67論新會計準則下的投資收益

目 錄摘 要II關(guān)鍵詞II前言II1投資收益科目所體現(xiàn)的新會計準則的核心理念12長期股權(quán)投資中投資收益的核算13金融資產(chǎn)的投資收益核算14新舊會計準則中投資收益的異同24.1新舊準則中投資收益核算的差異24.2新舊準則中投資收益核算的共同點25中報投資收益激增的原因分析37資產(chǎn)負債表觀更有利于評價企業(yè)價值47.1影響財務(wù)報表信息的新變化47.2財務(wù)報表格式內(nèi)容的新變化5參考文獻7論新會計準則下的投資收益摘 要貨幣資金是企業(yè)資產(chǎn)中流動性較強的一種資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，是進行生產(chǎn)經(jīng)營活動不可或缺的條件。任何企業(yè)要進行生產(chǎn)經(jīng)營活動必須擁有貨幣資金。因此，加強企業(yè)的貨幣資金內(nèi)部會計控制，是完善內(nèi)部管理，減少成本費用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 關(guān)鍵詞經(jīng)營管理 會計管理 內(nèi)部控制前言有人認為，新會計準則核算方法的改變、公允價值在新會計準則中的引入導(dǎo)致了企業(yè)投資收益的大增，從而增加了上市公司的利潤，形成了股市的泡沫。其實，這種觀點是錯誤的。那么，事情的真相又如何呢？ 2007年上證指數(shù)從年初的2675點上升至6000點，然后在5000點附近進行調(diào)整。而新會計準則恰恰于2007年初在上市公司中施行，人們自然會把新會計準則的引入與資本市場波動聯(lián)系在一起。10月31日，A股上市公司三季度報告公布結(jié)束,剔除新上市公司樣本數(shù)據(jù)，1454家公司今年第三季度、第二季度、第一季度的單季度凈利潤分別為1720.05億元、1744.06億元和1389.43億元。在投資收益方面，前三季度A股上市公司共實現(xiàn)投資收益1814.31億元，占凈利潤總額的32.16%。部分上市公司投資收益在總利潤中所占的比例更高。因此，有人認為，新會計準則核算方法的改變、公允價值在新會計準則中的引入導(dǎo)致了企業(yè)投資收益的大增，從而增加了上市公司的利潤，形成了股市的泡沫。 首先，本文將從新會計準則的理念、投資收益的確認、計量方法等方面為大家闡述新會計準則下投資收益的本質(zhì)；其次，結(jié)合上市公司投資收益的確認情況以及新舊會計準則在投資收益核算內(nèi)容上的差異，來說明投資收益的增加與會計準則變更并無關(guān)系；最后，將為投資者闡述投資收益項目對于投資決策的參考價值。 71投資收益科目所體現(xiàn)的新會計準則的核心理念 我國新會計準則體系的建立是以提高會計信息質(zhì)量為前提,以滿足投資者、債權(quán)人、政府和企業(yè)管理層等有關(guān)方面對會計信息的需求,進一步規(guī)范會計行為和會計工作秩序,維護社會公眾利益為目的的。 新準則將滿足投資者的信息需要作為企業(yè)財務(wù)報告編制的首要出發(fā)點，將投資者作為企業(yè)財務(wù)報告的首要使用者，凸現(xiàn)了投資者的地位，體現(xiàn)了保護投資者利益的要求，是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然。 新會計準則更加強調(diào)企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量，不再單純的強調(diào)企業(yè)實現(xiàn)利潤的多少。按照資產(chǎn)負債表觀，企業(yè)財富的增加不能只單純關(guān)注利潤，而是要關(guān)注凈資產(chǎn)，關(guān)注期末凈資產(chǎn)和期初凈資產(chǎn)相比是否真正增加。如果凈資產(chǎn)增加了，企業(yè)的財富就增加了。同時，也要關(guān)注凈資產(chǎn)的價值是否為真實價值，只有在真實價值的前提下凈資產(chǎn)增加，才能表明企業(yè)財富的增加。 新會計準則中，只有當投資企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)收益并表現(xiàn)為企業(yè)凈資產(chǎn)增加時，才能將該收益計入投資收益科目。與此同時，為了滿足投資者決策的需要，新準則中引入了公允價值變動科目，以反映資產(chǎn)的現(xiàn)時價值。由于公允價值并沒有帶來現(xiàn)金流入和凈資產(chǎn)的增加，從而只有當處置投資時，才可以將公允價值變動轉(zhuǎn)入投資收益科目。