銀行管理論文-淺析商業(yè)銀行流動性過剩問題.doc

銀行管理論文-淺析商業(yè)銀行流動性過剩問題摘要:我國商業(yè)銀行“存差”規(guī)模過大,導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性過剩問題引起社會的廣泛關(guān)注歷史數(shù)據(jù)表明,我國商業(yè)銀行當(dāng)前流動性嚴(yán)重過剩,流動性過剩形成的原因較為復(fù)雜,其原因不僅有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境層面的因素,還有微觀層面的因素,最后從匯率制度改革宏觀金融環(huán)境的改善商業(yè)銀行業(yè)務(wù)改進(jìn)等方面提出了克服流動性過剩的幾點(diǎn)政策建議關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行；流動性過剩；存差；非利息收入；匯率一、引言近十年來,我國商業(yè)銀行“存差”逐年放大,存差即指存款額大于貸款額的差額,從1995年起,我國經(jīng)濟(jì)中開始出現(xiàn)存差這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,當(dāng)年存差為0.33萬億元,而19992003年,銀行體系存差分別為1.50,2.44,3.13,3.96,4.91萬億元,存差波動上升,進(jìn)而從20042005年,銀行體系存差分別為6.32萬億元9.25萬億元,2006年10月末存差已突破10.81萬億元,顯然,近三年存差增速增幅顯著上揚(yáng)盡管中國人民銀行將超額存款準(zhǔn)備金率由1.62%調(diào)到0.99%,2006年三次上調(diào)法定準(zhǔn)備金率,由7.5%調(diào)升到9%,但商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金仍居高不下,如2006年9月末,商業(yè)銀行在央行的超額儲備高達(dá)8200億元以上這表明我國商業(yè)銀行已經(jīng)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的流動性過剩問題,對這一點(diǎn)學(xué)術(shù)界有目共睹流動性過剩不僅會降低商業(yè)銀行的盈利水平增加商業(yè)銀行的運(yùn)營風(fēng)險,也影響到金融資源的配置效率和貨幣政策傳導(dǎo)效果,因而對當(dāng)前我國商業(yè)銀行流動性過剩問題的考察已具有重要的現(xiàn)實(shí)意義二、商業(yè)銀行流動性過剩的界定流動性最初的含義是指商業(yè)銀行能夠在不遭受損失的前提下,在滿足存款人提存及支付需要的情況下,對資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)的能力；根據(jù)經(jīng)濟(jì)和商業(yè)辭典,流動性過剩是指銀行自愿或被迫持有的“流動性”超過健全的銀行業(yè)準(zhǔn)則所要求的通常水平；從銀行的角度看,流動性過剩實(shí)質(zhì)是指資金使用效率低下,資金沒有充分利用當(dāng)前我國金融體制中銀行保險證券分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)管理,因而商業(yè)銀行的資金運(yùn)用渠道非常有限,除了用作貸款之外,只能用于同業(yè)間貨幣市場交易或以超額儲備形式存于人民銀行,獲取低額收益,從而可以使用同業(yè)間貨幣市場交易額和超額儲備金來判定商業(yè)銀行出現(xiàn)的流動性過剩三、分析我國商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性過剩之因流動性過剩問題是一個宏觀金融現(xiàn)象,如果只從單個銀行的角度觀察或分析這一現(xiàn)象,難免會得出一些似是而非的觀點(diǎn)只有從商業(yè)銀行存在的宏觀環(huán)境層面,并結(jié)合商業(yè)銀行自身微觀層面的因素綜合分析流動過剩問題,才能揭示其產(chǎn)生的獨(dú)特機(jī)制(一)匯率制度因素2005年7月21日,中國人民銀行宣布實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ),參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié),有管理的浮動匯率制度但事實(shí)上央行通過公開市場操作來維持匯率的穩(wěn)定,為了維持匯率的穩(wěn)定,規(guī)避國際“熱錢”大規(guī)模投機(jī)沖擊,央行不得不對資本項(xiàng)目進(jìn)行管制而現(xiàn)實(shí)中的結(jié)售匯制使資本流動呈現(xiàn)單向自由化,即外匯儲備的激增是以人民幣等值投