銀行管理論文-私人銀行業(yè)務(wù)--銀行信托合作共贏.doc

銀行管理論文-私人銀行業(yè)務(wù)-銀行信托合作共贏【摘要】私人銀行業(yè)務(wù)是我國(guó)商業(yè)銀行開展金融服務(wù)的新領(lǐng)域,但是其發(fā)展面臨著產(chǎn)品創(chuàng)新的困境。信托行業(yè)在金融創(chuàng)新中有獨(dú)特優(yōu)勢(shì),而且信托產(chǎn)品機(jī)制與私人銀行業(yè)務(wù)之間具有天然的契合性,這對(duì)于商業(yè)銀行拓展私人銀行業(yè)務(wù),對(duì)于信托業(yè)實(shí)現(xiàn)較大的發(fā)展,是一個(gè)難得發(fā)展機(jī)遇?！娟P(guān)鍵詞】銀信合作私人銀行業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新1國(guó)內(nèi)私人業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和困境隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)居民財(cái)富不斷積累,個(gè)人金融資產(chǎn)也持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家情報(bào)組織的數(shù)據(jù),2000年我國(guó)有6%的居民可支配收入超過3000美元,到2006年這個(gè)數(shù)字將會(huì)增長(zhǎng)到40%；另外,波士頓咨詢公司的研究報(bào)告聲稱,我國(guó)0.1%的家庭擁有總投資凈資產(chǎn)的27%,中國(guó)的富裕家庭擁有6120億美元的投資資產(chǎn)。在這種形勢(shì)下,2005年9月27日,美國(guó)國(guó)際集團(tuán)旗下專門從事私人業(yè)務(wù)的瑞士友邦銀行上海代表處正式開業(yè),成為首家進(jìn)入中國(guó)的國(guó)際私人銀行。2007年3月28日,中國(guó)銀行私人銀行部在北京、上海兩地開業(yè),外資銀行在私人銀行領(lǐng)域一統(tǒng)天下的局面就此被打破。私人銀行業(yè)務(wù)完全以個(gè)人客戶需求為中心,而個(gè)人財(cái)物需求的基本屬性決定了其業(yè)務(wù)具有服務(wù)內(nèi)容廣泛性、個(gè)性化、私密性等特點(diǎn),稱得上紛繁復(fù)雜。然而,由于我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)還處于剛起步階段,它們難以提供有效的及時(shí)地服務(wù),難以滿足國(guó)內(nèi)巨大的財(cái)富管理需求。我國(guó)目前私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展比較緩慢、滯后,主要表現(xiàn)為財(cái)富管理理念單一和產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制不足。在我國(guó),居民擁有財(cái)富的水平雖然有了很大的改善,但尚未達(dá)到普遍富裕的程度,如何快速積累財(cái)富仍是大多數(shù)人關(guān)注的重點(diǎn),而銀行通過自身提供的產(chǎn)品所傳達(dá)的理財(cái)觀念也迎合了這種需求,沒有關(guān)注于財(cái)富管理的其他內(nèi)容。在產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制方面,受分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式的制約,我國(guó)商業(yè)銀行目前只能提供銀行類金融服務(wù),不能涉足其它金融分支行業(yè),因而產(chǎn)品創(chuàng)新能力顯得不足；目前而言,各銀行雖然建立的專門的理財(cái)機(jī)構(gòu)或部門,但所提供的產(chǎn)品除了傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄、信貸和少數(shù)中間業(yè)務(wù)外,各類代銷產(chǎn)品事實(shí)上是銀行理財(cái)服務(wù)的主體產(chǎn)品；但是,不論是自有產(chǎn)品或者代銷產(chǎn)品,它們都具有標(biāo)準(zhǔn)化或格式化的特點(diǎn),這與私人銀行業(yè)務(wù)所強(qiáng)調(diào)的個(gè)性化要求相去較遠(yuǎn)。這就要求銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面做出重大轉(zhuǎn)變。2我國(guó)信托業(yè)的現(xiàn)狀和金融創(chuàng)新中信托的優(yōu)勢(shì)隨著我國(guó)信托業(yè)第五次清理整頓的結(jié)束以及信托“一法兩規(guī)”的頒布實(shí)施,信托行業(yè)發(fā)展基本平穩(wěn),業(yè)務(wù)創(chuàng)新有序進(jìn)行。但是它的發(fā)展還面臨以下主要問題。