新會計準則在投資收益科目的設(shè)置上，一方面以服務(wù)投資者決策為出發(fā)點，穩(wěn)健地看待上市公司的投資收益，另一方面，也把上市公司的動態(tài)利潤變動加以反映，體現(xiàn)了促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的這一理念。 新準則中投資收益的確認、計量方法 投資收益是指企業(yè)進行投資所獲得的經(jīng)濟利益。隨著企業(yè)運用資金權(quán)力的日益增大，資本市場的逐步完善，投資活動中獲取收益或承擔虧損已經(jīng)成為企業(yè)利潤總額的重要組成部分，并且其比重發(fā)展呈越來越大的趨勢。以下將對新準則中規(guī)定計入投資收益的情況進行分析。 2長期股權(quán)投資中投資收益的核算如果被投資公司是投資公司的子公司，或者投資單位持有被投資單位很少的股份而且沒有影響、且這些股權(quán)也沒有市場價格，按照新會計準則的規(guī)定，投資企業(yè)對被投資單位的長期股權(quán)投資采用成本法核算。在成本法核算情況下，被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤時，投資企業(yè)按股份比例確認當期投資收益；另外，處置長期股權(quán)投資時，將實際收到的金額與長期股權(quán)投資賬面價值的差額計入投資收益。例如：被投資企業(yè)宣告分配100萬的利潤，投資企業(yè)持股比例為80%，則投資企業(yè)確認80萬利潤。 投資企業(yè)對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資應(yīng)當采用權(quán)益法核算。當被投資企業(yè)實現(xiàn)凈利潤或者發(fā)生凈虧損時，投資企業(yè)應(yīng)當按照投資比例確認當期投資收益。處置采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資時，除將實際收到的金額與長期股權(quán)投資賬面價值的差額計入投資收益外，還需要將資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。例如：被投資企業(yè)實現(xiàn)100萬利潤，投資企業(yè)的持股比例為25%，則投資企業(yè)確認投資收益25萬。3金融資產(chǎn)的投資收益核算 按照新準則要求，企業(yè)應(yīng)當結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點、投資策略和風險管理要求，將取得的金融資產(chǎn)在初始確認時分為以下幾類：一、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)（有市價的股票等）；二、持有至到期投資（債券等）；三、貸款和應(yīng)收款項；四、可供出售的金融資產(chǎn)。 以公允價值價值計量且其變動計入當期損益的資產(chǎn)，要求以公允價值計量，在資產(chǎn)負債表日，企業(yè)應(yīng)將公允價值變動的計入公允價值變動損益。處置該金融資產(chǎn)和負債時，其公允價值與初始入賬金額之間的差額確認為投資收益，同時將公允價值變動損益轉(zhuǎn)入投資收益。例如：企業(yè)以1股1元購買了10萬股股票，當股價升至1股10元時，公允價值變動損益為90萬元（1010-110），投資收益為0，只有當企業(yè)以1股10元賣掉該股票時，將公允價值變動損益90萬轉(zhuǎn)入投資收益?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)，在持有期間取得的利息和現(xiàn)金股利，應(yīng)當計入投資收益。資產(chǎn)負債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當以公允價值計量，且公允價值變動計入資本公積。處置該資產(chǎn)時，應(yīng)將取得的價款與賬面價值之差計入投資收益；同時將資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。 持有至到期投資與貸款和應(yīng)收款項，在持有期間，企業(yè)應(yīng)采用實際利率法，按照攤余成本和實際利率計算確定利息收入，將利息收入計入投資收益。處置該投資時，應(yīng)將所取得價款與持有至到期投資賬面價值之間的差額，計入投資收益。上述兩類資產(chǎn)不涉及公允價值變動的計量屬性。 