放為代價的經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的“雙順差”會導(dǎo)致我國外匯儲備外匯占款的不斷攀高,這是推動商業(yè)銀行流動性過剩的主要因素我國的外匯儲備從2000年底的1656億美元增加到2004年底的6099億美元,通過外匯占款投放的基礎(chǔ)貨幣相應(yīng)的由1.4億元上升到5.2億元,截止到2006年6月底,我國外匯儲備高達(dá)9146億美元,位居全球第一,由此投向的人民幣總量超過7萬億元為保持匯率穩(wěn)定,央行進(jìn)行公開市場操作,這就會使商業(yè)銀行淪為基礎(chǔ)貨幣的吸收器,大量的社會資金流入銀行系統(tǒng),商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性過剩也就不足為奇(二)我國金融業(yè)經(jīng)營體制的因素在混業(yè)經(jīng)營體制下,銀行作為追求盈利性的行為主體,要不斷按照市場價格機(jī)制原則來調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；貸款是一項(xiàng)高風(fēng)險資產(chǎn),具有收益高風(fēng)險大的特征,對商業(yè)銀行來說發(fā)放多大比例的貸款完全由市場需求決定,存差規(guī)模大并不能簡單說明商業(yè)銀行流動性會出現(xiàn)過剩,銀行可以把更多超額儲備投入到股票債券期貨等資本市場上進(jìn)行投資因而在混業(yè)經(jīng)營體制下,根據(jù)存差規(guī)模來判定流動性過剩是不科學(xué)的然而,我國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營,商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用渠道有限,其資產(chǎn)主要用來發(fā)放貸款,其主營業(yè)務(wù)收入主要源于利息差收益,在除貸款以外的資產(chǎn)收益遠(yuǎn)低于貸款收益情況下,商業(yè)銀行必然會出現(xiàn)流動性過剩問題(三)從我國商業(yè)銀行風(fēng)險控制和股份制改造來分析其成因在20世紀(jì)90年代之前,我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營主要由人民銀行決定,缺乏經(jīng)營決策的主動權(quán),具有較強(qiáng)的行政職能,其流動性和支付能力由人民銀行的貸款來維持隨著金融體制改革的深化和中國加入WTO,特別是新巴塞爾協(xié)議推行后,銀行的經(jīng)營管理意識和風(fēng)險意識增強(qiáng)加強(qiáng)對風(fēng)險控制,最簡單的一個辦法就是減少貸款的發(fā)放,從而加劇了流動性過剩我國商業(yè)銀行向來看重投資于大企業(yè)大項(xiàng)目,這會導(dǎo)致中長期貸款上升,短期流動資金貸款下降,這勢必要求商業(yè)銀行保持更高流動性以應(yīng)對具有較高收益的中長期貸款加入WTO后,我國金融市場需全面開放,屆時我國銀行業(yè)將面臨國際金融巨頭的激烈競爭,在五年的過渡期內(nèi),必須剝離掉我國四大國有商業(yè)銀行的巨額不良貸款,以便提高其對外競爭力,但不良貸款剝離會使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)果發(fā)生調(diào)整,會使銀行以貸款形式持有的資產(chǎn)下降,進(jìn)而導(dǎo)致存差規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,流動性加劇(四)金融市場現(xiàn)有約束條件因素我國商業(yè)銀行競爭不充分,利率仍被管制,限制了銀行業(yè)務(wù)的靈活性和機(jī)動性存貸利差被限制在4%5%之間,而西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家一般在0.5%2%之間同時實(shí)行嚴(yán)格存款利率上限管理,但商業(yè)銀行卻沒有主動降低存款利率,以壓縮存款；對貸款利率實(shí)行下限管理,因而銀行無法對風(fēng)險較大的貸款客戶和風(fēng)險很小的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行機(jī)動靈活定價,使儲蓄向投資轉(zhuǎn)化通道阻塞我國資本市場層次單一,直接融資比重較低,流動性過剩與中小企業(yè)融資難并存,資本市場嚴(yán)重的制度性缺陷影響具有創(chuàng)新能力的中小企業(yè)對貸款的吸收,同時,創(chuàng)業(yè)版市場發(fā)展速度和規(guī)模非常有限,尚未建立健全的中小企業(yè)擔(dān)保體系和統(tǒng)一的信用體系,這些都會影響中小企業(yè)對存款