極限資本積累的極限。企業(yè)資本積累為什么會(huì)有極限呢，因?yàn)槠髽I(yè)資本會(huì)隨著勞動(dòng)生產(chǎn)力的提高而貶值，當(dāng)年利潤(rùn)補(bǔ)償資本貶值后有一個(gè)余額，所以能使企業(yè)資本包含的價(jià)值量不斷增長(zhǎng)。但這個(gè)余額的價(jià)值量會(huì)隨著n的增大而不斷變小，n趨近無(wú)窮大時(shí)，這個(gè)余額的價(jià)值量就趨近零。企業(yè)資本所含價(jià)值量的增長(zhǎng)就趨近停止。在發(fā)生通貨膨脹的情況下，假如年通貨膨脹率為，企業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格上漲率等于通貨膨脹率，并且采用通貨膨脹會(huì)計(jì)，那么，只要將第一年的凈產(chǎn)值、利潤(rùn)除于，第二年的凈產(chǎn)值、利潤(rùn)除于-第n年的凈產(chǎn)值、利潤(rùn)除于，就可以把各年的凈產(chǎn)值、利潤(rùn)還原為按通貨膨脹率為零計(jì)算的凈產(chǎn)值、利潤(rùn)，也就是去除通貨膨脹所產(chǎn)生的水分。還原后的各年凈產(chǎn)值、利潤(rùn)和還原前一樣分別構(gòu)成一個(gè)等比數(shù)列，公比等于，設(shè)，只要Q1，當(dāng)n時(shí)，企業(yè)資本總額與當(dāng)年凈產(chǎn)值之比的極限存在。我們可以用我們?cè)谇懊嬗眠^(guò)方法求出極限值。當(dāng)然在資本主義社會(huì)里凈產(chǎn)值利潤(rùn)率會(huì)隨著勞動(dòng)生產(chǎn)力的提高而提高，也就是工資在凈產(chǎn)值中的比例會(huì)因勞動(dòng)生產(chǎn)力的提高而減少。但不管凈產(chǎn)值利潤(rùn)率提高到何種程度，即使把它提高到1，也就是可以不付工資，企業(yè)資本與當(dāng)年創(chuàng)造的凈產(chǎn)值之比的比值的極限同樣存在。就某一具體企業(yè)而言，它的年凈產(chǎn)值增長(zhǎng)率未必等于社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度，但就一個(gè)國(guó)家而言，在就業(yè)人數(shù)停止增長(zhǎng)以后，在通貨膨脹率為零的條件下，年凈產(chǎn)值增長(zhǎng)率等于年勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度。我們遇到了一個(gè)難題。如果把勞動(dòng)生產(chǎn)力不斷提高，一定量貨幣所代表的社會(huì)勞動(dòng)時(shí)間日益減少條件下的利潤(rùn)仍然叫做剩余價(jià)值，那就要修改剩余價(jià)值的定義。如果把利潤(rùn)補(bǔ)償資本貶值后的余額稱為剩余價(jià)值（也就是堅(jiān)持原來(lái)剩余價(jià)值的定義），那么，剩余價(jià)值率就會(huì)越來(lái)越低，最終趨近零，而不管工資在凈產(chǎn)值中所占的份額是如何小。只是這一份額較小時(shí)，趨近的速度慢一些而已。前者可以更好地說(shuō)明剝削，后者則能夠使我們更深刻地認(rèn)識(shí)資本積累規(guī)律。三、資本積累的極限反映了資本主義生產(chǎn)關(guān)系與生產(chǎn)力的深刻矛盾資本積累的極限與凈產(chǎn)值利潤(rùn)率成正比，反映了資本家和工人之間的深刻矛盾。從工資和利潤(rùn)此消彼長(zhǎng)的關(guān)系也可以看出資本家和工人之間的矛盾，但還看不出二者矛盾不可調(diào)和的性質(zhì)，因?yàn)樵趧趧?dòng)生產(chǎn)力提高的條件下，工資和利潤(rùn)是可以同時(shí)提高的。資本積累的極限存在表明：資本積累發(fā)展到一定程度以后，要繼續(xù)實(shí)現(xiàn)資本增殖就必須提高凈產(chǎn)值利潤(rùn)率，降低工資在凈產(chǎn)值中的比重。這說(shuō)明工人和資本家之間的矛盾是不可調(diào)和的，二者的利益是根本對(duì)立的。資本積累的極限存在，表明了資本家之間的深刻矛盾。