銀行管理論文-關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模與效率-理論與現(xiàn)實(shí)的悖論.doc

銀行管理論文-關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模與效率:理論與現(xiàn)實(shí)的悖論論文關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)超越成本對(duì)數(shù)函數(shù)法悖論論文摘要:理論分析表明銀行在達(dá)到一定規(guī)模之后,規(guī)模經(jīng)濟(jì)彈性系數(shù)隨著其規(guī)模的擴(kuò)大趨于上升,規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性越來越強(qiáng)；采用超越成本對(duì)數(shù)函數(shù)法的實(shí)證研究,卻得出了從1994年到2005年,我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模彈性系數(shù)趨于下降,規(guī)模經(jīng)濟(jì)性越來越明顯,銀行效率趨于提高的結(jié)論。本文試圖從商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部和外部?jī)煞矫娴囊蛩貋斫忉尷碚撆c現(xiàn)實(shí)之間的悖論。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng),無論國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行,規(guī)模都迅速擴(kuò)張。我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模是否經(jīng)濟(jì),近幾年來我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模與效率的關(guān)系如何,都將成為本文研究的重點(diǎn)。一、文獻(xiàn)綜述各國(guó)學(xué)者對(duì)銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題運(yùn)用各種方法作了多方面研究。這些研究關(guān)注的焦點(diǎn)在于銀行業(yè)是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì),以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)在多大的范圍內(nèi)存在等方面。Benston(1972)最早研究了銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng),認(rèn)為不管自身規(guī)模大小,給定其他條件不變,銀行規(guī)模擴(kuò)大一倍,平均成本將下降5%8%；Lavrence(1989)發(fā)現(xiàn)總資產(chǎn)小于1億美元的商業(yè)銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)；Nouras.Ray和Miller(1990)指出,總資產(chǎn)在1060億美元變動(dòng)時(shí),其銀行效率會(huì)逐漸減小,總資產(chǎn)超過60億美元的銀行出現(xiàn)了規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象；Ashton(1998)對(duì)英國(guó)銀行業(yè)的研究表明,規(guī)模小的銀行具有較高的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性質(zhì),總資產(chǎn)在50億英鎊以上的銀行出現(xiàn)了規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；Budnevich、Franken和Paredes(1998)研究表明,小銀行通過并購(gòu)?fù)緩接兄趯?shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng),但是大銀行無法達(dá)此結(jié)果；Kuntand、Huizinga(1999)用回歸分析方法對(duì)80個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的銀行效率的研究發(fā)現(xiàn),資本、通貨膨脹、銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度和利潤(rùn)率正相關(guān),同時(shí),股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行利潤(rùn)率的影響比較顯著。國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的研究出現(xiàn)的比較晚。于良春和鞠源(1999)運(yùn)用經(jīng)營(yíng)效率指標(biāo)和成本費(fèi)用指標(biāo)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行比較研究后發(fā)現(xiàn),新興商業(yè)銀行的獲利能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效明顯高于四大國(guó)有商業(yè)銀行。趙懷勇和王越(1999)通過對(duì)資產(chǎn)收益率及市場(chǎng)集中度等相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的比較,指出我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率低下直至虧損的主要原因是,支撐銀行績(jī)效的國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體效益較低。趙旭(2000)運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行1993-1998年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析,指出國(guó)有商業(yè)銀行相對(duì)于外國(guó)銀行而言,其絕對(duì)規(guī)模并不算大,而就其現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)、服務(wù)與管理技術(shù)條件,其有效的經(jīng)濟(jì)規(guī)模又比實(shí)際規(guī)模要小。杜莉、王鋒、齊樹天(2003)在Translog成本函數(shù)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)的國(guó)情,對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行了實(shí)證分析,其判斷標(biāo)準(zhǔn)是成本規(guī)模彈性系數(shù)E。