綜上所述，在持有期間公允價值變動并沒有計入投資收益,而是分別計入了公允價值變動科目和資本公積科目，只有在處置時才將公允價值變動損益轉(zhuǎn)入投資收益。因此說,公允價值計量屬性的引入并沒有改變投資收益的數(shù)額。 4新舊會計準則中投資收益的異同 4.1新舊準則中投資收益核算的差異 新準則中引入了公允價值的計量屬性，在交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量金融資產(chǎn)的后續(xù)計量中，需要根據(jù)資產(chǎn)的公允價值變動情況，計入公允價值變動損益。如果資產(chǎn)的公允價值升高，貸記公允價值變動損益科目；如果資產(chǎn)的公允價值降低，則借記公允價值變動損益科目。舊準則中當資產(chǎn)的價值升高時，由于謹慎性原則不對資產(chǎn)進行處理；當資產(chǎn)的價值降低時，要對資產(chǎn)計提減值準備。雖然二者所計入的科目不同，但是兩個科目中的金額都只有在處置該資產(chǎn)時才能轉(zhuǎn)入投資收益科目。 新舊準則長期股權(quán)投資中成本法和權(quán)益法核算的范圍不同。當投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)實施控制時，新準則采用成本法對其進行核算，而舊準則采用權(quán)益法對其進行核算。 4.2新舊準則中投資收益核算的共同點長期股權(quán)投資采用成本法核算時，被投資單位宣告分派的利潤或股利，投資企業(yè)按應(yīng)享有的部分，確認為投資收益。 長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時，屬于被投資單位當年實現(xiàn)的凈利潤而影響的所有者權(quán)益的變動，投資企業(yè)應(yīng)按股份比例確認為投資收益。 處置長期股權(quán)投資時，應(yīng)按照所收到的處置收入與長期股權(quán)投資賬面價值和已確認但尚未收到的應(yīng)收股利的差額確認為投資收益。 投資收益的性質(zhì) 在我國的新會計準則中，投資收益包括長期股權(quán)投資收益和金融資產(chǎn)投資收益。一般而言，長期股權(quán)投資所取得的投資收益是企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營中所取得的可持續(xù)投資收益。如下屬公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)，有了比較大的收益，開始回報母公司，這部分的投資收益越高，那么企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力越強，對于投資者來說，這種企業(yè)越具有投資價值。 并不是所有的長期股權(quán)投資都是可持續(xù)的，如企業(yè)處置長期股權(quán)投資所獲得的投資收益就是一次性不可持續(xù)的。但是，這些收益是為企業(yè)帶來真實現(xiàn)金流入的收益，它實際上也是資本市場發(fā)展的產(chǎn)物。作為投資者，沒有理由否認它的存在。 至于大家所關(guān)心的由于股價的上升使得企業(yè)所持有的金融資產(chǎn)隨之變動而所獲得的虛擬收益在新會計準則中并沒有計入投資收益科目，而是計入了公允價值變動和資本公積科目。這種確認方法一方面反映了企業(yè)所持有的金融資產(chǎn)的現(xiàn)時價值；另一方面由于這部分收益并未實現(xiàn)，從而沒有將其計入投資收益。5中報投資收益激增的原因分析 10月31日，A股上市公司三季度報告公布結(jié)束，剔除建設(shè)銀行等75家新上市公司，共實現(xiàn)凈利潤3687.79億元，較去年同比(有可比數(shù)據(jù))增長67.58%。在投資收益方面，前三季度A股上市公司共實現(xiàn)投資收益1814.31億元，占凈利潤總額的32.16%?？梢?，上市公司的投資收益在利潤總額中所占的比重很大。 由于股市在二季度的繁榮，中報投資收益更是引人注目。據(jù)統(tǒng)計，截至2007年8月31日，1493家上市公司今年上半年實現(xiàn)的投資收益合計為1144.57億元，占利潤總額的36.53%。其中18家金融類上市公司實現(xiàn)的投資收益合計為738.26億元，占全部上市公司投資收益的64.50%；其他上市公司的投資收益406.31億元，占凈利潤的10.76%。 中報投資收益增長的主要原因是：一是被投資單位業(yè)績增長，導(dǎo)致上市公司（投資方）按照權(quán)益法核算確認的投資收益增加。