資本主義發(fā)展到一定階段以后，靠平均利潤(rùn)很難實(shí)現(xiàn)資本增殖，換句話說(shuō)單靠對(duì)工人的剝削已很難實(shí)現(xiàn)資本增殖，必須靠對(duì)他人資本的掠奪才能使自己的資本增殖。資本積累的極限與社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度成反比深刻地反映了資本主義生產(chǎn)關(guān)系要對(duì)生產(chǎn)力起束縛作用。對(duì)整個(gè)資本家階級(jí)而言，生產(chǎn)力的發(fā)展是與其階級(jí)利益相對(duì)立的。束縛生產(chǎn)力的發(fā)展符合資本家階級(jí)的共同利益。單個(gè)資本家為了戰(zhàn)勝對(duì)手，必須提高自己企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)力，為了整個(gè)資本家階級(jí)的利益又必須束縛生產(chǎn)力的發(fā)展，資本家就生活在這樣的矛盾之中。在資本家還沒(méi)有意識(shí)到本階級(jí)的共同利益之所在，在資本家還沒(méi)有可能就為這個(gè)共同利益達(dá)成某種協(xié)議或默契時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)占主導(dǎo)地位時(shí)，資本主義生產(chǎn)關(guān)系對(duì)生產(chǎn)力的發(fā)展促進(jìn)作用得以表現(xiàn)出來(lái)。它對(duì)生產(chǎn)力的阻礙作用則通過(guò)自發(fā)的盲目的形式表現(xiàn)出來(lái)。而一旦他們能夠意識(shí)到而且能夠?yàn)檫@個(gè)共同利益采取行動(dòng)時(shí)，資本主義生產(chǎn)關(guān)系對(duì)生產(chǎn)力發(fā)展的促進(jìn)作用就逐步消失，它對(duì)生產(chǎn)力的阻礙作用就以自覺(jué)的人為的形式表現(xiàn)出來(lái)。資本積累的極限公式深刻地表明了資本主義社會(huì)的基本矛盾是不可以克服的。資本積累的極限公式表明，資本積累到一定程度，不提高凈產(chǎn)值利潤(rùn)率，不減少工資在凈產(chǎn)值中的比重，就不能實(shí)現(xiàn)價(jià)值增殖。而提高凈產(chǎn)值利潤(rùn)率，減少工資在凈產(chǎn)值中的比重，又必然會(huì)導(dǎo)致馬克思所說(shuō)的生產(chǎn)無(wú)限擴(kuò)大的趨勢(shì)和有支付能力的需求相對(duì)縮小的矛盾，產(chǎn)生生產(chǎn)過(guò)剩的危機(jī)。資本積累的極限公式能夠很好地說(shuō)明戰(zhàn)后資本主義的新發(fā)展。馬克思在資本論中說(shuō)明了資本向外擴(kuò)張，商品輸出的必要性。列寧在帝國(guó)主義論中說(shuō)明了，在帝國(guó)主義階段，資本在本國(guó)找不到合適的投資場(chǎng)所，向國(guó)外輸出資本的必要性。當(dāng)資本在國(guó)外也找不到合適的投資場(chǎng)所，資本家還能用什么辦法來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的資本增殖呢？最根本的辦法就是利用別人的資本來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的資本增殖，也就是通常所說(shuō)的借雞生蛋。一般地說(shuō)，當(dāng)借入資本的利息率小于勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度加通貨膨脹率加通貨膨脹率與社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度之積，即時(shí)，利息不足補(bǔ)償本金的貶值，借入資本是有利可圖的。借入資本的途徑有兩條。一是借用本國(guó)的閑散資本。二是吸收外國(guó)資本。像美國(guó)這樣具有國(guó)際貨幣發(fā)行壟斷權(quán)的國(guó)家，具有低成本借用外國(guó)資本的優(yōu)越條件。戰(zhàn)后，美國(guó)成了資本的最大輸入國(guó)。