在不考慮不良資產(chǎn)的情況下,其結(jié)果是我國(guó)商業(yè)銀行在規(guī)模上還有很大的擴(kuò)張空間；然而,將不良資產(chǎn)考慮在內(nèi)后,四大國(guó)有商業(yè)銀行普遍呈現(xiàn)出了規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。以上研究成果主要集中在銀行實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)和高效率應(yīng)該保持的規(guī)模大小、各種影響銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的因素和商業(yè)銀行規(guī)模的擴(kuò)展空間等方面。而本文試圖從理論和實(shí)證兩方面,得出我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模與效率的關(guān)系特征,并結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行近年來經(jīng)營(yíng)的一些基本指標(biāo)數(shù)據(jù)對(duì)此進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。二、商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的理論分析銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指隨著銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、金融產(chǎn)品的擴(kuò)大和增多而發(fā)生的單位運(yùn)營(yíng)成本下降、單位收益上升的現(xiàn)象,它反映了銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模與成本收益的變動(dòng)關(guān)系。如圖假定銀行主要經(jīng)營(yíng)存貸款業(yè)務(wù)。在圖中,橫坐標(biāo)表示銀行的營(yíng)運(yùn)規(guī)模,即機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模所能收的資金量；縱坐標(biāo)表示銀行的成本價(jià)格,即銀行存款和平均利率與費(fèi)用支出成本。圖中的LAC為長(zhǎng)期平均成本曲線,LMC為長(zhǎng)期邊際成本曲線必將經(jīng)過其最低點(diǎn)E。LAC、LMC曲線描述了成本與規(guī)模的關(guān)系,如圖所示:在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小于OQ階段,邊際成本小于平均成本,平均成本隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張而趨于下降；相反,在經(jīng)營(yíng)規(guī)模大于OQ時(shí),邊際成本大于平均成本,平均成本隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張而趨于下降。最低的長(zhǎng)期平均成本發(fā)生在經(jīng)營(yíng)規(guī)模為OQ點(diǎn)上,由此可以知道,銀行的最適規(guī)模為規(guī)模OQ。依據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,規(guī)模經(jīng)濟(jì)性通常利用總成本對(duì)產(chǎn)出的彈性來衡量,用來描述規(guī)模經(jīng)濟(jì)彈性系數(shù)(總成本對(duì)產(chǎn)出的彈性),它的大小受銀行投入和產(chǎn)出水平的影響,則有:SE=(dTC/TC)/(dQ/Q)=(dTC/dQ)/(C/Q)=LMC/LAC可以得出，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，規(guī)模經(jīng)濟(jì)彈性系數(shù)SE是逐漸增大的。在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小于OQ階段,SE1,銀行規(guī)模變化1%所引起總成本的變化超過1%,即成本的增加快于規(guī)模的增加,此時(shí)存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；在最適規(guī)模OQ處,SE=1,銀行規(guī)模變化1%將引起總成本1%的變化,即規(guī)模與成本同比例增加,此時(shí)處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的臨界點(diǎn)。三、商業(yè)銀行規(guī)模及效率的實(shí)證分析(一)實(shí)證數(shù)據(jù)的處理根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，本文利用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)法作為估計(jì)銀行的成本及其生產(chǎn)函數(shù)的方法。對(duì)于多種投入和產(chǎn)出的銀行，其對(duì)數(shù)成本函數(shù)可以表示為：其中：TC表示總成本，y表示商業(yè)銀行的產(chǎn)出，只表示第i種投入品價(jià)格。把商業(yè)銀行的產(chǎn)出定義為貸款和投資，用y表示貸款和投資的總和，將投入定義為資本、勞動(dòng)及存款，他們的價(jià)格分別用R表示。則超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)可以表示為：根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的相關(guān)理論，利用總成本對(duì)產(chǎn)出的彈性來衡量銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，即：在指標(biāo)數(shù)據(jù)的計(jì)算過程中,總成本是指銀行的支出成本,包括利息支出、營(yíng)業(yè)費(fèi)用以及營(yíng)業(yè)稅金及附加等；銀行存款是指全部存款的總和,等于短期存款、短期儲(chǔ)蓄存款、長(zhǎng)期存款及長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款的總和；投資是指?jìng)鶛?quán)投資和股權(quán)投資之和；資本成本(Pk)是指年度固定資產(chǎn)折舊于年度固定資產(chǎn)凈值的比值,基于數(shù)據(jù)的可獲得性,本文采用固定資產(chǎn)凈值與存款總額的比值來近似表示；勞動(dòng)成本(Pl)是指銀行雇員的工資總額與銀行員工總數(shù)的比值,本文采用營(yíng)業(yè)費(fèi)用與存款總額的比例表示；R表示資金運(yùn)用成本,用利息支出額與存款總額的比例來表示。