據(jù)統(tǒng)計，1493家上市公司由此原因產(chǎn)生的投資收益合計為150.21億元，同比增加80.10億元，增幅為114.24%。二是上市公司在上半年處置長期股權(quán)投資，以及股票、債券、基金等交易性和可供出售金融資產(chǎn)實現(xiàn)的投資收益。由于上半年股市大漲，上市公司轉(zhuǎn)讓投資產(chǎn)生了大量的收益。據(jù)資料顯示，1493家上市公司處置股權(quán)投資實現(xiàn)的投資收益合計994.36億元，同比增加641.63億元。需要說明的是，按照原準則和制度的規(guī)定，也應(yīng)確認同樣金額的投資收益，可以說投資收益金額變化較大，主要是在牛市的作用下，上市公司都不同程度地存在著將自有資金投入市場參與新股申購等而產(chǎn)生的收益，這實質(zhì)上是市場監(jiān)管問題而不是會計標準改變所帶來的。中報投資收益較大的3家上市公司為巴士股份、上海電力和兩面針。巴士股份上半年實現(xiàn)投資收益為1.35億元，主要是轉(zhuǎn)讓民生銀行股權(quán)獲得的收益0.82億元。上海電力上半年實現(xiàn)投資收益為2.53億元，主要是對合營及聯(lián)營企業(yè)的投資收益，即采用權(quán)益法核算的投資收益。兩面針上半年實現(xiàn)投資收益為2.33億元，主要是出售中信證券股權(quán)獲得轉(zhuǎn)讓股權(quán)收益2.23億元，以及基金投資損益，成本法核算的利潤分配等，這3家公司按照原會計制度核算也有同樣金額的投資收益。 因此，并非是由于新會計準則的引入而導(dǎo)致了投資收益的激增，而是由于股市的繁榮以及被投資公司業(yè)績的增長而帶來了投資收益的增加。投資收益對于投資決策的價值 牛市中，投資收益是備受人們關(guān)注的報表項目。我們既不能否認投資收益對企業(yè)的價值，也不能忽略投資收益與營業(yè)利潤的差別。由于市盈率是絕大多數(shù)投資決策所參考的指標。投資收益越多，總利潤越多，那么股票與市價的比例越低即市盈率越低，從而直接引導(dǎo)投資決策。因此投資者在進行投資決策時，不僅要參考市盈率的高低，還要詳細分析目標企業(yè)的財務(wù)報表內(nèi)容。 首先，要關(guān)注上市公司的主營業(yè)務(wù)的構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)在行業(yè)中的地位。營業(yè)利潤越高，主營業(yè)務(wù)在行業(yè)中的地位越高，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力越強，投資價值也越大。其次，要分析投資收益在總利潤中的比例和上市公司的資本運作情況。資本運作具體包括證券投資和項目投資在總投資中所占的比例，以及證券投資中投資其他上市公司證券和持有非上市股權(quán)的比例。如果上市公司的證券投資在總投資中的比例很高，且投資其他上市公司證券在證券投資中所占的比例很高的話，該上市公司的投資收益會隨著證券市場的波動而變動，其可持續(xù)獲利能力會比較差。最后，不能把上市公司報表中的公允價值變動作為上市公司的投資收益，它是隨著市場價格的變動而發(fā)生的賬面價值變化，沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流的未實現(xiàn)利潤。2007年，與國際財務(wù)報告準則趨同的我國新會計準則體系已經(jīng)在1400多家上市公司執(zhí)行。央企和地方國有企業(yè)也將從2008年起逐步予以執(zhí)行。由于新會計準則與原會計制度（準則）相比有較大的變化，企業(yè)的決策者及經(jīng)營者應(yīng)該根據(jù)新會計準則的要求，重新審視本企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。7資產(chǎn)負債表觀更有利于評價企業(yè)價值新準則體現(xiàn)了資產(chǎn)負債表觀，適度弱化了利潤表觀理念。所謂的資產(chǎn)負債表觀，從企業(yè)資產(chǎn)增長的角度看，實質(zhì)上體現(xiàn)了一種綜合收益觀，即判斷企業(yè)經(jīng)營狀況如何，要看凈資產(chǎn)是否增長，利潤或虧損僅是一個指標，不是事物的本質(zhì)和全部，凈資產(chǎn)的增長才是企業(yè)價值的增加、股東財富的增加。因此，新準則不僅在利潤表中體現(xiàn)了利得和損失的內(nèi)容，在所有者權(quán)益中也包括了利得和損失，如可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動計入資本公積就是一例。