銀行管理論文-國際戰(zhàn)略投資者對(duì)中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理變革的作用.doc

銀行管理論文-國際戰(zhàn)略投資者對(duì)中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理變革的作用中國銀行業(yè)進(jìn)入了深層次制度改革階段，中國政府與監(jiān)管當(dāng)局積極鼓勵(lì)國際戰(zhàn)略投資者參股中資銀行，使引進(jìn)戰(zhàn)略投資者成為中資銀行改革重組的一個(gè)重要組成部分。匯豐銀行作為戰(zhàn)略投資者收購上海銀行、交通銀行的部分股權(quán)，恒生銀行投資收購興業(yè)銀行的部分股權(quán)，其他地區(qū)性銀行也引進(jìn)了一些國際戰(zhàn)略投資者。中資銀行尤其是國有銀行的內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理還比較薄弱，通過引進(jìn)外國戰(zhàn)略投資者，引進(jìn)國際先進(jìn)的銀行經(jīng)營模式、管理經(jīng)驗(yàn)以及有效的內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等，對(duì)于加速中資銀行實(shí)質(zhì)性的改革重組有重要意義。為了正確理解國際戰(zhàn)略投資者的作用，有必要將國際戰(zhàn)略投資者與財(cái)務(wù)投資者簡單作區(qū)分。財(cái)務(wù)投資者不是將所投資的銀行作為自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸手段，沒有在管理、業(yè)務(wù)、人員等方面進(jìn)行長期戰(zhàn)略合作的打算，而是在投資之前就設(shè)定各種退出的機(jī)制，一旦達(dá)到獲利目標(biāo)或在形勢(shì)發(fā)展不利的情況下，就設(shè)法撤出投資。而國際戰(zhàn)略投資者卻不同，他們本身都是在金融領(lǐng)域運(yùn)作的大型金融企業(yè)，他們尋求戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過長期持有所進(jìn)入銀行（或企業(yè)）的股權(quán)，以資本合作為基礎(chǔ)，在管理、業(yè)務(wù)、人員、信息等諸多方面進(jìn)行深層次的長期合作。戰(zhàn)略投資者般要委派代理人有效參與所入股銀行的決策，非常注重在銀行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略決策中發(fā)揮作用。國際戰(zhàn)略投資者對(duì)中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理變革的作用國際戰(zhàn)略投資者投資于改制中資銀行，在提升中資銀行內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面的作用，目前還不能從實(shí)證中得出結(jié)論，但從國際經(jīng)驗(yàn)看，從理論上分析，可以預(yù)期在以下五個(gè)方面發(fā)揮應(yīng)有的作用：通過資本注入提高資本充足率和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，將使中資銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。國際戰(zhàn)略投資者作為國際知名的金融機(jī)構(gòu)，都擁有雄厚的資金實(shí)力，他們通過盡職調(diào)查，一旦決定進(jìn)入某家中資銀行，就希望在法律許可的范圍內(nèi)收購銀行股權(quán)，該銀行的資本金將隨之大幅度增加。銀行資本金增加意味著銀行開展業(yè)務(wù)的資本實(shí)力增長，因?yàn)榘凑瞻腿麪栃沦Y本協(xié)議的規(guī)定，對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求，資本充足率應(yīng)在8%以上，這也是改制銀行上市的基本條件之一；資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化增強(qiáng)了銀行資產(chǎn)負(fù)債管理能力，在國際資本市場(chǎng)上更好地顯示抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的資本實(shí)力。通過改善中資銀行的公司治理促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理組織變革。國際戰(zhàn)略投資者投資中資銀行，為了有效參與所投資銀行的戰(zhàn)略決策和經(jīng)營決策，他們就要派遣董事進(jìn)入銀行董事會(huì)，派遣高層管理人員進(jìn)入銀行高級(jí)管理層。他們希望派遣的董事能在一個(gè)規(guī)范高效運(yùn)作的董事會(huì)中發(fā)揮作用，必然關(guān)注董事的選聘程序和董事會(huì)成員結(jié)構(gòu)，要求對(duì)董事會(huì)運(yùn)作的基本規(guī)則和程序進(jìn)行規(guī)范。對(duì)內(nèi)部董事和外部（獨(dú)立）董事職責(zé)的清晰界定，這無疑有利于中資銀行建立起規(guī)范的銀行公司治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制，這將為中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織變革奠定制度基礎(chǔ)。