的吸收四、幾點(diǎn)政策建議(一)針對“雙順差”帶來的外匯占款上升,進(jìn)而致使商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性過剩的問題,應(yīng)該進(jìn)一步完善匯率形成機(jī)制,逐步擴(kuò)大匯率的波動幅度,利用市場機(jī)制調(diào)節(jié)外匯供求,避免被動地增發(fā)大量的基礎(chǔ)貨幣,從而收縮貨幣總量,有效地解決流動性過剩問題同時,改革人民幣所參考的一攬子貨幣中各種貨幣的比例關(guān)系,減少美元的比重,增加歐元英鎊日元等幣種的比重,通過外匯的多樣化分散風(fēng)險繼續(xù)深化外匯管理制度改革,改變現(xiàn)行的強(qiáng)制性結(jié)售匯制度,實(shí)行“藏匯于民”的政策隨著我國外向型企業(yè)出口創(chuàng)匯越來越多,國際資本的流入使投放的人民幣也越來越多,因此,積極推進(jìn)外匯管理體制改革,由吸引外資到有條件地實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略逐步放寬企業(yè)和個人用匯自由,由強(qiáng)制結(jié)售匯制轉(zhuǎn)向自愿結(jié)售匯制,由國家集中儲備外匯轉(zhuǎn)向民間分散儲備外匯(二)改善商業(yè)銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境首先,應(yīng)加快利率市場化改革,為人民幣遠(yuǎn)期交易期貨交易期權(quán)交易及我國企業(yè)規(guī)避利率風(fēng)險創(chuàng)造良好的金融市場基礎(chǔ)擴(kuò)大存貸款利率上下限范圍,使商業(yè)銀行依據(jù)利率信號,主動調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),從而提高資金配置效率其次,要擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍,在我國商業(yè)銀行總收入中約60%收入來源于利差收益,盈利模式單一,強(qiáng)化商業(yè)銀行吸收存款的沖動,而貸款市場又受到外資銀行的激烈競爭,引起貸款投放的壓力過大,因而要改變單一盈利模式,鼓勵銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù),同時,逐步構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營模式國際經(jīng)驗(yàn)說明,混業(yè)經(jīng)營可增強(qiáng)銀行服務(wù)功能和創(chuàng)新功能,實(shí)現(xiàn)服務(wù)多樣化資產(chǎn)多樣化最后,通過金融控股公司的組織形式來使金融改革向縱深發(fā)展,最終徹底打通銀行證券保險之間的壁壘,全面實(shí)行混業(yè)經(jīng)營,順應(yīng)金融全球化的國際趨勢(三)從銀行自身的角度來尋求應(yīng)對流動性過剩的具體措施(1)商業(yè)銀行要全面進(jìn)行市場化改造,轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制,健全內(nèi)部控制體系指標(biāo),著重從內(nèi)部法人治理和外部客戶需求約束兩方面改進(jìn)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu),使其切實(shí)建立以利潤最大化為終極的經(jīng)營管理體制(2)針對商業(yè)銀行流動性過剩和中小企業(yè)融資難的“駁逆”,商業(yè)銀行應(yīng)著手建立專門的中小企業(yè)評級和授信制度,放寬中小企業(yè)貸款準(zhǔn)入條件,建立中小企業(yè)貸款的約束和激勵機(jī)制,開展金融創(chuàng)新,探索出一批新的針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)(3)積極開拓非利息收入業(yè)務(wù),減少對貸款的依賴,可以開展的中間業(yè)務(wù)包括信用卡業(yè)務(wù)個人理財(cái)業(yè)務(wù)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)代理保險業(yè)務(wù)等；大力開展投資銀行業(yè)務(wù),我國目前的分業(yè)經(jīng)營雖禁止商業(yè)銀行從事證券承銷和交易,但對其他的投資銀行業(yè)務(wù)并沒禁止,因而可為企業(yè)間并購提供金融服務(wù),有利于與并購企業(yè)建立長期的業(yè)務(wù)關(guān)系,減少因企業(yè)并購所帶來的貸款客戶流失參考文獻(xiàn):1林毅夫.中小企業(yè)融資難亟待破題N.人民日報(bào):海外版,2006-06-02.2