反向保理案例.docx

反向保理典型案例一、核心企業(yè)基本概況：A白色家電制造集團產品旺銷全球近200個國家和地區(qū)，集團年銷售額130億元、出口創(chuàng)匯7億美元。2010年，集團總資產187億元，實現(xiàn)總營業(yè)收入超過372億元，凈利潤超過3億元。目前，A白色家電制造集團基地研制的主要產品及產能情況：空調年產能650萬套；生活電器年產能1500萬臺；冰箱年產能為400萬臺，洗衣機年產能300萬臺，洗碗機年產能150萬臺。A白色家電制造集團基地不僅是世界領先的白色家電整機制造、研發(fā)中心，相關家電核心配件的自我配套能力同樣達到國際領先水平。二、行業(yè)分析2013年1-11 月份我國家用電器和音像器材零售總額達 6225 億元，同比增長14.9%；預計 2014 年家電需求量總體較為平穩(wěn)，但受益于產品升級、均價提升預計家電零售額仍能保持增長，但增速或將放緩。2013 年1-10月我國家電行業(yè)出口額同比增長18%，高于全國外貿出口增速 10.2 個百分點。從供貨方來看，明年出口的產品結構將繼續(xù)優(yōu)化；從需求端來看，隨著歐洲經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇以及新興國家需求穩(wěn)定增長，預計明年家電出口將延續(xù)回升態(tài)勢。從上游原材料價格來看，大宗商品金融炒作因素有望下降，金屬價格更多地回歸產業(yè)屬性和供需基本面影響，預計原材料價格大幅上行的可能性不大，行業(yè)的毛利率將繼續(xù)穩(wěn)中有升態(tài)勢。三、核心企業(yè)基本財務數(shù)據(jù)1、資產結構分析（1）貨幣資金：2012年末余額59716萬元，較2011年末略有增加，2013年9月末余額74548萬元，較年初增加25%。主要由于集團2013年的銷售業(yè)績有一定增長，銷售回款增加所致。（2）應收帳款：2012年末余額651934萬元，較2011年末下降14.69%，由于2012年集團銷售額較2011年大幅下降，降幅達到23.16%；2013年9月末余額728705萬元，較年初增長12%，由于2013年的銷售業(yè)績增長所致。（3）其他應收款：2012年末余額395712萬元，較2011年末增加29.38%，2013年9月末余額355861萬元，較年初約下降10%。（4）存貨：2012年末余額233549萬元，較2011年末下降14.54%，2013年9月末余額179032萬元，較年初下降23.34%。存貨總額呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，一方面是因為銷售收入下降，另一方面集團加強存貨管理，生產效率提高。2011年2012年2013年9月材料44705-33781在產品167807-25694產成品60758-119557合計2732702335491790322、負債結構分析1、短期借款：2012年末余額45539萬元，較2011年末降低44.57%，一方面由于集團銷售下降，融資需求減少，另一方面由于償還了到期的銀行融資。2013年9月末余額為74798萬元，較年初增加64.25%，主要由于集團2013年訂單逐漸增多，下屬公司增加了貿易融資借款和流動資金借款。2、應付賬款：2012年末余額785560萬元，較2011年末降低18.96%，也是因為銷售下降，采購款減少，2013年9月末余額951265萬元，較年初增加21%，因為集團整體銷售情況轉好，尚未結算的采購款增加所致。3、預收款項：2013年9月末余額為80134萬元，較年初下降16%。4、其他應付款：2013年9月末余額為284363萬元，較年初下降18%。5、長期借款：2012年末余額76550萬元，較2011年末增加7.06%，2013年9月末余額為29200萬元，較年初下降62%。3、營運能力分析合并報表年度2010201120122013.9應收帳款周轉天數(shù)688798119存貨周轉天數(shù)28323838應付帳款周轉天數(shù)100120132160總資產周轉率2.231.831.421.12集團2010-2012年，應收賬款周轉天數(shù)不斷增加，由于集團內的子公司對外銷售賬期變長，回款速度減緩。存貨周轉天數(shù)也不斷增加，為了應對原材料價格波動，儲備的原材料不斷增加，另外一方面，由于集團不推出新產品，增加高端高價值產品的生產和銷售占比，生產周期相對較長，所以導致存貨周轉率下降。應付賬款周轉天數(shù)也呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，由于集團對上游客戶的談判能力不斷增強，為了緩解自身資金壓力，延長對外付款的周期?？傎Y產周轉率不斷下降的原因：受歐美經(jīng)濟不景氣、國內消費市場低迷以及行業(yè)競爭加劇的影響，銷售收入近年不斷下降，而總資產規(guī)模卻保持上升的趨勢，所以造成總資產周轉率下降。