一個(gè)高效規(guī)范運(yùn)作的董事會(huì)，不僅負(fù)責(zé)確立風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)管理偏好，同時(shí)負(fù)責(zé)確立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，這有利于風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)從人員到職能真正獨(dú)立于業(yè)務(wù)經(jīng)營管理層，真正樹立風(fēng)險(xiǎn)管理者監(jiān)督、檢查和控制風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)威性。通過參與風(fēng)險(xiǎn)管理決策改善風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)制。國際戰(zhàn)略投資者從一開始就非常關(guān)注中資銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題，他們把國際知名的財(cái)務(wù)、審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告作為認(rèn)可銀行資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性的前提。所以，他們對(duì)中資銀行進(jìn)行戰(zhàn)略投資，也必然全程關(guān)注銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，派遣管理人員參與中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理決策過程。這將有利于引入國際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理決策的制度和程序，改進(jìn)銀行授信中人員管理、職責(zé)分工以及責(zé)任追究的科學(xué)化、制度化建設(shè)，使銀行業(yè)務(wù)的每一個(gè)項(xiàng)目、每一個(gè)環(huán)節(jié)和每一個(gè)程序都受到嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，大大完善管理的程序化操作，有效遏制風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的反程序操作。參與風(fēng)險(xiǎn)管理和控制將推動(dòng)中資銀行對(duì)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的運(yùn)用。戰(zhàn)略投資者關(guān)注銀行風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)制的運(yùn)行，而風(fēng)險(xiǎn)決策能否得以有效執(zhí)行，在很大程度上取決于能否有效地運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。所以，戰(zhàn)略投資者在參與風(fēng)險(xiǎn)管理和控制中將積極推動(dòng)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的運(yùn)用，如運(yùn)用VAR模型、信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、敞口模型、流動(dòng)性動(dòng)態(tài)模型、期貨期權(quán)衍生工具等模型對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、監(jiān)測(cè)、評(píng)估和控制。運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)模型，要以相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，而數(shù)據(jù)庫建設(shè)一直是中資銀行的薄弱部分。外資機(jī)構(gòu)在信息系統(tǒng)建設(shè)上有成功的經(jīng)驗(yàn)，通過戰(zhàn)略合作，中資銀行可以通過直接引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的金融信息技術(shù)，加快數(shù)據(jù)庫建設(shè)，從而更好地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，有效控制銀行風(fēng)險(xiǎn)。通過培訓(xùn)和交流促進(jìn)我國風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍的成長。國際戰(zhàn)略投資者從戰(zhàn)略利益出發(fā)對(duì)中資銀行進(jìn)行股權(quán)投資，將更關(guān)注投資后銀行未來資產(chǎn)質(zhì)量是否能夠持續(xù)保持較好狀態(tài)。一般情況下，中資銀行在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者之初，雙方就在職工培訓(xùn)上達(dá)成共識(shí)，國際戰(zhàn)略投資者對(duì)中資銀行管理人員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理進(jìn)行管理和控制風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)培訓(xùn)，甚至進(jìn)行高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的交流任用。通過培訓(xùn)和交流，中資銀行現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理者將更快地吸收和運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式和方法，提高識(shí)別、衡量和控制各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此，國際戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入將大大促進(jìn)中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍的成長。