原因就在于這種輸入有利于其本國(guó)資本的增殖。實(shí)現(xiàn)資本增殖的另一個(gè)途徑是股市和匯市投機(jī)。從本質(zhì)上講股市、匯市投機(jī)是通過(guò)對(duì)他人資本的掠奪實(shí)現(xiàn)自己的資本增殖。由于資本積累的極限與社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高幅度成反比，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高的越快，資本貶值的速度也越快，實(shí)現(xiàn)資本增殖的難度就越大，股市、匯市投機(jī)就越猖狂。戰(zhàn)后股市、匯市的瘋狂投機(jī)活動(dòng)正反映了實(shí)現(xiàn)資本增殖的困難。戰(zhàn)后資本主義的繁榮是在兩大陣營(yíng)對(duì)壘中，帝國(guó)主義感受到社會(huì)主義制度的強(qiáng)大壓力，采取了緩和國(guó)內(nèi)階級(jí)矛盾政策的結(jié)果。具體地說(shuō)，就是基本上采取了穩(wěn)定工資率的政策，也就是穩(wěn)定凈產(chǎn)值利潤(rùn)率的政策，緩和了生產(chǎn)無(wú)限擴(kuò)大的趨勢(shì)和有支付能力的需求相對(duì)縮小的矛盾的結(jié)果。這種繁榮使資本主義國(guó)家能夠抵抗社會(huì)主義制度的壓力。但卻不利于實(shí)現(xiàn)資本增殖。資本要阻礙生產(chǎn)力的發(fā)展就必須阻礙整個(gè)世界生產(chǎn)力的發(fā)展。只要世界上存在著國(guó)與國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)，首先必須阻礙別國(guó)生產(chǎn)力的發(fā)展，而不是阻礙本國(guó)生產(chǎn)力的發(fā)展。否則就等于自取滅亡。從短期看，阻礙別人的發(fā)展好象是為了使自己更好地發(fā)展。從長(zhǎng)期和本質(zhì)上看，阻礙別人的發(fā)展并不是為了使自己更好地發(fā)展，而是為了最終使自己不發(fā)展。這就是資本主義生產(chǎn)關(guān)系的腐朽性?？疾熨Y本主義生產(chǎn)關(guān)系對(duì)生產(chǎn)力的束縛作用，必須從世界觀范圍內(nèi)，從長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)去考察，不能僅從局部和短期去考察。四、儲(chǔ)蓄和資本積累的極限對(duì)我們經(jīng)濟(jì)工作的幾點(diǎn)啟示1、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越快，越不容易產(chǎn)生兩極分化。儲(chǔ)蓄和資本積累的極限都與社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力提高的速度成反比。這表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度越快，越不容易產(chǎn)生貧富分化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越慢，越容易產(chǎn)生貧富分化。這也說(shuō)明了“發(fā)展才是硬道理”。2、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快的條件下，只要控制好按勞分配與按生產(chǎn)要素分配的比例，就不會(huì)導(dǎo)致勞動(dòng)者與生產(chǎn)要素所有者之間的兩極分化。企業(yè)資本與當(dāng)年凈產(chǎn)值的比值的極限，所反映的是所有企業(yè)的平均趨勢(shì)，不同企業(yè)盈利情況存在很大差別，資產(chǎn)所有者內(nèi)部會(huì)產(chǎn)生貧富分化。如果我們把全國(guó)的生產(chǎn)要素所有者看作一個(gè)整體，那么，兩個(gè)整體間的貧富差距是可以控制在合理范圍內(nèi)。從收入的角度看，只要按勞分配和按生產(chǎn)要素分配的比例不變，兩個(gè)整體的收入差距就不變。從資本積