所得稅準則規(guī)定采用資產(chǎn)負債表債務(wù)法核算所得稅，是較為完全體現(xiàn)資產(chǎn)負債表觀的一個典型。根據(jù)原制度規(guī)定，企業(yè)可以選擇應(yīng)付稅款法或以利潤表為基礎(chǔ)的納稅影響會計法核算所得稅，后者比較強調(diào)利潤的配比原則，并以此為依據(jù)來計算遞延稅款。新準則從資產(chǎn)負債的賬面價值與計稅基礎(chǔ)的差異計算遞延所得稅負債或遞延所得稅資產(chǎn)，從而使所得稅費用的計算更加準確、合理，相關(guān)要素（如凈利潤、資本公積等）數(shù)據(jù)更真實、更可靠。資產(chǎn)負債表觀有助于報表使用者更全面、清晰地了解企業(yè)的財務(wù)狀況，特別是國有企業(yè)在考量保值增值率時有一個較為正確的評估，以不斷優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量、改善負債管理。7.1影響財務(wù)報表信息的新變化新會計準則的變革之處首先是引入了公允價值的概念，如交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、衍生工具交易、套期保值等資產(chǎn)以及負債，要求以公允價值列報，以提升會計信息的有用性。但公允價值運用的前提是計量應(yīng)該是可靠的，而不是濫用所謂的公允價值。如投資性房地產(chǎn)，由于房地產(chǎn)缺乏像股票、基金那樣的定價平臺，也未必所有的房地產(chǎn)都能有公允價值。準則規(guī)定，企業(yè)對投資性房地產(chǎn)只能采用一種計量模式且公允價值計量模式不能轉(zhuǎn)換為成本模式，假如某企業(yè)先購置的投資性房地產(chǎn)采用了公允價值計量模式，而后購置的投資性房地產(chǎn)卻很難找到公允價值，在這種情況下，企業(yè)將陷入兩難的尷尬境地，故而建議對投資性房地產(chǎn)還是宜選用成本計量模式。根據(jù)規(guī)定，采用公允價值模式計量的資產(chǎn)價值變動一般都計入當期損益，在利潤表中的“公允價值變動損益”項目反映，但這一部分屬于浮動盈虧，報表使用者在分析企業(yè)利潤構(gòu)成時應(yīng)加以注意。對于可供出售的金融資產(chǎn)，其公允價值變動損益計入資本公積（即計入所有者權(quán)益），直接形成凈資產(chǎn)的增減。但對于已經(jīng)實現(xiàn)的公允價值，準則規(guī)定全部轉(zhuǎn)入投資收益（投資性房地產(chǎn)為其他業(yè)務(wù)收入）。這樣有助于報表閱讀者更明了企業(yè)凈資產(chǎn)增值的屬性和含金量，對企業(yè)整體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果有一個準確的定位判斷。其次，放寬了研發(fā)費用和借款費用資本化條件。對研究開發(fā)費用，區(qū)分研究階段和開發(fā)階段的支出分別進行費用化和資本化處理，這將對研究開發(fā)費用較大的企業(yè)（如高新技術(shù)企業(yè)）產(chǎn)生較大影響。借款費用的資本化條件明顯放寬，不僅包括專門借款，還包括占用的一般借款。還有利息資本化的金額有所擴大，專門借款的實際利息減去尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入，或進行暫時性投資取得的投資收益后的金額在所購建的資產(chǎn)達到預(yù)定可使用狀態(tài)前全部予以資本化，而一般借款利息費用則要與支出占用的借款掛鉤計算資本化金額。另外，借款的溢折價攤銷只能按照實際利率法。借款費用資本化的資產(chǎn)范圍和借款范圍擴大將會減少當期財務(wù)費用，增加企業(yè)的資產(chǎn)價值，有利于效益好的企業(yè)負債經(jīng)營，同時，報表使用者對借款購建的相關(guān)資產(chǎn)價值內(nèi)涵將有一個重新認識。另外，還要其他一些影響財務(wù)報表信息的新變化，如：對子公司的投資由原權(quán)益法核算改為成本法核算；非貨幣性資產(chǎn)交換允許確認收益對利潤表有影響；分期收款交易收入的特別處理使報表信息與經(jīng)營相一致；長期資產(chǎn)計提的減值準備不可轉(zhuǎn)回防止操縱利潤。7.2財務(wù)報表格式內(nèi)容的新變化首先，個別財務(wù)報表信息更相關(guān)更有用。專門對財務(wù)報表的列報作了規(guī)范，主要內(nèi)容是4表1注，即：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、會計報表附