通過傳輸銀行業(yè)務(wù)發(fā)展新理念促進(jìn)中資銀行全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化發(fā)展。先進(jìn)銀行把管理和控制風(fēng)險(xiǎn)看作是銀行所用管理者和員工共同的責(zé)任，只是在不同的崗位和環(huán)節(jié)上，管理和控制風(fēng)險(xiǎn)的分工和側(cè)重點(diǎn)有所差別。戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入，尤其是戰(zhàn)略投資者委派高素質(zhì)代理人進(jìn)入董事會(huì)和高級(jí)管理層后，相互交融中將產(chǎn)生良好的全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，銀行整個(gè)管理隊(duì)伍將通過高級(jí)管理層管理和控制風(fēng)險(xiǎn)的言行，對(duì)全體員工產(chǎn)生特殊的示范作用，各項(xiàng)業(yè)務(wù)也將在風(fēng)險(xiǎn)得以有效管理和控制下保持健康持續(xù)發(fā)展。一些有待逐步解決的限制性因素我國目前對(duì)國際戰(zhàn)略投資者進(jìn)入中資銀行仍存在很多限制性因素，主要有下面幾點(diǎn)：中國現(xiàn)行監(jiān)管法規(guī)政策限定單一外資最高持股比例為20%，多家外資戰(zhàn)略投資者對(duì)一家中資銀行持股比例不超過25%的限制，將影響其發(fā)揮應(yīng)有的積極作用。外國戰(zhàn)略投資者進(jìn)入中國銀行業(yè)的主要形式是收購中資銀行的股權(quán)，一些全球性的大銀行在其以往的兼并收購中尋求的都是控制性的股權(quán)投資，但對(duì)中資銀行的投資參股有20%的政策上限，從現(xiàn)在實(shí)際發(fā)生的外資參股情況看，已非常接近這個(gè)上限，如匯豐銀行投資持有交通銀行19.9%的股權(quán)。25%的持股上限更限制了意欲進(jìn)入同一中資銀行的多家外資戰(zhàn)略投資者。一些戰(zhàn)略投資者認(rèn)為，只有持股足夠大，在董事會(huì)與高層管理中才會(huì)產(chǎn)生足夠的影響力，對(duì)其參股銀行的內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)管理與新產(chǎn)品業(yè)務(wù)的開發(fā)才能有實(shí)質(zhì)性的幫助，才能促進(jìn)其市場(chǎng)價(jià)值的提高與保障較高的投資回報(bào)率，否則，作為少數(shù)股東，戰(zhàn)略投資者的影響力必定有限。政府職能的轉(zhuǎn)變還有一個(gè)過程，政府干預(yù)銀行經(jīng)營的情況依然存在，商業(yè)銀行的自主審貸能力受到很大制約，這也制約國際戰(zhàn)略投資者發(fā)揮其管理和控制風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)有作用。所以，外資戰(zhàn)略投資者進(jìn)入中資銀行，帶來的先進(jìn)管理和控制風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)、方式、方法能在多大程度上被吸收應(yīng)用，仍是有待觀察的事。中資銀行的公司治理文化還很不成熟，現(xiàn)有管理人員固有的行政官員式的管理思維不是揮之即去的。因此，中資銀行改革在改制后的較長一段時(shí)期，仍將是帶著行政官員思維行使職責(zé)的管理者掌管著銀行決策。中方高層管理者接受規(guī)范公司治理下的運(yùn)作程序，按照規(guī)范公司治理要求進(jìn)行有效的權(quán)責(zé)分配，并在治理過程中實(shí)現(xiàn)權(quán)力有效制衡，也需要有一個(gè)過渡期，在這個(gè)過渡期里中外雙方高層管理者需要在理解的基礎(chǔ)上，進(jìn)行磨合，這對(duì)占少數(shù)的國際戰(zhàn)略投資者委派的代表來說，其積極作用的發(fā)揮也將構(gòu)成很大的制約。中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化的建設(shè)仍需時(shí)日。銀行要在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中有效管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，從銀行內(nèi)部講，關(guān)鍵是商業(yè)文化和風(fēng)險(xiǎn)文化的建立。風(fēng)險(xiǎn)文化必須是一個(gè)自上而下認(rèn)同、共享的理念。建立中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化，在引進(jìn)國際先進(jìn)管理理念中，融合中國的本土民族文化，這種融合也需要中外雙方的管理者在風(fēng)險(xiǎn)管理和控制過程中通過協(xié)調(diào)與合作體現(xiàn)出來，并直接對(duì)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和理念產(chǎn)生影響，所以，我們只能說外國戰(zhàn)略投資者進(jìn)入中資銀行后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理改善具有很大的促進(jìn)作用，但必須注意的是，還不能對(duì)這種作用寄予過高的期望。建立良好的社會(huì)誠信環(huán)境仍是一個(gè)漫長的過程。良好的社會(huì)誠信環(huán)境既需要健全的法律法規(guī)體系和嚴(yán)格的執(zhí)法行為，又需要各市場(chǎng)參與主體有強(qiáng)烈的市