首先,信托投資公司的投資和理財(cái)能力,需要市場(chǎng)的檢驗(yàn)和肯定；其次,信托投資公司的分支機(jī)構(gòu)與跨區(qū)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),還需要從政策層面疏導(dǎo),建立有彈性的以市場(chǎng)為導(dǎo)向的管理制度；最后是集合資金信托計(jì)劃的200份限制；同一信托計(jì)劃200份合同的限制,極大地制約了信托創(chuàng)新能力的展現(xiàn),也限制了信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)規(guī)模化的發(fā)展。但是,信托業(yè)面臨的這種困境,可以通過自己在金融創(chuàng)新中的優(yōu)勢(shì)以及與銀行聯(lián)手合作,實(shí)現(xiàn)行業(yè)的重大發(fā)展。信托業(yè)在金融創(chuàng)新中的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。在現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)管理制度的“三駕馬車”中,信托制度與代理制度、公司制度相比而言,更具靈活性和適用性,尤其在金融創(chuàng)新方面。首先,信托制度本身在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面,就具有創(chuàng)新要求；信托是以財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移位前提,這使信托法律關(guān)系比委托代理關(guān)系等形式更具有穩(wěn)定性和持久性,由于信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的獨(dú)特制度安排,使信托財(cái)產(chǎn)能夠獨(dú)立于委托人、受托人、受益人以及它的債權(quán)人,保證了信托財(cái)產(chǎn)在封閉的安全環(huán)境內(nèi)不受干預(yù)的被靈活運(yùn)用,從而能夠最大限度地實(shí)現(xiàn)財(cái)富的流轉(zhuǎn)和增值。其次,信托通過創(chuàng)造不同的投資組合,能夠?qū)谫Y和股權(quán)融資等的優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái),活躍貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。金融市場(chǎng)中,信托的一個(gè)主要功能就是聚集小額資金,形成具有一定規(guī)模的資金集合,在這個(gè)過程中,即可以滿足投資者的需求,又可以給資金需求者以支持。信托可以發(fā)揮專業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì),在與銀行合作時(shí),提供豐富的理財(cái)產(chǎn)品。最后,信托制度可以彌補(bǔ)我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中中長(zhǎng)期資金來(lái)源不足的同時(shí),也給私人銀行業(yè)務(wù)的客戶提供了中長(zhǎng)的具有投資價(jià)值的項(xiàng)目；一方面,銀行中長(zhǎng)期融資功能不足,另一方面,私人銀行的客戶具有高額的凈財(cái)富,他們能夠承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn),投資于有相對(duì)較長(zhǎng)周期的產(chǎn)品。3銀信合作的可行性分析與合作現(xiàn)狀2008年12月23日,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引的通知,這是適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展之舉。這是因?yàn)?銀信合作具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)因素,不僅僅是因?yàn)殂y信已經(jīng)展開了合作。首先從業(yè)務(wù)內(nèi)容上,銀行和信托具有很大的關(guān)聯(lián)性,按照有關(guān)規(guī)定,信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括資金信托業(yè)務(wù)、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)、其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托業(yè)務(wù)、作為投資基金或基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù),以及其他中介業(yè)務(wù)和自有資金投融資業(yè)務(wù)；這種廣泛的業(yè)務(wù)范圍,可以與銀行開展聯(lián)合貸款、直接銀團(tuán)貸款、間接銀團(tuán)貸款、委托資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù),為客戶提供多元化的融資渠道,改善客戶融資結(jié)構(gòu)。