本文所選取的樣本為中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、浦東發(fā)展銀行、光大銀行和中信實(shí)業(yè)銀行8家商業(yè)銀行,研究期間為1994-2005年,采用的指標(biāo)數(shù)據(jù)系根據(jù)中國(guó)金融年鑒(1995-2006)所列示的8家商業(yè)銀行1994-2005年的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表整理所得。由于所采用的數(shù)據(jù)是截面數(shù)據(jù),所采用數(shù)據(jù)均通過價(jià)格指數(shù)調(diào)整至1994年。應(yīng)用Eviews31軟件，經(jīng)過多次迭代，得出檢驗(yàn)結(jié)果在10置信水平下都是顯著的。根據(jù)公式(3)得出如下的規(guī)模經(jīng)濟(jì)(SE)彈性系數(shù)的計(jì)算公式：利用上面計(jì)算的參數(shù)估計(jì)結(jié)果，可以計(jì)算出各商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)(sE)彈性系數(shù)如附表所示。(二)實(shí)證研究結(jié)果的分析本文采用的是改進(jìn)的超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)，各商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)彈性系數(shù)的值均大于1，即我國(guó)的商業(yè)銀行普遍存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)(如附圖所示，我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模均處于Q點(diǎn)以右)。從附表中我們可以看到，從1994年至2005年以來，隨著商業(yè)銀行規(guī)模的擴(kuò)大，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)彈性系數(shù)卻一直呈下降的趨勢(shì)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)性越來越明顯。這與理論出現(xiàn)了顯著的相悖，我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了規(guī)模擴(kuò)大，同時(shí)銀行營(yíng)運(yùn)效率則提高。這一雙贏的狀態(tài)是怎么形成的呢?這說明了我國(guó)商業(yè)銀行新增資產(chǎn)邊際成本降低，同時(shí)贏利能力有所提高。我們可以從影響我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)性的內(nèi)部因素和外部因素兩方面進(jìn)行分析。1、商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)性增強(qiáng)的內(nèi)在影響因素(1)銀行的信息技術(shù)水平。我國(guó)商業(yè)銀行的技術(shù)水平在近年來得到了顯著的進(jìn)步。技術(shù)開發(fā)力度逐年加強(qiáng)，如成立網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等等虛擬銀行，依賴其長(zhǎng)期固有的、龐大的顧客群，使得新技術(shù)被利用的效率較高。借助信息技術(shù)，銀行業(yè)可以超越時(shí)空、地域、交換位置，共享資源，實(shí)現(xiàn)信息化、全球化，使得商業(yè)銀行從服務(wù)到管理都在發(fā)生著深刻的變革，商業(yè)銀行以搶占金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)為奮斗目標(biāo)。技術(shù)上的創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)在一個(gè)起點(diǎn)上的飛躍，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)更高層次、更優(yōu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。(2)銀行的治理結(jié)構(gòu)水平。我國(guó)商業(yè)銀行體制在近年來也得到巨大改善。首先是推行股份制改革。幾年來中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行相繼上市，銀行內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化。其次，推進(jìn)內(nèi)部組織管理體制的改革，責(zé)權(quán)利緊密結(jié)合的靈活經(jīng)營(yíng)機(jī)制得以完善。再次，基本實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)人事管理模式向現(xiàn)代人力資源管理模式的轉(zhuǎn)變，逐步建立起適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融全球化發(fā)展需要和現(xiàn)代商業(yè)銀行特點(diǎn)的一整套先進(jìn)的人力資源管理運(yùn)作模式。公司治理改善降低了我國(guó)商業(yè)銀行過高的管理費(fèi)用，減少了銀行利潤(rùn)的消耗部分；使銀行的規(guī)模擴(kuò)張充分考慮到了規(guī)模與利潤(rùn)之間的正相關(guān)關(guān)系，達(dá)到了銀行總成本有效率運(yùn)行的狀態(tài)。這使得我國(guó)商業(yè)銀行管理運(yùn)營(yíng)模式和內(nèi)部管理機(jī)制進(jìn)一步規(guī)范，提高了其市場(chǎng)化程度和贏利能力。(3)銀行的交易費(fèi)用水平。交易費(fèi)用可以被定義為銀行進(jìn)行借貸交易活動(dòng)所投入資源的價(jià)值量度，其大小和結(jié)構(gòu)的變化必然對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生重大的影響。這一影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量，二是商業(yè)銀行的盈利能力。近些年來，銀監(jiān)會(huì)一直把銀行業(yè)不良貸款的下降作為監(jiān)管工作的重中之重，不斷推動(dòng)商業(yè)銀行積極清收貸款和利用撥備核銷貸款損失，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，連續(xù)幾年實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行不良貸款余額和比例的“雙下降”。而衡量商業(yè)銀行盈利能力的兩個(gè)基本指標(biāo)資產(chǎn)收益率和人均創(chuàng)利率，在近幾年來也有了長(zhǎng)足的發(fā)展。以工商銀行為例，根據(jù)中國(guó)金融年鑒的統(tǒng)計(jì)資料計(jì)算，2005年其資產(chǎn)收益率為052，而1994年僅為016；2005年其人均創(chuàng)利率為681萬元，而1994年只有075萬元?？梢钥闯觯y行的交易費(fèi)用水平是逐漸遞減的。