4、償債能力分析合并報表年度2010201120122013.9流動比率1.12 1.12 1.14 1.08 速動比率0.86 0.88 0.90 0.90 資產負債率0.78 0.76 0.76 0.76 權益負債率3.62 3.25 3.11 3.25 集團近三年資產負債率不斷下降， 2010年末、2011年末以及2012年末受信人的資產負債率分別為0.78、0.76和0.76，整體資產負債結構比較穩(wěn)定。集團2010年至2012年末的流動比率依次為1.12、1.12和1.14，速動比率為0.86、0.88、0.90，流動比率保持1.11以上，速動比率保持在0.85以上，并呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢，短期償債能力不斷增強。四、反向保理方案設計操作流程（一）、名詞簡稱我行：指珠海華潤銀行核心企業(yè)：A白色家電制造集團供應商：A白色家電制造集團的上游客戶。（二）、操作模式采用三方協(xié)議的方式簽署供應商保理業(yè)務合作協(xié)議，即我行、核心企業(yè)和供應商，其中A白色家電制造集團作為第三方承擔買方足額按時付款的最終責任擔保。（三）、可接收的應收帳款：1、買賣雙方之間采用賒銷結算方式；2、不存在法定或約定限制或禁止應收債權轉讓的情形，如存在約定禁止轉讓情形，須先取得債務人、債權人的書面同意；3、應收賬款未到期，且應收賬款的付款期原則上不超過一年； 4、應收賬款為核心企業(yè)應該對供應商應付賬款的凈額，不包括預付款、已付款、銷售折扣等。 5、其他經(jīng)總行供應鏈金融部認定為應收賬款的，納入應收賬款受理范圍的。（四）、具體操作流程：1、直接授信客戶選擇階段流程1）核心企業(yè)在我行獲得間接授信額度；2）核心企業(yè)向我行推薦上游供應商；3）根據(jù)核心企業(yè)推薦的客戶信息，由分行供應鏈金融部進行篩選，協(xié)助營銷并出具方案協(xié)審意見；4）我行對上游供應商授信進行獨立審查，核心企業(yè)推薦額度僅作為參考額度，非必達額度；2、業(yè)務操作前提1）上游供應商在我行獲得直接授信額度批復，并且與我行簽訂綜合授信協(xié)議、最高額保證擔保合同（如需）等合同文本；2）核心企業(yè)分別與我行、供應商三方共同簽訂我行版本的供應商保理業(yè)務合作協(xié)議，核心企業(yè)作為第三方承擔買方足額按時付款的最終責任擔保；3）供應商及核心企業(yè)分別與我行簽訂供應鏈金融系統(tǒng)使用協(xié)議；3、單筆出賬階段1）、核心企業(yè)通過供應鏈金融系統(tǒng)錄入對上游供應商的應付賬款信息，信息內容包括：對應的貿易合同編號、付款金額、付款時間等。或使用我行格式版本的表格加蓋公章提交我行供應鏈金融作業(yè)中心，由中臺人員進行系統(tǒng)信息錄入；2）、上游供應鏈通過供應鏈金融系統(tǒng)勾選已存在于系統(tǒng)中的應收賬款信息，進行應收賬款轉讓；3）、上游供應商通過供應鏈金融系統(tǒng)發(fā)起融資申請，并使用已轉讓未融資的應收賬款信息，提交與系統(tǒng)中應收賬款信息相關的貿易合同；4）、供應鏈金融作業(yè)中心復核紙質信息與系統(tǒng)信息，無誤后將融資請求發(fā)至信貸管理系統(tǒng)。5）、供應鏈金融作業(yè)中心負責跟蹤回款情況，并與核心企業(yè)指定應付賬款信息提供人員進行賬務核對，及時掌握回款情況。6）、回款處理優(yōu)先采用直接還款，如不直接還款應轉入直接授信客戶在我行開立的保證金賬號。4、貸后管理要求1）按照直接授信客戶貸后管理要求對核心企業(yè)的經(jīng)營狀況進行貸后檢測；2）檢查核心企業(yè)對供應商保理業(yè)務合作協(xié)議約定內容的履約情況，具體包括：提供我行的應付賬款信息是否真實；付款是否按我行指定賬號支付；3）關注供應商與核心企業(yè)間的貿易往來和結算記錄是否正常，回款是否足額及時；4）如供應商因商品質量問題導致核心企業(yè)拒付，立即提出預警，由經(jīng)辦支行對原因進行調查，必要時可暫停或終止供應商在我行的直接授信額度。5、其他要求1） 在人行征信中心應收賬款質押登記公示系統(tǒng)進行公示；2） 我行將保理回款專戶中資金用于償還授信；3）嚴格按照我行反向保理業(yè)務管理辦法的相關規(guī)定執(zhí)行。五、我行批復情況及預期收益1、擬給予核心企業(yè)反向保理間接授信額度1.5億元；2、授信方式：保理融資（流動資金貸款）、銀行承兌匯票，流動資金貸款利率不低于同期人行基準利率上浮30%，銀行承兌匯票初始保證金比例不低于30%；3、應收賬款融資比例：不高于80%；4、保理業(yè)務手續(xù)費按年費方式收取，手續(xù)費率按2%執(zhí)行；5、授信期限：應收賬款到期日+30天；6、應收賬款信息：由核心企業(yè)