同時(shí)銀行和信托業(yè)務(wù)手段具有互補(bǔ)性。目前,我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的金融體制,在這種體制下,信托公司是目前唯一能夠橫跨三大市場(chǎng)(資本、貨幣、產(chǎn)業(yè)市場(chǎng))進(jìn)行直接投融資的金融機(jī)構(gòu),故其業(yè)務(wù)靈活多樣,具有獨(dú)特的制度優(yōu)勢(shì),但是其行業(yè)規(guī)模小,客戶少,聲譽(yù)有待于樹立。與此同時(shí),商業(yè)銀行具有強(qiáng)大的業(yè)務(wù)資源優(yōu)勢(shì)、良好的信譽(yù)、廣泛的客戶資源,但是在業(yè)務(wù)領(lǐng)域和模式上受到政策的限制。兩家合作,可以發(fā)揮彼此的優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)共同的發(fā)展。我國(guó)商業(yè)銀行和信托公司的合作,從2005年以來(lái)不斷加強(qiáng),合作方式主要包括產(chǎn)品代銷、托管、擔(dān)保和信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)回購(gòu)等,按合作模式基本上可以分為四類。其中股權(quán)投資模式,主要是信托公司和商業(yè)銀行之間進(jìn)行股權(quán)投資,比如天津信托發(fā)行規(guī)模為5億元的集合信托計(jì)劃,持有渤海銀行10%的股權(quán),2007年6月交通銀行投資12.2億元持有湖北國(guó)投85%的股權(quán),成為1993年后首家入股信托公司的商業(yè)銀行。這種合作過程是逐步深入的,從淺層次的渠道合作、產(chǎn)品合作轉(zhuǎn)向深層次的戰(zhàn)略合作、資本合作,它與我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)密切相關(guān)。4銀信合作推進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展考察國(guó)外成熟的私人銀行財(cái)富管理模式,我們可以發(fā)現(xiàn),信托一直是被廣泛使用的重要的財(cái)富管理工具。美國(guó)哈佛大學(xué)教授RobertH.Sitkoff根據(jù)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),今年來(lái)美國(guó)處于信托管理之下的財(cái)產(chǎn)總值一直在10,000億美元以上,而平均賬戶規(guī)模達(dá)到100萬(wàn)美元。信托能夠在私人銀行業(yè)務(wù)中起到如此眾多的作用,完全依賴于信托財(cái)富管理架構(gòu)形成的特殊作用機(jī)制。私人銀行業(yè)務(wù)的信托產(chǎn)品體系大致可以有下面三大類,第一類是財(cái)產(chǎn)保護(hù)類的信托產(chǎn)品,這類產(chǎn)品主要是避免財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)。第二類是財(cái)富積累信托財(cái)品。信托通過專門的投資方案設(shè)計(jì)可以滿足私人銀行客戶的個(gè)性化需求,比如建立私募股權(quán)投資信托、私募證券投資信托,產(chǎn)業(yè)投資基金等。第三類是財(cái)產(chǎn)傳承類信托產(chǎn)品,財(cái)產(chǎn)傳承是每個(gè)富裕人士所面臨的問題,平穩(wěn)、有效的傳承是他們所期望的。5結(jié)論在現(xiàn)有的金融制度框架下,商業(yè)銀行和信托機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng),是獨(dú)立的市場(chǎng)主體,銀信雙方在合作中為了能夠充分發(fā)揮彼此優(yōu)勢(shì),贏得更大的合作效益,應(yīng)該在利益分配機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、行為約束機(jī)制和市場(chǎng)退出機(jī)制方面,重新對(duì)自己扮演的角色進(jìn)行設(shè)計(jì),對(duì)自己的功能進(jìn)行定位。如果有良好的合作機(jī)制,有豐富的財(cái)富管理產(chǎn)品,商業(yè)銀行和信托業(yè)一定會(huì)在私人銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)取得各自的收益。參考文獻(xiàn)1徐為山,蔣蓉.銀行控股模式下銀行與信托公司的戰(zhàn)略協(xié)同J.上海金融,2007,10:24-29.2戴聚康.論金融制度創(chuàng)新中的信托優(yōu)勢(shì)J.上海金融,2003,5:20-22.3羅志華,李要深,胡蓉.銀信合作:制度約束下的金融創(chuàng)新J.西南金融,2007,4:37-38.4李青云.銀信合作:私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)模式J.銀行家,2007,6:57-59.5陳瓊.銀信合作:中國(guó)信托業(yè)的戰(zhàn)略選擇J.中國(guó)金融,2007,22:29