這為銀行擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件：規(guī)模擴(kuò)大促使單位交易費(fèi)用遞減，而單位費(fèi)用的遞減，又可以促進(jìn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，提升規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。2商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)性增強(qiáng)的外在影響因素(1)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展兩者之間是相互影響、相互促進(jìn)的。在正常情況下經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)正相關(guān)。我國(guó)近幾年來經(jīng)濟(jì)一直保持著強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，每年保持9以上的增長(zhǎng)速度，這必然為銀行的發(fā)展提供了廣闊的基礎(chǔ)，提高了銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。(2)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新程度。銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新使得其規(guī)模經(jīng)濟(jì)的邊界不斷擴(kuò)大。近幾年來，我國(guó)商業(yè)銀行陸續(xù)開展了個(gè)人消費(fèi)信貸、代發(fā)工資等新業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)在不增加銀行網(wǎng)點(diǎn)的情況下增加了銀行的收益，取得了很好的規(guī)模效益，無論在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)還是在中間業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新越來越提高了其經(jīng)營(yíng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。由于金融工具的創(chuàng)新和金融工程的應(yīng)用，銀行能夠以更低的成本來滿足投資者收益性、流動(dòng)性、安全性和風(fēng)險(xiǎn)分散化的要求。這些都擴(kuò)大了銀行經(jīng)營(yíng)的生產(chǎn)邊界，使其在規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)保持了經(jīng)營(yíng)效率的提高。(3)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)水平與政府干預(yù)情況。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)的關(guān)系表現(xiàn)在，競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有利于銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的形成。1994年至今，隨著國(guó)有專業(yè)銀行的商業(yè)化改革和眾多商業(yè)銀行的成立，加上外資銀行的大量進(jìn)入，中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。從市場(chǎng)份額上看，目前中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)具有寡頭壟斷的特征。但隨著改革開放的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)量不斷增多，不同規(guī)模、不同性質(zhì)的銀行大量出現(xiàn)，壟斷程度逐步降低，競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，這一過程有利于提高銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。目前，我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行業(yè)的管制也日益放松，這有利于提高公眾利益，增加社會(huì)福利，另一方面也降低大量的進(jìn)入成本，促進(jìn)了了競(jìng)爭(zhēng)，提高了銀行效率。近年來我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)更加符合了標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行管理運(yùn)營(yíng)模式，很少有政府干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，使其在人事制度上比較靈活。同時(shí)，四大國(guó)有商業(yè)銀行也逐漸卸下了國(guó)家政策性貸款業(yè)務(wù)，在企業(yè)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)指引下，利用完善的服務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)性手段開拓市場(chǎng)，其市場(chǎng)化程度和贏利能力大大加強(qiáng)。四、結(jié)論理論分析表明銀行在達(dá)到一定規(guī)模之后，規(guī)模經(jīng)濟(jì)彈性系數(shù)隨著其規(guī)模的擴(kuò)大趨于上升，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性越來越強(qiáng)；我們采用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)法的實(shí)證研究，卻得出了從1994年到2005年，我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模彈性系數(shù)趨于下降，規(guī)模經(jīng)濟(jì)性越來越明顯，銀行效率趨于提高的結(jié)論。同時(shí)從商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部和外部?jī)煞矫娴囊蛩貙?duì)理論與現(xiàn)實(shí)之間的悖論進(jìn)行了解釋。參考文獻(xiàn)1GEORGE，BENSTONEconomicsofScaleofFinanciaInstitutionsJJournalofMoney，CreditandBanking1972(2)2LAVRENCEBankCostsGeneralizedFunctionalFormandEst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